Радует сезон отпусков на рынке нефти

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Лето. На Кубани воздух прогрелся до 40 градусов. На переполненных пляжах подгоревшие отпускники осваивают лошадиную технику, загорают стоя. Редкие обезвоженные новости засыхают на сайтах нефтегазовых агентств.

Обороты бирж сократились. «Sale in May and go away» – многие трейдеры ушли в отпуск, но самые опытные остались. Они знают: летом растет волатильность, усиливаются движения цен вверх и вниз, и на них можно неплохо заработать.

Действительно (рис.1) за два месяца цена Brent сначала обрушилась вниз на 19%, а затем выстрелила вверх на 18%. В прошедшую пятницу (за один день!) были сломаны все падающие тренды, и на дневных графиках сформировалась растущая тенденция. Похоже, нефтяники могут вздохнуть свободнее.

Напомню, тренд – фактор не абсолютный, а вероятностный. Сильная новость может его сломать. Например, если завтра вдруг стартует новый мировой финансовый кризис, цены развернутся. Но пока не похоже.

Рост котировок вызван, на мой взгляд, двумя причинами. Во-первых, сокращение коммерческих запасов нефти в США от мартовского максимума (535,5 млн барр.) на прошлой неделе достигло 52 млн барр. (рис.2). Это на 10-15 млн превышает обычные сезонные колебания. А биржа сильнее всего реагирует на данные о запасах, так уж ее коллективные мозги устроены.

Во-вторых,  любая манипуляция имеет свой предел. Ну, сколько можно рассказывать байки о расцвете сланцевой нефти? Именно они полгода поддерживали даунтренд. Плюс росло число активных буровых станков и, в меньшей степени, сама добыча. Однако этот ресурс исчерпан (рис.3). На месторождении Eagle Ford бурение сокращается, на Bakken – не растет, чуть-чуть растет на Permian Basin, но зато там менее продуктивны скважины.

Сейчас котировки Brent достигли верхней границы растущего дневного тренда. В ближайшие дни нужно ожидать отскок вниз к уровням $48-50, затем рост продолжится. Чуть позже выйдет американская статистика по добыче нефти за май. Если, как и в апреле, добыча опять не вырастет, движение цен верх ускорится.

Недоброжелатели скажут: опять повезло России, то мороз ей помогает, то жара, то биржа… Отвечу: везет тому, кто сам везет. Больше делает, меньше тявкает.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

Как следует из последних данных американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю до 25 июля объем чистой длинной спекулятивной позиции во фьючерсах и опционах на нефть WTI вырос на 23 013 контрактов до 238 501 контракта (3-месячный максимум). И все вдруг на бегу переобулись....smiley

Комментарии

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

Нет ли противоречия в том, что нефть >52, а доллар не сильно подешевел?

 

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Нет. Он будет дешеветь дальше. Вспомните. ведь в январе брент доходил до $58. А доллар был дороже.

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

Спасибо.

Но у нас здесь какая-то параллельная вселенная, за сегодня тенге подешевел на 3 тенге за доллар, с 227 до 330 тнг/$.

Не пойму ничего...

Разве нет зависимости - нефть дорожает, доллар дешевеет?

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Это немного - 1%, не стоит придавать этому факту слишком большого значения....

К тому же доллар сейчас дешевеет к евро и другим конвертируемым валютам, а ни рубль, ни тенге к ним не относятся.... У них существенны собственные тараканы...

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

Так-то оно так, но уже несколько месяцев доллар (практически) только дорожает, несмотря на колебания цены на нефть.

Вырос с 311тнг/$ до 330тнг/$ (сегодня)

Отскок (в сторону снижения тнг/$ незначительный... Зато пара тнг/руб. стала стабильной, примерно 1руб./5.5 тнг...

 

Так, размышления вслух )

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Это существенно. Но это говорит о том, что биржа не особо высокого мнения об экономике Казахстана....  России, кстати. тоже.

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

К сожалению, это так, увы.

Спасибо Вам!

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Не за что. Обращайтесь.

Аватар пользователя ПиротехникЪ
ПиротехникЪ(10 лет 11 месяцев)

Может проще? ЦБ РФ и РК занижают курс национальных валют чтобы обеспечить экономический рост и защитить свои рынки от импорта? Кмк, ннада смотреть "индекс бигмака" и тогда станет ясно "чокак" с курсами валют. Не просто так пиндосы истерику закатили когда китайцы курс юаня в очередной раз понизили!

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Есть и этот фактор. Почему я и говорю: курс таких валют меньше зависит от глобальных трендов. Хотя совсем отвязаться от них не может....

Аватар пользователя Чайник
Чайник(7 лет 6 месяцев)

У меня впечатление что индекс бигмага для аборигенов придумали что бы доллар специально сами ослабляли, надо смотреть на инфляцию и какой прогноз курса заложили в бюджет. 

Комментарий администрации:  
*** Осторожно! У пациента ослиная моча в голове ***
Аватар пользователя ПиротехникЪ
ПиротехникЪ(10 лет 11 месяцев)

Нет. Курс это нехилый регулятор потока туристов. Ну и "паритет покупательной способности" глядеть надо - сотня "убитых енотов" в Таджикии и Люксембурге не одно и тоже.

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

В КЗ *ничего* не производится (зачеркнуто), производится очень мало, поэтому почти всё завозится, включая немалую долю продуктов).

Поэтому, говорить об ограничении импорта несколько некорректно...

Кстати, товары из России считаются довольно качественные, как аргумент, могут сказать о качестве, что это же не Китай, а Россия ;)

Аватар пользователя ПиротехникЪ
ПиротехникЪ(10 лет 11 месяцев)

Эммм... Вроде как при СССР "поднимали целину" - зачахло? У нас новостей из КЗ мало. Вроде как "мясо" должно буром переть на степных выпасах... Хотя... сослуживец на "Байке" служил - говорит с мая у них были запрещены перемещения между корпусами-ангарами по "свежему" воздуху без крайней на то служебной необходимости.

В РФ как рубль "приземлили", так собственное производство, особенно "готовая еда" и с/х попёрло, продажи иномарок ("полных" или с малой долей локализации) сильно погрустнели. Ну и многие отказались от поездок за границу в прошлые годы (особенно когда турки дурканули и их "забанили", а ебиптяне лажанули с литаком над Синаем и их тоже "забанили").

Ну и живу я в Царском Селе - ежедневно вижу орды турЫстов - от макаронников до кетайсев - все хотят припасть к "нашему всё" ("лётчик"-ас Пушкин) и Янтарной комнате с Екатериненским дворцом и парком. Родственница в Петродворце - там у них весь сезон фонтанов дурдом форменный. Обменный курс имеет при этом немалое значение. Ну а чухонцев с советских времён  и не сосчитать. Советник постил недавно: "Субботнее: Фарцовщики в Ленинграде", ну эти чисто побухать, им "души прекрасные порывы" мало доступны для понимания. В метро питерском турЫсты сильно заметны - по отвалившимся челюстям, щёлкающим вспышкам фотиков и задранным к потолку головам.

Студенты-курсанты опять же. Кстати, у меня по бурсе шастают что студенты, что курсанты из КЗ. Даже из Туркмении один студент есть. Но самый апофеоз это негры-курсанты в чОрной морской форме - в товарных количествах по Пушкину шастаютЪ - постил я как-то их фоточки - парочка пивасиком тарилась, а тем временем на полу стояла авоська на верху которой была бандана с пиратской символикой!

Аватар пользователя СВВ
СВВ(9 лет 2 месяца)

уже не 5 а 5.5? растете, вместе с гривной! а с какого у Вас перепуга?

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

Да хз, даже больше, чем 5.5 ((

А года два назад я чувствовал себя богатым в России при курсе 1 к 3 (за руб./тнг)

)))

Аватар пользователя СВВ
СВВ(9 лет 2 месяца)

во блин, в 2 чем-то разика провалились относительно 14-го года.

Аватар пользователя vikram_59
vikram_59(9 лет 3 недели)

А можно ли задать автору глупый вопрос, который давно меня мучает. Нет ли обмана в данных о запасах в США. Не являются  ли вброс этих  данных, в нужный момент, способом манипуляции ценой. При этом сами запасы либо отсутствуют вовсе либо всегда неизменны. Кто проверит или кому дадут проверить?

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Насчет обмана - не думаю, а погрешность точно есть. Это прямая статистика, подделать ее не просто, потому что потом обязательно вылезет....

Аватар пользователя vic-penza
vic-penza(7 лет 4 месяца)

Напомню, тренд - фактор полностью управляемый. Как и Любой процесс в этом мире. 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (распространение сплетен и домыслов в адрес других участников) ***
Аватар пользователя Александр Хуршудов

Нет, это слишком круто. Трейдеры не зря говорят "Тренд включает все". И снижение добычи, которым "управлять" сложно, и действия ОПЕК (тоже не больно управляемые) и, наконец, намеренные спекуляции с их информационным обеспечением....

Аватар пользователя vic-penza
vic-penza(7 лет 4 месяца)

Пока вы так думаете, так и будете блуждать в этих "технических и фундаментальных анализах" тщетно пытаясь угадать куда же двинется цена. 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (распространение сплетен и домыслов в адрес других участников) ***
Аватар пользователя Александр Хуршудов

Это не только я думаю. Это формула. проверенная десятками лет и огромным количеством пользователей....

Аватар пользователя vic-penza
vic-penza(7 лет 4 месяца)

Это просто мантра:) Сказал утром: тренд учитывает всё! Выпил кофею на просиженном офисном кресле, полюбовался на вид из окна и подключился к матрице, думая, что вершишь историю развития экономики:) 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (распространение сплетен и домыслов в адрес других участников) ***
Аватар пользователя Александр Хуршудов

А вы давно работаете на фондовом рынке? И как успехи?

Аватар пользователя vic-penza
vic-penza(7 лет 4 месяца)

Да вы не обижайтесь!:) Ну выбрали такую себе стезю - так попутного ветра! Денег там побольше, повыше процент угадываний и тд. Просто правильное понимание процессов в мире (абсолютно все процессы управляемы) ведёт к правильному пониманию ситуации. Обретайте знания! 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (распространение сплетен и домыслов в адрес других участников) ***
Аватар пользователя Александр Хуршудов

То есть Вы там НЕ работаете. Тогда будьте скромнее.

Обижаться на вас не за что. Ветер в голове - обычное дело....

Аватар пользователя Wurafey
Wurafey(8 лет 7 месяцев)

Камрад, он тут просто себе количество статей накручивает, эта тема вечная, сегодня будет ванговать вверх, завтра вниз, потом опять вверх, вон какой простор для ИБД. Может выпнули с тематических сайтов, вот теперь тут лохов окучивает. А нормальным людям давно известно, что все эти теханализы - средство окучивания лохов, а биржа - казино, где хозяин казино всегда в выигрыше. Задним числом там такие фигуры ТА нам выявят и объяснят, что будешь диву даваться.

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Про биржу я с Вами согласен. А в остальном - не нравится Чингачгук? Тогда не ешь его....smiley

Аватар пользователя бывший
бывший(9 лет 11 месяцев)

Так не суйся на Пульс, тебя никто и не вспомнит.

Анализ, блин - "это, уверен, потому, что про сланцы всем надоело!" !

ЛОЛ, сына.

Комментарий администрации:  
*** Уличен в наглой дезинформации ***
Аватар пользователя Александр Хуршудов

Продолжай, хам! Наглость подобных хамов меня искренне радует. Во-первых, она означает, что хаму по существу нечего сказать.

А во-вторых, хам при этом прекрасно демонстрирует СЕБЯ.

Аватар пользователя der sad
der sad(9 лет 1 неделя)

Александр, не обращайте внимание на троллей, лично мне всегда интересны ваши статьи про нефть, очень информативно и аргументированно.

Аватар пользователя Igoris
Igoris(10 лет 3 месяца)

+

Очень интересно и полезно.

По крайней мере, мне ))

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Спасибо. Свет не без умных людей....smiley

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Благодарю Вас. Сейчас действительно такой момент. что новостей для обсуждения нет.... Только нефть пробила падающий тренд. 

А к троллям я уже привык. Реакция на хамство стандартная....smiley

Аватар пользователя Спящий медведь

Они уже включают отмазки.

 

Новый сланцевый бум в США пробуксовывает из-за катастрофической нехватки бурового персонала у нефтесервисных компаний. Об этом говорится в докладе, подготовленном французской исследовательской фирмой Kayrros.

Собственно, эксперты предупреждали о том, что это случится, еще во времена сверхнизких цен на нефть. Тогда нефтесервисные компании тысячами увольняли специалистов, пытаясь сократить расходы и выжить. Эти работники в большинстве своем нашли себе другое занятие и не собираются возвращаться.

Дефицит кадров привел к тому, что нефтесервис не справляется с объемами бурения, которые заказывают сланцевые компании. Причем цены на буровые услуги уже удвоились по сравнению с прошлым годом. Очень скоро сланцевики окажутся не в состоянии их оплачивать, особенно если цены на нефть будут держаться ниже 50 долларов за баррель.

Количество пробуренных, но незавершенных скважин (DUC) в период с января по июнь текущего года увеличилось на 20% и достигло 6 тыс единиц. И этот рост уже не связан с желанием компаний придержать месторождения до лучших времен, чтобы потом быстро ввести их в эксплуатацию.

Проблема именно в том, что для завершения бурения не хватает времени и людей, говорится в материале, размещенном на сайте Oil Price. Как отмечает Антуан Ростан, президент Kayrros, все увеличивающееся число DUC – ключевой симптом скорого замедления роста добычи.

Отметим, что на прошлой неделе Пауль Кибсгаард, генеральный директор нефтесервисного гиганта Schlumberger, заявил инвесторам, что Уолл-стрит ослабляет нефтяную промышленность в целом, направляя слишком много денег в бурение сланца.

Издание The Wall Street Journal оценило инвестиции, вложенные в сланцевый сектор за последние 18 месяцев в 57 млрд долларов. Эти средства были вложены в бурение, провоцируя быстрое увеличение производства, что, в конечном итоге, вновь сбросило цены вниз.
http://uh.ru/a/2300714

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Ну. ссылаться на WSJ - себя не уважать.

Вранье уже в том. что еще 2,5 года назад в США работало 1800 буровых установок, и персонала для них вполне хватало. Теперь работает вдвое меньше БУ, а персонала не хватает....smiley

Американцы врут уверенно....

 

Аватар пользователя Спящий медведь

Собственно, эксперты предупреждали о том, что это случится, еще во времена сверхнизких цен на нефть. Тогда нефтесервисные компании тысячами увольняли специалистов, пытаясь сократить расходы и выжить. Эти работники в большинстве своем нашли себе другое занятие и не собираются возвращаться

Это тоже есть в статье. И почему это может быть неправдой? 

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Потому что работник буровой бригады  имеет высокую квалификацию. Он не уйдет просто так в  другую сферу, а если даже уйдет. вернется ибо по своей специальности заработает больше.

Там немного не так. Под бум бурения в 2014-15 г.г. собрали буровые бригады со всей Америки, Канады и Мексики. А когда бум стих, они вернулись домой. Обратно их звать - объемов нет. Новые кадры учить никто не хочет. потому что не уверен в дальнейшем росте....

Аватар пользователя бывший
бывший(9 лет 11 месяцев)

С чего это больше, если сам же ниже говоришь, что цены упали в 1.5 раза? А буровики не так уж и много зарабатывают; если скинуть треть, то найдется много других занятий крепкому мужику, где платят надежнее. Тракеры, лесорубы, рыбаки, строители..

 

Комментарий администрации:  
*** Уличен в наглой дезинформации ***
Аватар пользователя Александр Хуршудов

Лесорубы в Техасе.... Бурильщик на рыболовном сейнере.... Что пили сегодня?

Аватар пользователя Спящий медведь

Выходит, WS набрасывает вуаль на сланцы.

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Он вообще часто дает противоречащие сообщения, я так понимаю, кто заплатит, тот и пан....

Аватар пользователя NOD
NOD(9 лет 3 дня)

Они уже включают отмазки.

Это не отмазки,а реальный фактор. Просто у аферистов и спекулянтов логика примитивная - они думаю если зарплату поднять на 5 баксов, то народ снова бросит свою новую работу и вернется назад в поля, пока их вновь не выкинут на рынок труда при новом обвале...

Сланцевики тужатся  ,но против лома нет приема ,а своего лома в США не осталось. Арктику они про**али и теперь смотрят в сторону Венесуэлы. 

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Верно. Они пытаются собрать бригады заново, но цены на бурение снижены в 1,5 раза...

Аватар пользователя NOD
NOD(9 лет 3 дня)

И это один из факторов. ПО сути сланцевики из-за малых штатов лишены профсоюзов - а потому по большей степени беззащитны. И то как их подставили в 15-м году выкинув на "безнадежный рынок труда" людьми запомнилось. В США со всей долговой нагрузкой  и жизнью в кредит потерять работу смерти подобно. Мало кто из тех кто нашел себя в новой отрасли вернутся назад за меньшие деньги ,а те кто так и не нашел работу за два года могли и квалификацию потерять... 

Но это все частные моменты к общей картине сланцевой аферы имеющие малое значение. Вопрос в хеджировании сланцевых компаний, в прошлом году они еще как то перестраховались, но банкротства растут и долговое бремя постоянно возрастает. 

Есть вероятность что даже при росте цен до 80-100 долларов ситуация с добычей может не выровняться. А ведь это напрямую будет влиять и на добычу природного газа в США и на проекты поставок СПГ. Газовый рынок США более интересен в кокой то степени ,чем нефтяной.

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Ситуация с добычей точно уже не восстановится. Просто иссякают более доходные запасы.

На газовом рынке точно такая же ситуация. Там сейчас падает добыча газа, не смотря на рост бурения.

Аватар пользователя NOD
NOD(9 лет 3 дня)

Все таки у США пока что еще есть административный и финансовый ресурс для роста добычи вопреки законам экономики и здравого смысла. Однако все время плыть против течения плохая перспектива. 

Насчет рынка газа у США все таки лучшее перспективы, чем с нефтью. Хотя отрасли просто сплетены друг с другом. 

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Ну гляньте, какой "ресурс" тут поможет? Просто запасы заканчиваются.

Аватар пользователя NOD
NOD(9 лет 3 дня)

Я с вами не спорю. Ресь идет об открытых запасах - можно вбухать еще триллион напечатанной зелени и открыть новые - еще более трудноизвлекаемые или в обжитых местах... при желании или необходимости ресурсов еще много в США. Но к реальной экономике это уже не имеет никакого отношения - с года так 2008 ....

Страницы