Почему мы должны финансировать Америку? Потому что она нам за это платит.
На днях Россия увеличила вложения в американские бумаги, приблизившись к максимальному значению, которое было достигнуто в 2014 году.
Часть международных резервов РФ находится именно в долговых бумагах американского Казначейства, потому что на сегодня это - самый финансово выгодный инструмент. Высокая доходность, гарантия выплат. Да и Штаты - страна, которая сама себе печатает доллар. Поэтому, несмотря на невероятный госдолг, она может поддерживать надежность и ликвидность государственных бумаг.
Сегодня объем вложений российских денег в американские бумаги составил $108,7 млрд, больше было только в октябре 2014, когда объем составил $108,9 млрд.
В общем списке крупнейших кредиторов США Россия в мае занимала 13-е место, опережая Сингапур. Япония, которая держит в американских гособлигациях около $1,11 трлн, остается лидером с января 2017 года. На второй строчке - Китай (чуть больше $1,1 трлн), на третьей - Ирландия ($295,8 млрд).
Таким образом, американские государственные облигации были и остаются выгодным инструментом инвестирования. Как бы печально это ни было, но влияние Штатов распространяется на абсолютно всю мировую финансовую систему.
Безусловно, это совсем печально - все деньги не могут находиться в одних руках, потому что именно после такого неравномерного распределения средств и случаются кризисы 2008 года, которые сформированы одним американским рынком, а от последствий никто не может отделаться и по сей день. С другой стороны, пока нет предпосылок для существенных изменений - никто (даже Китай) не сможет тянуть за собой мировую экономику. Поэтому единственный способ получать хоть какую-то пользу - зарабатывать на бесконечной американской печатной машинке.
"Гособлигации США - это суперликвидная ценная бумага, которая используется для вложения длинных резервных денег, потому что, по сути, США являются крупнейшей экономикой на планете, и аналогов их облигациям с аналогичным уровнем риска и доходности просто нет. Из этих облигаций создают резервы, их принимают в залог. Это почти не связано с политикой, это нужно для того, чтобы в резервном фонде находились ликвидные бумаги, приносящие небольшую доходность и имеющие почти нулевой риск", - сообщает генеральный директор инвестиционной компании Роман Парушин.
Под "не связано с политикой" подразумеваются двусторонние отношения России и США. Потому что конкретно внутренняя американская повестка оказывает большое влияние на доходность государственных ценных бумаг. В том числе, изменения ставки ФРС или непопулярные решения Трампа тянут доходность казначейских облигаций вниз. Но альтернативы им по-прежнему нет.
Из всего этого можно сделать несколько основных выводов. Во-первых, Россия не "спонсирует" Америку, а выгодно вкладывает и увеличивает размер собственных международных резервов, которые влияют на уверенность государства в завтрашнем дне: курс валюты, кредитный рейтинг и т.д. Во-вторых, на сегодняшний день, сколько бы не было недовольства текущей ситуацией, альтернативы нет, и все страны в той или иной степени "кредитуют" Соединенные Штаты. В-третьих, Дональд Трамп и его решения могут оказывать эффект на доходность, и пока он занимается откровенным вредительством. По крайней мере, вредит своим кредиторам, которым, однако, некуда деваться.
Комментарии
Эти объяснения автора - это всё, конечно, фуфло, агитка от правительственных либералов.
Один из камрадов ранее приводил цитату Аркаши Дворковича от 2012 г., которая убила меня своим цинизмом (да-да, цинизм убивает, как и сарказм):
"Самый дорогой в мире товар - это не газ, не нефть - это бюджетный дефицит США. Всему миру необходимо экономическое развитие этой страны, необходимо, чтобы американская экономика оставалась сильной, и мы за это платим. Платим высокую цену", - сказал Дворкович.
Так что это мы платим Америке, а не она нам.
Мы не халявщики, мы партнёры! (С)
в нынешней экономической парадигме облигации займа фрс, являются показателем надёжности для международных инвесторов. Считается, что если у вас есть эти займы, то вы гарантированны от банкротства, видимо потому, что можете быстро обналичить эти самые бумажки. Понятно, что по большому счёту это ерунда, и напрямую такого утверждения вы не встретите. Однако финансовые рейтинги инвестиционные зависят от наполнения портфеля ценных бумаг напрямую. Больше займов выше рейтинг.
Тут другое непонятно. По идее чем выше инвестиционная привлекательность, тем больше инвестиции. Однако как показывает практика это нифига не так. И вот здесь уже возникает вопрос. Если эта система по балансу внешних и внутренних обязательств не работает. Зачем мы этот баланс держим? Изъятие денег из экономики, а по факту облигации это и есть изъятие, имеют смысл только в том случае если есть внешний приток денег. А если его нет, если он регулируется санкциями и неформальными отношениями. На кой чёрт нам продолжать изымать собственную ликвидность из своей же экономики?
Это было бы все верно и правильно, если бы МинФин РФ одновременно не выпускал ОФЗ по 10% годовых.
Т.е. Россия одновременно вкладывает в США доллары под 1-2% годовых и одновременно тут же занимает в рублях под 10% годовых.
Для упрощения:
у меня есть 100 долларов
мне нужно к концу года 5000 рублей
допустим курс не меняется в течении года и = 50 рублей за доллар
Согласно политике правительства РФ я делаю следующее:
100 долларов кладу в банк по 2% годовых. К концу года получаю 102$ , что по курсу 1:50 составит 5100 руб.
5000 руб. занимаю под 10% годовых (возможно у того же самого банка, куда кладу доллары под 2% -ведь возможно что эти рубли уже поменяны на мои же доллары). К концу года отдаю 5500 руб.
Итого у меня убыток -400 руб.
Вопрос - кто в плюсе?
Вообщем как в том анекдоте - " но обороты охрененные".
ЗЫ: если кто то найдет ошибку в моих выкладках - буду только рад
В принципе правильно, только *евро бонды* правительство размещает под 4%+- одалживает США под 2%+-. Сумма средств России размещённая в иностранных активах(евро/бакс/фунт/йена) ярдов 250. Два процента от этой суммы- 5 ярдов баксов, налог который Россия отдаёт *партнёрам* за возможность нахождения в их мир фин сист.
В этом есть основа нашей от них полной зависимости в финансах(санкции, цена нефти которая несомненно подвержена влиянию ФРС) и гарантия нашего подчинённого, отстающего от них развития, когда результат подобный СССР исключён.
Замечу, положение Китая, хранящего свои резервы так же в трежерях совершенно иное, у него полностью суверенная внутренняя фин политика, и много более строгое отношение к движению капитала.
Я имел ввиду ОФЗ, размещенные в рублях. С евробондами ситуация разумеется другая
С ОФЗ ситуация совершенно смешная, ибо при стабильном, а тем более укрепляющемся курсе рубля ЦБ добивается кредитования для государства по 10% в валюте(амеры 2%, европа 1% мы 10%
). Кто то скажет ну и чО правительство мол занимает в рублях, надо цб *нарисует*, ну ну, как *нарисует* так рубль вмиг на 100 и выше.
Так что наша ситуация очень безрадостная, никакого суверенитета в финансах.
Вообщем то это я и имел в виду.
Не, вы слишком поверхностно рассматриваете ситуацию. Есть баланс долговых обязательств. Условно Роснефть берёт сто баксов в швейцарском банке. И цб грубо говоря покупает облигации на эти сто баксов, гарантируя долг. Понятно, что прямой зависимости нет. Но вот дисбаланс в этих делах как раз и влияет на инвестиционную привлекательность. Другое дело, что неочевидна необходимость внешних заимствований.
Кстати, чем выше дисбаланс по долгам, тем выше проценты для заёмщиков. Для той же Роснефти например. Так что держательство долгов фрс как-то обусловлено. Друге дело, что работает эта концепция чё та не очень.
Т.е. условно говоря Роснефть берет кредит не у нашего ЦБ, а у швейцарского банка.
Из этого можно сделать вывод:
- наш ЦБ или не доверяет Роснефти, чтобы дать тому доллары напрямую, или не имеет право это делать. Логично предположить, что не имеет право. Единственное что может сделать ЦБ - это купить амеровские трежери, которые и будут гарантом данной сделки.
Думаю вопрос ясен - кому выгодна подобная ситуация. И это отнюдь не РФ.
Нет, ну можно сказать, что наш ЦБ "независим", не дает в долг и т.д. - но это все не оправдание с моей личной точки зрения
цб наш действительно не занимается кредитованием)) к тому же в валюте. Он что бы дать кому-то баксы должен их купить для начала. А теперь вопрос, откуда цб должен знать сколько ему этих баксов купить для раздачи кредитов? К тому же покупать он их будет на форексе, потеряв туеву хучу денег на курсе. Ну потому как интервенции центральных банков как раз валютные курсы и роняют.
Это было хорошо, когда был госплан и внешторгбанк, а сейчас такое не прокатит.
Ну ответ очень простой - а откуда наш ЦБ берет доллары для покупки американских трежерей? Скупает баксы за рубли на форексе?
хм.. ещё разок. Откуда понятно сколько купить валюты если у вас нет плана? У трежерей есть стоимость. То что цб возьмёт валюту с форекса понятно. Непонятно сколько её необходимо. Ладно, хватит интриг, я считаю что необходим госплан у нас в государстве хотя бы для федеральных трат. А в идеале вообще цб ввести в структуру госплана. Пусть сразу с финансированием считают, выделяют целевые кредиты и так далее. У нас при всей нашей хвалёной вертикали власти, какой-то постоянный раздрай везде. В союзе тоже было, но не до такой степени.
Вот народ не понимает, за каким хреном нам трежеря пиндосовские. А был бы госплан было пояснение. Сколько куда с какой целью, какая выгода
К сожалению, из статьи не понятно чем мы финансируем США и чем США за это РФ платят....
Кстати. Я так то без справочки могу наврать, но у нас нынче госдолг то вроде полтора годовых бюджета. Госдолг России в смысле, так что дело сдвинулось с мёртвой точки. Не Италия пока что, конечно. Но посмотрим...