США: Деловое кредитование накрылось тазом (обновление согласно данным ФРС на 23.06.2017)

Аватар пользователя alexsword

Динамика делового кредитования США по данным ФРС от 23 июня 2017

Продолжаем мониторинг динамики объемов делового кредитования в США (commercial and industrial loans). Для перегруженной долгами экономики, это очень значимый индикатор, показывающий реальное состояние финансового здоровья и перспектив бизнеса - в предыдущие разы, когда наблюдалась динамика аналогичная текущей, она сопровождалась крахом доткомов в 2000 и коллапсом ипотечной аферы в 2008, с тем отличием, что, в отличие от крахов 2000 и 2008 года, маневр в виде сверхнизких ставок ФРС уже отработан - этого резерва нет.

Особенно забавно это выглядит одновременно с ростом ставки ФРС, хоть и символическим, так как это лишь форсирует процесс.

Обновление согласно свежему отчету ФРС (от 23.06.2017):

1. На графике показаны динамика изменений объемов делового кредитования за год (фиолетовым) и за 30 недель (красным) - это количество недель после пика, пройденного 16 ноября 2016.

2. Совокупный объем деловых кредитов конкретно за последнюю неделю сократился на 0.37%, он сокращался 18 из последних 30 недель.

3. Изменение объема деловых кредитов по сравнению с годом назад составило 1.93% - что лишь чуть больше годовой инфляции (1.9%), это стагнация. Это худшая годовая динамика после периода  апрель 2009 - апрель 2011.

Для сравнения - в предкризисную пятилетку (2004-2008) средняя годовая динамика составляла 10.8%, а в пятилетку "восстановления" (2011-2015) она составляла 9.43%.

4. Изменение объема деловых кредитов после прохождения пика в ноябре 2016 (за 30 недель) составило минус 0.26%. Это худшая 30-недельная динамика после периода март 2009 - декабрь 2010 года.

Авторство: 
Авторская работа / переводика

Комментарии

Аватар пользователя Herz
Herz(8 лет 5 месяцев)

Объяснение очень простое здесь http://spydell.livejournal.com/633864.html


Сейчас байбек и дивы на рекордном уровне в абсолюте, да и по отношению к операционному потоку выходят на максимумы 2007.

У корпораций свободных денег хоть жопой жуй, зачем им кредиты? ;)

Комментарий администрации:  
*** Знакомьтесь - зеленый пиарщик, коронавирусный хайпожор и систематический дезинформатор ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Если в наличии есть перспективные проекты, денег не хватит никогда, так как тот кто не вложится в этот проект проиграет конкуренту, который вложится. 

Поэтому объяснение про залежи кеша - фейковое, оно не говорит о реальных причинах, а лишь о другом симптоме все той же проблемы - у бизнеса в США нет вменяемых проектов в достаточном количестве.

 

Аватар пользователя 13302
13302(5 лет 3 дня)

так о том и речь, что незачем, ни инвестиций, ни делового кредитования, это не потому что "денег нет", а потому что некуда вкладывать

Аватар пользователя Herz
Herz(8 лет 5 месяцев)

не потому что "денег нет", а потому что некуда вкладывать

Не во что. Старые мастодонты  нефтегаза сдуваются,  в следующем техукладе им делать нечего, новые ещё не вызрели. 

Несмотря на схожесть графиков с 2000 и 2007 ситуация совершенно иная.

Мы в середине переходного процесса

Комментарий администрации:  
*** Знакомьтесь - зеленый пиарщик, коронавирусный хайпожор и систематический дезинформатор ***
Аватар пользователя Системник
Системник(6 лет 2 месяца)

Понятно. Опять сезонное. Какие же вы предсказуемые.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Ситуация иная, да - она гораздо хуже.  Сегодня базовая ставка и стоимость кредитов гораздо ниже, но все равно не хватает проектов с достаточно высокой рентабельностью.

Аватар пользователя Herz
Herz(8 лет 5 месяцев)

все равно не хватает проектов с достаточно высокой рентабельностью

Вы не открыли омерику, так всегда бывает при смене техукладов.

Вообщем убелые тапки придётся пока отложить до более чорных дней ;)

Комментарий администрации:  
*** Знакомьтесь - зеленый пиарщик, коронавирусный хайпожор и систематический дезинформатор ***
Аватар пользователя МГ
МГ(6 лет 2 недели)

так всегда бывает при смене техукладов

а что, уже готовимся к смене? surprise а мужики-то не знают (с) не просветите? blush

Аватар пользователя domovoy
domovoy(6 лет 3 месяца)

Может, Вечный Жид?! Столько всего на своем веку повидал wink

Аватар пользователя Herz
Herz(8 лет 5 месяцев)

а мужики-то не знают (с) не просветите?

Может стоит иногда вылезать из берлоги и снимать шоры? АШ с 2007 года прошивку не менял. Устарела и морально и физически.

Комментарий администрации:  
*** Знакомьтесь - зеленый пиарщик, коронавирусный хайпожор и систематический дезинформатор ***
Аватар пользователя vasilev
vasilev(9 лет 3 месяца)

Дык где она жар птица ?? Хоть на горизонте краешком глаза взглянуть ! Сикрет маска?? Гы тех уклад .работизация ..цифровая экономика !! Если эту шнягу и в правду внедрить .то те 500 тыс гробиков что в пустыне .понадобятся очень скоро !! Хотя их понадобится много больше !!

Аватар пользователя grr
grr(6 лет 3 месяца)

Скажите пожалуйста, а в чем физически выразится этот новый уклад? Ну чтоб уж шоры с гвоздями улетели сразу.

Аватар пользователя Herz
Herz(8 лет 5 месяцев)

в чем физически выразится этот новый уклад?

https://aftershock.news/?q=node/535502

Комментарий администрации:  
*** Знакомьтесь - зеленый пиарщик, коронавирусный хайпожор и систематический дезинформатор ***
Аватар пользователя greygr
greygr(9 лет 2 месяца)

то есть само понятие "тех.уклад" вам не знакомо.

Аватар пользователя SM-brain
SM-brain(5 лет 3 месяца)

ОТНЮДЬ........ да конечно бумажки можно напечатать хоть сто, хоть двести, хоть ярд......Но простите.....есть еще экономика......А её не о....ебёшь))))))) (за клон матерного слова сердечно извиняюсь) 

Аватар пользователя e.tvorogov
e.tvorogov(5 лет 3 месяца)

Это вы удачно мат закрыли laugh

Аватар пользователя Satprem
Satprem(6 лет 9 месяцев)

Это концентрация капитала, корень этого - убывающая отдача, ведь если теоретически бы он (капитал их кэш) выплеснулся бы в реальный сектор (учитывая что фейсбук, стоит больше в разы в пример Роснефти - вроде бы) то мы бы имели всемирную Венесуэлу, уже сейчас.

Капитал целинаправлено идёт туда (Гугл, Майкрасофт, Эппел, Фейсбук и т.д.) где при минимуме затрат - максимальный кеш выхлоп, оттого у этих компаний денег море - да и они же так же крупные - основные держатели как корпоративного, там и других видов долгов. Такой кеш поток что концентрируется у них, им попросту не куда направить, вот и получается что они спонсоры таких же как они сами. (зеленая энергетика стартапы и т.д. - всё что связано с новым ТУ короче) - а от этого в реальном секторе только хуже.

А касательно США, Алекс может и прав показывая графики, но как я понимаю , официальный виновник будущего кризиса , или скажем так то что называется "спусковой крючок" - то что спровоцирует "Лемон момент" в будущем, уже (кмк) назначен по умолчанию это Китай. и другие развивающиеся страны.

Аватар пользователя Kvazar_Old
Kvazar_Old(7 лет 1 неделя)

А они чё все долги погасили? Отнюдь. Долги растут. А с байбеком все просто - если не выкупать, то они падают в цене. 

Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(6 лет 6 месяцев)

Китай вскоре такое же развитие событий ждет. Бум во многом за счет роста кредитного пузыря. Качество кредитов при этом зачастую низкое.

Аватар пользователя SkySheep80
SkySheep80(6 лет 10 месяцев)

Вот как это выглядит на самом деле. Вы видите какой-то таз? Я нет. 

Комментарий администрации:  
*** Либералиссимус ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Тебе сто раз говорили, тут важна динамика показателя, а не его абсолютное значение.

Именно прирост превращается в новые бизнесы и производства, а не текущее значение.

Аватар пользователя slonick
slonick(6 лет 6 месяцев)

Может примитивно скажу, но США жили за счет надувания мирового пузыря. Тут важна дельта прироста, которую они и присваивали. А если дельты нет, то и присваивать нечего.

Аватар пользователя Niss
Niss(6 лет 11 месяцев)

неплохо бы пояснить, почему Commercial Bankruptcy Filings Increase 26 Percent in Calendar Year 2016, если всё хорошо ?

Прирост банкротов на четверть - это жж не спроста