Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Цунами: *Краткосрочная* часть пирамиды ГКО США (по состоянию на начало февраля 2016)

Аватар пользователя alexsword

Динамика краткосрочной части пирамиды ГКО США

Посмотрим на текущее состояние краткосрочной части пирамиды ГКО США. Вопрос важный - с учетом возобновления падения доходов бюджета США - так как в случае паники вкладчиков, именно краткосрочная часть пирамиды является наиболее проблемной, она вызывает немедленные финансовые разрывы. Точно также и "просто" рост ставок бьет по этой части в первую очередь.

На графике показаны:

- черная линия показывает объемы ГКО на балансе ФРС (= монетизация печатным станком).  

- красные линии показывают объемы краткосрочных ГКО к погашению в ближайший месяц, квартал, полугодие и год соответственно.


На 1 февраля 2017 года, объемы краткосрочных ГКО составляли:

а) к погашению в ближайший месяц - $643 ярдов резаной;

б) к погашению в ближайшие 3 месяца - $1671 ярдов;

в) к погашению в ближайшее полугодие - $2584 ярдов;

г) к погашению в ближайший год - $3574 ярдов;

Доходы бюджета США составляли в последние 12 месяца в среднем $272 ярдов, т.е. в ближайший год для погашения ГКО потребуется сумма равная 109% от годового дохода.

Сенсаций за месяц особых нет, на январь приходится много сбора налогов, занимать нужды нет.

В то же время за год краткосрочная часть пирамид ГКО (к погашению в ближайший год) выросла на $199 ярдов, а за два года на $641.  Нет нужды напоминать, что доходы бюджета США с такой скоростью не росли.

Еще один любопытный момент - $215 ярдов ГКО, срок погашения которых приходится на ближайший год, принадлежат ФРС.  В прошлые годы они вливали в пирамиду налик печатным станком, но сроки подходят - и они его вынимают. Насос начинает работать в обратном направлении - со всеми ожидаемыми последствиями для фондового рынка и прочих пузырей.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя barbudos
barbudos(7 лет 10 месяцев)(15:38:38 / 14-02-2017)

Как вы считаете, США могут оттягивать гиперинфляцию еще несколько лет?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 4 месяца)(15:41:52 / 14-02-2017)

При желании - да.  Мир, ИМХО, сможет выдержать еще один раунд "небольшого" QE, а Китаю так даже задержка выгодна - больше успеет долларовых резервов (которые он не первый год сливает) у иностранцев на рудники и активы поменять.

Вопрос в том, что "внезапный" гиперок - больше потенциальных выгод сулит для элит США, чем когда этого будет ожидать самый последний лох.

Аватар пользователя barbudos
barbudos(7 лет 10 месяцев)(15:43:26 / 14-02-2017)

понятно, спасибо

Аватар пользователя Лем
Лем(7 лет 4 месяца)(16:22:55 / 14-02-2017)

Чем дольше оттягивать,тем сильнее рванёт.Но рванёт обязательно и это уже аксиома, даже для ВШЭ.

Пора бы уже всерьёз начать обсуждать(и сделать это мейстримом),как противостоять неизбежному и почему Сталинская экономика была невосприимчива ко внешней конъюнктуре.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (подстрекательство к бунту) ***
Аватар пользователя izn
izn(4 года 2 недели)(15:56:14 / 14-02-2017)

черная линия показывает объемы ГКО на балансе ФРС

т.е. фрс должна самой себе? кому должен всем прощаюlaugh

Аватар пользователя sgerr
sgerr(8 лет 1 месяц)(16:08:56 / 14-02-2017)

нет. ГКО -- гособлигации. ФРС -- сама по себе.

"не путай личную шерсть с государственной"ТМ

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 4 месяца)(16:20:42 / 14-02-2017)

Нет.  Они покрывали бюджетный дефицит печатным станком, но как бы с условием возврата. И вот - 215 ярдов нужно вернуть в ближайшие 12 месяцев. 

Это значит - вынуть из экономики, из пузырей.  

Конечно, они могут снова врубить печатный станок, чтобы покрыть выемку, но кое-кто - в том числе из иностранных пользователей доллара - будет этому не рад :-).

Аватар пользователя Omni
Omni(7 лет 5 месяцев)(16:43:07 / 14-02-2017)

Они и будут покрывать, хозяева не позволят гиперком обогатиться никому, даже сохранить ничего не позволят, как минимум пока все технологии в Китай и Иран не переедут. Это всё потому, что иначе пиндосия сохранит гегемонию, а значит и сверхпотребление для которого на планете уже нет ресурсов. Потребление, кстати, сокращают везде.

Аватар пользователя Радиомеханик

Краткосрочные обязательства (T-Bills) низкодоходны и их физический смысл в безопасности. Допустим есть у вас "лимон в гринах", в акции вы вкладывать боитесь, их стоимость может упасть, в банк положить тоже боитесь, банк может лопнуть, ну тогда остаются T-Bills. Это инструмент в основном для физлиц. Или не так?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 4 месяца)(18:35:15 / 14-02-2017)

Рассуждения в целом верны - краткосрочная парковка капитала, когда нет привлекательных объектов инвестиций (что характеризует риски корпоративного сектора). 

Но вот это:

> инструмент в основном для физлиц

В корне неверно.

Аватар пользователя Радиомеханик

Индивидуальных инвесторов, если пугает слово физлицо. Векселя освобождаются от всех налогов. Ими можно "махать" перед мордой клерка в банке для получения ипотеки, кредитной карты и т.д. Малый бизнес опять же их любит.

Разумеется динамика на графике говорит о том, что инвестор не верит рынку. Это не оспаривается.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 4 месяца)(18:50:48 / 14-02-2017)

Главное, что они сейчас с поправкой на инфляцию - убыточны. 

Горе тому малому бизнесу, которому нечего "любить" кроме заведомо убыточных инвестиций.

Аватар пользователя Робинзон
Робинзон(3 года 3 месяца)(20:58:29 / 14-02-2017)

Как раз сегодня кому-то погасили ГКО на 100 ярдов.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...