▬ Самая важная новость недели, с очень далеко идущими последствиями - в России началась биржевая торговля фьючерсами на российскую нефть Urals. Это очень важный шаг на пути к конечной цели - отвязать ценообразование на нашу нефть от лондонской торговли нефтью Brent и, в перспективе, перейти на ценообразование в рублях. Теперь остается сложная, но вполне выполнимая, задача - сделать так чтобы это замечательное начинание не саботировали российские нефтяные компании.
В качестве отправной точки возьмем сообщение Lenta.ru:
"Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) запустила торги экспортным фьючерсом на Urals. [...] Иностранные игроки проявляют интерес к экспортным фьючерсам на российскую нефть Urals, торговля которыми была запущена во вторник, 29 ноября, на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ).Об этом в интервью «Ленте.ру» сообщил вице-президент СПбМТСБ Михаил Темниченко. Таким образом он прокомментировал запуск торгов экспортным фьючерсом на Urals.
«Иностранные участники уже проявляют интерес к нашему инструменту. Официально пока зарегистрировался только один иностранный участник, но в дальнейшем их будет больше — подтянутся международные трейдеры, компании, нефтеперерабатывающие заводы», — заявил он."
https://lenta.ru/news/2016/11/29/spboil/
https://lenta.ru/news/2016/11/29/futureurals/
Нужно поздравить команду СПбМТСБ с этим важным достижением. Это не пафос. Это сухая констатация факта. То, что не сделала площадка, за которой присматривает Кудрин (не буду показывать пальцем) и на которую возлагались главные надежды в плане создания в Москве международного финансового центра, сегодня сделала площадка, которой управляет Игорь Сечин.
Впрочем, главного автора и вдохновителя, обозначил сам Сечин в своем выступлении на церемонии запуска торгов:
«Сегодня мы даём старт созданию нового механизма ценообразования на российскую экспортную нефть. Эта задача поставлена нашим Президентом – Владимиром Владимировичем Путиным. Собственный нефтяной фьючерс нужен – торговым и финансовым компаниям, банкам, инвесторам, и в первую очередь нам – нефтяникам.В условиях высокой волатильности рынка российские нефтяные компании смогут максимально использовать все выгоды этого гибкого финансового инструмента – хеджировать риски, эффективно управлять финансами. И конечно, прямой фьючерс на «Юралс» – наше долгосрочное конкурентное преимущество. Нефтяная биржа в Санкт-Петербурге – это и наша весомая заявка на формирование международной цены нефти, на создание нового ликвидного рынка и репрезентативной котировки «Юралс».
Уверен, что в скором времени сюда придут крупные нефтетрейдеры, иностранные банки и финансовые организации, и Санкт-Петербургская Международная товарно-сырьевая биржа станет ведущей мировой биржевой площадкой». -- http://spimex.com/press_centre/news/9130/
Теперь стоит задача обеспечить российскому фьючерсу популярность и ликвидность. В этом смысле, государственное принуждение (формальное или неформальное) коммерческих компаний полностью оправдано. Интересы развития государства, российского финансового сектора и российской экономики в целом - однозначно стоят выше комфорта конкретных сотрудников нефтяных компаний и уж точно они потерпят те небольшие дополнительные расходы, которые будут нужны для перевода их торговли с внешним миром на российскую площадку. Пока - в долларах, а когда все привыкнут к российской площадке - то и в рублях.Почему не сразу в рублях и на российской площадке? Потому что лягушку нужно варить медленно.
Запуск российского фьючерса на российскую нефть — это редкий случай, когда мы опередили китайцев в плане развития финансового сектора. -https://www.ft.com/content/dbd43e5c-78cc-11e6-a0c6-39e2633162d5
Запуск фьючерсного китайского контракта на импортную корзину нефти отложен на 2017 год, и видимо это связано как раз со сложностью сделать сразу один большой рывок — заставить китайских и международных участников рынка поменять одновременно и площадку торгов и валюту расчетов.Дополнительной китайской проблемой является желание (или необходимость) создать с нуля "объект торгов" в том смысле, что предметом фьючерсного контракта в китайской схеме является некая смесь сортов нефти, которая соответствует пропорциям в которых Китай импортирует нефть разных сортов. Это обязательно создаст дополнительные проблемы в плане привлечения участников, ведь далеко не каждая компания имеет потребность или доступ ко всем компонентам такой "корзины".
Китайский подход — очень амбициозный и идет по принципу "все и сразу!". Время покажет насколько это хорошая идея, но российской подход - "шаг за шагом достигнем цели", на данный момент представляется значительно более реалистичным.
Если процесс "стимулирования" нефтяных компаний к использованию именно российской биржи пройдет успешно, то у контракта будет хорошее будущее. Иностранные игроки неизбежно подтянутся. То, что Лукойл решил (неважно по каким причинам) стать маркет-мейкером нового контракта (т.е. взять на себя обязательство держать на бирже постоянные заявки на покупку и на продажу) — это хороший знак того, что российское нефтяное сообщество правильно интерпретирует ситуацию.
http://spimex.com/press_centre/news/9129/
В будущем это даст следующие позитивные результаты:
- Ценообразование сорта Urals будет происходить в России и наконец-то будет отвязано от привязки к лондонской цене марки Brent
- Ценообразование сорта ВСТО изначально будет происходить независимо от других сортов нефти
- В перспективе расширится зона использования рубля, в том числе и в международных расчетах (за счет снижение количества нефти, которая продается за доллары). Было бы особенно хорошо, если этот процесс будет совмещен с появлением в России гораздо более ликвидного рынка рублевых долговых инструментов чтобы было куда "парковать" рубли (по аналогии с тем, что сейчас делают китайцы и уже сделали в ЕС и Великобритании)
В первый день торгов их объем составил 63 контракта (или 2,9 миллионов долларов), и если российский фьючерс наберет популярность, то через несколько лет счет будет идти на десятки тысяч, а питерские нефтяные котировки займут свое почетное место на экранах финансовых структур всего мира.
Новость важная. Но, как правильно заметил один из комментаторов, появляются подобные новости регулярно, а воз и ныне там.
Комментарии
Да уже лет 10 выходят такие важные шаги, но торговля так и не начинается. Как день сурка одно и то же. Через пару лет можно скопипастить эту новость, просто дату поменять. Ничего не поменяется.
Я понимаете логику всепропальщиков-поравальтьщиков - в рашке всегда всё плохо, а значит никто нефть покупать не будет, потому что она "мэйд ин раша".
И кого волнует что юралс лучше брента и даже в перспективе дороже может быть так как это тупо выгодно покупателю хоть внутреннему, хоть внешнему (разве что надо будет рубликов закупить).
"нефтяная мафия" из кожи вон вылезет, чтобы воспрепятствовать активной работе площадки (
думаю, дело не в том, что "мы пока не умеем" работать с фьючерсами. это так, отговорки всё
В этом контексте показательна риторика М.Леонтьева, некогда знатного агитатора за рублевый экспорт. После того как он стал пресс-атташье Роснефти его неоднократно спрашивали, почему же их компания не поддерживает сего начинания? Отвечал он феерически - а пусть Миллер сначала. )))
Пардон, не заметил в тексте, торговля за какую валюту нефтью ведётся?
За прошлый месяц на этой бирже поинефтяным контрактам был ноль. Посмотрим, будет ли торговаться юралс
---------------------------------
Ну так на фото видно, что за это взялся сам, с довольным лицом ! А Путин не ввязывается просто,так - для "авторитету" ...значит время исходя из геополитики - настало
Вопрос знатокам!
А есть ли в мире ещё сорта нефти, которые ценообразовываются и торгуются не через англо-американские биржи?
Да важен сам факт торговли у нас , по нашим правилам.
А есть ли вообще чего-нибудь, что ценообразовывается и торгуется не через англо-американские биржи?
1. фактически запустили только на днях. При этом еще даже не все брокеры (я про большую тройку) предоставляют туда доступ.
2. фьючерс поставочный. Это значит, что если ты вышел на исполнение фьючерса, то тебе поставят некоторое количество нефти в одном из пунктов
3. Исходя из 2 - у нас (в России) пока очень мало поставочных фьючерсов и опыта работы с ними у участников рынка (и у брокеров) мало. Это надо не только купить, но и обеспечить получение причем там, где клиенту надо.
Так что тема важная и нужная, но развиваться будет не быстро.
1. Ценообразование на нефть сложное, это не только стоимость самой нефти, но и стоимость логистики - транспортировки и переработки.
2. Покупка рублей в данном случае - это покупка логистики.
То есть, купив за рубли нефть, покупатель приобретает и ее доставку, и, возможно, переработку. Это ситуация, в которой мы, вместо того, чтобы конкурировать на рынке в рамках созданных условий, создаем собственные условия конкуренции. Инфраструктуру.
Я запутался - так фьючерсы на поставку нефти "куда надо клиенту" (из перечня), или на поставку нефти "куда указывает продавец"?
Насколько я понял - в спецификации фьючерса указаны варианты откуда его забирать. Но брокер, через которого ты покупал может обеспечить доставку до нужной точки.
Жаль не уточнили в новости, что за фьючерс :"поставочный" или "в деньгах".
Для реальной торговли без привязки к "бренту" нужен поставочный.
Офф. А чего это у нас с нефтью происходит? Плюс 6,5% за сутки.
Сегодня перетирают о сокращении добычи
Brent превысила отметку в $50 впервые за месяц в ожидании соглашения ОПЕК
Москва. 30 ноября. ИНТЕРФАКС - Цена самого активно торгуемого фьючерсного контракта на нефть марки Brent (с поставкой в феврале) превысила $50 за баррель впервые с 31 октября в ожидании соглашения ОПЕК по поводу совместного снижения добычи.
Цена январских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 13:40 мск выросли на 6,9% - до $49,56 за баррель. Торги этим контрактом завершаются 30 ноября. Более активный февральский фьючерс прибавил в цене 6,6% и достиг $50,43 за баррель.
Нефть WTI с поставкой в январе на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) подорожала на 6% - до $47,95 за баррель.
Инвесторы в целом склоняются к тому, что соглашение все же будет достигнуто по итогам переговоров в Вене. О своем оптимизме по поводу соглашения заявили ряд профильных министров стран ОПЕК.
Кроме того, Иран рассчитывает, что Россия пойдет на сокращение добычи нефти после принятия соответствующего решения ОПЕК, заявил министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане.
Спасибо
Это риторика из серии, "какой зловредный карренси борд! Ведь будь в РФ экспорт за рубли, мы могли бы экспортировать инфляцию, взамен импорта её!" В тени остается, что будь в РФ хотя бы нормальный карренси борд (без офшорного воровства, пиндо-еэсовских казначеек/облигаций и с нормальными кредитами ), денег было бы предостаточно (впрочем, их и так полно http://delyagin.ru/news/98603-v-oktyabre-defitcit-byudzheta-rukhnul-do-0... ).
Создание собственной парковочной инфраструктуры -уже отлично.
— До чего дожились, — иронически сказал Полесов, — вчера весь город обегал, плашек три восьмых дюйма достать не мог. Нету. Нет! А трамвай собираются пускать!..(с)
Весьма своевременный шаг. Именно сейчас. Понимаю, что процесс длительный, будут еще и кочки, и ухабы, но лиха беда начало! Кому интересно, может посмотреть мою статью, я там подробно объясняю, в чём дело: Падение нефтяных цен – это всерьез и надолго (rst1967-1)
Коррелировать с брентом будет полюбасу, то что ММ есть это очень хорошо. Лень искать, где точка отгрузки? Надеюсь Приморск.
Ну в принципе можно и не привязываться к единственной точке. Может быть Приморск и/или Новороссийск.
Приморск
А не Макс ли Орешкин эту тему курировал