Долларовый пылесос может работать в 2-х режимах, в режиме закачки долларов в мировую финансовую систему и в режиме выкачивания долларов из нее. Как же сейчас он работает? Оказывается очень даже хорошо работает. Подробности ниже.
Международная инвестиционная позиция США трл. долларов. по данным ЦБ США (ака Федрезерв)
итого по данным на 2-й квартал Q2 2016: -8,042,807, т.е чуть больше 8 трл. долларов
это разница между тем сколько США вложили в мировую экономику и сколько Мировая экономика вложила в США
Тот же график изменение год к году, квартальный разрез.
После отключение куе (QE) ситуация стала ухудшаться, но после первого поднятия ставки дела явно налаживаются
Q1 2016 засосало 744 ярда,
Q2 2016 засосало уже 1 трл 341 ярда,
процесс явно идет с ускорением, ждем данных за 3-й квартал и очередного повышения ставки.
Комментарии
Все пытаются избавиться от доллара )
Наоборот возвращаются с награбленным по всему миру.
Спасибо, наглядно. Получается, всяя их статистика по экономическим показателям - хавка для пипла.
Сокращение или увеличение занятости никак не влияют на решение о повышении ставок. Пылесос набирает обороты.
Занятость то же влияет подробные мои рассуждения по этому вопросу
Повысит или не повысит ставку ФРС
вы. как я понимаю, разбираетесь в американской статистике?
я до недавнего времени полагал, что тоже малость разбираюсь.
тогда поясните мне одну непонятную для меня детальку.
я считал, что в США госдолг растет приблизительно на ту же величину, что и дефицит бюджета.
ну вот образовался дефицит бюджета, условно говоря, 100 млрд, взяли в долг эту сумму(трежерей напечатали) и госдолг вырос тоже на 100 млрд (или около того).
но вот недельку назад прочитал вот это и у меня возник вопрос
как такое может быть?
куда пошел трюлик баксов в этом году и несколько трюликов за прошлые 13 лет?
Я как раз сижу разбираюсь к сожалению годовой отчет за 2016 год пока не вышел только 2015 по июль
такая вот картина маслом
Когда-то (году так в 2010 или даже пораньше) у них были очень наглядные числа в триллионах $: ВВП — 10, бюджет — 3, доходы бюджета — 2, дефицит бюджета — 1, и именно на этот самый 1 госдолг и прирастал. После чего они начали считать как-то зело по-новому и дефицит в статистике от этого изменения подсчётов резко сократился. Исходя из тех чисел, 1.38 трлн. $ — реальное увеличение долга (инфляция же, так что уже не 1, а 1.38), а 0.59 трлн $ — достижения счетоводов по натягиванию птицы на шарик.
так инфляции же в США официально вроде как почти нет.
даже если бы была - не может быть расхождение
дебета с кредитомцифр в 1.5-2 раза.дело ясное, что дело темное.
тайно строят бункеры на случай атаки инопланетянсперли трюлик за 2016 фингод, ироды.... или вся статистика от начала до конца тупой фейк и случайно в виде такой вот нестыковочки, по недосмотру, это дело вскрылось.Официально инфляции нет, а фактически она до кризиса была 5%, после - 20% в год. Причем если до кризиса по многим позициям внутри США инфляции не было (она экспортировалась через резервирование остальному миру), то после и внутри и снаружи разогналась до двухзначного числа.
Хорошие картиночки. Особенно первая.
Будут повышать ставку, не смотря на проблемы экономики которые скрываются http://www.vestifinance.ru/articles/76259 или делается вид что их нет.
Будут стягивать капиталы к себе, Европу будут пугать банками, из Китая при повышении ставки капитал ускорит ход, для нас так же проблемы. Бакс вверх, комоды вниз.
Чего вот я действительно не пойму как они при таком потоке умудряются держать валютный курс.
Возможно, безлимитные свопы между мировыми ЦБ?
возможно, то же про это думал, буду искать
У Куб Карамазов вроде есть ссылка где он смотрит свопы http://kubkaramazoff.livejournal.com/215521.html
Засасывает-то засасывает, но куда засасывает? Или это деньги вложенные в долги США? Недаром же из долг за 8 лет вырос с 10 до 19 трюликов? Практически совпадает. Получается, что практически все эти деньги американцы проели, а реальных инвестиций - ноль? Я правильно мыслю?
Хороший вопрос. Готовлю материал на эту тему. Стоимость активов США за 8 лет увеличилась на 26 трл. долларов
А вот на сколько увеличилась стоимость пассивов? Думаю, что не на 26 трлн. долларов, а гораздо больше.
не понятно пока
вот делал по фин организациям https://aftershock.news/?q=node/440308
Если это стоимость акций то это просто пузырь воздушный, в реальности столько не было даже близко надуто туда, вот если начать продавать активы эти, то после первого триллиона выручки всё остальное обнулится.
Все так основная масса пузырь и есть. Выше картинку привел.
Чебуран, не все читатели АШ - посвященные. Смилуйтесь. Время от времени разжевывайте картинки, как это делается в школьных учебниках В спойлере с ярлычком "для финно-угров". Для "медленных". С удовольствием залезу в такой бокс, если не врубился с пол-тыка. Вы быстры, как степной ветер. Жителям болотных топей просто не угнаться. С уважением. Северо-западный военный округ РФ. СПб.
ну так вроде разжевано
Вы не стесняйтесь спрашивайте
Судя по картинке, первый раз на наблюдаемом отрезке времени "пылесос" включился на всю мощь в 3- м кв. 2008 г., после операции "Принуждение к миру" в Ю. Осетии.
Во второй раз машинка набрала обороты в 1м кв. 2011 г. Тогда это было связано с "арабской весной" и вмешательством России в сирийский конфликт.
А к 3-у кв. 2014 г. , после событий в Крыму, разгрома ВСУ на Донбассе и уничтожения пассажирского самолёта, к ближневосточному кризису добавилось противостояние на Украине.
Каждый из упомянутых эпизодов породил движение среди полагающих, что мир вот-вот в труху, а в штатах будет тихо. Если ФРС таки поднимет ставку, а пентагон и к0 продолжат жевать сопли в Сирии, ограничившись жалобами на действия ВКС, денежные потоки, вполне возможно, сменят направление.
Значит будет обострение.
Есть другое объяснение, я пока не нашел цифр. Каждое и перечисленных событий это рост рисков и следовательно доходностей всех типов бумаг. Выше доходности больше отчисления на родину доллара. Потому что если бы сдвинулась основное тело вложений, а не проценты, скачки валютных курсов были бы просто запредельные.
Что-то я не понял.
Международная инвестиционная позиция США - это разница между стоимость заграничных активов, которыми владеют граждане и правительство США и стоимостью американских активов, которыми владеют иностранцы.
Надо посмотреть отдельно то и то, а то может оказаться, что увеличение отрицательной позиции говорит о том, что США распродают свои активы иностранцам, только и всего. Китайцы, например, очень хорошо скупают активы в США, практически всё, что им разрешают.
Скажите, трежерис входят в эту позицию как инвестиции в США? ЗВР тоже там?
Ну да все правильно граждане США сначала вкладываю в иностранные активы, потом продают их и вывозят с прибылью назад в США. Эту разницу мы и видим.
по поводу трежерис и ЗВР, это баланс по всем инструментам. Еще раз повторю это разница. Т.е американские пенс фонды активно вкладывают в Европпу Европпа и Китайцы в Америку.
Структуру вложений я пока до конца не расковырял.
Вот здесь писали про 2014 год:
Но рост доллара продолжился. За 2015 год (01 января к 01 января) был такой же рост, как и в 2014 году.
в 2015 индекс доллар менялся не сильно
http://ru.investing.com/quotes/us-dollar-index
так что это уже не переоценка
Я же вам специально график привёл, куда вы смотрите?
Хорошо, приведу его в другом виде:
Мне кажется, здесь "граждане США сначала вкладываю в иностранные активы, потом продают их и вывозят с прибылью назад в США" вы ошибаетесь.
По динамике международной инвестиционной позиции это вообще сложно понять. Но, скорее всего, если бы все было так как вы написали, то на руках после каждой такой операции у резидентов США накапливался бы кэш. И если бы они заработанный кэш тратили хотя бы пропорционально на все, то в сумме их иностранные активы росли. И это бы склоняло международную инвестиционную позицию в положительную зону. А этого не происходит.
Скорее, все это говорит о том, что США прожирают деньги, которые уходят во внешний мир через отрицательное торговое сальдо в первую очередь, а мир паркует эти деньги в госдолг и в активы в США. Это закладывает под США бомбу замедленного действия. ОНи хотели бы поднять ставку, чтобы купировать избыточную долларовую массу через ссудный процент, как это было раньше. Но это убивает внутреннюю экономику, долговые пирамиды становятся слишком прожорливыми и убивают платежеспособный спрос на товары и услуги..
Простого выхода нет. Нужно что-то, что имело бы эффект второй мировой войны, как говорит вроде бы Пол Кругман.
Да по этому графику это не понять согласен. Кэш в какой валюте?
Кстати сейчас очень сильно растет объем депозитов в ЕЦБ
Внутри США понятно куда складывают, мне пока не понятно почему курс евро к доллару не двигается при таких перетоках капитала. Хотя может ФРС выдает под залог евровых бумаг кредиты
Отрицательное торговое сальдо у США всего 60 ярдов в месяц, как то не сходится.
Видимо, в валюте США, раз резиденты из США. Но это не важно, потому что в моей модели он тратится на следующий виток скупки и продажи активов.
Насчет того, что торгового дефицита не хватит для накопления тех сумм, что выливаются в отрицательную МИП. Ну здесь нужно еще движение капитала смотреть. Разница не такая и большая - 700 млрд и 1 трлн.
Тут вот например подняли вопрос о несоответствии дефицита бюджета США и росте госдолга. Тоже интересна причина расхождений, раньше вроде бы очень близки показатели были.
Ну я бы сказал раньше тратился на скупку, поэтому инвестиционная позиция была положительная, т.е по сути насос вкачивал в систему доллар. Теперь пошел обратный процесс.
Посмотрите вот сюда, это актив и пассив по инвестиционной позиции,
то, из чего складывается чистая инвестиционная позиция:
Или тоже самое в другом виде:
Нас интересуют синие столбики - дельта вложений за пределы США:
Как видим, во 2 и 3 кварталах 2015 года действительно работал пылесос, а в 2016 году уже всё, никаких пылесосов, наоборот, деньги вливаются в мировую экономику. А если пересчитать эти данные без учёта переоценки?
Хм.
Попробовал скорректировать инвестиции на индекс доллара. Это не совсем корректно, конечно, нужно учитывать сумму вложений по валютам на курсы этих валют, но грубо, наверное, можно так считать, не знаю.
Короче во чего получается:
2014-2015 года пылесос был. 2016 - пока нет.
Ну похоже ФРС по другому считает. Я привел данные ФРС по методике которая применяется сам ФРС. По этим данным отрицательная инвестиционная позиция растет.
Растёт ЧИСТАЯ отрицательная позиция.
Если считать, что вложения иностранцев в американскую экономику - это тоже вывод денег из мировой экономики, то, действительно, нужно брать ЧИСТУЮ позицию. С учётом корректировки по индексу доллара, изменение позиции будет выглядеть вот так:
я так и написал
Мне вот интересно, а что именно они считают "американской экономикой", а что нет.
Если в США стоит предприятие, которое принадлежит китайцам - это считается экономика США? А если предприятие, которое принадлежит корпорации США, но находится и работает в Китае, то это считается экономика Китая?
Мне кажется, сегодня принадлежность предприятия к той или иной стране потеряло свою актуальность, особенно это касается экономики США. И есть ли тогда какой-то смысл в рассмотрении этой инвестиционной позиции?
Все что в американской валюте, которую производит ФРС, то и американское
Доллары они может и засасывают обратно, только толку от этого? Какие выгоды американцы получают от долларов? И какие плохие последствия для них?
Плохие последствия пузырится фондовый рынок. Хорошие пузырится фондовый рынок, это дает возможность не сдохнуть американским корпорациям и американским пенсионным фондам. Что будет когда они сдохнут я думаю рассказывать не нужно.