Четверть компаний Китая не могут платить проценты
Еще год назад стало известно, что из-за падения цен на сырьевые товары более половины компаний Китая, работающих в сырьевом секторе, не могут выплатить проценты по долгу. Сейчас ситуация стала еще хуже.
Согласно данным Reuters прибыль примерно четверти китайских компаний слишком низка, чтобы выплатить проценты по долгу.
Как известно, соотношение общего долга к ВВП в Китае уже превышает 300%, и только корпоративный долг оценивается в $18 трлн, что эквивалентно 169% ВВП.
Откуда появилась такая долговая нагрузка? Есть мнение, что Пекин еще несколько лет назад неформально дал сигнал компаниям наращивать долговую нагрузку, для того чтобы стимулировать экономику. При этом формально государственный долг не увеличивался, поэтому оснований для каких-либо действий со стороны рейтинговых агентств нет. В обмен на это власти КНР могли обещать, например, налоговые льготы.
Подобная ситуация может быть свидетельством серьезного застоя в китайской экономике, как это происходит в Японии. При этом достаточно будет одного события, похожего на крах Lehman Brothers в 2008 г., чтобы спровоцировать сильнейший кризис, который может распространиться по всему миру.
Хуже того то, что прибыль компаний продолжает падать при растущем долге. В первом полугодии показатель упал на 0,8% в среднем по компаниям материкового Китая. В Гонконге ситуация немного лучше, но это только на первый взгляд. Прибыль выросла на 0,3%, но этого явно недостаточно, для того чтобы платить по долгам, так как у почти половины компаний операционная прибыль в три раза меньше размера процентных расходов.
Грубо говоря, примерно четверть китайских компаний сейчас не может платить проценты по долгу.
В результате резкого роста корпоративного долга многие корпорации сталкиваются с падением рентабельности и сокращением долгосрочных инвестиций. Все чаще долг используется для погашения других долгов, а не для финансирования роста. Сами компании признают, что решают долговую проблем за счет "суперкраткосрочного финансирования", то есть привлекают деньги из теневого сектора. И это именно то, что ускорило кризис в США после краха Lehman Brothers.
И единственное отличие от США состоит в том, что размер активов у банков США в тот момент составлял $10 трлн, тогда как размер китайского банковского сектора достигает $35 трлн.
Подробнее:http://www.vestifinance.ru/articles/75829
Частные инвесторы Китая отказываются инвестировать.
Появившиеся 13 сентября новые данные подтверждают наметившийся тренд. В течение первых восьми месяцев 2016 г. инвестиции частного сектора увеличились всего на 2,1% по сравнению с прошлым годом, это самый низкий показатель с 2005 г., или начала ведения статистики.
В то же время государственные инвестиции стремительно растут. Это может показаться нормой, что правительство стимулирует китайскую экономику. Но это знаменует принципиальный сдвиг: частный сектор отвечал примерно за две трети всех инвестиций в течение последнего десятилетия. В связи с тем, что на инвестиции приходится почти половина ВВП, осторожность частного бизнеса ставит под угрозу перспективы роста, полагает британский журнал The Economist.
Подробнее:http://www.vestifinance.ru/articles/75299
Объем долларовых займов Китая слишком велик.
Объем иностранных займов компаний и банков Китая достиг опасного уровня - $900 млрд. Об этом говорится в отчете Банка международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS). Эксперты BIS указывают, что этот показатель достаточно велик, чтобы вызвать финансовые потрясения в развитых странах, и, прежде всего, в Великобритании.
Кредиты в долларах и другой иностранной валюте в Китае растут быстро. По данным BIS, за последние четыре года показатель вырос более чем в три раза, увеличившись с $270 млрд. до $880 млрд. в марте 2013 г.
После кризиса 2008 года азиатским компаниям стало выгодно привлекать займы в долларах - из-за чрезвычайно мягкой монетарной политики, которую проводили западные центробанки. Однако теперь Федеральная резервная система США может повернуть процесс вспять, завершив программу количественного смягчения. Это приведет к масштабному оттоку долларовой ликвидности из региона.
По данным BIS, банки Великобритании держат почти четверть всех трансграничных банковских активов в Китае. Немецкие, голландские, французские и другие европейские банки сократили свою долю с 32% до 14%.
Информация немного устарела, но показательна динамика.
Комментарии
Интересно, а что будет с Китаем если ему так же как и нам с долларовыми займами кислород закроют?
Россия кмк единственная страна в мире, кто от этого мог не умереть. Ответ- кабзда.
трежериз буду продавать.
а вообще, для Китая, который производит всё и вся, долларовый займ - это своего рода указатель на паразита. гибель паразитов едва ли расстроит руководителей КНР
США для Китая на паразит, кормилец, Китай в США и Европе зарплату получает, тем и живёт.
Вы реально так думаете? Внутренний рынок на 1,5 миллиарда + Индия+ вся ЮВА это что? Мелочи что ли? Китай никогда не крякнется до того, как крякнутся США, а значит он будем смотрящим в ЮВА и это будет его рынок и его контроль над торговыми путями.
Какой бы силы не был БП, он не ужмет Китай на столько, чтобы он перестал быть крупнейшим игроком в регионе и мире
Внутренний рынок в Китае весьма ограничен с т.з. платежеспособного спроса. Ни Европу, ни США он в ближайшие годы не заменит. В Индии, к слову, ситуация еще веселее.
Все они в очередь выстроились
Вы в Китае давно были, чтобы про ограниченность платежеспособного спроса утверждать? Не, он ограничен, но только где-то в 700 млн душ в верхней точке + весь мир, который использует все то, что там произведено.
не не! я не об этом! если некая китайская корпорация активно привлекает кредиты из-за рубежа, то стоит к ней присмотреться. не враг ли она КНР/КПК )
Если посмотреть на Украину и оценить, сколько времени уже занимает ее падение, то не стоит так сильно пугаться. Да. чем больше шкаф, тем громче падает, НО если хохлы продержались уже 3 года, то ждать мгновенного падения того же Китая или США - бред. ИМХО, до критической массы проблем китайцам еще далеко, а вот в США они к этому приближаются семимильными шагами
Ошибаетесь вы в сути, укрию как и Грецию поддерживают на плаву, по разным конечно причинам, шкаф не поддержит никто. Долг к ВВП у Китая выше чем в США, да и возможности повлиять на Китай финансово кмк больше.
Вы еще скажите, что США никто сейчас не поддерживает? Весь мировой капитализм видит падение США в страшных снах, и по мере сил и возможностей этот момент оттягивают, с китаем так же, более того, они могут и сами по себе неплохо жить, когда трубу проложат из РФ. Ресурсы будут, армия есть, внутренний рынок огромен, большую часть того, что они производят миру нужно будет и после БП.
Да, будет кризис, падение и прочие неприятности, другое дело, что Китаю или РФ в отличии от США и Англии есть на что опереться чтобы встать (ресурсы, промышленность в жизненно важных областях), а вот у Запада с этим проблемы, так как тамошнее общество не сможет разом ужаться в 2-3 раза в плане потребления и уровня жизни, в Китае и РФ эта проблема будет иметь куда менее острый характер
Ну подобное я слышал в 2008г про островок безопастности в России, результат мы видели.
По ресурсам, у западного пахана есть(Канада, Мексы, Венесуэлла, Бразилия(прогнуты), Ирак, Ливия, Африка(в собственности),ближний восток рта не откроет иначе не жилец, ресурсы важны, но это не главное, у них капитал и им должны а не наоборот.
А что ужасного произошло в 2008? Кризис, он и в Африке кризис, другое дело, что на финансовых монстров он имеет куда большее влияние, чем на промышленные страны.
У нас падение в 2008г по экономике было сильнее чем у *запада*.
тут ещё такой момент интересный... Греция и Украина слишком мало. поддержать их относительно легко. Китай или США поддержать попросту будет некому. вернее так - Китай некому, а США незачем )
Китай находится в более выигрышном положении, чем США
1. он ни с кем (по мировым меркам) серьезно не ссорился (соседей не считаем)
2. правит страной коммунистическая партия, а это значит, что срезать капиталистический налёт будет не сложно. закроют экспорт ресурсов, введут госплан, с РФ будут дружить (нефть/газ в обмен на ТНП)
3. львиная доля населения не избалована, жить богата не привыкла, в излишнем потреблении не замечена, так что сдюжат они )
США поддерживают и сейчас, а кто не поддерживал, теперь во многом платит и каится, но, что важно, поддерживает.
Тот же Китай будет поддерживать пока ему это будет выгодно.
Это несомненно. USSR следует просто прокатиться по промышленным кластерам Шеньчженя и Гуанчжоу, чтобы оценить весь тут объем экономики КНР в сравнении с любой другой. А ведь они зачастую производят то, что обладает твердым спросом. Еще десять лет и все, силиконовая долина будет где-то на Хайнане, а не в Калифорнии.
Эх.., мне бы прокатится, на самолёте при СССР последний раз летал, поверю на слово, да и не сомневался никогда. Долг у них огромен, и решить данную проблему невозможно ни у них не в мире.
Представьте- Чел, в Москве, имеет Бэнтли, квартиру на Кутузовском, при этом и долг имел, жил развивался, денег хватало на обслуживание дога, на жизнь. Но жить мог Только при росте долга и опернжающем росте зарплаты. Сейчас рост долга остановить НЕВОЗМОЖНО иначе банкрот в момент, а зарплата не то что не ростёт, но и начала падать. Так во всём зап мире. Вы видите выход, я НЕТ.
Продать бентли и квартиру, и ра уж он достиг того, что имеет, значит не очень и туп.
Вот тут и фокус, что китайцы могут ужаться раза в 2-3 в уровне жизни, а Запад нет.
Вы не рассматриваете реальность современного мира, когда падение на 10-20% запускает необратимые процессы во всём мире, в 2008г мир вытянули теми мерами которые НЕВОЗМОЖНЫ сейчас, циклическое падение по тину 2000г, 2008г, мир не переживёт, ресурсов нет, поэтому ЦБ мира и выкупают всё подряд, для оставления ситуации под контролем и только, с постепенным ускоряющимся увяданием.
Китайса, похоже, увы. Сливается. Ходят упорные слухи, что их ВВП сильно накручен, раза в 4. Поэтому объём долгов уже давно находится в зоне невозврата, несмотря на огромные резервы... Китайская экономика оказалась разбалансированной именно из-за недостоверной статистики, в связи с чем не были приняты во-время регулирующие меры, а сама экономика оказалась не способной к саморегулированию из-за "руководящей и направляющей" силы. А сила не смогла или не среагировала правильно и жёстко в нужный момент: надо было душить банкротов, а не заливать их баблом.
Вот на тему http://expert.ru/2015/08/11/nikto-ne-verit-kitajskoj-statistike/
прибыль примерно четверти китайских компаний слишком низка, чтобы выплатить проценты по долгу ...
1-не совсем понятно определение и откуда автор взял цифры.то есть есть компании которые приносят прибыль,то есть в+ после выплаты всего всех и вся,которые по нулям и которые в минусе. и числа можно увидеть и точно увидеть,а не примерно ,по налоговым отчётам.То есть например 25% убыточны.
Кстати в РФ 1\3 компаний убыточна и ничего как то сущесвуют,а сколько показывают минимальную прибыль и работают в сером секторе. и это подводит к
2-доставерность данных вообще.что что а лукавить и играть с данными,многие из которых никто не знает китай научился давно .напримез количество золота у китайя.
В Китае не дураки,а вообще вся статья притянута за уши..в китае идут другие процессы они усиленно повышают внутренний спрос.. так как понимают и видят что европа и сша это нищеброды и банкроты,которым скоро кердык..
трупы ес и сша проплывут раньше или же всё сгорит обесцениться в пике кризиса,и Китай и тут выплывет+потерян один из самых важныж факторов Юань по сути и по правилам мвф стал валютой в которой можно держать резервы,то есть он начинает замещать доллар.дальнейшие комментарии на тему долга в данном случае излишне..
Тут обращают внимание на то, что таких компаний становится больше.
Ага, Китай специально будет ухудшать свои показатели, тем самым отпугивая инвесторов.
Спрос, ну ну, огромный кредитный пузырь, вот и спрос.
Чтобы другие держали резервы в Юане Китай должен развивать долговой рынок, и вывозить капитал, он это сделать не сможет если капитал будет разрушаться внутри(банкротства, снижение курса, необходимость затыкать дыры внутри страны).