На пути к глобальной инфляции. Накопление нала.

Аватар пользователя Константин

Продолжаем наше маленькое исследование.

Для меня в теории развития международного экономического кризиса самым интересным вопросом был вопрос о моменте перехода из дефляционной спирали к быстрой раскручивающейся инфляции. Посмотрим, какие симптомы грядущих событий мы сможем увидеть из дня сегодняшнего.

Как всем хорошо известно, для того чтобы разогнать инфляцию необходимы деньги, много денег, даже очень много денег. Но это должны быть особенные деньги, ведь вы не сможете разогнать инфляцию, если ваши деньги будут существовать в виде записей на банковских балансах. Иными словами, для разгона инфляции вам нужны наличные. А еще вам понадобится золото, так как только его блеск сможет затмить денежную жадность и подорвать доверие к толстой пачке купюр. Третьим пунктом нашей программы должен стать дефицит, не обязательно всеобщий дефицит, важно чтобы один или несколько товаров были в дефиците.

Здесь нам нужно вспомнить конец 80х, начало 90х. В советской экономике было два контура денежного обращения – верхний, контур безналичных расчетов между предприятиями и нижний, те деньги которые советские граждане получали в качестве зарплаты и тратили потом в магазинах. Хотя эти контура были скореллированы, прямого сообщения они не имели. Все изменилось когда появились кооперативы, а потом и частные банки. Это было сродни возникновению пробоя в системе – огромная масса денежных средства хлынула из первого контура во второй, наводнив рынок ликвидностью и вызвав галопирующую инфляцию. Как мы помним в ее огне сгорели трудовые сбережения миллионов людей.

Во дне сегодняшнем мы наблюдаем весьма схожую картину (про это я уже писал неоднократно, но стоит упомянуть еще раз). В современной мировой финансовой системе также представлено два контура. Первый контур образован ЦБ, его первичными дилерами и остальными банками – этот контур в данный момент времени переполнен ликвидностью, которую просто сейчас некуда девать. Второй контур – нижний, контур потребительской экономики. Между ними существует разница не только в количестве денег или правилах их обращения, но также и в величине процентных ставок.

Что делают отрицательные процентные ставки в верхнем финансовом контуре? Снижают доходность основных бумаг, хранение денег банками на депозитах ЦБ становится невыгодным. Для банков, которые не хотят делать рискованных инвестиций остается крайне мало вариантов: хранение налички, а также золота.

График от BoA наглядно показывает процесс протухания ликвидности в верхнем контуре. Источник

" .....  В феврале 2015 года общая сумма облигаций, приносящих отрицательную доходность, исчислялась в $3,6 трлн.

Год спустя, в феврале 2016 года она почти удвоилась до $7 трлн.

И сейчас, всего пятью месяцами позднее, эта сумма опять почти удвоилась до $13 трлн. Притом, что всего две недели назад она равнялась $11,6 трлн." Источник

Этот рыжий график означает ни что иное, как разгорающееся пламя пожара которое пожирает деньги. Пока что это касается только верхнего контура. Другими словами, это гиперок дорогие товарищи, но он начинается медленно и постепенно. Как мы знаем из программной обложки журнала The Economist в этом пожаре должен родиться Феникс - новая всемирная валюта.

Ведь инфляция по сути процесс обесценивания денежных расчетных единиц.

Что еще интересного можно увидеть?

"....Но крупные банки, находясь под впечатлением от перспективы держать свои средства в ЕЦБ и еще платить за эту привилегию в процессе продолжения этого финансового шоу ужасов, выбирают другую стратегию, которую можно сформулировать следующим образом:

“Нам потребуется сейф большего размера.”

В марте я уже рассказывал, как немецкая страховая компания Munich Re, являющаяся одной из крупнейших финансовых компаний мира, выступила с угрозой о том, что заполнит свои сейфы большим количеством наличности (и золотом).

В прошлом месяце другой немецкий финансовый гигант – Commerzbank предупредил, что намерен сделать тоже самое, если шуты из ЕЦБ продолжат настаивать на необходимости отрицательных ставок." Источник

Самое интересное происходит с материальными активами, а именно ценами на нефть и железную руду. Достаточно низкий спрос толкает цены вниз, но цены не падают до равновесного уровня, именно потому что избыток ликвидности толкает все биржи вверх, в том числе цены на сырье. Эта парадоксальная ситуация приводит к затовариванию хранилищ.

Спутниковый снимок показывающий огромную очередь из танкеров у побережья Сингапура.

“огромные пробки, состоящие из нефтяных танкеров, ожидающих загрузки либо разгрузки, сформировались по всему миру. В этих танкерах находится до 200 млн. баррелей нефти в то время, как порты стараются переварить рекордные нефтяные объемы. Все это наглядно указывает на переизбыток нефти в мире.” Источник

Запасы нефти в США достигают гигантских значений:

Проблема усугубляется китайскими независимыми нефтепереработчиками, которые год назад получили возможность импортировать нефть - поток денег из китайского кредитного пузыря хлынул на этот рынок. Источник

Огромные китайские производственные мощности готовы залить весь мир бензином и солярой:

Источник

Аналогичная ситуация наблюдается с железной рудой, читайте здесь: Источник

Как я и писал в прошлых статьях начинается переток денег в материальные активы. Это приводит к гигантской проблеме рассинхронизации работы ценового образования на рынке. Хранилища затовариваются под завязку, но это не приводит к адекватному снижению цены, так как объем ликвидности поступающий на рынок взвинчивает цены.

Энергетические компании, в том числе сланцевые которые уже давным давно должны стать банкротами в условиях отрицательных доходностей умудряются не только перезакрывать дыры новыми кредитами, но и находить деньги на развитие, цена акций по отношению к доходу демонстрирует чудеса левитации. Смотрим график сланцевого зомби-апокалипсиса:

Здесь момент раскорреляции рынка показан еще нагляднее:

Источник

Ситуация становится настолько абсурдна, что перестает поддаваться какому то прогнозированию и анализу.

Что дальше?

Если материальность активов все же возобладает, мы должны увидеть серьезное снижение цен, массовый падеж компаний-зомбаков и череду банкротств. С учетом глобальности перекоса коррекция ожидается весьма суровая. Остальную цепочку событий я уже описывал.

Но глядя на последние тенденции, начинает возникать ощущение, что финансовый мир зашел слишком далеко за грань нормальности и здесь уже действует совершенно зазеркальная логика. В таких условиях прошлый опыт перестает работать и остается только смотреть на происходящее с открытым ртом. Многие уже пророчат скорое наступление полного Бернанке с голубыми вертолетами наличных, которые будут заботливо падать прямо на счета граждан, минуя всякие ненужные бюрократические барьеры в виде банков, закладных и прочей чепухи.

Очевидно одно - мир который мы знали подходит к своему концу и наступает совершенно другая эпоха.

Комментарий автора: 

Рекомендую портал переводных статей по экономике finview.ru - материалы для сегодняшней статьи брал в основном с него.

Комментарии

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

Ночь...читаю: На пути к глобальной инфляции. Накопление кала. ))

Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

Думаешь ты один такой, бггг ... Тоже кал привиделся.

Автору: "Третьим пунктом нашей программы должен стать дефицит, не обязательно всеобщий дефицит, важно чтобы один или несколько товаров были в", - допишите там  чего хотели. Материал неплохой, но форматнуть надобно.

Аватар пользователя Олежа
Олежа(9 лет 3 месяца)

Копрофила копрофил покалякать пригласил...

Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

А все окружающие в белых фраках ... Ага.

Аватар пользователя Олежа
Олежа(9 лет 3 месяца)

Бытие определяет сознание. Ничего не поделаешь.

Аватар пользователя alexvlad7
alexvlad7(11 лет 5 месяцев)

laughlaughlaugh

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

поток денег из китайского кредитного пузыря хлынул на этот рынок

и это лишь жалкое начало, интересно ,а что они заговорят, когда поток денег из американского долгового пузыря, иначе, когда китайцы начнут сливать трежерис, хлынет на этот рынок? 

Аватар пользователя Кружель
Кружель(8 лет 10 месяцев)

--------------------------------------------------------------------------------------------

Экономические теории - суть эмпирические обобщения, описывающие конкретные закономерности конкретных процессов развития экономики. 
▬ Проблема в том, что теории описывающие капитализм и отдельные его фазы уже перестали работать, ибо какой еще капитализм при нулевой, а де факто отрицательной ставке кредита. 
Капитализм - Ёк, а что пришло ему на смену - еще не сложилось в той степени, чтобы быть описанным экономической теорией.
Система объективно есть, но нет ее описания - субъективной стороны процесса управления.
... Так что придется как на заре капитализма - методом проб и ошибок - от кризиса к кризису.

Поэтому не только Путин, но вообще никто ни на какую теорию в экономике пока опереться не может.
А если выберет некую предлагаемую сбоку модель типа глазьевских перепевов лондонских спекуляций про "азиатский век",  "шестой техуклад", "тёмная эра" и т.п., 
- или наоборот - кудринских перепевов вашингтонского консенсуса - тогда проиграет однозначно.
Ибо схемы, оторванные от жизни - ведут к краху, 
- в отличие от следования в русле жизни, в отрыве от устаревших схем

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

Капитализм умер в аккурат после запуска плотины Гувера и все ,что происходило и происходит в мире можно назвать чем угодно, но не капитализмом.

С того времени было предложено много экономических теорий, как от специалистов, начиная от Дж. Эм. Кейнса, еще в 1926 году констатировавшего конец свободного предпринимательства, до чикагских мальчиков  М. Фридмана, апофеозом которых стал Беня, по кличке "вертолет". Примечательно, даже одна старая одесская еврейка умудрилась отметиться со своим Атлантом. И это были реальные теоретики, а не какие-то кудринско-глазьевские выскочки, и те не смогли уравновесить модель мировой экономики, которая успешно катится  в тартарары. Методы проб и ошибок здесь не работают ,а работают вполне себе понятные механизмы колониального налогообложения. Просто механизмы эти поизносились, чистить их некому, да и не хочется, гораздо проще начать их демонтировать, чем ,собственно, и занимаются. Успешно или нет, нам со стороны не видно, чтобы видеть ,тут надо быть в самом процессе. Модель мирового разделения труда называется. Китайцы шьют, русские копают газ, чтобы китайцы шили (хохлов на органы), а носят это все американцы. До недавнего времени некоторые считали ,что и европейцы, но тут многие сильно ошибаются. Европейцев сейчас будут в очередной раз, как говорит камрад Эхмусер, расчехлять. В прошлый раз американцам хватило СССР на 20 лет, теперь лет на 10 хватит ,чтобы обглодать европу (ну и с Японией ,естественно)

Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

Сразу видно, что ты не дегустируешь горящий г(о)лубеньким (видал чо деется?) напиток ручной работы, подаренный друганом. Я б так выразить мыслю уже не смог ... Могёшь, камрад.

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

Не скромничай, ты говоришь кратко ,а краткость - сестра таланта ))

Мне нужно гораздо больше слов (((

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

ненуачо деестя?

просто выполняется сценарий мировой реконкисты.

 

Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

Деется то, что я уже буквы пропускаю. Напиток сильный ...

Аватар пользователя lester
lester(11 лет 6 месяцев)

...ща петь начнет танцевальные марши и смайлами разговаривать

Аватар пользователя Кружель
Кружель(8 лет 10 месяцев)

---------------------------------------

просто выполняется сценарий мировой реконкисты.

 Кем исполняется ?

Аван это уже сообразил,замолчал... и показал адептам этой веры,что лучшее в жизни это танцы горячих парней с дэвушками...

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя besprizornik
besprizornik(9 лет 6 месяцев)

Аван лишь подтвердил - Когда все узнают как устроена Биржа, она исчезнет

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

разочаровываешь, ты казался мне умнее.

Аватар пользователя Кружель
Кружель(8 лет 10 месяцев)

----------------------------------

Идею о том, что мол нынче противодействие глобалистам создадут европейские крайне правые, то есть местные националисты/фашисты, отстаивал вовсе не я - Футюх - Александр Башкуев, а незабвенный Авантюрист, который откровенно и очевидно говорил всем, что мол - мы на горе всем буржуям - мировой пожар раздуем, и вы тут с авторством и "рамсами" сильно попутали.

Именно Авантюрист - Духовник, которых сейчас начинают гонять ссаными тряпками, а я - Буржуин, ориентированный на служение нашей элите. Не надо путать теплое с мягким, особенно если вы не понимаете, - что именно вам написано и делать из этого странные выводы.
 Никто ни у нас, ни в Британии, ни в Израиле сейчас не выведет на улицу толпу, чтобы начать апеллировать к ее национальному чувству, никто не предлагает идти и поубивать неважно кого - лишь потому что тот - такой-то вот нации. Не надо приписывать свои хотелки с мриями - тем кто про такое не говорил.
 Нынешняя борьба это борьба уходящей элиты торгового/мутабельного периода Стрельца - глобалистов, которая не сознает своего пока отмирания - со сторонниками сильного и уникального государства (уникальна Россия, уникальна Великобритания, уникален Израиль, уникальна даже Саудовская Аравия) - то есть всеми теми, которым не нравится появление всяких ущербных с лица баронесс Эштон, малохольных Ромпеев и прочих Шульцев, которых никто не знает, никогда не выбирал , а они теперь пальцы топорщат и поучают всех как им жить, лишь потому, что их приняли в свои опять же неведомые никому "глобалисты".
 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

ну ладно ,ладно, убедил. ты полный придурок ))

Аватар пользователя Кружель
Кружель(8 лет 10 месяцев)

---------------------------------

В каждой секте есть и полные дураки, ....к бабки не ходи... жанр стихосложения - "танки":

не надо делать мне как лучше,
оставьте мне как хорошо

я за тебя переживаю —
вдруг у тебя всё хорошо

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

стихи люблю, танки не люблю ,кое как терплю хокку.

ЗЫ. хорошо, доказал, ты - лирический придурок ))

Аватар пользователя Кружель
Кружель(8 лет 10 месяцев)

--------------------------------------------

 

Жить при дураках и не остаться в дураках , стихи иногда и помогают...

например по мне , очень даже ничЁ - Advisor с ГА

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя Константин
Константин(12 лет 4 месяца)

Согласен - движемся по неисследованным водам.

Вообще экономику как науку надо строить заново с простых базовых вещей. Думаю стоит начать с товарного производства.

Аватар пользователя бармалей
бармалей(11 лет 5 месяцев)

А погромы будут ?(с)

Аватар пользователя john07
john07(12 лет 2 месяца)

Я думаю что тезис о невозможности предсказать что будет происходить неверен.  На мой взгляд мировую экономику вполне можно вполне просчитать на суперкомпьютере.  Мировая экономика давно превратилась в стратегическую игру, в которую режутся несколько игроков. А нам остается только наблюдать за шахматистами, которые видят на 5 ходов вперед, в то время как мы на 2 и охреневать от непоняток

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 6 месяцев)

Невозможно.
Хотя и закономерно с учётом головокружения от успехов.
Умрёте на этапе контроля входных данных.

ЗЫ: К аналогии про шахматистов рекомендую вспомнить подвиг Дуз-Хотимирского.
Аналогия с предложением использования результатов моделирования и *необходимыми* условиями применимости оных… достаточная.

Аватар пользователя john07
john07(12 лет 2 месяца)

Не вижу в вводе данных большой проблемы. Сам ввод данных тоже можно поручить машине, по сути генерация входных данных на основе некоторой статистики. Нам нужно получить качественный результат, а не конкретный с цифрами. Эта задача принципиально проще. 

Аватар пользователя john07
john07(12 лет 2 месяца)

не могу найти в поиске ничего по словосочетанию подвиг Дуз-Хотимирского, но заинтересовало

Аватар пользователя lyu_marino
lyu_marino(8 лет 1 месяц)

В Яндексе поиск по запросу "дуз-хотимирский" дает подсказку "дуз-хотимирский комбинации и ловушки в дебюте", и там много чего... а самая первая строчка:

Название: Комбинации и ловушки в дебюте Автор: Вайнштейн Б.С. Издательство: Физкультура и спорт Год издания: 1960 Страниц: 98 Формат: DJVU Размер: 2.14 Мб

Аватар пользователя Александр Мичуринский

Слушал на одной из конференций про применение суперкомпьютером (ага, масштаба местного университета - кластер о несколько десятков узлов) в экономике. Ну что, например, в границах региона смогли просчитать баланс цен спроса и предложения по каким-то производственно-потребительским цепочкам.

Здесь имеется в виду чуть другое. Мировая экономика давно оторвалась от реального производства и больше напоминает стада диких животных, причем существенно разной величины, мечущихся в разные стороны. Просто статистических данных мало. Нужно знать, кто как поведет в той или иной ситуации. Где взять эти данные? Если многие сами не знаю как себя будут вести.

Я бы не строил иллюзий по поводу суперкомпьютеров. Известно, что ту же погоду принципиально невозможно, и это доказано строго математически, точно предсказать на достаточно длинный срок вперед. Какую бы плотную сетку измерения не бери и каким суперкомпьютером не пользуйся.

Ну а точный прогноз экономики посложнее прогноза погоды будет.

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 6 месяцев)

К проблеме достоверности первичных данных было бы нелишним учесть признания Александра Зиновьева.

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 6 месяцев)

А вот Вам и наглядная иллюстрация проблемы из моего замечания. ☺

К вопросу об аналогии с шахматистами.
История шахматных турниров начала прошлого века (пересказ по памяти).
Был общепризнанный Мастер. Акиба Рубинштейн.
И был молодой да резвый гроссмейстер Дуз-Хотимирский.
И свела их судьба за одной доской.
И пан Дуз–Хотимирский принял вызов Маэстро на позиционную игру.
С немного закономерным результатом: очень быстро доигравшись до проигрышной (в общепринятой системе координат) позиции.
Т.к. терять было нечего, молодой вышел за рамки истинного в силу общепринятости базиса. И… выиграл.

ЗЫ: Раз пошла такая пьянка: знаете ли Вы, чем славен 1937 год? ;)

Аватар пользователя john07
john07(12 лет 2 месяца)

Видимо репрессиями в первую очередь?

ПС

А по поводу выигрыша Хотимирского: то ему просто повезло. В той позиции видимо при расчете на  N ходов не было вариантов а при  N+1  был выигрыш

и он случайно сделал этот 1 ход, а мог бы и не угадать

По поводу погоды.

Я и не спорю что на долго предсказать нельзя, но на время T+dt  предсказать с хорошей погрешностью возможно

И тогда я имею перед вами преимущество в этой dt

то есть я постоянно имею преимущество по времени в оценке ситуации, а это уже существенная фора

 

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 6 месяцев)

В ветке про шахматы? ☺

На самом деле, 1937 год славен тем, что в нём в небогатом тогда Союзе *дважды* издали «Учебник шахматной игры» товарища Эмануэля (Э.Ласкера).

А по поводу Дуз-Хотимирского, думаю, было бы нелишне изыскать и проанализировать партию.
Лично мне видится более значимым тяготение (или бремя инерции правильного потому что привычно) традиции.

На аналогии с прогнозом погоды: пропущено уточнение про диапазон условий и зависимость от качества (полнота/погрешность, актуалность или синхронность) исходных данных.

Аватар пользователя john07
john07(12 лет 2 месяца)

В шахматный клуб ходил в Доме Пионеров

Это было давно и неправда

Но в отпуске попытаюсь просмотреть эту партию

На работе я просто на убой выматываюсь в умственном плане (программист)

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 6 месяцев)

Другой аналогия к заявленному примеру:
Вам в клубе конечно же объясняли эпизод с «зевком» Мастера (как Э. Ласкер ферзя «зевнул» и чем дело кончилось для получившего «преимущество»)?

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

угу...

...тут ворвались санитары и зафиксировали нас....ВСВ

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(11 лет 1 неделя)

еще больше негативных ставок!devil

Банк Швейцарии готов включиться в гонку за стимулами

26.07.16 06:58
 
 
 

FIG.1Национальный банк Швейцарии, пристально следит за своими коллегами из Великобритании и Еврозоны. По словам главы регулятора Домаса Джордана, у него есть возможности воздействовать на ситуацию при необходимости. "Мы внимательно следим за развитием ситуации, и сопоставляем последствия для инфляции и роста экономики Швейцарии с нашими политическими возможностями", - отметил он, когда его спросили о том, что будет делать НБШ, в случае дальнейшего стимулирования со стороны Европейского центрального банка или Банка Англии.  "Франк по-прежнему сильно переоценен, что нас очень сильно беспокоит". Джордан также подтвердил двухкомпонентную стратегию НБШ, подразумевающую отрицательную ставку по депозитам на уровне -0.75% - которая при этом может снизиться еще глубже - и готовность к интервенциям. "У нас еще достаточно места для маневра", - отметил он.

Экономисты считают, что НБШ может снизить ставку по депозитам до -1.25%, прежде чем инвесторы начнут копить наличные, чтобы не платить за хранение денег на счетах. После того, как Великобритания на референдуме провозгласила о своем решении покинуть Европейский Союз, франк значительно вырос в цене, поэтому НБШ вышел на рынок с интервенциями. И все же, результаты исследования, проведенного агентством Bloomberg, говорят о том, что франк должен вырасти до 1.05 по отношению к евро, прежде чем центральный банк начнет действовать. В прошлом месяце валютные резервы Центробанка достигли рекордных 608.8 млрд франков (618 млрд. долларов).

"Низкий уровень процентных ставок, конечно, не лучшим образом подходит для управления валютными резервами, но сейчас все придерживаются экспансионистской монетарной политики", - добавил Джордан. "Мы не можем изменить эти условия, поэтому нам приходится корректировать свою инвестиционную политику соответствующим образом". НБШ сократил долю инвестиций в государственные облигации до 68% в первом квартале по сравнению с 71% в четвертом квартале предыдущего года. По последним данным, доля ценных бумаг с рейтингом ААА снизилась до 59% с 61%. Данные за второй квартал будут опубликованы на этой неделе.

По словам Джордана, в корректировке монетарной политики Швейцарии пока нет необходимости, хотя итоги референдума в Великобритании, в народе известные как Брекзит, могут негативно повлиять на экономические перспективы. После падения цен в 2015 году НБШ рассчитывает к 2017 году добиться инфляции хотя бы на уровне 0.3%. "Риски, безусловно, есть, но материализуются они или нет - зависит не от Швейцарии", - отметил он. "Многое определят решения, которые примет Европа и то, как они повлияют на мировую экономику и финансовые рынки. Мы надеемся на разумный подход".

http://www.forexpf.ru/news/2016/07/26/b6iu-bank-shvejtsarii-gotov-vklyuc...

 

Комментарий администрации:  
*** отключен (пропаганда, подсирание западу) ***
Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(11 лет 1 неделя)

и еще свежачок

Началось: голландский банк ABN Amro вводит отрицательные ставки по вкладам

26 июля 2016

ABN AMRO

Источник: сайт банка ABN AMRO

Один из крупнейших голландских банков, ABN Amro, только что предупредил своих клиентов – юридических лиц о введении отрицательных процентных ставок по их рабочим счетам. В данный момент банк обновляет условия и положения и в качестве уточнения включит право опустить процентные ставки ниже нуля, так как банк желает «защитится» от постоянно меняющейся ситуации на рынке.

отрицательные процентные ставки

Ключевые отрицательные процентные ставки – сверху вниз: датская, шведская, ЕЦБ, швейцарская, японская

Источник: ewtdotorg.com

Это, конечно, очень любопытное событие, но оно не стало полной неожиданностью, так как глава компании уже кидал «пробные шары» в недавнем прошлом. Но вот где все становится по-настоящему интересным. ABN AMRO остается государственным банком – государство владеет и управляет им. Глава банка Геррит Залм (Gerrit Zalm) не был представителем финансового сектора. Он - бывший министр финансов Нидерландов, занимавший эту должность в течение 12 лет (3 полных срока), что стало историческим рекордом.  

Интригует не только то, что банк возглавляемый бюрократом, а не банкиром, первым формально заговорил о том, чтобы брать комиссию с клиентов за хранение денег в банке, но и то, что именно государственный банк делает первый шаг в этом направлении.

ABN AMRO

Нажмите на картинку для увеличения

Структура акционерного капитала банка

Источник: квартальный отчет

ABN AMRO национализировали во время Великого финансового кризиса прошлой декады, затем 23% его акций снова стали торговаться на бирже, но приблизительно 77% акций банка (см. картинку выше) все еще принадлежит государству (NFLI), которое извлечет выгоду, вытащив максимальное количество денег из карманов своих клиентов.

Но, возможно, здесь есть еще кое-что.

В моей колонке на прошлой неделе я выразил удивление по поводу того, что ABN AMRO вдруг стал энтузиастом драгоценных металлов, после нескольких лет медвежьих взглядов. Это очень напоминает сценарий «если не можешь их победить, присоединись к ним». Рынок золота не рухнул, цена на золото постоянно находилась выше $1,000, а его цель в $800 за унцию оставалась вне досягаемости.  

отрицательные процентные ставки

С ног на голову: суверенные долги развитых стран, в $трлн, долг с отрицательной доходностью – заштрихован. Весь американский государственный долг торгуется с положительной доходностью, 80% японского долга торгуется с отрицательной доходностью

Источник: Bloomberg

К тому же кто-то, вероятно, забыл (но не мы), что ABN AMRO, насколько нам известно, стал первым банком, объявившим дефолт по своим обязательствам поставки физического золота своим клиентам. Это обязательство было нарушено даже в случае тех клиентов, в договорах с которыми было специально указано, что они должны получать часть своих инвестиций в физическом золоте, - им была предложена выплата наличными вместо обещанной поставки первоначально обещанного металла.  

Таким образом, у нас есть банк, контролируемый правительством, желавшим репатриировать свое золото, который теперь предлагает опустить процентную ставку ниже нуля? Мы не верим в совпадения.

Комментарий администрации:  
*** отключен (пропаганда, подсирание западу) ***
Аватар пользователя Константин
Константин(12 лет 4 месяца)

Пожар разгорается все сильнее. Думаю к осени-зиме стоит ждать тревожных звоночков от пенсионных фондов. Так как они попали в ловушку отрицательного дохода - дыры в их балансах с падением ставок начнут расти не по дням а по часам. Надо поискать сводный агрегат по ним.

Аватар пользователя Kvazar_Old
Kvazar_Old(9 лет 11 месяцев)

Как всем хорошо известно, для того чтобы разогнать инфляцию необходимы деньги, много денег, даже очень много денег. Но это должны быть особенные деньги, ведь вы не сможете разогнать инфляцию, если ваши деньги будут существовать в виде записей на банковских балансах. Иными словами, для разгона инфляции вам нужны наличные.

А еще вам понадобится золото, так как только его блеск сможет затмить денежную жадность и подорвать доверие к толстой пачке купюр.

Третьим пунктом нашей программы должен стать дефицит, не обязательно всеобщий дефицит, важно чтобы один или несколько товаров были в дефиците.

1. Ниочем. Типо "формула" Фишера? Плавали, знаем. В 90-х так и говорили: повысим пенсию -разгоним инфляцию. Хотя, если поднять раз в 10-15, то тогда вполне возможно. Однако в РФ инфляция растет на фоне снижения потребительской активности - т.е. с точностью до наоборот, ибо главным драйвером инфляции является картельный сговор производителей плановое повышение цен "естественными монополиями."

2. Вообще не о чем.

3. Для массовой инфляции должен быть массовый и продолжительный дефицит, т.е.  рост платежного спроса должен перманентно обгонять рост предложения товаров.

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(9 лет 1 месяц)

Может я что то не понимаю 200 млн баррелей по цене 50 за бочку стоят 10 млрд баксов. Мировое потребление около 100 млн баррелей в день, т.е. запас всего на 2 дня.

В чем кипешь то? 

может я где то в нулях ошибся 

Аватар пользователя greygr
greygr(12 лет 1 месяц)

да, всё верно. около 100 млн.барр./сутки в чём кипешь тоже не понимаю.

Аватар пользователя Константин
Константин(12 лет 4 месяца)

Читайте внимательно. Это только запасы которые складированы в танкерах (не в пути а именно стоят как плавхранилища). Прибавьте сюда запасы США (около 500 млн баррелей только нефти), Китая и тд.

Современная экономика работает на технологии околонулевых складах и любое затоваривание для нее весьма ощутимо.

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

Не так давно в США был трехмесячный стратегический запас нефти, сейчас около 700 мио бар., а потребляет США 20 мио бар. в сутки. Вот и посчитай.

Современная экономика работает на технологии околонулевых складах

Это ,мягко говоря, неверное утверждение. Где наслушался, в ВШЭ?

ЗЫ. ах, да. еще около 500 мио. бар. это коммерческий запас в США.

Аватар пользователя Константин
Константин(12 лет 4 месяца)

С современными объемами производства держать слкады с годовыми запасами как это было раньше просто невыгодно.

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

запасами чего?

Аватар пользователя Константин
Константин(12 лет 4 месяца)

Не люблю затяжные препирательства. Лучше последим за ценами на нефть.

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 2 месяца)

В чем ты видишь препирательство? Ну сказал глупость, это же не препирательство ))

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(9 лет 1 месяц)

Ну если хранилища кончатся то будет кирдык цене это бесспорно. Я про 10 млр которых маловато что бы устроить хороший такой гипер. Скорей наоборот кратное сокращение инвестиций в добычу приведет к снижению добычи и дефициту нефти вот это будет гипер.

Страницы