Рост йены.
В целом, произошел возврат на уровень 2014 года - смотрим наглядную картинку.
Туда же вернулся и Никкей - фактически это крест на Абэномике. С 2012 года напечатали кучу денег, монетизировали кучу долгов, теперь эти долги повесили на государство и пенсионные фонды. Целей по инфляции в 2% не достигли. Единственный положительный момент - снижение курса привело к увеличению экспорта, но тоже, не так как хотелось бы. В то же время, насыщение дешевыми деньгами не привело к серьезному росту экономики, зато увеличило бегство капитала, японцы скупали еврооблигации (в тч Испании и Италии), помогая ЕЦБ снизить доходность по ним. Дефицит бюджета удалось сдержать только потому, что цены на энергоносители упали в 2 с лишним раза.
С новым курсом йены торговый баланс, скорее всего, выйдет в резко отрицательную область.
Гигантский госдолг создает ловушку доходности, причем для Японии это более актуально, чем для любой другой страны. Либо пенсионные фонды будут усыхаться под воздействием отрицательных ставок по госбумагам, либо рост доходностей убьет бюджет. Для Японии хватит роста в пару процентов чтобы полностью уйти ниже ватерлинии. В любом случае, полезный денежный поток (не генерируемый вбросами от ЦБ) в экономике будет снижаться.
Тут встает вопрос с Дойче Банком. Если его уронят, полетит вся банковская система, но для Японии это будет критически больно. Европейские облигации смогут утянуть на дно не одну японскую фин корпорацию.
Посмотрим еще пару веселых картинок.
Цена на фьючи 30 летних Т-бондов США:
Здесь, как видно из названия, показана стремительно убывающая доходность по Японским долгам.
Это полный и окончательный дефляционный коллапс всей мировой финсистемы. Доходность капитала в целом приблизилась к нулевой отметке, а кое где уже и перешагнула ее.
Кроме того, у финвластей (прежде всего ЦБ) оказались исчерпаны все меры по предотвращению сжатия дефляционной спирали. Запас по времени еще есть, так как в дефляции процессы немного замедляются, но он довольно небольшой. Ждем осени.
Комментарии
Йене осталось только сходить на уровень в 75). Как было в 2013.
Нервозность на рынках сильно выросла. Йена как защитный актив. Бегут из английского фунта.
иена, если очень повезет, сходит на 30-40, а затем вернется на свой исторически обоснованный (шаловливой рукой генерала Макартура
) уровень в 360 иен за доллар (который сам обесценится в 4-6 раз).
в 10-12 раз где-то крякнет, от текущего уровня.
Согласен. Йена вообще дико перекуплена - последствия долгих лет валютной экспансии. Если она начнет падать и падать по настоящему, боюсь равновесный уровень у нее будет где то в районе 800-1000.
согласно вики, так когда-то и было
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%B5%D0%BD%D0%B0
Да внизу человек уже привел график за много лет. Посмотреть конечно интересно. Но курсы валют это создания с короткой памятью. На длинных отрезках (свыше 10-15 лет) у них практически нет явления самоиндукции. К тому же, имеет смысл смотреть ситуацию с конца 80-хх гг (конец японского чуда) - до этого там были совсем другие условия в экономике.
Вон и Скайшип писал, что в СГА продукты дешевеют.
Да. на западе продукты и товары дешевеют. Причина - упала цена на нефть, а она заложена во всех товарных цепочках
В том числе. Но этого бы не было без нулевой доходности капитала. Такой дефляции не было ранее, хотя нефть и падала.
Верный диагноз- Дефляция как новая норма, мне кажется наоборот, дефляция набирает обороты, рецепта от этой заразы нет.
А как же рецепт "напечатать денег" и влить в экономику?
Qe QE QE!
Так показано, не помогает, в Японии ЦБ скупил практически всё что мог. Всё просто, весь бизнес мира не генерит доход при нулевой ставке, что и приводит к дефляции(жить миру не на что, денег(не просто напечатаных)которые содержат реальное наполнение нет.
если буржуи отстегнуть от своего дохода хотя бы пару процентов в пользу трудящихся масс, никакой дефляции не будет...
но ведь они на то и буржуи, чтобы у них было всё, а у всего мира ничего... мир слишком мало для буржуев...
Не надо считать буржуев монстрами, они в одной лодке с тн трудящимися, потому как кормятся с них. Эта пищевая цепь в мировой системе экономики, потрави насекомых, через срок половина львов скопытится.
это мы в сами понимаем, как "мир устроен". а вот "буржуи", похоже, позабыли... а теперь удивляются, почему нищее (ограбленное) население не покупает произведенные ими ништяки! даже в кредит!
Буржуи тоже отстегивают - называется налоги на фонд з.п. и плюс со своих дивидентов, доходов или прибыли.
это всё понятно! однако!!! не забываем, как началась "гонка оптимизаций" - вынос производств в страны с дешевой рабочей силой. Сокращение собственных сотрудников в "материнских" компаниях. Этому рад только Китай со своим "экономическим чудом", явление которого оказалось следствием жадности олигархов, ну и ещё некоторые азиатские страны (но без чудес).
В идеологии "запада" копить могут только "верхи", а "низы" должны тратить, влезая в долги.
Возврат к рабству, к тотальному контролю. Не нужно забывать про это!
Парадокс. Япония стонет от долгов.
Одновременно является второй страной в мире после Китая по объему золотовалютных резервов, которых более $1200 млрд.
никакого парадокса нет.
Центробанки давно уже не главные на празднике жизни - практически все деньги эмитируют частные банки, выдавая кредиты (система частичного банковского резервирования позволяет из 1000 у.е вклада сделать 9000-10000 кредита, что по сути является эмиссией).
именно поэтому все потуги ЦБ в рамках программ Куе обречены - их жалкие 100 млрд в месяц и трюлик в год как мертвому припарки для финсистемы, где масштаб проблем исчисляется десятками и сотнями трюликов (именно столько долгов и именно столько эмитировано денег частниками).
именно поэтому и ЗВР, пусть даже такие, как у Японии и Китая -ровным счетом ничего не значат, это жалкие крохи.
На счет сотен трюликов все же небольшое преувеличение.
Алкаш Вася написал долговую расписку на 1000 руб. и дал Пете. Петя написал долговую расписку на 1000 руб. и дал Васе. Формально у них активов на 2000 и столько же долгов. А реально - в любом магазине их пошлют.
Ни какого парадокса нет. Когда в твой зад, засунут американский военный сапог, ты можешь брать деньги(будущее) от своих граждан и покупать ГКО пиндосии, но возврат денег пиндосией назад мог бы быть только при бесконечной политики печатания бакса и роста благосостояния,что как выясняется на сегодняшний день не взлетело. Так , что про 1200 ярда японцам нужно понять и простить, как впрочем это придется сделать многим "верным" союзничкам США. Просто так сложилась жизнь,скажут им и взять свое силой они тоже не смогут.
Повторенье - мать ученья. Правда это было до трюлликов КУЕв от различных ЦБ, которы позволили сильнее оттянуть конец, но теперь он ударит больнее:
Помним сей вариант развития событий. Многое так и пошло как писал Аван, но все таки сейчас мир сильно изменился. Мне кажется, все таки Авантюрист и следом Алексворд (правда сейчас он менее активно пишет на эту тему, но мы помним иные места и времена) ошибаются в главном - в целях и задачах данного кризиса, отсюда многие неверные выводы. Насколько я понимаю, их главное предположение состоит в скупке некоторых подешевевших активов "человеком в белом". Но это какая-то слишком мелкая, труднодостижимая и не выгодная цель для кризиса такого масштаба. Активы (говорю как владелец небольшого производства) это куча головной боли. По мне дак, настоящая цель глобализаторов - получение контроля над всей мировой финсистемой путем введения всемирной валюты и средств расчета нового уровня. Соответственно, исходя из этой цели, логическая цепочка событий будет СОВСЕМ иная и текущая ситуация еще раз подтверждает данное предположение. Для построения здания новой финсистемы нужен одновременный контролируемый снос текущей. Никакой тихой гавани и людей в белом. Только суровые прорабы всемирной перестройки с магнитными пускателями в руках. Готовлю еще одну статейку на данную тему.
Знаете, я вот то же был некоторое время назад уверен в неких кукловодах которые управляют процессом, со временем прихожу к мысли что не рулевые они, а некие капитаны на паруснике без возможности рулить, лишь могут вёслами подруливать, за них всё равно всё решает ветер(экономика кап системы со всеми своими постоянными и переменными). Создав ФРС они стали некими инсайдерами, поднялись над массой, не в их силах сделать чтобы экономика снова смогла жить при положительной ставке. Система сама будет изменятся, должны мы перейти в итоге на хлеб и воду перейдём, разница лишь в том что у них будет хлеб с маслом, но всё равно без икры. И верно, никаких людей в белом, зачем актив приносящий убыток, со временем такие активы станут все, любой актив рентабельный даже на один процент при нулевой ставке будет залит деньгами и его рентабельность со вркменем станет нулевой.
Немного оттеню смысл. Я предполагаю не то как оно случиться, а то как глобализаторы планируют (судя по их действиям). И большинство этих кукловодов это официальные лица с должностями и званиями (но не все), а не какие то тайные секты. Между их планами и реальностью есть и, надеюсь, будет существенная разница.
У вас сложилось превратное впечатление. "Некто в белом" - это второй уровень, задача которого запуск гиперка, ну и конечно скупка. Ну а первый - те, кто будут контролировать выпуск фантиков уже в новой системе.
Не первый год участвую в дискуссиях на эту тему и спорил когда то и с Аваном и с Алексом. Все же они выделяли именно скупку и тихую гавань с перезапуском локально в США. Я предполагаю ровно наоборот - новый уровень глобализации, в которой нет тихой гавани и скупка не играет никакой роли.
показать график йены за два года, и при этом рассуждать о каких-то фундаментально-глобальных факторах, это всё-таки моветон....
Мьсе из высшего общества? Предложите свою тему для бонтонной беседы и мы ее обсудим. Не знаю что вы называете фундаментальными факторами, я лишь перечислил основные факты, которые пережевывались уже по сто раз, в том числе и мной. Не вижу смысла снова все это повторять заново.
Сообщение - краткая констатация сегодняшнего положения дел.
хм... да, извиняюсь
посмотрел весь материал, включая статью и комментарии, из этого такой и вывод
вы все-таки ничего особо "фундаментального" не затрагивали, просто на самом деле краткая констатация фактов
ещё раз извинюсь
Да вы меня и не обидели! Но за извинения спасибо, это редкость ныне.
Дойче Банк валится безостановочно (в прямом эфире):
Интересен уровень пробития дна, когда начнется паника и он выйдет к банкротству. Стоит сравнит с Леманом, сейчас просто нет цифр под рукой.
на всякий случай, вдруг кому пригодиться... , график доллар/йена за последние 34 года (с ноября1982), извиняюсь что из терминала, искать нормальную ссылку лениво