Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Проклятье пенсионной системы США в одной картинке

Аватар пользователя alexsword

Ранее сообщалось, что *средний* возврат на инвестиции пенсионных фондов США должен составлять 7.69%, просто, чтобы они могли выполнять свои обязательства. 

И график справа очень информативен - он показывает структуру вложений, которая обеспечивала такую доходность в 1995, в 2005 и в 2015, с оценкой рисков. 

Если в 1995 для обеспечения этой доходности было достаточно вложиться в надежные облигации, то теперь пенсионные фонды *обречены* на спекуляции на фондовом рынке, на недвиге, стартапы, сланцевую аферу и т.д.

Даже официальная сверхоптимистичная оценка рисков, основанная на рейтинговой пропаганде (не учитывающая, например, что и "высоконадежные" облигации типа ГКО США содержат в себе неминуемый крах пирамиды, обсуждать можно лишь точные сроки, но не итог), говорит, что для новой структуры вложений пенсионных фондов риск краха инвестиций в три раза выше, чем в 1995.

Так что новости типа Один из самых больших пенсионных фондов США требует бейлаут: "Иначе пенсии превратятся в ничто" или США: Рекордная доля пенсионеров продолжает работать, половина - из-за "финансовых проблем" - это не какое-то исключение или досадный инцидент. Это - новая норма для США, неизбежная в сложившихся экономических условиях.

ИСТОЧНИК

 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя kokunov
kokunov(5 лет 9 месяцев)(09:06:56 / 02-06-2016)

А риски не возврата инвестиций они наверно средние взяли?

А то как мне кажется вероятность возврата  денег с доходом (если все вложения вернутся с вероятностью 0.9) в для 95 года будет 0.9, а для 2005  и 2015 всего   0.53. При том это если в лоб. А если по весам развести то в 2015 вообще вероятность возврата средств будет около 0.3

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(09:08:58 / 02-06-2016)

Скорее всего тупо взяли официальные рейтинги и составили пропорцию.  То, что официальный рейтинги - голимое фуфло, в США обсуждать не принято,  как минимум, в прессе уровня WSJ (первоисточник статья из WSJ как раз) :-).

Аватар пользователя Rosmos
Rosmos(2 года 4 недели)(09:20:46 / 02-06-2016)

Диверсификация однако). Интересно кто все бонды пенсионных фондов выкупил.

Аватар пользователя Остап
Остап(2 года 9 месяцев)(09:21:44 / 02-06-2016)

Мне кажется, или все источники старательно избегают тему беби-бумеров, говоря о пенсионной системе США? 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(09:23:58 / 02-06-2016)

Обсуждается, в том числе как ключевой фактор, почему пенсионные фонды США из донора бюджета США превращаются в реципиентов.  В былые времена они получали больше вкладов, чем отдавали, и разницу тащили в пирамиду ГКО США, А теперь все чаще будут пытаться выцарапать лоховские сбережения обратно, что здоровью пирамиды явно на пользу не пойдет.

Аватар пользователя Остап
Остап(2 года 9 месяцев)(10:17:55 / 02-06-2016)

Около 2000 года один профессор мне вполне уверенно предсказывал имеющуюся на сегодня ситуацию исключительно на основании предстоящего в 2010х прохода б-б пузыря. Причем поскольку демография это приговор, никакие и ничьи действия отменить то, что сейчас происходит не могли, максимум заранее подготовиться чтобы слегка ослабить эффект. То есть это, в общем-то, всегда всем было известно, кроме самих пенсионеров, естественно. 

Поэтому стенания каких-то фондов о возникших проблемах - ложь. Они об этих проблемах уже 20 лет назад точно знали.

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(10:21:07 / 02-06-2016)

Тут сразу сочетание ТРЕХ факторов одновременно:

- демографический кризис (= падение продуктивного населения на одного пенса) 

- пик долгов (= падение доходности на единицу нового долга)

- пик нефти (= падение физического продукта на единицу инвестиций, например, глобальный пик по нормальной нефти пройден в 2005, напомню, а сланцевые ужимки очень дороги)

Аватар пользователя Остап
Остап(2 года 9 месяцев)(15:05:57 / 02-06-2016)

Причём второй фактор тоже может являться следствием демографического перехода. Капиталистическая модель в принципе не фурычит при отсутствии роста. Если рост населения в золотом миллиарде остановился (а на самом деле рост производительного населения давно отрицательный), рост производительности труда тоже замедляется (молодёжи-то всё меньше), то остаётся только захват новых колоний. Рабов нынче в метрополии не возят, их проще прямо в особых экономических зонах (привет китайцам) эксплуатировать. Но по мере победного шествия капитализма по планете количество людей, живущих в зависимых от роста экономиках, всё растёт, а количество потенциальных рабов падает. Если в 1990-2010 году был капиталистический (золотой) миллиард и 2 миллиарда БРИКС, то теперь китайцы вливаются в капиталистический мир, и кому долги в гору писать?  Вот вам и долговой кризис. Индусов конечно много, но 1.5 миллиардов против 2.3  куда слабее, чем 1.3 против 1.Так что получается некая аналогия с пиками нефти и т.д., просто ресурсом люди выступают. Человеческий EROEI падает вместе с энергетическим, ну а на финансовом языке EROEI назывется "доходность на единицу нового долга", типа $RO$I. Вот они все вместе и падают.

А в основе всего - конечность планеты, что по людям, что по ресурсам. Так что либо новый уклад либо сброс балласта в виде радикального сокращения "золотой" части обратно до миллиарда, лучше даже меньше. 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(18:03:49 / 02-06-2016)

Нет.  Демография усиливает пик долгов, но не создает его.

Там и без демографии, долги росли гораздо быстрее как физической продуктивности, так и бумажного ВВП. Это не может быть устойчивым процессом.

Аватар пользователя lg87
lg87(2 года 1 месяц)(09:26:43 / 02-06-2016)

Распил пенсионных деньжат .

Аватар пользователя Аббе
Аббе(4 года 4 месяца)(21:05:44 / 02-06-2016)

Был я в Кисловодске. Плоские горы, распиленные ущельями. Заберись на одну, вот тебе в реестр упражнений для сердца  "небольшой перебор". Спустись вниз, пройди на другую. Перебор!

Глянешь, вторая то горка - повыше? Ндасс. И пошире.

Да всё едино - ограниченная.

Что такое США? Так это - всего только очередная плоская гора. Да, выше иных. Да, площадь более иных.

Уря?

А чего кричать уря? Византия протянула отдельно от собственно Рима - около 1000 лет. А если вместе с Римом - так и намного больше. А что с США? Получили в распоряжение богатейшие земли. По нефти, серебру, золоту, климату, океанским берегам/транспортной доступности куда угодно. Притом - туда ни разу не приходила настоящая, полноценная, истребляющая всё и вся война.

США сразу созидались кадрами с высочайшей квалификацией в любых областях деятельности. Баловни судьбы?

Ну и ЧТО? В 1919 году они стали первейшими в мире. В 1945 году - абсолютной сверхдержавой. Превышая могущество и Рима и любых иных империй.

Алё? Где это всё? Прошли ничтожные 70 лет. Человек может прожить дольше.  И вот уже висят ужасающие перспективы по многим областям. Вот провалы в финансах, в экономике, в промышленности.

Широкая была гора? И высокая? Точно. И теперь этого нет. И есть вероятность, что обвал обрушит не только США, но и почитай всю планету в хаос.

Собственно это и нарисовано в разноцветных графиках. Остальное - мелкие детали.

Аватар пользователя ЭкспортёрПО

Что такое США? Так это - всего только очередная плоская гора. Да, выше иных. 

Все так, все преимущества небольшие, но даже сравнительно небольшое преимущество помогает побеждать в экономических войнах, по принципу "деньги идут к деньгам":

1. Их валюта была несколько крепче других и стала самым популярным средством накопления и заняла долю в почти 70% международных расчетах. 

2. Зарплаты программистов в Калифорнии несколько выше чем в других местах и Калифорния стала центром притяжения для программистов со всего мира. 

3. В Калифорнии больше инвесторов и венчурных фондов и стартапы съезжаются туда как на мёд.

4. Ещё из IT: Англоязычный рынок больше рынка других языков (по платежеспособности), и поэтому выпуская скажем программный продукт на своём родном английском они уже получают преимущества, по сравнению скажем с Французами, Китайцами или Русскими.

Как в том анекдоте про двух убегающих от тигра: "Ты зачем одеваешь кроссовки, думаешь это поможет тебе убежать от тигра? - Нет, конечно в кроссовках я не смогу бежать бежать быстрее тигра, но смогу бежать быстрее тебя". 

ИМХО ещё поживут. 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(21:12:22 / 02-06-2016)

> Остальное - мелкие детали.

Ты прав, Философ.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...