Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

О притоке иностранного капитала в США: несколько любопытных наблюдений

Аватар пользователя nemansi

Накануне был опубликован отчет Казначейства США за март, который привлек внимание прежде всего тем, что была изменена структура подачи информации, после чего мир наконец-то узнал объём задолженности США перед Саудовской Аравией. Однако, это хоть и занимательная информация, для оценки ситуации с притоком иностранного капитала в США она малоинформативна.

Сведем данные из отчетов за последние годы в отдельную таблицу и отобразим результат на графике. Здесь оценивается общий приток капитала за последние 12 месяцев перед расчетным периодом. К примеру, перед кризисом 2008г. приток иностранного капитала в США за 12 месяцев превышал 1.3 трлн. долл, а после запуска масштабной эмиссии (имеющей лукавое название «количественное смягчение») приток капитала к концу 2010г. удалось восстановить до 1 трлн. долл.

Из графика можно сделать несколько любопытных выводов.

1. Относительный пик за последнее время был достигнут в июле 2015г, после чего темпы притока капитала начали замедляться. Именно летом прошлого года начало лихорадить биржи в Китае, их падение было вызвано масштабным выводом инвесторского капитала, значительная часть которого откочевала в США, в первую очередь в трежерис и облигации государственных агентств. Так спекулянты готовились к тому, что ФРС начнет повышать ставки и включится тот самый пресловутый «долларовый пылесос».

Однако китайские власти отреагировали мгновенно, трижды последовательно девальвировав юань и введя целый ряд специальных стабилизирующих мер. Может быть, были предприняты еще какие-то шаги, о которых умалчивают информированные люди, но факт остается фактом – в сентябре ФРС ставку поднять не решилась, а приток капитала заметно иссяк.

2. Привлекательность казначеек США, они же бонды и трежерис, стремительно снижается – красная линия уверенно смотрит вниз. Можно долго спорить о причинах этого явления, но против фактов не возразишь – притока международных резервов в трежерис больше нет.

3. Октябрь 2013г. оказался последним месяцем, когда иностранные инвесторы несли деньги на фондовый рынок США. С тех пор, уже 29 месяцев подряд, наблюдается чистый отток с фондового рынка, что означает ни много ни мало то, что уже 2.5 года фондовый рынок США летит в трубу. Не видим мы этого по причине того, что рынок поддерживается путем ввода дополнительных средств через разные хитрые механизмы, типа «обратного выкупа акций», когда корпорации берут кредит в банке и выкупают собственные акции с целью повысить их стоимость, поднять таким образом собственную капитализацию и улучшить в конечном итоге финансовые показатели. Вот такой занимательный прием – взять кредит означает повысить финансовую устойчивость, а вовсе не наоборот, как думают легковерные граждане.

Конечно, из этих данных нельзя понять, куда уходит иностранный капитал. То ли вовсе из страны, то ли мигрирует на другие рынки, в частности на рынок недвижимости, поскольку там создан новый пузырь (об этом в одной из последующих статей), но в любом случае он себя чувствует не очень уютно.

И еще одно любопытное событие. ФРБ Кливленда на протяжении многих лет отслеживал показатели финансовой стабильности и публиковал так называемый «Индекс стресса». Одним из параметров расчета как раз и было сравнивание доходностей между различными секторами. Попытка посмотреть, превысил ли этот показатель уровень 2008 года (а месяц назад дело к тому и шло) не удалась – любопытных встречает на сайте вот такая запись:

CFSI Temporarily Unavailable
The Cleveland Financial Stress Index (CFSI) is temporarily unavailable due to the discovery of errors that overestimated stress in the real estate and securitization markets. Additional details will be made available when posting of the index is resumed.

Уж не знаю, случайно или нарочно, но ошибка обнаружилась как раз в секторах недвижимости и секьюритизации рынков. Ошибка носит название «повышенного напряжения», в переводе с американского это означает, что система расчетов уперлась в заложенные в алгоритм границы, то есть текущая ситуация по этим рынкам близка к предельно расчетным.

Что это означает – каждый может дофантазировать самостоятельно.

 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(18:49:12 / 17-05-2016)

> рынок поддерживается путем ввода дополнительных средств через разные хитрые механизмы, типа «обратного выкупа акций»

ZH сегодня отписал, что этот последний бастион обороны биржевого пузыря (buyback механизм) стремительно рушится, объемы выкупа сокращаются.  И не мудрено - прибыли падают, а займы обходятся все дороже, т.е. средства на это взять неоткуда. 

Аватар пользователя nemansi
nemansi(1 год 9 месяцев)(18:51:27 / 17-05-2016)

Да, я уже с год слежу за этой ситуаций, жду что же случится в итоге - обрушение рынка или попытка выработать новый механизм подпитки. Да только шансов нет, судя по динамике от иностранных инвесторов, которая указывает на то, что люди с деньгами абсолютно в курсе происходящего, не питают никаких иллюзий и играть в рулетку не хотят, а потому аккуратно свои деньги уводят. 

Аватар пользователя mo3art
mo3art(3 года 4 месяца)(19:08:14 / 17-05-2016)

Чисто теоретически еще есть в мире недемократичных режимов типа СА и прочих Эмиратов и разных олигархов, нарушающих те или иные законы США средства которых можно "заморозить". Вопрос в том решаться ли штативы на такой откровенный грабеж акт демократизации, или нет.

Аватар пользователя sklyapas
sklyapas(3 года 3 месяца)(22:35:09 / 17-05-2016)
Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(19:46:05 / 17-05-2016)

А куда уводят-то?

Аватар пользователя Xenon_Raider
Xenon_Raider(2 года 11 месяцев)(02:32:14 / 18-05-2016)

А вот это и есть самая трудная загадка.  Из нефтерынка деньги утекли - ценник за 2 года присел в 2-3 раза. Из мировой торговли ширпотребом тоже убежали. Сталь, металлы, всяко-разное сырьё - всё на мизере, оттуда деньги тоже сбежали. Из Китая в прошлом году сбежал триллион. Из РФ, поговаривают, 200 лярдов. Из всех развивающихся рынков деньги убегают.  В США?  Так в США режут бюджетные  расходы, задерживают пенсии, сланцевые компании не могут дёшево перекредитоваться - валятся. И в довершение всего оказывается, что и фондовые биржи, которые вроде бы обязаны были аккумулировать все эти бегущие баксы - и биржи тоже худеют. Даже обратный выкуп акций валится.  Извините, но это какая-то неопознанная фигня. Где бабосы-то застревают ??!  Остаётся только вариант банковских депозитов, где баксы оседают мёртвым грузом.  Или я что-то не так понимаю?

Аватар пользователя Электрик
Электрик(1 год 10 месяцев)(03:57:44 / 18-05-2016)

Vladyan А куда уводят-то?

Предположение: в начале 20-го века, перед созданием ФРС уже случился кипиш. Банкиры собрались и провели взаимозачет. Обнуление встречных долговых обязательств. Временно это позволило разрулить ситуацию в США. Но количество действующих игроков и масштаб сумм - несопоставим с 2016 годом.

Аватар пользователя SOW
SOW(1 год 7 месяцев)(19:23:23 / 17-05-2016)

Сша заложники доллара)..повышают ставку доллар дорожает...падает экспорт...понижают ставку начинается вывод средств...включают печатный станок...решают кратковременно задачи, но надувают пузыри...в общем трудно жить не по средствам...им бы сократить расходы да не хотят.. военный бюджет заоблачный...одних баз больше 650-ти...это ж какие бабосы этот "пылесос" военный сосет... вывернутся им как то надо...к концу года будет что то))).

Аватар пользователя Babayka
Аватар пользователя SOW
SOW(1 год 7 месяцев)(19:34:02 / 17-05-2016)

это говорит о том что элита начинает "сваливать" в стабильную валюту))) ...золото) ...чуют,что пахнет жаренным...как не подкручивай статистику)

Аватар пользователя Babayka
Babayka(3 года 1 неделя)(19:41:53 / 17-05-2016)

Это да, но Сорос всегда был ярым противником инвестиций в золото, а тут такой "шаг" в прямо противоположную сторону, хотелось бы побольше информации.

Аватар пользователя Postulat
Postulat(1 год 7 месяцев)(22:16:38 / 17-05-2016)

Второй акт пьесы. Первый этап: - долларовый пузырь. Финал - раздевание лохов.

Второй этап: После бегства из доллара,раздутие золотого пузыря Я имею ввиду стоимость металла. Финал - раздевание лохов.

Подобнае версия https://www.youtube.com/watch?v=OHu0ra8D1Mk

 

 

 

Аватар пользователя Babayka
Babayka(3 года 1 неделя)(08:40:22 / 18-05-2016)

Что-то типа - "Эй лох давай за мной там много вкусного!!!"

Аватар пользователя USSR
USSR(1 год 9 месяцев)(20:18:45 / 17-05-2016)

Есть некое ощущение необходимости для США обострения проблем в Европе (ДБ, Греция).

Аватар пользователя SOW
SOW(1 год 7 месяцев)(21:05:17 / 17-05-2016)

жесть походу Саудов решили нагнуть США =)) всмысле денежки в госдолге=))

читайте новости.

1) открыли данные

2) в сенате приняли закон о исках к Эр-Рияду изза террактов 11 сентября.

вот и закроют ща дырку в гос.бюджете....молодцы...Ирану же тоже не отдали бабки.

не понимаю зачем Россия влаживает в госдолг Сша...завтра примут закон о Крыме какой-нить и все кирдык баблу))

Аватар пользователя nemansi
nemansi(1 год 9 месяцев)(22:19:18 / 17-05-2016)

После того, как Крым вошел в состав России, на пресс-конференции Путиу один крымчанин задал вопрос - мол, взял кредит в Приватбанке на автомобиль, а как теперь гасить, не знает. Путин  спросил - а машина то-где? - При мне, ответит крымчанин.- Ну так катайтесь на здоровье, рассмеялся Путин.

Так что если у нас попробуют отжать эти деньги, то уже со следующего дня всем российским компаниям законодательно будет запрещено возвращать кредиты американским банкам. А еще на следующий день нефть пойдет за рубли. И что самое смешное - так называемый критический импорт тоже будет прекрасно покупаться за рубли.

Будет очень весело, и поэтому ваше предположение не будет реализовано.

 

Аватар пользователя hostas
hostas(5 лет 11 месяцев)(22:57:22 / 17-05-2016)

100 лярдов, которые открыли выглядят как-то жалко для страны типа Саудовской Аравии, не находите ?

Аватар пользователя SOW
SOW(1 год 7 месяцев)(02:28:57 / 18-05-2016)

а вы как думаете сколько саудиты потратились на все эти войны которые идут сейчас да еще и нефть упала 2 года почти держится цена...сауды тоже привыкли жить не по средствам..а сколько они начали тратить на оружие..в разы подняли затраты...я думаю было у них в разы больше в резерве...все эти игры с ценой на нефть...сперва все думали с кивка сша опустили цену на нефть,что бы Россию поджать...а Россия еще и наращивает добычу...чую я что обвели вокруг пальца США с их сланцем...сланцу почти ппц...еще полгодика продержутся максимум до зимы...а еще Россия за рубли пробует продавать нефть уже...в общем как говорил Обама что порвали в клочья экономику России,но чую я не рой яму другому сам в нее попадешь...и как итог порвана в клочья сланцевая отрасль сша..да и че та к суперкризису в сша все идет...это мои фантазии конечно же.

Аватар пользователя hostas
hostas(5 лет 11 месяцев)(22:55:33 / 17-05-2016)

Тут ещё ЦБ не торопится выкупать баксы по 65, как обещал Улюкаев, а позволяет ему валиться дальше.

Что то знает ?

Страницы

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...