IIF: Глобальный пузырь корпоративных долгов раздут сильнее, чем в 2008, а конкретно в США - в РАЗЫ

Аватар пользователя alexsword

Institute of International Finance сообщает - корпоративные долги в масштабах планеты достигли совершенно экстремальных уровней, значительно превышая тот, что имелся перед первой волной суперкризиса. Конкретно в США соотношение долгов к доходам (EBITDA) достигло 1.4, удвоившись с 2007 года. Гигантский рост долговой нагрузки наблюдался и в корпорациях "развивающихся" странах, где он вырос за 10 лет в 5 раз и достиг $25 трюликов резаной.

Комментируя расклады в США, эксперты отмечают, что значительная часть долгов ушла не на создание новых мощностей, а на дивиденды, обратный выкуп акций (= удержание биржевых пузырей от краха) и поглощения других компаний. Инвестиции же в новое на нисходящем тренде с 2012, а в первом квартале 2016 они рухнули на 3.5%.

ИСТОЧНИК

Комментарии

Аватар пользователя Mordred
Mordred(5 лет 3 месяца)

Нормальным считается соотношения DEBT/EBITDA вплоть до 3. Ну как минимум до 2,5. Если выше, то это уже закредитованность и признак неспособности расплатиться по кредитам на текущем уровне выручки.

1,4 это ОЧЕНЬ хорошее значение.

Комментарий администрации:  
*** Не может инженер, или врач, или учитель, понимать экономические процессы (с) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 7 месяцев)

Ну так в 2007 было лучше в 2 раза, что не помешало Успеху.

 

Аватар пользователя Sensatus
Sensatus(5 лет 11 месяцев)

соотношение долгов к доходам (EBITDA) достигло ...

Здесь есть путаница: доходы и EBITDA - это разные вещи. Если 1,4 к доходам, то это аномально высоко, а если к EBITDA, то это нормально,и корпоративные долги ни в 2007, ни сейчас к кризису отношения не имели.

Необходимо уточнить, что имелось в виду. 

Аватар пользователя Galogen999
Galogen999(5 лет 3 месяца)

Думаю это среднее по больнице. Где то существенно выше, где то ниже. 
Суть в том что это среднее выше чем было перед долговым кризисом 2008. 
Так что похоже бахнет очень сильно. 

Аватар пользователя VasyaSidorov
VasyaSidorov(6 лет 1 месяц)

Тут ключевое слово - нормально. То есть, собрались когда-то клоуны, которые на тот момент контролировали военную крышу и печатный станок в мировом масштабе, и силой мозга решили, что нормально именно так.

А теперь условия в мире совепшенно иные - и с силой мозга, и с печатным станком, и тем более с военной крышей. Так что нынче это слово - нормально - надо очень осторожно использовать.

Комментарий администрации:  
*** Уличен в копипасте дрянного качества - https://aftershock.news/?q=node/738315 ***
Аватар пользователя Rosmos
Rosmos(5 лет 5 месяцев)

Оно и хочется гиперок, но не менее хочется держать всех за 25 трюликов долгов.. 

Аватар пользователя sgerr
sgerr(9 лет 4 месяца)

именно. проблема американского долга стала в принципе нерешаемой: при гиперинфляционном обнулении долга, обнулятся и долги правильным пацанам. а на силовое решение в стиле "вы нам должны, а себя мы прощаем" сил все меньше.

Аватар пользователя Franz L
Franz L(6 лет 5 месяцев)

Комментируя расклады в США, эксперты отмечают, что значительная часть долгов ушла не на создание новых мощностей, а на дивиденды, обратный выкуп акций (= удержание биржевых пузырей от краха) и поглощения других компаний. Инвестиции же в новое на нисходящем тренде с 2012, а в первом квартале 2016 они рухнули на 3.5%.

Ничего удивительного, что компании играют в ту же игру на повышение, что и правительство США, а именно они берут в долг под нулевой процент и создают видимость процветания и благоденствия. Как только ставка кредитования будет поднята, то коэффициент DEBT/EBIDTA останется прежним, а вот Cash Flow (который сейчас на хороших уровнях) полетит вниз т.к.  отчисления на обслуживание раздутого долга потребует значительное отвлечение оборотных средств. Т.е. при повышении ставки государство и частный сектор будут активно конкурировать за капитал, что еще сильнее скажется на росте процентных ставок для облигаций компаний и казначеек. Поэтому когда я слышу про повышение ставки в "какой-то там перспективе" то начинаю громко смеяться в лицо))). 

Думаю, в свете рейтингов Клинтон эту лямку будут тянуть до последнего пока не начнутся проблемы у пенсионных фондов.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 7 месяцев)

да, так оно и выглядит в "естественном" сценарии (= без усиления печатного станка и тому подобного кидалова пенсов)

Аватар пользователя МГ
МГ(6 лет 1 месяц)

ну и кинут пенсов. не вписались в рынок, бывает! что такого? найдут крайнего, типа Мёрдака... скажут "это всё он" и будут себе жить дальше. старые фонды закроют, новые откроют. вкладчикам придётся горбатиться до гробовой доски. всё равно кем-то нужно пожертвовать! всех не спасти!