Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Облигаций с отрицательной доходностью становится всё больше.

Аватар пользователя blues

Ситуация, когда владельцы облигаций, по сути, платят за обладание ими, становится все более обыденной. Речь идет о бумагах с отрицательными доходностями.

Согласно оценкам Bank of America, сейчас на долю подобных бондов приходится около 23% мирового рынка облигаций, что намного выше 13%, зафиксированных в начале года.

По мнению аналитиков,  число облигаций с отрицательными доходностями продолжит расти, так как мировые ЦБ будут проводить сверхмягкую монетарную политику. Прежде всего, речь идет о еврозоне и Японии.

В связи с уменьшением числа интересных  вариантов на облигационном рынке инвесторы все чаще обращаются к высокорисковым спекулятивным бондам, оказывая давление на их доходность. Подобная ситуация выгодна для фондового рынка как реальной альтернативы облигационному.

Из этого следует  следующее -

1. Вслпеск интереса к мусорным облигациям в итоге подхлестнёт дефолты.

2. Так или иначе, продолжится "гонка за доходностью" по всему миру, а значит при определённых условиях (прежде всего в условиях, если будет снижено геополитическое напряжение между нами и западом), на русский рынок может зайти приличный объём спекулятивного капитала, что не ас.

3. Сырьевые цены развернутся в рост опять же из-за того, что все будут искать доходность. Так что вполне себе может продолжить рост и золото, вызывая нервное возбуждение у адептов секты "свидетели золотого стандарта".

4. Центробанки и дальше будут вынуждены скупать бонды с отрицательной доходностью с ещё большим отрицательным процентом, и та идея, которая меня посещала году так в 2009 и казалась совершенно безумной продолжит своё зримое воплощение. Сейчас только стоит задаваться вопросом, а до какого отрицательного процента дело дойдёт? До минус 3-4? Да, и надо понимать следующее - эти игрища также ограничены физическим объёмом находящихся в обращении бумаг с одной стороны, а с другой стороны выплачивая отрицательный процент ЦБ нарывается на убытки, а это супер-нонсенс, и такого ещё не бывало, и как бы держателям контрольного пакета акций ЦБ (неважно, государство это или частные лица) не пришлось докапитализировать из своих средств свой Центральный банк - полное безумие.

5. Чем этот бедлам закончится предсказать сейчас совершенно невозможно, хотя понятно, что рано или поздно будет повсеместно признано, что монетарные стимулы окончательно выдохлись и иссякли, и что на самом деле экономики упёрлись в потолок спроса и нового нет и не предвидится - только поддержание штанов, и что новый спрос может вызвать только какая-то немыслимая планетарная катастрофа с тотальным разрушением всего и вся - что-то вроде индонезийского цунами обрушившегося сразу и на Европу, и на восточное побережье США, чтобы всё заново пришлось отстраивать.

6. В весёлые времена живём, господа.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(08:23:19 / 05-05-2016)

> прежде всего в условиях, если будет снижено геополитическое напряжение между нами и западом

Оно будет лишь нарастать, смотри сценарий Реконкисты. 

Аватар пользователя Postulat
Postulat(1 год 7 месяцев)(22:02:59 / 05-05-2016)

Внезапно...

Британский журнал признал инфляционные ОФЗ России лучшими в Европе

http://ria.ru/economy/20160505/1427061347.html

 

Аватар пользователя Rashad_rus
Rashad_rus(5 лет 9 месяцев)(21:24:49 / 05-05-2016)

Это нормально для паразитарной модели экономики. То-ли ещё будет!

Аватар пользователя Bred Pitt
Bred Pitt(1 год 9 месяцев)(21:39:03 / 05-05-2016)

Ну, процесс достаточно медленный.. И, потом, 23 процента это всё-таки не 50, не так ли, коллега?)

Комментарий администрации:  
*** Кто же я, как не говно? ***
Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(3 года 4 недели)(21:42:12 / 05-05-2016)

Мир погружается в безумие. Находятся масса инвесторов готовых платить за то, что они дают в долг государству. 

Аватар пользователя Bred Pitt
Bred Pitt(1 год 9 месяцев)(22:05:40 / 05-05-2016)

Ой, я вас умоляю.. Какое безумие, що ви, молодой человек? Это типичный циклический процесс.. Ничего особенного.. Раствор насыщается, насыщается.. становится насыщенным.. всё.. выпадает осадок.. и всё начинается по-новому.. Я достаточно наглядно объяснил?)

Комментарий администрации:  
*** Кто же я, как не говно? ***
Аватар пользователя Regul
Regul(2 года 8 месяцев)(10:38:58 / 06-05-2016)

Да, это так.

Сейчас гораздо важнее сохранить часть от того что есть, и не выпасть в осадок, нежели заработать и перенасытиться.

И Бред...который Пит или Пит который Бред? :) все же верно подметил насчет осадка. Респект и уважуха)))

Аватар пользователя good-society
good-society(4 года 2 месяца)(22:31:17 / 05-05-2016)

Интересен не только рост кол-ва облигаций с отрицательной доходностью. Но и такая информация:

Баланс ФРС в 2016 году - около 4 трлн$ из них долларовых банкнот всего 2,4 трлн$ за которые получено тоже около 2,4 трлн$ долговых обязательств правительства США.

Госдолг США на конец января 2016 года превысил 19 трлн$. (103,7% ВВП). Из них иностранные держатели долга составляют 34,2%, а внутренние 41.5%.

Т.е. получается, что США должны не ФРС, а кому-то другому. Интересно кому? Скорее всего каким-то ростовщикам.

Дополнительно, согласно данным Spydell'а, есть долг корпораций в 12,5 трлн$ и еще долг домохозяйств около 14 трлн$. Т.е. всего на 2016 год около 44 трлн$. И это тоже долг не перед ФРС, а перед какими-то частными инвесторами.

Аватар пользователя Bred Pitt
Bred Pitt(1 год 9 месяцев)(22:23:58 / 05-05-2016)

Вы хотите сказать, что ФРС честно сообщает, какое количество долларов оно нарисовало на своих банковских счетах?)

Комментарий администрации:  
*** Кто же я, как не говно? ***
Аватар пользователя good-society
good-society(4 года 2 месяца)(22:39:30 / 05-05-2016)

Нет. Я думаю, эта разница показывает, сколько накрутилось долгов на первоначальные ФРСовские 2,4 трлн$, данные правительству США. Это "прибавка" появилась за счет процентов уже по вторичным операциям вне ФРС, между кредиторами и заемщиками. Это сумма долга на массу денег, разросшуюся за счет банковского мультипликатора.

Аватар пользователя good-society
good-society(4 года 2 месяца)(07:32:27 / 06-05-2016)

Кроме того очень интересно проследить, как была отражена в балансе ФРС выдача кредитов на 16 трлн$ нескольким мировым банкам в кризис 2008 года. Наверное все-таки аудит ФРС провести необходимо.

Аватар пользователя Стряпчий
Стряпчий(2 года 9 месяцев)(15:11:17 / 09-05-2016)

Это Вы ещё не учитываете соц обязательства (вроде пенсий, притом что пенсионными фондами деньги профуканы в разных рулетках Уолт Стрита), а там суммы соразмерные будут)

Аватар пользователя mamomot
mamomot(4 года 10 месяцев)(23:50:32 / 05-05-2016)

Эх! Ладно! Уговорили: возьму пару миллионов кредита с отрицательной ставкой минус сто процентов!

Аватар пользователя Адский Советник

Можно готовить договор?

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...