Завершившийся аукцион по продаже 4-х недельных ГКО США показал процентные ставки, невиданные со времен первой волны суперкризиса и паники в октябре 2008 - медиана составила 0.25%, а high rate - 0.35%. При этом и спрос (bid-to-cover ratio) также оказался самым низким с марта 2009 - 2.75:
Комментарии
Думаю, пора покупать гармошку..
А вот это уже веселее. Егор Сусин тоже отметился:
Сегодня прошел аукцион по месячным векселям правительства США, результат, мягко говоря, печален. Если на прошлом аукционе ставка была 0.095% годовых, а перед этим вообще нули, то последний аукцион выдал ставку размещения 0.25% годовых - это произошло впервые с февраля 2009 года, а в целом это происходило только дважды с момента перехода на нулевые ставки ФРС (вернее на диапазон 0.0%-0.25%). Максимальная ставка была 0.35%. При предложении объема $30 млрд. спрос составил $82.5 млрд., Bid-to-Cover Ratio: 2.75.... кто-то скажет, что очень неплохой показатель, может и так, но не для 28-дневных векселей США, где показатель Bid-to-Cover Ratio обычно 4-4.5...
Означает это только одно - денежный рынок трясет, страхи растут, сейчас доходность месячных векселей подросла уже до 0.3% годовых. На этом фоне S&P, похоже, "ломает" свой годовой тренд...
Алекс, это понятно. Всех спекулянтов/"инвесторов" сейчас трясёт. Они лохнулись с ожиданием что правительство не закроют. Закрыли. Теперь дефолт может произойти с той же определённостью. Я не стал бы смотреть на это как индикатор того что они знают о 100%-м дефолте. Просто паникуют.
На последних сенатских слушаниях, глава минфина отказался ответить будет ли дефолт если к 17-му не поднимется планка долга. С "закрытием правительства" тоже показуха: при полном отказе в финансировании Конгрессом, продолжают работать то ли 85, то ли 89 процентов госслужащих. Пентагон отозвал обратно всех своих гражданских служащих, и нынче "работает" в полном составе.
Много блефа.
Странно, почему вы ещё не создали громкую тему об отзыве сотрудников Пентагона, а лишь тихонько пишете об этом в комментарии?
Брысь к мамке молочко сосать, уродец.
Вам понравилось? Рекомендуете?
Все верно, шоу. Договорятся.
Но ынвесторы начинают что-то подозревать: что за кулисами творятся какие-то совсем уж нехорошие процессы, вот и нервничают.
> Может стоит взять необеспеченный кредит
Случается, что из таких умников потом чучела набивают.
Ага, а потом тебя на органы пустят, предварительно отобрав последние портки. А контракт на такое сам подмахнешь, лишь-бы сняли утюг с пуза и вытащили паяльник из задницы. Коллекторские конторы - они такие... если банкстеры захотят.
смешно в самом деле про коллекторские конторы :)
никто они, и звать их никак.. Да и вообще они вне закона.. А банкиры если с такими методами коллекторов насылать будут - в Приполярном Урале полевого шпата хватит на всех, рыть не перерыть...
пральна, волка боятцца в лес не ходить
Лучше мозгов себе в кредит возьми.
Лёх, а может это из-за шатдауна, просто деньги набирают в обход бюджета, не?
это плановые займы по графику.
Шатдаун - это дополнительные деньги в бюджет. Старые долги рефинансируются без проблем.
И чо тогда всё это значит, Слав?
Наразовом выбросе ничего сказать невозможно. Нужно хотя бы месяц подождать.
Может спекули хотят навариться, пока типа шатдаун, все пропало. А потом повысят госдолг и все по новой.
пятилетка кризисов прошла, по плану перестройка..талоны купоны..прожить можно
Алекс... Ну решат они этот вопрос, решат... Тем паче, что уже сейчас пошли разговоры про то, что у Бабамы есть легальные способыдостать бабло и хватит до середины ноября, кто-то говорил про середину декабря, самые смелые разговоры про середину января...
Впрочем, это для нас совершенно без разницы. Эти мажоры найдут способ сохранить статус кво. Вот если бы китайцы согласованно стали сливать трежеря, и выбрасывать на рынок кучи баксов, скупая ништяки, и к этой бодяге подключились бы японцы... то может быть. Да и то, вероятность никакая - все ЦБ всего мира повязаны. Начнут какие-нить свопы валютные назначать, еще чего-нить придумают, оффшоры виргинские подключат...
Вопрос в другом. Способов достать бабло хватает, а нет способа сохранить старый уровень жизни. Бабло дают только банкам, а не населению. Вот и найдите способ не дать деньги населению и сохранить прежний уровень жизни.
Да про Леман тоже так думали, что решат вопрос.
китаю не выгодно будет. да кем будет китай без запада?
Тем же Китаем и будет. Лишь переключит мощности, сегодня работающие на Запад, на решение национальных задач.
>Лишь переключит мощности, сегодня работающие на Запад, на решение национальных задач.
А почему он сейчас этого не делает? ведь чем раньше начнёт решать свои задачи, тем ему лучше
им не хватает одного маленького винтика - своей головы на плечах )))
Китайцы виртуозно воспользовались дефектами и противоречиями Запада, чтобы провести у себя ускоренную индустриализацию за счет деиндустриализации Запада. Разве это глупость? Нет, не глупость.
А то, что они не спешат форсированно рушить ГКО США, может говорить, например, о том, что каждый месяц задержки они используют для укрепления обороны.
проблема не в индустриализации как таковой, а ее структуре. модель китая вызывает сильное дежавю. если сравнивать с нашей Советской моделью, то увидим, что их производство завязано на потреблядинге.
а я больше чем уверен, что с крахом западной гигимонии, потреблядинг уйдет на второй план и актульными будут как и прежде вк, энергетика, фарма, химия, космос и наука. это не скажется хорошо на китае, а переориентироваться быстро не получиться. ибо на авиазаводах производить кастрюли легче, чем на кастрюльной фабрике - самолеты. это очень актуаально, когда у страны нет должного уровня в этих отраслях.
Пирамида ГКО США испустит дух и без китайского слива. А резкие движения Китая лишь позволят его обвинить в финансовой агрессии. Авантюрист же писал в 2007:
Затем начинается бюджетный кризис, под конец которого США провоцируют торговую
войну с Китаем. Китай принимает жесткие ответные меры, после чего США быстро
выворачивают кризис в гиперинфляционный шок. Поскольку никто из рядовых
американцев тонкостей макроэкономических игр не понимает, то гиперинфляцию можно
будет свалить на Китай - дескать это его агрессивные шаги вызвали обвал доллара.
Все. Печатаем манифест: "Свободные граждане США! Кругом враги! Европейцы, японцы,
арабы, русские, китайцы - все они участвуют в широкомасштабной экономической
агрессии против свободной Америки, единственной Силы Добра в мире! Они пытаются
разорить нашу страну и каждого из вас лично, лишить вас работы, пенсий, сбережений.
Они разоряют наши компании и банки! Они глумятся над ценностями и идеалами, на
которых стоит Америка! Да, наше правительство допустило ошибку, позволив Силам Зла
проникнуть в нашу экономику. Мы были слишком открыты и доверчивы. Но сегодня не
время сомневаться, не время критиковать власть, не время искать виноватых. Мы все
должны сплотиться и дать Мировому Злу решительный отпор. Мы не должны позволить
наймитам Востока хозяйничать в нашей прекрасной стране. Каждый, кто сомневается в
святости нашей борьбы за светлое будущее Америки и процветание ее народа - пособник
терроризма! Так подтянем пояса и вступим в решительный бой! Вместе мы победим
врагов и возродим нашу страну к процветанию! Ура, товарищи! Да здравствует Империя
Добра!". И сразу за публикацией манифеста вводится диктатура.
Хороший манифест получился - аж самому понравилось. Может загнать его Госдепу за
пару тыщ, чтоб они не мучались, изобретая формулировки. Все равно у них лучше не
напишется.
Делает. Уже года три как действует программа по периориентации промышленности на внутренний рынок и увеличение внутреннего потреблятства.
Сейчас просто Китай делает это постепенно, чтобы не вызвать перекосов (экономика не любит резких поворотов). А когда гафнет доллар, придется стахоновским методом разворачивать экономику - пятилетку за три дня.
у нас будет возможность проверить это на практике. дай только дождаться кончины бывшего гигимона. и кстати проблемы с ресурсами в китае никуда не денуться.
А как дела с долгосрочными ГКО?
Держатся пока. Но с учетом того, что большую часть долгосрочных весь прошлый год скупала ФРС, их доходность давно уже никак не характеризует реальный спрос.
Извиняюсь за нубский вопрос, но уж очень мне любопытно.
На первом графике слева стрелочкой указано и рядом написано Lehman!! Это указатель на циферку, при которой грохнулся банк "Леман бразерс"? И справа на этом же графике видно, что сейчас циферка такая же как в момент падения этого банка и как бы следует ожидать в ближайшей перспективе падения ещё одного системообразующего банка. BofА, например?
Или я фантазирую?
Нет. Вы фантазируете. Тут немножко другая ситуация.
В 2008-м в результате падения банков образовалась паника и соответственно выросла доходность.
А сейчас ситуация другая, нет гарантии, что правительство не объявит дефолт, и соответственно спрос на американские ГКО падает, а значит растет доходность.
Но если правительство договорится, то доходность опять упадет ниже плинтуса. Так что на данный момент этот рост доходности почти ни о чем.
Алекс, поправьте меня, если я не прав.
Риски дефолта отражает индекс TED spread. Можете следить по нему, если вас эта тема интересует.
а еще рост доходности облигаций автоматически означает падение их цены.
и потери держателей этих бумаг - с вполне понятным желанием от них избавится путем продажи, что еще больше роняет цену и поднимает доходность - и так раскручивается спираль коллапса пирамиды.
насколько велики могут быть потери инвесторов?
рост ставки этим летом (после озвучивания Бернанкой обещания сократить КУЕ), привело к потерям держателей трежерей в размере до 9% стоимости пакета - видел эту цифру на канале РБК.
если ставка вырастет до 6%, потери инвесторов составят до 50% от стоимости пакета бумаг.
А у России какая часть ЗВР в этих подешевевших бумагах?
Всё плохо с английским :( Тут список врачей, которые не вписались в рынок в США? http://www.state.nj.us/cgi-bin/treasury/debar/debarsearch.pl State of New Jersey
Consolidated Debarment Search Results. This data was last updated on 10/8/2013.
Список фирм, с которыми штат не будет заключать контракты. Просто медиков там подавляющее большинство.
Список представлен во исполнение вот этих законов: #34 и #189
А если спекули раскачивают лодку, надеясь получить хорошие проценты, тем более за такой короткий срок. Зная инсайд, тот же Голдман с парой фондов, может вполне спокойно такое реализовать. Заработают нормально в начале года!
А никто не задумывался, что будет с рублём после начала обвала бакса? Сильно упадёт? Допустим, есть энная сумма в рублях на депозите в сбере, что лучше делать?
Никто ничего заранее предсказать не может. Реально не может! Потому что сейчас никто никаких правил не соблюдает. Вернее, выкручивают правила так, что они вроде бы есть, но всегда есть исключения из правил. Когда надо объявлять дефолт - объявляется исключение из правил и простые вкладчики объявляются виноватыми в банковских аферах. И с ними делают, что хотят. Далеко ходить не надо; вот вам Кипр на память. Как тут можно спрогнозировать что-нить более-менее правильное? Сегодня одни правила - завтра другие! Но если вы мечтаете заработать на Кризисе - то это не к нам. Это вам на какие-нить валютно-спекулянтские сайты надо. Там вы можете подобрать вариант наиболее подходящий вашему характеру. Только потом не плачьте, что вас банкиры объегорили.
Тут ведь такое дело: захотят сохранить бакс - перестанут печатать необеспеченные доллары, захотят инфлиировать доллар - напечатают сколько надо; назначат QE-n и все дела. Вы в какой вариант больше верите?! Вот определитесь с этим и можно начинать гадать более конкретно. А вот какой вариант выберет ФРС - тут я даже предполагать не берусь. Хотя (ИМНО) - это очередной фарс и 16 октября ровно в 23 часа 59 минут Конгресс и Обама найдут компромис и поднимут потолок госдолга. И полгода спокойной жизни я вам гарантирую.
Спасибо, за ответ. Заработать на кризисе цели нет, сохранить бы честно нажитое...