Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Стоит ли ждать краха японской иены

Аватар пользователя Олег Макаренко

Две новости.

Во-первых, Руслан Осташко отчитался о ходе агитационной кампании и о расходовании собранных денег. Рекомендую ознакомиться.

Во-вторых, на «Вестифинанс» сообщают, что Goldman Sashs ожидает в ближайшие 12 месяцев коллапса японской иены.

Заголовок весьма тревожен, но я бы всё же не торопился паниковать. Хоть «Вестифинанс» и является сейчас одним из самых адекватных финансовых СМИ в России, но эта адекватность достигается отнюдь не качественной работой штатных аналитиков.

Всё гораздо проще. В традиционных РБК, «Коммерсанте», «Ведомостях» и так далее информацию собирают коврово-хаотичным образом — эти издания скармливают читателям или выхолощенную официальную позицию главных западных СМИ, или мнения более-менее случайных людей, которые, по мнению редакторов, могут что-то понимать в финансах.

Какого бы то ни было анализа информации при этом не проводится — поэтому в наших главных деловых СМИ регулярно то пишут откровенную чушь, то дают устаревшую на 5-10 лет информацию.

«Вестифинанс» поступает умнее — он размещает у себя переводы статей с хороших западных финансовых блогов, таких как ZeroHedge, благодаря чему русскоязычные читатели имеют возможность с комфортом знакомиться с более полной точкой зрения на процессы в мировой экономике. Правда, при этом «Вестифинанс» ленится давать ссылки на оригинальные англоязычные статьи, переводить на русский язык диаграммы и проверять заголовки на «желтушность»... однако это всё же большой шаг вперёд по сравнению с тем полурекламным мусором, которым читателей кормят старые «деловые» СМИ.

Для полноты картины отмечу, что на русском языке есть также «Афтешок» и «Справочник патриота» – ресурсы, редактора которых много внимания уделяют простановке ссылок на источники и проверке фактов. Однако это уже отдельная тема для разговора.

Важное отступление. Я вовсе не хочу сказать, будто в наших модных деловых СМИ нет хороших статей — напротив, там попадаются как адекватные новости, так и интервью с весьма грамотными людьми. Но надо понимать, что деловые СМИ проводят обратную фильтрацию информации — выбрасывая из номера всё, что противоречит лубочной ультралиберальной картине мира.

Если вы открываете сайт нашего делового СМИ и видите там курсы валют — это, скорее всего, правильные курсы. Если вы видите прогноз по курсам валют от какого-нибудь аналитика, тут уже могут быть варианты — к микрофону пропускают иногда довольно странных личностей. Если же вы видите некую обзорную статью с глубоким анализом общего состояния экономики, можете сразу её закрывать — скорее всего, там будет экономическая пропаганда от ВШЭ/РЭШ и мрачные гадания на кофейной гуще.

Если представители РБК или «Ведомостей» захотят мне возразить, пусть РБК объяснит мне, каким образом они насчитали среднюю продолжительность жизни в 66 лет по России вот в этой статье, ну а «Ведомости» пусть расскажут, почему они всерьёз рассматривают исследование от банка Credit Suisse, в котором тот указал, что средний россиянин якобы владеет имуществом на сумму всего лишь в 1267 долларов:

http://ruxpert.ru/Рейтинги:Global_Wealth_Report_от_банка_Credit_Suisse

Опыт показывает, что возражать мне наши деловые СМИ не будут.

Теперь, после этого необходимого вступления, вернёмся к предполагаемому «коллапсу иены», о котором оповестил нас на днях «Вестифинанс»:

Goldman ждет коллапса иены в течение 12 месяцев


Как я уже указывал выше, "Вестифинанс" хорош тем, что переводит на русский грамотную аналитику из независимых финансовых блогов. Не стала исключением и эта статья, её англоязычный оригинал лежит на ZeroHedge:

http://www.zerohedge.com/news/2016-04-24/why-goldman-expects-japanese-yen-collapse-within-12-months

Вместе с тем, хоть сама статья и неплоха, заголовок к ней у ZeroHedge получился несколько желтушным, этот отличный агрегатор, увы, зачастую не может справиться со своим неисправимым пессимизмом и выдаёт желаемое за действительное.

В чём суть проблемы Японии? В том, что Япония очень далеко зашла по кривой дорожке ПОПС, политики отрицательных процентных ставок. Банк Японии выкупает с рынка акции и облигации, дабы те не упали в цене и, вообще, поддерживает финансовую систему страны на плаву исключительно за счёт всё более и более крупных инъекций денег.

О чём пишет Goldman Sashs? Он пишет, что японские политики обещали добиться повышения уровня инфляции до 2%, и что эту цель им нужно достичь в ближайший год — в противном случае рейтинг политиков упадёт, а рынки почувствуют себя обманутыми. Для справки: сейчас уровень инфляции в Японии немного ниже нуля, и никаких причин, по которым он должен был бы повыситься, пока что не видно.

Я знаю, на этом месте кто-нибудь наверняка расскажет мне, как он завидует японцам, у которых цены снижаются, вместо того, чтобы расти. Предложу всё же не радоваться за японцев — так как снижение цен влечёт за собой разорение бизнесов, падение зарплат и уменьшение количества рабочих мест. Из двух зол — инфляции и дефляции — экономисты считают меньшим инфляцию, ибо уж лучше съедаемые инфляцией доходы, нежели отсутствие доходов как таковых.

Как видите, Goldman Sashs не ожидает, что иена в ближайшие 12 месяцев превратится в тыкву, а если даже и ожидает, то открыто нам этого не говорит. Вероятно, курс иены в результате усиленной работы печатного станка просядет, однако предполагать, что иена свалится в гиперинфляцию уже в ближайший год, я бы не стал — может, свалится, но, вполне возможно, и нет.

Ещё один момент. Печать дополнительных триллионов иен вряд ли сможет раскочегарить инфляцию в Стране восходящего солнца. Объясню почему. Цены начинают расти, когда против прежнего количества товаров у покупателей появляется на руках большее количество денег.

Однако спекулянты, не будь дураками, полученные от ЦБ Японии деньги тратить на гейш и на суши не будут — они моментально выведут деньги из больной экономики Японии за рубеж. Свеженапечатанные иены будут потрачены или на доллары или на какие-нибудь ресурсы — типа той же нефти, за которую также можно сейчас расплатиться иенами. До граждан не дойдёт ничего.

Кстати, коммунистам на заметку. Вот это и называется «антинародный режим». Если бы Центробанк Японии реально желал поднять инфляцию, он бы мог просто повысить пенсии, например. Однако вместо этого деньги направляются в скупку акций и облигаций — а рядовые японцы тем временем теряют доверие к властям и покупают сейфы, дабы хранить там снятую с банковских депозитов наличность:

Деньги под матрасом: в Японии раскупают сейфы


Напомню, политика отрицательных ставок означает, что ставки по банковским депозитам также становятся отрицательными и, следовательно, хранить деньги «под матрасом» становится выгоднее, нежели класть их на счёт в банке.

Надеюсь, на этом с прогнозом от Goldman мы разобрались. Теперь ещё одна новость о Японии, которая сейчас воспринимается как должное, а ещё несколько лет назад стала бы сенсацией мирового масштаба. Банк Японии вошёл в Топ-10 держателей 90% всех японских акций:

ЦБ Японии скупает японский рынок акций

Проще говоря, Центробанк Японии владеет сейчас значительной долей практически каждой крупной японской компании. Как вы понимаете, это крайне нездоровая ситуация — если события будут развиваться в том же направлении, через несколько лет ЦБ Японии вынужден будет скупить все акции в стране.

Япония является тут первопроходцем — если другие крупные экономики Запада только осторожно пробуют омут отрицательных ставок одной ногой, то Япония уже погрузилась в эту опасную воду примерно по колено. Выбора, впрочем, ни у кого уже нет: обратная дорога закрыта, и «вертолётные деньги», про которые ещё относительно недавно говорили как про анекдот, уже всерьёз обсуждаются в разных странах:

Мировые регуляторы надеются на "вертолетные деньги"

Стратегическое решение печатать деньги до победного конца уже принято центробанками Запада, и, как мы знаем из опыта наблюдения за другими финансовыми пирамидами, «победный конец» может теперь наступить практически в любой момент.

Ранее предполагалось, что выгоду из этого извлекут американцы: весь мир рухнет в руины, спасающиеся от гибели капиталы устремятся в тихую звёздно-полосатую гавань. Однако уже ясно, что американцы катятся в тартарары вместе со своими союзниками и, возможно, даже несколько опережают их на этом скорбном пути.

Порвать в клочья экономику России не удалось. Китай по-прежнему прочен. Евробюрократы технично забалтывают убийственное для экономики Европы соглашение TTIP:

Соглашение ТТIP между США и ЕС может быть отложено

Уже всё громче раздаются призывы не бежать в Америку, а, наоборот, уводить из Америки свои сольдо, пока на них не наложили лапы местные кот Базилио и лиса Алиса:

Casey Research: Рекомендую подумать, куда можно вывести сбережения из США

Развязка может наступить в любом месяце и, кстати, хоть Япония и выглядит первым претендентом на утопление, далеко не факт, что на тропинке ПОПС её не обгонит какая-нибудь другая запутавшаяся в безнадёжных долгах страна.

Дабы не завершать статью на этой траурной ноте, вспомним о ситуации в России. Министр Улюкаев напомнил, что ВШЭ и институт Гайдара уже ошибались в прогнозах по ВВП на 2015 год — примерно на 2%:

Улюкаев: ВШЭ заблуждается в негативных прогнозах

Таким образом, если наши либеральные экономисты примерно так же промахнутся и на этот раз, то в 2016 году экономика России покажет небольшой рост. Если не промахнутся — небольшой спад. Я считаю, для нынешних бурных времён и то и то будет весьма неплохим результатом.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:31:24 / 27-04-2016)

> Свеженапечатанные иены будут потрачены или на доллары или на какие-нибудь ресурсы — типа той же нефти, за которую также можно сейчас расплатиться иенами.

При условии, что заморские лохи будут терпеливо сидеть и ждать, пока йена сдохнет.

Авантюрист еще в 2007 писал, что йена имеет отличные шансы сдохнут первой из валют западных стран.

Не думаю, что с тех пор появились основания отказаться от этой версии.

Скорее наоборот - они печатным станком уже не только ГКО монетизируют, но и акции.  Можно уже вообще забыть про привязку к чему-то, и тупо печатать :-).

Аватар пользователя v.p.
v.p.(5 лет 2 месяца)(11:33:27 / 27-04-2016)

вот-вот, подайте на труп больше электричества, пусть дёргается поинтенсивнее.

Аватар пользователя Олег Макаренко

Вывод скорее всего будет моментальным: получили иены, сразу же купили доллары.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:37:42 / 27-04-2016)

У доллара ровно та же проблема с физическим обеспечением.  И америкосовские спекули точно также начнут сливать йену, когда решат, что час Х пришел.  

Вот только кто ее купит, кому она будет нужна?

 

Аватар пользователя pob_ol
pob_ol(2 года 8 месяцев)(11:56:22 / 27-04-2016)

есть знакомые не маленькие в финансовом рынке

так вот европейцы мотаются по всему свету пытаются припарковать еврики

и заметьте не в доллары

 

Аватар пользователя Производственник

Рубли пусть покупают:)

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(13:23:30 / 27-04-2016)

не надо разнесут весь рынок, помните что со швейцарией было когда туда все ломанулись 

Аватар пользователя Производственник

А в очередь и по одному:)

Аватар пользователя Elya
Elya(3 года 3 месяца)(11:16:02 / 28-04-2016)

зачем рубли, когда правительство предлагает госактивы типа Роснефти?

Аватар пользователя Alex_7399
Alex_7399(1 год 10 месяцев)(15:39:03 / 27-04-2016)

Казахстан сейчас массово все распродает, даже землю налево  и направо! Пусть налетают!

Аватар пользователя Elya
Elya(3 года 3 месяца)(11:17:05 / 28-04-2016)

ну у нас тоже реальные ништяки имеются в обмен на макулатуру

Аватар пользователя v.p.
v.p.(5 лет 2 месяца)(11:32:25 / 27-04-2016)

япы находятся на однозначном тренде, но там есть два фактора претендующих на значимые в смысле корректировки ситуации, во-первых йена всё-таки резервная валюта, а во-вторых США транс-тихоокеанское партнёрство всё-таки продавили, там есть япы, но нет Китая. как это детально учесть я полагаю стоит оставить специально обученым людям, но даже с позиции крайнего дилетанта видно, что при умелом использовании этих факторов возможна корректировка ситуации в смысле интенсивной гальванизации трупа. оздоровление экономики Японии видимо всё-таки не светит, но вот насчёт течения процесса угасания есть варианты, особенно учитывая структуру японской энергетики и промышленности.

Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(3 года 1 месяц)(11:59:14 / 27-04-2016)

Спасибо. По йене вполне допускаю сильное укрепление в район 80-85, на фоне падения фондового рынка Запада. А дальше ослабление до 120-140. Авантюрист также писал о волатильности курса йены.

Аватар пользователя Волковец
Волковец(3 года 2 месяца)(12:05:29 / 27-04-2016)

А ничего, что у нас не очень давно рубль крахнулся? А мы все про йены с евриками печалимся?

Аватар пользователя BarBoss
BarBoss(3 года 2 дня)(12:32:54 / 27-04-2016)

У вас ус отклеился.

Аватар пользователя BadSan
BadSan(2 года 8 месяцев)(14:39:25 / 27-04-2016)

smiley

Аватар пользователя Волковец
Волковец(3 года 2 месяца)(15:27:14 / 27-04-2016)

А у вас вся спина белая

Аватар пользователя Yepifan
Yepifan(1 год 7 месяцев)(13:15:59 / 27-04-2016)

Предлагаете поплакать вместе с вами, или "ганьба !" покричать ? Реальное производство на подъеме, бросайте свой туфтоофис, идите уже работать, на хлеб хватит. 

Комментарий администрации:  
*** Попрощались ***
Аватар пользователя Волковец
Волковец(3 года 2 месяца)(15:29:49 / 27-04-2016)

У нищебродов вот только забыл спросить, что мне делать. Может цифры реального роста реального производства на суд общественности представите? Будем подождать от вас животворящей инфы.

Аватар пользователя Alex_7399
Alex_7399(1 год 10 месяцев)(15:41:32 / 27-04-2016)

А что такие зарплаты мелкие? Мне на должности главного инженера предложили аж целых 30000 рублев!

 

Аватар пользователя AlexT
AlexT(2 года 8 месяцев)(11:49:26 / 18-01-2017)

Где вы такого инженера нашли? У нас тут в глуши самый низкооплачиваемый инженер 35 тыров. Это кабинетный инженер на бумажках, если чуть серьезнее уже 60тыр. Про главных не знаю-не мой уровень...

Аватар пользователя Kvazar_Old
Kvazar_Old(3 года 7 месяцев)(13:19:26 / 27-04-2016)

У "вас"  это у кого? Если про российский рубль, то он не рухнул, а скорее вернулся к нормальному значению. Ненормальное (завышенное) значение было вызванно большим притоком баксов в тучные времена(и тупежкой властей), что вело к его необоснованному укреплению.

 

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(13:25:52 / 27-04-2016)

и в чем была тупежка? по вашему надо было ронять рубль тогда когда закупалось оборудование и сх техника. 

Аватар пользователя Волковец
Волковец(3 года 2 месяца)(15:32:46 / 27-04-2016)

Ну да, это не мы падаем, это асфальт нас по роже бьёт. Самому то не смешно? На сколько процентов йена колеблется и на сколько рубль колебнулся? Такие же в правительстве сидят, на эти два процента и живут.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(15:43:21 / 01-05-2016)

С начала года так вообще-то рубль укрепился, если вы не заметили...

Аватар пользователя Волковец
Волковец(3 года 2 месяца)(23:50:48 / 01-05-2016)

Мы вообще то про падение рубля говорим в конце прошлого года на много, много процентов и про падение йены на гораздо меньшее количество процентов и про двойные стандарты при оценке экономической ситуации.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(23:57:15 / 01-05-2016)

С высокой табуреточки больнее падать: вот о чем вкратце эта статья. А падать боюсь придется многим...

Аватар пользователя one-gard
one-gard(2 года 6 месяцев)(12:12:00 / 27-04-2016)

А тут Роснефть как раз продается!

Поможем капиталистам сохранить свои денежки, а сами с голой жопой останемся.

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 10 месяцев)(12:56:58 / 27-04-2016)

Про  Роснефть данных нет,, а вот АЛРОССА через биржу МОСКОВСКУЮ  ТАК ЧТО ,,,,

Аватар пользователя one-gard
one-gard(2 года 6 месяцев)(17:20:21 / 27-04-2016)

Вредителей много, а кот мышей не ловит.

Аватар пользователя Nitrogen
Nitrogen(1 год 11 месяцев)(12:27:50 / 27-04-2016)

Месяца три-четыре назад мы здесь уже спорили о Японии. Тогда речь шла об астрономическом долге, как будущей причине обрушения их экономики. Я просто напомню, что:

1. Процентов 90 японского долга выкуплено японскими же банками и фондами. Им просто некому будет сливать такой объем. И они это прекрасно понимают. И они себе не враги - самостоятельно обрушить эту систему. Следовательно, слива с этой стороны, скорее всего, не будет. Будет продолжена политика печатания йены, выкуп облаг и быстрая (без мульта) аккумуляция ликвидности обратно в долги. И снова по кругу, наращивая валовый долг.

2. С обслуживанием этих долгов, при существующих условиях, у Японии проблем пока нет.

Опасность для японской экономики, несомненно есть (она заложена самой моделью), но она, скорее всего, таится во внешних факторах. А вот что именно может послужить триггером для обрушения йены, пока не понятно. Просто, причина должна быть весомой. Ну, типа, как "750 млрд. саудитовских трежей".

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(12:26:03 / 27-04-2016)

> С обслуживанием этих долгов, при существующих условиях, у Японии проблем пока нет.

При маленьком условии - скорость печати нужно наращивать. 

Аватар пользователя Nitrogen
Nitrogen(1 год 11 месяцев)(12:31:34 / 27-04-2016)

Что они, судя по всему, и делают. Но при нулевых ставках им что триллион, что два, что пять - прогрессии долга нет, нагрузка терпимая. Понятно, что вечно длиться это не может и "гнойник должен прорваться", и вопрос только из-за чего это произойдет.

Аватар пользователя Rashad_rus
Rashad_rus(5 лет 9 месяцев)(13:17:00 / 27-04-2016)

Проведут деноминацию, чтобы яко-бы очистить экономику от мафиозных денег... Делов-то! 100 старых к 1 новой обменяют и всё!

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(13:28:39 / 27-04-2016)

Объявят пенсионерам, что пенсий больше нету и не будет 

Аватар пользователя ShadowCat
ShadowCat(1 год 9 месяцев)(14:27:37 / 27-04-2016)

Олег, доброго дня,

А вы не думали что таким образом могут попробовать провести эдакую "деприватизацию" предприятия направив его имущество (как материальное, так и интеллектуальное) в руки государства или определенно заинтересованных личностей? Конечно ущерб репутации будет, вплоть до ухода в отставку правительства и прихода нового которое провозгласит нечто в духе социалистических лозунгов "Даешь 5летку за три года!", "Повторим японское чудо" для внутренней кухни и для внешней - "мы вам все отдадим, только подождите три годика" (а там или шах или осел сдохнет) .

Пока мысль до конца не сформировалась, но вот шестеренки в таком направлении начали крутиться. Я не говорю что во всех государствах вводящих ПОПС такое возможно, но в государствах (исторически глядя Германия, Япония) где люди менее склонны к индивидуализму и способностью сплотиться для единой цели, по моему, при определенном везении и настойчивости, такое прокатить может.

Аватар пользователя Олег Макаренко

Кто-то несомненно нагреет на этом руки.

Аватар пользователя grr
grr(2 года 10 месяцев)(15:29:58 / 27-04-2016)

Все таки, удивительное дело эта экономика. Центробанк Японии как ненормалный печатает деньги, в реальной экономике денег не то что не хватает, их нет. И нам поют про дефляцию, какая к черту дефляция, все финансовые средства высасывает биржа и немедленно сбрасывает в инфляционный навес. По сути вся экономика уже вопиет, чтобы развести фининсовый и реальный контуры денег, потому что инфляционный навес напечатанной макулатуры настолько велик, что я уже не представляю как реальная экономика может доверять деньгам в принципе.

По сути, все реальные активы уходят от финансовых институтов в прямой бартер, охарактеризовать творящийся беспредел как дефляцию или инфляцию, - это просто игнорировать суть протекающих процессов.

 

Аватар пользователя ata
ata(5 лет 10 месяцев)(15:39:53 / 27-04-2016)

Однако спекулянты, не будь дураками, полученные от ЦБ Японии деньги тратить на гейш и на суши не будут — они моментально выведут деньги из больной экономики Японии за рубеж. Свеженапечатанные иены будут потрачены или на доллары или на какие-нибудь ресурсы — типа той же нефти, за которую также можно сейчас расплатиться иенами. До граждан не дойдёт ничего.

Обмен йен на инвалюту или на импортируемые товары (т.е. непрямой обмен на инвалюту же) прямо повлияют на курс и косвенно - на инфляцию. "Вывод йен из экономики" невозможен (йеновые корсчета-то всё также живут в японских банках), а уж вывеЗти йены в значимых количествах вряд ли возможно.

 

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(17:06:08 / 27-04-2016)

очень многие аналитики озабочены происходящим в Японии.

пару недель назад неплохое интервью дал гуру российских форексспекулей Василий Олейник

он утверждает, что йена и Япония - в тупике и идут к катастрофе, как и евро с Еврозоной (только та шаг позади).

в первой части интервью рассказал о происходящем в России, а в конце- в чем можно будет пережить коллапс международных рынковsmiley

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...