Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Предсмертные конвульсии потребительского рынка

Аватар пользователя Смешинка

Вдогонку опубликованной статье, статья А.С.Дегтева.

В России наблюдается странная картина. Казалось бы, кризис. По всей логике население должно экономить. Меньше покупать, больше денег придерживать на руках. Но происходит прямо противоположное. Люди активно закупаются товарами. На первый взгляд, это выглядит невероятно. Но в действительности в этом нет ничего удивительного. Просто для многих из тех, кто откладывал на чёрный день, этот «чёрный день» уже наступил. И это ещё цветочки, ибо вслед за «чёрным днём» приближается полярная ночь — глубокий и продолжительный потребительский коллапс. Сейчас люди тратят те деньги, которые откладывали ранее. Но через несколько месяцев «заначки» израсходуются, и рынок столкнётся с суровой реальностью.

В марте текущего года расходы россиян на товары повседневного потребления выросли к предыдущему месяцу на 9,2%, что значительно выше месячной инфляции, равной 0,5%. По сравнению с мартом прошлого года расходы россиян увеличились на 8,4%, что также выше инфляции в годовом выражении, которая составила 7,3%.

Расходы покрываются не за счёт зарплат и других доходов. Зарплаты и доходы, наоборот, падают (рис. 1–2).

Рис. 1. Темпы роста реальных располагаемых доходов в России, к предыдущему месяцу с исключением сезонного фактора

http://rusrand.ru/files/16/04/12/160412113145_degt3.png

Рис. 2. Темпы роста реальных зарплат России, к предыдущему месяцу с исключением сезонного фактора

Источником потребительских расходов на данный момент являются ранее накопленные сбережения, которые стремительно тают. По данным холдинга «Ромир» ещё в 2013 году «заначка» была у 72% россиян, в 2015 году — уже только у 31%, а на данный момент — всего лишь у 17%. Пятая часть населения признались, что полностью или частично потратили свои сбережения за последние месяцы. Согласно исследованиям Sberbank CIB доля представителей российского среднего класса, не имеющих сбережений, выросла до 41%.

При этом россияне вовсе не шикуют. Они тратят деньги в основном на обычные повседневные товары. Если о покупке крупной бытовой техники год назад заявили 29% опрошенных, то в этом году вдвое меньше — 14%. Доля россиян, купивших недвижимость, также упала вдвое — с 8% до 4%. С начала года доля россиян, перешедших на более дешёвые продукты, составила 60%. На 20% выросло количество потребителей, ориентирующихся на покупку продуктов питания по скидкам. Но почему, несмотря на сокращающийся уровень доходов, россияне усиленно потребляют? Это стало результатом изменившейся стратегии поиска товаров. Желая сэкономить, покупатели активно ходят по магазинам и ищут товары подешевле. В результате, в каждой торговой точке они в среднем оставляют меньше денег, но в общей сумме их расходы за месяц растут. Две трети домохозяйств, ставших чаще посещать магазины, при сокращении среднего чека на 4% стали в общей сумме тратить на повседневные товары на 21% больше. Шоппинг — это явление.

Но куда деваются деньги, сгружаемые россиянами в потребительский сектор? Ведь экономика это система сообщающихся сосудов. Спрос должен стимулировать предложение. Иными словами, расходы покупателей должны приводить к росту доходов производителей, а частью этих доходов являются и зарплаты населения. Но роста оплаты труда россиян почему-то не наблюдается. Дело в том, что это только сбалансированная экономика подобна сообщающимся сосудам. А в той экономике, где не налажен баланс между отраслями, появляется чёрная дыра, которая как пылесос всасывает в себя финансы из других секторов. В России эту роль в данный момент играет финансовая система. В неё деньги поступают, а обратно не возвращаются. На входе стоит однонаправленный клапан в виде высоких процентных ставок, которые превышают среднюю рентабельность в реальном секторе (рис. 3).

http://rusrand.ru/files/16/04/12/160412113158_degt4.png

Рис. 3. Рентабельность проданных товаров, продукции и услуг 2014 г., %

Зачем вкладываться в материальное производство, если можно просто положить деньги в банк?

Гражданские порывы особо ответственных предпринимателей, готовых инвестировать в реальный сектор, окончательно гасятся высокой волатильностью. Идти на такие риски — себе дороже. В результате, прибыль банковской системы в первом квартале 2016 года выросла в 18 раз по сравнению с первым кварталом 2015 года. За первый квартал этого года банки получили 107 млрд рублей чистой прибыли. Годом ранее этот показатель составил 18 млрд рублей. В банках накопился свободный капитал в размере 1,8 трлн рублей. Поэтому они в меньшей степени стали нуждаться в средствах Центробанка. Доля средств, занятых у Центробанка, в пассивах банков снизилась вдвое — с 10,2% по итогам первого квартала 2015 года до 5,1%. Теперь банки уже, напротив, готовы размещать свои излишние резервы в Центробанке. В реальном секторе им кредитовать некого. Бизнесу невыгодно кредитоваться по высоким процентным ставкам, а стремительно беднеющее население кредиты не потянет. И Центробанк к такому повороту событий готов.

Его председатель Эльвира Набиуллина уже сообщила, что намечается переход от структурного дефицита ликвидности к структурному профициту ликвидности в банковской системе. В переводе на русский язык это как раз и означает, что банки свалят мёртвым грузом свой капитал на счета в ЦБ вместо того, чтобы инвестировать его в реальный сектор.

Очевидно, ЦБ готов к такому повороту событий и сопротивляться не будет. Выдавливать деньги обратно в продуктивный оборот он не намерен. Очень боится инфляции. Интересно, что в ряде стран мира существуют отрицательные процентные ставки по вкладам коммерческих банков на счетах в Центробанке. Такой практики придерживается Европейский центральный банк, а также Центробанки Дании, Швейцарии, Швеции и Японии.1

В России всё происходит иначе. Покидая кошельки населения, деньги аккумулируются в финансовых активах. Но ресурс потребительских сбережений не безграничен. Он иссякает прямо на наших глазах, и как только он закончится, последует провал потребительского спроса, что является предпосылкой для скатывания в новую волну рецессии. Надеждам на то, что российская экономика достигла нижней точки спада, вероятно не суждено сбыться. Как нам и обещают, экономика оттолкнётся от неуверенно нащупанного дна. Только не вверх, а вниз, подобно прыгуну с вышки. А потребительский бум последних месяцев — это не более чем предсмертные конвульсии. Экономика имеет много общего с живым организмом, а свойство любого организма — активизироваться перед летальным концом.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(18:03:47 / 21-04-2016)

> потребительские сбережения

А что это такое и чем отличается от непотребительских сбережений?

Аватар пользователя Смешинка
Смешинка(2 года 3 недели)(18:16:05 / 21-04-2016)

Я думаю, что только размером. Бабушкина пачечка тысяч рублей "на смерть" - потребительские сбережения, а вот несколько чемоданов у буржуя с лимонами "бакинских" - явно сбережения не потребительские. Это уже капитал, наверное. laugh

Аватар пользователя Виктор1690

Я думаю просто автор неправильный термин привел. Обычно есть сбережения на "черный день", на маленький колапсс (вроде потери работы и поиск новой). Порядок таких сбережений 50-100тр

И есть сбережения/накопления на конкретную цель (машину, квартиру, дачу, землю) обычно лежат в банках на депозиты и копятся.

Кстати многие сейчас отменили эти планы (машина, квартира, дача) и перевили их в категорию "на черный день"
 

Аватар пользователя hvv
hvv(5 лет 9 месяцев)(18:22:25 / 21-04-2016)

В марте текущего года расходы россиян на товары повседневного потребления выросли к предыдущему месяцу на 9,2%, что значительно выше месячной инфляции, равной 0,5%.

 

Какой-то наброс, имхо. В марте 31 день, в феврале было 29 дней, или на 100%*(31-29)/31 = 6.5% дней больше!!  Поэтому логично, что расходе в марте должны быть минимум на 6.5% выше! Также, чем дальше от прошлой осени, тем должна расти стоимость прошлогоднего урожая, хранимого на складах (ибо одно дело хранить 4 месяца, а другое - 5 месяцев - расходы на кондиционирование и отопление никто не отменял).

Также в марте было 8 марта, что влечет расходы на цветы-шоколад-алкоголь.

Аватар пользователя Виктор1690

Автор верно подметил тенденции, вижу тож самое. Многие начали проедать заначку.

Могу отметить еще интересную тенденцию. Впервые за много лет массовое оформление отпусков за свой счет в мае. Видать газоны  заброшенную землю на дачах/деревнях раскапывать будут.

Видимо генетическая память, что на картоху со свеклой в магазине может денег осенью/зимой/весной 2016/2017 может нехватить

 

Аватар пользователя Смешинка
Смешинка(2 года 3 недели)(18:44:03 / 21-04-2016)

Финансовая система РФ, действительно, - "пылесос". 

Об этом неоднократно говорил С.Ю.Глазьев, отмечая, что ставка рефинансирования ЦБ в РФ всегда была выше средней рентабельности производства (4-6%). 

Чтобы понять почему так, надо вспомнить Маркса и его вывод о том, что такое есть "государство" и, главное, кому оно служит....

Аватар пользователя woddy
woddy(4 года 10 месяцев)(20:27:24 / 21-04-2016)

Я все "заначки" еще год назад потратил. Когда нужные вещи можно было по "старой" цене купить. Понял что если не щас, то в ближайшие несколько лет денег на это точно не будет.

Сейчас монторю вторичку, иногда б/у вещи по очень низким ценам всплывают. Покупаю, откладываю, пригодятся.

Аватар пользователя O6OPOTEHb
O6OPOTEHb(4 года 8 месяцев)(20:29:58 / 21-04-2016)

Я полагаю, что Центробанк проняли слёзные жалобы банков на то, что россияне не желают кредитоваться. Вот там и решили: "Не знаешь — научим, не хочешь — заставим!" И начали заставлять "проедать" заначки.

Аватар пользователя Виктор1690

 

 

 

 

Цитаты из публичного выступления, если не изменяет память Наибулина (тогда еще от правительства) тогда там была и что то же выступала (ее выступления не нашел)

1."предправления Юниаструм Банк Алла Цытович на банковском форуме Адама Смита в Лондоне. По ее словам, проблема банков в том, что есть целая категория людей, которые не хотят жить в кредит. «Вопрос в том, как их загнать в кредитную кабалу, чтобы они наконец начали брать кредиты», – уточнила она."

 

2.«По розничным кредитам граждане планируют на год-два, а мы заинтересованы в более длинном сроке, например десять лет, или чтобы люди передавали свои долги из поколения в поколения», –  сказал старший вице-президент Бинбанка Петр Морсин, сославшись на мировой опыт."

3. Член правления Банка Москвы Владимир Верхошинский обратил внимание на обилие информации о массовых самоубийствах заемщиков в провинции. Однако он считает это спекуляциями, а проблема, на его взгляд, заключается в нежелании государства образовывать население. «Для банков это очень дорого. Если кто-то и должен это делать, то государство и правительство, тогда через 10–20 лет мы увидим других заемщиков», – отметил  Верхошинский.


 

Аватар пользователя Бедная Олечка

Не знаю, что там наопределял Ромир, но по моим опросам, практически никто не расходует сбережения. Может, их тупо нет. Экономят на более дешёвых товарах и отказе от покупки.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...