Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Сланцевая эйфория: бум и спад субстандартной нефти и газа (Часть 4, последняя).

Аватар пользователя vadim44622

Shale Euphoria: The Boom and Bust of Sub Prime Oil and Natural Gas.

Те, кого боги хотят уничтожить, они сначала лишают разума.

окончание, начало: : https://aftershock.news/?q=node/385935, https://aftershock.news/?q=node/386018, https://aftershock.news/?q=node/386125

Эйфорическая экономика в действии - как кинуть маниакальных инвесторов.

Возникает вопрос, как, с низкой доходностью, это  шоу  продолжалось так долго и до сих пор продолжается. Будет циничный ответ, что функция Уолл-стрит заключается в том, чтобы соединить жадность и глупость с людьми и учреждениями без угрызений совести, которые будут тратить свои деньги на них. Для того чтобы это произошло,  необходимо постоянно генерировать оптимизм, имеет ли этот оптимизм какие-либо основания или нет. Изучение пузырей - это изучение  людей, которые умеют плавать в  канализации, не обращая внимания на их окружение. Они в "эйфории" или высоко взлетели с перспективой заработать много денег, вместо того, чтобы спокойно  подсчитать, что происходит. Другое слово для этого - мания. Можно говорить о периоде коллективного безумия, как мании - период коллективного возбуждения, в котором способность к суждениям обесценилась.

В этом коллективном безумии кто-то может   сделать расчеты, как эти - если вы покупаете право на бурение и можете идентифицировать геологически-благоприятные "сладкие места", то результаты, вероятно, будут хорошими. Затем, проводя бурение в менее благоприятных местах, вы видите, что прибыль падает,  вы рассказываете красивые истории другой компании, которая соблазняется ранними успехами. Так что можно продать менее благоприятные районы. Или можете продать компанию. Без сомнения, Уолл-стрит придет к вам на помощь, потому что делает хорошие сборы от слияний и поглощений. Новые владельцы имеют потери. Это покупающая компания, которая  должна списать свой баланс, выяснив, что приобрела  мираж.

Об историях оболванивания никогда не говорят  громко, как об историях замечательного светлого будущего, которые продают мошенники. Это потому, что менеджеры не любят громко говорить о своей некомпетентности, чтобы избежать разговоров, что  были обмануты. Можно все отрицать, говорить,  что ничего не знали, и, в конце концов, почему эти менеджеры должны заботиться, когда теряют деньги других людей? (Деньги акционеров или держателей облигаций).

Но если вера в отрасль  будет  сохраняться, то такого рода сделки помогут в какое-то время сделать банкстерам  и боссам компании гораздо больше денег,  чем от  бурения и добычи сланцевого газа или нефти. Таким образом, покупка и продажа прав на бурение (точно также как суб-стандартная ипотека)  представляет хорошую вертушку для таких компаний, как Chesapeake. Чем больше эйфории генерируется, тем больше делается денег. Дебора Роджерс:

"Обри Мак Клендон, генеральный директор компании Chesapeake Energy, недвусмысленно заявил в  2008 г.:« Я могу заверить вас, что покупка аренды за х и продажа за 5х или 10х намного выгоднее, чем попытка  добывать газ на $5 или $6 mcf».

Восемь лет спустя Обри Мак Клендон  умер. Он был обвинен в федеральных преступлениях и гнал машину на высокой скорости по мосту. Сильное подозрение, что он покончил с собой.

Безумие сланца продолжается. Уолл-стриту и сланцевым компаниям  по-прежнему удается играть в ту же игру  по передаче риска  большим дуракам. Если удастся убедить людей купить  компанию, прежде чем она обанкротится, то более умные и крупные игроки могут выйти. Есть подозрения, что банки оркеструют рост цен на нефть для того, чтобы помочь сланцевым компаниям увеличить капитал, который позволит им погасить  долги банкам и кинуть  "лохов». Один аналитик сказал об этом, как о перенасыщении,  не только нефтью, но и глупостью.

"Даже эксперты ошеломлены этим беспрецедентным перенасыщением глупостью менеджеров чужих денег:" Миллиарды долларов  капитала продолжают сыпаться и этому не видно конца ".

Этическое или финансовое банкротство - что является более фундаментальным?

Обычно в экономике ссылаются на пенящиеся рынки, как сейчас. Комментаторы пытаются найти фундаментальные основы в  "пене" (возможно, лучше сказать « накипь»). Но  каковы "основы" в этой истории? Фундаментальная вещь заключается не том, что этот сектор является финансовым банкротом – он также является  этическим банкротом. Любой экономический сектор, который разрушает окружающую среду, а затем вербует правительство в разлагающем стремлении писать законы таким образом, чтобы подорвать саму возможность их  сопротивлению, коррумпирован до основания. Это не удивляет ни в малейшей степени, поэтому неэтичные методы ведения бизнеса этого сектора, а также неэтичные методы их союзников в финансовой сфере, полагаются на обман  кого-либо  настолько глупого, который  вложит свои деньги в него.

То, что будет происходить в США, несомненно, будет иметь большое влияние на будущее доверие к сланцевой индустрии в Великобритании и в других странах мира. Еще не написана последняя глава этой истории, но то, что произошло в США,  уже поучительная история  и нам глупо игнорировать ее. Местные органы власти в Великобритании должны быть осторожными, чтобы  не повторить экологические издержки разрушающейся индустрии. Это уже произошло в США и Канаде - преимущество ограниченной ответственности  отрасли без этики  позволяет ей уйти от ответственности и после банкротства.

"CBC News сообщает, что падение  цен на газ и нефть побудило многие небольшие компании отказаться от своих операций в Альберте, Канада, в результате чего, местное управление вынуждено  закрывать и демонтировать их скважины. Только в прошлом году количество осиротевших скважин в Альберте увеличилось со 162 до 702. При нынешних темпах работы закрытие  заброшенных только в прошлом году скважин  займет 20 лет».

В заключение - гора долгов, которые никогда не будут погашены?

Люди могут  спросить, если в будущем  сланцев так много сомнений, то зачем строить оппозицию им? Ответ на этот вопрос может быть выражен перефразируя  известную цитату Джона Кейнса. В оригинале Кейнс сказал, что «рынок может оставаться иррациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным». Рынок также может оставаться иррациональным достаточно долго, чтобы наделать  много вреда. Статья  говорит о  "внешних издержках" сланцевой добычи - ущерб климату и здоровью. Статья не  рассматривает  заявленные преимущества для занятости и местной экономики, которые, как правило, сильно завышены. Статья  пытается показать, что даже в самом узком значении "экономики"  фрекинг не имеет смысла. Много вреда сделано и нет ничего положительного, что можно показать. Способность продолжать этот разрушительный путь  связана  с наличием политического влияния  лобби в правительстве и в финансовом секторе. Влияние  достаточно сильное, чтобы игнорировать и давить оппозицию. Можно утверждать, что бум  френинга в США был иррациональным, неэтичным и  убыточным  в попытке продлить срок службы ископаемого топлива  и  сохранить работу нефтяной и газовой промышленности  при содействии Уолл-стрит. Это отрасль пытается обеспечить будущее для влиятельной сети профессиональных и деловых интересов. Гора долгов была накоплена, чтобы увековечить иллюзию того, что у этих людей есть будущее, в котором они могут делать все, как и прежде - гора финансового долга, который никогда не будет погашен.

Глупость имеет ловкость находить свой путь - Альберт Камю.
http://peakoil.com/production/shale-euphoria

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Савва
Савва(5 лет 11 месяцев)(17:06:53 / 07-04-2016)

Сейчас начнутся банкротства, а после, когда цена на нефть снова прыгнет в небеса - а куда ей деваться, сейчас никто не вкладывает в разведку, а потом обнаружится, что нефти нет и спрос сильно опережает предложение (кстати, там айзеры не от хорошей жизни на армян полезли - у них в самом ближайшем будущем нефти тоже кирдык) и цены на нефтепродукты быстро-быстро улетят высоко, начнется период, когда не производители айфонов будут заказывать музыку, а владельцы энергоресурсов будут править бал.

Аватар пользователя constant
constant(4 года 7 месяцев)(20:46:03 / 07-04-2016)

...а потом обнаружится, что нефти нет и  -

- не будет! (свободной и дешевой)

Аватар пользователя Виктор Банев

Да уж, пожалуй последняя дешевая нафта - у бармалеев, у них и флаг соответствующего цвета. Но похоже что черные в течение нескольких лет сильно сократятся в количествах и вряд ли долго смогут контролировать нефтеносные районы, тем более поддерживать там уровень добычи.

С другой стороны - изменился баланс. Если лет 50 назад еще можно было говорить о цене жижи в разрезе "спрос-предложение", то теперь баланс тройной: "спрос-предложение-махинации". С учетом того, что порядка 97% рынка нефти составляют не реальные купли-продажи Х баррелей по У долларов, а бумажные манипуляции, то доля третьей составляющей преобладает абсолютно. Поэтому вне зависимости от "будет - не будет" цена за бочку может быть и 1 доллар, и 1000. А если учесть, что доллар тоже может относительно других валют как взлететь, так и упасть, разбег цен может быть еще катастрофичнее.

Я как-то вывел формулу постоянной планки: M+N=110 (плюс-минус единица), где M - цена барреля Брента в баксах, N - курс бакса в руб/бакс, 110 - постоянная планка, а плюс-минус единица - неопределенность этой планки. И полгода хихикая наблюдал как этот эмпирический закон железно выполнялся. Но думаю что и это равновесие ненадолго.

Аватар пользователя vadim44622
vadim44622(2 года 6 месяцев)(13:36:45 / 08-04-2016)

Для Америки нефть сильно важна, нисколько нельзя исключать манипуляций. В части 2 фраза очень запомнилась:

" Джанет Йеллен, сказала, что падение цен на энергоносители в среднем  положило дополнительно $1000 в карман каждого гражданина США."

Как это расценивать? Наверное просто: уже (только начало) Америка за счет остального мира поживилась (курс рубля - из той же серии.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...