Зачем нам currency board?

Аватар пользователя medward

Камрады, просветите тупого гуманитария! Никак не могу разобраться, есть ли у нас режим currency board, а если есть, то на фига он нам нужен? Размышления на эту тему вызваны вот этим материалом и комментариями к нему (в основном). Окончательно со всем этим меня запутала вот эта статья, на которую я нарвался, изучая вопрос. Просьба нижеследующее не рассматривать как наброс или призыв отказаться от currency board. Мне действительно непонятно и я хочу разобраться в этом интересном вопросе. Думаю, что многим это будет тоже полезно, экономической грамотности мало не бывает. Просьба не забывать о правилах ведения дискуссии в этом блоге.

С самим принципами currency board я вроде бы разобрался, но остается вопрос - на фига нам это нужно? Насколько я понимаю, соблюдение currency board, дает нам доступ к кредитованию как и России (как государству), так и российским фирмам. Но вроде бы в 2015 году нам и так заблокировали доступ к дешевым кредитам. Да и нужен ли он нам?

Давайте посмотрим округленные цифирки на конец 2015 года (все в баксах):

Всего внешний долг России - 515 ярдов

из них:

Обязательства государства и связанных структур - 270 ярдов (из них чистый внешний долг РФ - 50 ярдов)

Обязательства фирм - 245 ярдов

Золото-валютные резервы - 380,5 ярдов

Положительное сальдо внешней торговли - 145,6 ярдов, то есть имеет постоянный приток валюты, пусть и небольшой.

Из цифр следует, что государство свои долги вполне может оплатить за счет ЗВР, да еще и останется кое-что, чтобы прокредитовать валютой наши же фирмы для отдания ими долгов внешним кредиторам. Ну и приток реальной валюты в страну есть.

Теперь внимание! Вопрос: Допустим, что мы отказываемся от currency board. Чем нам это грозит в общем? А если денежную массу внутри страны мы сильно увеличивать не будем? А если увеличим раза в полтора-два и профинансируем дополнительными рублями собственную промышленность?

Комментарии

Аватар пользователя Oslick
Oslick(12 лет 2 месяца)

Да всё очень просто: мы вынуждены были подписаться на режим каренси боард, чтобы нашу экономику признали рыночной и нас приняли в ВТО. Без этого мы не могли бы выйти на мировые рынки со своими товарами, т.к. на них налагались бы запретительные пошлины. А на продаже одних энергоносителей далеко не уедешь. Мера вынужденная.

Аватар пользователя medward
medward(10 лет 9 месяцев)

Ну, насчет введения этого режима в 1998 понятно, тогда деваться было не куда. Но сейчас? Из ВТО выгонят? В уставе ВТО написано, что могут состоять только страны с currency board?

Аватар пользователя Oslick
Oslick(12 лет 2 месяца)

Если нас лишат статуса рыночной экономики, то мы не сможем те же металлы продавать по биржевым рыночным ценам... Там сразу будет обвинение в демпинге и таможенная пошлина процентов в 30, что будет означать продажу себе в убыток. Наши предприятия будут отрезаны от мирового рынка, т.к. никто торговать себе в убыток не станет.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

> мы вынуждены были подписаться на режим каренси боард

Где можно узреть эту подпись?  

Статьи в инете мне неинтересны, официальный документ представьте. 

Аватар пользователя Oslick
Oslick(12 лет 2 месяца)

Это было не буквальное выражение, а образное. В том смысле, что нам подписали бумажки по вступлению в ВТО, только убедившись, что мы стали чётко исполнять режим каренси боард.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Я не вижу никакого ни документа это обязывающего, ни формальных признаков "карренси боард". Таковыми считаются:

The main qualities of an orthodox currency board are:

  • A currency board's foreign currency reserves must be sufficient to ensure that all holders of its notes and coins (and all bank creditors of a Reserve Account at the currency board) can convert them into the reserve currency (usually 110–115% of the monetary base M0).
  • A currency board maintains absolute, unlimited convertibility between its notes and coins and the currency against which they are pegged (the anchor currency), at a fixed rate of exchange, with no restrictions on current-account or capital-account transactions.
  • A currency board only earns profit from interests on foreign reserves (less the expense of note-issuing), and does not engage in forward-exchange transactions. These foreign reserves exist (1) because local notes have been issued in exchange, or (2) because commercial banks must, by regulation, deposit a minimum reserve at the Currency Board. (1) generates a seignorage revenue. (2) is the revenue on minimum reserves (revenue of investment activities less cost of minimum reserves remuneration)
  • A currency board has no discretionary powers to affect monetary policy and does not lend to the government. Governments cannot print money, and can only tax or borrow to meet their spending commitments.
  • A currency board does not act as a lender of last resort to commercial banks, and does not regulate reserve requirements.
  • A currency board does not attempt to manipulate interest rates by establishing a discount rate like a central bank. The peg with the foreign currency tends to keep interest rates and inflation very closely aligned to those in the country against whose currency the peg is fixed.

 

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(8 лет 8 месяцев)

Получается, - как только учредили независимый от государства ЦБ по Конституции, так и "подписались" под условия currency board.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Я не приверженец современной системы, так как не считаю ее долгосрочно устойчивой, но ни признаков карренси боард, ни особой "независимости ЦБ" (руководство которым назначается кем?) - не наблюдаю.

Это бастардизация вопроса, вместо того, чтобы смотреть на реально важные вещи, а именно - национальное целеполагание и планирование, национальный контроль над распределением ресурсов и внешней торговлей, национальный контроль над всей общественнозначимой инфраструктурой, включая финансовую.

А не демонизация отдельных институтов. 

Аватар пользователя Системник

Нет, не в качестве спорной позиции, но всё-таки

руководство которым назначается кем?

надо продолжить "по соглагосванию с кем?". Не просто так, иначе Госбанк был бы уже давно.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Откройте закон и увидите. Независимости там нет - Кремль и Дума назначают и снимают.

Просто агентура транснациональньой олигархии присутствует во всех ветвях власти.

Демонизировать конкретно ЦБ - недопустимая бастардизация вопроса, непонимание проблематики.

Аватар пользователя Системник

Просто агентура транснациональньой олигархии присутствует во всех ветвях власти

Вот и ответ на вопрос "По согласованию с кем?".

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Поэтому правильная постановка вопроса - не сочинять ложные теории об отдельных инструментах системы, а выявление в ней паразитарных классов (лоббирующих свои интересы на всех уровнях системы) и их политическое / экономическое уничтожение.

Веса, скажете, не равны?  

Не совсем. Физика играет против этих классов, и чем они сильнее, тем быстрее система деградирует, приближая, в том числе, и их гибель. Такой вот парадокс. Чем сильнее, тем быстрее сдохнут :-).

Аватар пользователя Системник

По-хорошему говоря, выявлено всё давно, не сомневаюсь. Однако же этот рак не выдернуть одномоментно - оно слишком много собой заменило. А потому мы и наблюдаем то, что наблюдаем :) - планомерную отстройку параллельных структур (или команд внутри структуры) и не менее планомерную замену раковых на свежеиспеченные.

К сожалению, в голове управления замены будут только после замены нижележащих, по понятным, наверное, причинам.

Аватар пользователя medward
medward(10 лет 9 месяцев)

Алекс, тогда возникает два закономерных вопроса:

1. Зачем мы держим такой излишний ЗВР? По логике, вполне бы хватило ярдов 300 - на обеспечение обязательств государства и связанных структур + небольшой запас. Тем более, что приток валюты имеется (положительное сальдо торгового баланса).

2. Вытекающий из первого. Зачем покупать трежеря? Есть гораздо более доходные способы размещения средств, например откредитовать свои (российские) фирмы под 4-5% под конкретные жизненно-важные проекты.

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(8 лет 8 месяцев)

 Зачем мы держим такой излишний ЗВР?

А как определить, что он именно излишний?:))) "Вдруг война, а мы без фуражки"(с)?

Проблема не в количестве ЗВР, а в том, что нашими рулерами экономики резаная бумага продолжает считаться безусловным резервом, аж валютно-золотым.

откредитовать свои (российские) фирмы под 4-5%

Свои российские фирмы считаются ненадежными (возможно даже муслорными) по сравнению с надежнейшим партнером из-за лужи

Аватар пользователя Старичок
Старичок(10 лет 7 месяцев)

Российские фирмы считаются ненадёжными заслуженно. Вероятность что-то отбить с трежерей оценивается правительством выше, чем вероятность неухода средств в оффшоры с последующим банкротством...у нас очень талантливый народ...но тренд, скорее всего, будет меняться, бо экономика США как-то кренится и дымит...

Комментарий администрации:  
*** Земля это пассив (с) ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(8 лет 8 месяцев)

Российские фирмы считаются ненадёжными заслуженно.

Вижу - могучая рука кримсоналтера гуляет по вашей клаве:)) Правительство (и ЦБ) просто обязаны контролировать свою экономику, а не надеяться получать доходы милостыню от чужой, ими неконтролируемой - то что вы называете "отбивать".

Если у правительства (и ЦБ) мышление как у хозяина привокзального ларька, их экономика всегда будет ненадежной, потому что они по определению не делают её такой, предпочитая надеяться на чужую надежность. Можно было б позлорадствовать, что замучаются пыль глотать в поытках вернуть, но суровая правда  в том, что в их ведении находится население России, которое и будет глотать пыль вместо "дивидендов из надежных источников"

Аватар пользователя Старичок
Старичок(10 лет 7 месяцев)

Вот сижу теперь, пью кофе и пытаюсь уловить сходство с Кримсон альтером...а насчёт ларёк-не ларёк, вы неправы. Привокзальный ларькодержатель, если будет давать деньги аферистам лохотронщикам точно так же вылетит в трубу, как и государство. Я не поддерживаю инвестиций в экономику США. Но написал, что Правительство РФ считает более надёжным этот путь вложения средств. Это факт. И внутри тоже нехило вкладывает. Ставит на разное....

Комментарий администрации:  
*** Земля это пассив (с) ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(8 лет 8 месяцев)

насчёт ларёк-не ларёк, вы неправы. Привокзальный ларькодержатель, если будет давать деньги аферистам лохотронщикам точно так же вылетит в трубу, как и государство.

Почему же неправ? Именно по этой стратегии действует ЦБ, вкладываясь в "надежные" трежеря лохотронщиков с перспективой вылететь в трубу (ну не совсем в трубу, но те вложения можно уже списывать). Трежеря сегодня надежные, а завтра тю-тю.

Потому что не наши.

Разумеется, у нас правительство пытается и внутри вкладывать - благо свои средства есть.

Но! Если изначально у правительства в мозгах сидит убежденность, что свои - якобы ненадежные (хотя надежными их должно сделать именно правительство!) то экономику так и будет лихорадить

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Я не знаю Вашу логику.  По мне так резервы нужны для обеспечения внешнего долга ВКЛЮЧАЯ КОРПОРАТИВНЫЙ в том числе в случае тотального перекрытия притока ликвидности.

Иначе будешь как Украина в МВФ бежать или мы в 90-е.

Этот урок  в Кремле запомнили. 

Аватар пользователя Mergen
Mergen(10 лет 5 месяцев)

А долг корпораций учитываете? Вы может и нет а ЦБ учитывает и запас валюты для продажи тем корпорациям держит, долги дело святое.

Комментарий администрации:  
*** Чрезмерно увлекается предвыборными манипуляциями и политотой ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(8 лет 8 месяцев)

долги дело святое.

Этим православным императивом и питались всю жизнь жидовские ростовщики. А ведь надо было всего лишь каждый раз уточнять - имеется в виду долг перед социумом или перед антисоциальным мошенником?

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(8 лет 8 месяцев)

Так в том и проблема - что современная система "долгосрочно неустойчива", особенно для стран с "подчиненной" валютой, вынужденных резервироваться в "хозяйской" валюте.

В России нашими "назначенными кем" наше же "национальное целеполагание и планирование" всё еще в большей мере подчинено вненациональному целеполаганию. И тут действительно - не сами институты демоны, а демоны сидят в головах наполняющего их контингента

Аватар пользователя Oberon
Oberon(12 лет 2 месяца)

А вот самому интересно.

1. М0= 115%

http://www.cbr.ru/hd_base/?PrtId=mrrf_7d---381млрд.д

http://www.cbr.ru/statistics/?PrtID=ms&Year=2016--- М0--7.055 млрд. р.

Курс 68.

381 000 000 000 * 68=25. 900 000 000 000

С запасом.

2. Ограничений на конвертацию валюты нет ( или я чего то не наю).

Положительно.

3. Чесно говоря сложно, Но как по мне то вполне удовлетворяет требованию.

Но может и ошибаюсь.

4. Эмиссия для покрытия дефицита бюджета даже не рассматривается.

Удовлетворяет требованию.

5.Тут 100%.

6.Тут конечно манипуляции присутствуют, но вот в чьих интересах.

 

Итого  на 4 пункта можно ответить положительно, два под вопросом.

Как бы признаки есть но не 100%.

P/S Пользовался яндекс переводчиком, мог понять что то криво.

 

 

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

2.  at a fixed rate of exchange

Это как в 90-х коридор валют за счет пирамиды ГКО. Сейчас нет никакого жесткого фиксированного коридора.  Упала нефть, например - изменили и курс. 

5.  A currency board does not act as a lender of last resort to commercial banks, and does not regulate reserve requirements.

конкретная ложь, будто это 100%.

И т.д.

В общем, эти пункты не выполняются, либо выполняются в альтернативной реальности. Я не знаю, что еще тут обсуждать.

Аватар пользователя Oberon
Oberon(12 лет 2 месяца)

Можно ваш перевод этих пунктов?

Аватар пользователя Consigliere
Consigliere(8 лет 5 месяцев)

Закон о Центральном банке. Статья 4. Пункт 18-2. Введён в 2010 году в предверии вступления в ВТО.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Смотрим и видим, что нормы накладываемые понятием каренси боард, здесь не значатся:

18.2) является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте Российской Федерации, осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонда и договорами с Международным валютным фондом;

https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/4f84b42935e2a5743f...

 

Аватар пользователя Consigliere
Consigliere(8 лет 5 месяцев)

Дело в том, что currency board это всего лишь один из многих способов определения обменного курса внутри этой системы. Конкретный способ определяется монетарными властями страны (в нашем случае - ЦБ). Вот 

https://www.imf.org/external/np/mfd/er/2004/eng/0604.htm

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Что вот?

По ссылке сказано касательно России:

"Managed floating with no pre-determined path for the exchange rate".

Это прямо противоречит одному из ключевых требований режима карренси боард:

A currency board maintains absolute, unlimited convertibility between its notes and coins and the currency against which they are pegged (the anchor currency), at a fixed rate of exchange, with no restrictions on current-account or capital-account transactions.

Не понимаю ,что мы обсуждаем.

 

Аватар пользователя Consigliere
Consigliere(8 лет 5 месяцев)

Дело в том, что currency board это всего лишь один из многих способов определения обменного курса внутри Ямайской валютной системы (тут основные режимы описаны - у нас сейчас свободный курс). Конкретный способ определяется монетарными властями страны (в нашем случае - ЦБ). Вот тут описано "из первых уст". Информация, конечно, не обновлялась после первой волны... И как такового currency board у нас никогда и не было... Но, согласитесь, тут ведь важен сам факт нашего участия в этой системе лохотрона... Хотя, не будем забывать, что в условиях отсутствия альтернативной системы, приходится участвовать в этой... Надеюсь, АБИИ - это строительство альтернативы... Но Улюкаев в качестве нашего там представителя - не радует...

 

p.s. Извините, кнопкой ошибся, пока писал с телефона комментарий - потому обрезанным получился...

Аватар пользователя Андрей Шефер

А политика curreny board вообще реализуется/соблюдается в России? или мы приняли currency board только для того, чтобы в ВТО попасть?

Аватар пользователя Бумс
Бумс(11 лет 11 месяцев)

А действительно, НАФИГА дураку стеклянный ТМБ — инструмент физической колонизации монополистом (ростовщиком) т.е. Федрезервом, через установленныи им режим внешнего/управления манипуляции членами Клуба акционегров этой страны... 404, - вопрос риторический.

 

 

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение, оскорбления Президента) ***
Аватар пользователя Finist
Finist(9 лет 3 месяца)

ЧЁ? Бумс где в этой кучке слов смысл?

Аватар пользователя Попугай Флинта

*

Комментарий администрации:  
*** Дерзкий борцун ***
Аватар пользователя medward
medward(10 лет 9 месяцев)

Так, камрады, стоп. Бумса мы здесь не обсуждаем.

По всей вероятности он хотел сказать, что Россия находится под внешним управлением и поэтому держится за currency board. И в этом плане мой вопрос является риторическим.

Я так не считаю. Бумс, обоснуйте.

Аватар пользователя Finist
Finist(9 лет 3 месяца)

Может в ЦБРФ считают чуток по другому? Все резервы минус все долги и остаток разделить на текущий массив наличных рублей + депозиты по которым возможно вытребовать вклады срочным образом?

Аватар пользователя Бумс
Бумс(11 лет 11 месяцев)

Обосновать использование экономического риторического инструмента - да пожалуйста: https://aftershock.news/?q=comment/2441601#comment-2441601 - "Прежде всего это *обязательства*.  О таких обязательствах [перед Горбатым (не расширять с помощью инструмента currency board НАТО на Восток)]  неизвестно <...> Любого кто сочиняет обратное, попросите предъявить принятые Россией НАТО документы". Доходчиво, надеюсь)

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение, оскорбления Президента) ***
Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

Может ошибкой горбагого и было то, что он германию отдал по документам, а взамен взял "мамой клянусь", не? 

Аватар пользователя medward
medward(10 лет 9 месяцев)

Бумс, ваше сообщение удалено в соответствии с пунктом 2 правил ведения дискуссии в блоге. Прошу извинения у камрадов, комменты которых ушли вслед за удалением этого, но там кроме обсуждения удаленного коммента вроде бы ничего нет.

Аватар пользователя Бумс
Бумс(11 лет 11 месяцев)

Видители: технически получается так что вы к Корсуненко обращаетесь - надеюсь вы случаем не русобумсофоб, пунктиком 2-а правил прикрывающийся. Просто оные тоже любят вставлять везде слово Бумс Россия и пытаться назначать его т.е. ее,  - просто исчадием ацкого в отношении них преступления (правда под этим словом ими, совсем другое как и с каренси борд - подразумевается))

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение, оскорбления Президента) ***
Аватар пользователя medward
medward(10 лет 9 месяцев)

Бумс, почитайте за что я вас удалил.А то я вижу, что вы правила не читали.

Аватар пользователя Бумс
Бумс(11 лет 11 месяцев)

Это из разряда де-юре и де-факто: вот допустим горбатый Паша I с мальтийской цацкой (аналогом коей является сегодня премия иудам им. Шнобеля), - гроссмейтер т.е. масон Папы де-факто, но не де-юре т.е. его в свое время тоже поматросили под лозунгом "Мамой клянусь" и на атив (физическую территорию и влсть) бросили... ровно так же как баоБАБа в Лондоне - болтаться на шарфике в сортире у разбитой параши. Просто горбатый Иуда - будучи давно повешенным на дрожащей под тушей этой жабы осине, смично так сучит ножками и ручками типо за свою никчемную жизнь цепляется (чем нисказанно веселит публику, но все когда-нибудь кончается и этот... кончится).

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение, оскорбления Президента) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Прежде всего это *обязательства*.  О таких обязательствах неизвестно.

Стало быть никакого currency board нет.

Любого кто сочиняет обратное, попросите предъявить принятые Россией документы.

Аватар пользователя Dobriy_on
Dobriy_on(8 лет 2 месяца)

Не совсем по вопросу ТС, но попалось (параноидальное) забавное описание )))

 

Аватар пользователя Фальконе
Фальконе(8 лет 11 месяцев)

Как одна из версий.

"Матрешки карренси борд"

"Так все-таки. Currency Board в России, это хорошо или плохо?

Не существует простого, однозначного ответа. Он взаимоувязан с другими, совершенно посторонними критериями из мира реальной экономики. Но самое главное - он "завязан" на "ваши" цели. Хотите ли "вы" быть "сырьевой", "высокотехнологичной" или "самодостаточной" страной. Это три совершенно различных состояния хозяйственной структуры(Я уже не говорю о том, что вариантов может быть больше.)"

http://www.economics.kiev.ua/index.php?id=1076&view=article

Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

Я тут недавно ошиваюсь и до сих пор так и не понял, что это за хрень. Тем более в переводе "банкнот монет валютный совет".

От умных людей узнал как-то, что это выпуск своего бабла только под накапливаемую валюту, но это наверное неправда. Ведь мы же видим, что ЦБ печатает банкнот-монет столько, сколько надо экономике в стране его обитания - не глядя на ЗВР при этом ваще.

Аватар пользователя Куркуль
Куркуль(10 лет 1 неделя)

Я тут недавно ошиваюсь и до сих пор так и не понял, что это за хрень

Не парся, кроме всего прочего, есть ещё несколько вариантов: "валютная доска", "валютный борт", "валютная пища". Сам понимаешь: обсуждать каждую указанную тематику... да ну его ...

Аватар пользователя korsunenko
korsunenko(12 лет 3 месяца)

Во, во. Или, может быть, воу-ноу... Запуталси окончательно, короче.

Какие-то обрывки-вспышки, как в "свой среди чужих" стробоскопят, а понимания общего нет.

«Эмиссия нескольких триллионов рублей на покрытие дыры в российском бюджете не влияет на курс российской валюты. Идет расходование средств Резервного фонда в рублях, естественно, и это отражается на наших взаимоотношениях - Банка и Минфина. Сейчас эти операции не влияют на валютный рынок, потому что мы их не зеркалируем»

Напомним, в 2015 году ЦБ РФ «напечатал» для бюджета 2,2 трлн рублей. На эту сумму регулятор купил валюту из Резервного фонда, заплатив за нее созданными в результате эмиссии рублями.

Траты накопленной государством валюты при этом не произошло: она осталась в составе международных резервов России, лишь сменив владельца - с Минфина на Центробанк. В 2016-м году, согласно закону о бюджете, объем таких операций составит не менее 2,6 трлн рублей.

Одновременно с эмиссией ЦБ проводит «зеркальные» операции по изъятию рублей из банковской системы, чтобы ограничить рост денежной массы и не допустить инфляции.

http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/nabiullina-emissiya-trillionov-rubl...

Не только лишь все могут в \том идиотизме разобраться. У меня подход простой, топорный: если я не могу разобраться куда, каким образом и на что из кошелька пропадают деньги, то меня лошарят. Зеркалируют по-полной, в извращенной форме - неудобоваримой стилистикой и с издевательствами.

Судя по тому, что нам бредят "финансисты" и каково от их напряженной работы по "таргетированию" всего подряд состояние макроэкономики - нас разводят на высоком уровне. А на это способны, из мне известных, только друзья и партнёры президента за лужей.

Ну, не эта же страшная дура с лысым клоуном, правда?

Аватар пользователя Скорпион
Скорпион(10 лет 4 месяца)

Если ты чего-то не понимаешь - может ты просто идиот?  

Мне вАще не понятно - нахрена ты комменты строчишь (оскорбляешь Президента), хотя в теме не в зуб ногой?  

В данный момент клоуном выглядишь именно ты.....

Комментарий администрации:  
*** отключен (инфомусор) ***

Страницы