Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Задний ход капитализма

Аватар пользователя кислая

Негативная учетная ставка – беспрецедентный экономический эксперимент, сопряженный с большими рисками.

10 марта Европейский Центробанк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам для банков с -0,3% до -0,4%. Это означает, что банкам приходится платить за хранение своих денег на счетах ЕЦБ. Такая же ситуация сложилась в Швеции, Дании, Швейцарии и Японии. Негативные проценты – это, возможно, симптом того, что капитализм достиг потолка.

Если вам хоть однажды доводилось вести автомобиль по левосторонним дорогам Великобритании, то вы знаете, как трудно сориентироваться в системе, где не действуют привычные правила. Вероятно, еще большая неразбериха началась бы, если бы все вдруг решили ездить исключительно задом.

Нечто похожее происходит сегодня в глобальной финансовой системе: процентные ставки зачастую оказываются отрицательными, эмиссионные банки включают на «коробке передач» капитализма задний ход, чтобы вырулить из тупика, в котором оказалась мировая экономика в результате жизни на широкую ногу и в долг.

Нам говорят, что негативная процентная ставка должна простимулировать рост и дать толчок инфляции, и это позволит расплатиться с долгами. Однако опасность того, что эксперимент с задней передачей закончится катастрофой, нарастает.

Проценты суть цена денег. Они обеспечивают баланс предложения и спроса на капитал. Держатели сберегательных вкладов вознаграждаются за готовность на время отложить потребление и предоставить свои деньги другим для инвестиций, которые суть фундамент инноваций и роста. Если все пойдет хорошо, люди получат свои деньги с оговоренными процентами.

Смысл капитализма в том, чтобы капитал приумножался и благосостояние росло. Банки – посредники, предоставляющие деньги тем, кто может распорядиться ими наиболее эффективно. Так в теории.

spi-1.jpg

Однако капитализм сошел с проторенной дорожки. Важные учетные ставки уже опустились ниже нуля и продолжают снижаться.

10 марта Европейский Центробанк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам для банков с –0,3% до –0,4%. Это означает, что банкам приходится платить за «парковку» своих денег на счетах ЕЦБ. Аналогичная ситуация сложилась в Швеции, Дании, Швейцарии и Японии. Такому примеру могут последовать и другие страны.

На рынке облигаций кредиторам опять-таки приходится доплачивать, чтобы кто-то согласился у них занять. На сегодняшний день только в еврозоне ходят облигации с отрицательной доходностью на 2,6 трлн евро. К примеру, если сегодня вы захотите ссудить правительству Федеративной Республики 1000 евро на семь лет, то каждый год будете терять по два евро.

В 2009 году дешевые деньги дали толчок экономике, пережившей финансовый кризис. Однако сегодня, продолжая «топить» цену денег, ЕЦБ со товарищи рискуют дестабилизировать банковскую систему и получить обратный результат.

Про оценкам аналитиков, европейские банки могут потерять 10–20% своих доходов, если ЕЦБ продолжит загонять процентную ставку по депозитам банков в минус.

ЕЦБ оправдывается тем, что такая политика не мешает банкам зарабатывать на сделках кредитования. Однако, если произойдет то, чего опасаются критики ЕЦБ, ослабленная банковская система, вероятно, сможет выдавать меньше кредитов.

Другой вариант: деньги будут предоставляться под проценты, не позволяющие адекватно компенсировать риски, что впоследствии приведет к более высоким неплатежам. Аналитическая компания Autonomous Research описывает эту дилемму так: «Лекарство убивает пациента».

Для банков ситуация усугубляется тем, что бремя негативных процентов они лишь отчасти могут перекладывать на клиентов. Многие компании готовы платить банку за гарантию сохранности средств.

Но если раскошелиться за депонирование денег на текущих счетах предложат клиентам, они предпочтут держать эти суммы у себя дома.

В определенной мере это желаемый эффект, который подталкивает население к более активному потреблению. Однако люди могут реагировать на столь отчаянное положение совсем не так, как хочется сторонникам негативных ставок и, поскольку доходность по накоплениям минимальна, с еще большим рвением складывать деньги в кубышку, чтобы под старость не обнищать.

Когда капитал перестает быть дефицитом и идет с молотка, то упраздняется и управляющая функция, присущая процентам при принятии инвестиционных решений. Проекты, сопряженные с высокими рисками, кредитуются под слишком низкие ставки: государства, живущие не по средствам, буквально наводняют деньгами. Со временем это приводит к «зомбированию» экономики.

Возможно, негативные проценты – это еще и симптом того, что капитализм достиг потолка. Во всяком случае, они отражают ожидания, что объем экономики и уровень цен в долгосрочной перспективе будут снижаться.

Позитивные процентные ставки больше не являются двигателем капитализма. От них отказались, чтобы сохранить иллюзию, будто однажды горы долгов могут растаять. Сегодня эмиссионные банки пытаются «перезапустить» систему негативных ставок, как залитый топливом двигатель после короткого замыкания. Это рискованный, беспрецедентный эксперимент.

Мартин Хессе

http://www.profile.ru/economics/item/104778-zadnij-khod-kapitalizma

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Редут
Редут(2 года 10 месяцев)(10:18:25 / 12-03-2016)

А вообще зачем нужны банки если все  деньги станут безналичными? )

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(10:39:19 / 12-03-2016)

Главная роль банков - аккумуляция денег/средств для последующих инвестиций. В нормальной стране эту роль исполняют государственные/общественные институты. Казна, например.

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(11:21:15 / 12-03-2016)

Это какие такие "нормальные" страны которые из казны финансируют инвестиции? Мне вот на ум приходит только Северная Корея....

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя Oberon
Oberon(5 лет 9 месяцев)(11:44:45 / 12-03-2016)

США пойдет в качестве примера?

Интернет они как создавали, именно что по госзакау.

 

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(12:28:40 / 12-03-2016)

Государство является частью рынка, а не подменяет его...ваш пример не уместен...

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя Oberon
Oberon(5 лет 9 месяцев)(13:20:16 / 12-03-2016)

А что мешает части рынка захватить весь рынок, а ничего не мешает.

В любом случае, если нет частных инвесторов, госинвестиции , ни чем не хуже.

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(14:18:55 / 12-03-2016)

Смешной вы...

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя Oberon
Oberon(5 лет 9 месяцев)(15:10:34 / 12-03-2016)

Вопрос какой был? 

Это какие такие "нормальные" страны которые из казны финансируют инвестиции?

Я на него ответил, с примером этих инвестиций.

Вы начали изворачиваться.

Это не красиво.

 

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(17:51:00 / 12-03-2016)

Это обычный госзаказ для выполнения своих функций... Инвестиции это денежные вложения с целью получения прибыли. Если государство уничтожило всех инвесторов или создало им отвратительные условия что о получении прибыли говорить не приходится, никто вкладываться не будет. И тогда государству самому придется заниматься ПРОИЗВОДСТВОМ всего необходимого и что это такое "необходимое" будет решать государство и оно совсем не обязательно будет совпадать с желаниями народа. Это уже проходили при советах, так что увольте...

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(18:11:28 / 12-03-2016)

Инвестиции это денежные вложения с целью получения прибыли. 

В извращенном понимании, кое вы предпочитаете, - так и есть.

На самдели, инвестиции - это вложения капитала с целью воспроизводства общественного продукта.

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(18:14:23 / 12-03-2016)

То что вы говорите это производство...я об этом и писал...не морочьте людям голову....

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(18:20:18 / 12-03-2016)

Вы и без того живете с замороченной головой.  Всем было бы плевать на ваш выбор, если б не транслировали свою замороченность наружу

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(18:23:36 / 12-03-2016)

Ну вы же свою галиматью пропагандируете....я просто людям открываю на это все глаза...это благое дело...мне зачтется...)))

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(18:42:30 / 12-03-2016)

Галиматью именно вы пропагандируете из-за своей замороченности. А я просто считаю возможным остановить вас от дальнейшего в неё погружения

Аватар пользователя Oberon
Oberon(5 лет 9 месяцев)(21:26:02 / 12-03-2016)

Ой как плохо, эффективные собственники не получат своих прибылей. прям и не знаю что сказать)))

Но ответ на вопрос был? Был, признайте и не изворачивайтесь.

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(21:44:25 / 12-03-2016)

Думаю, тут дело даже не в пресловутых прибылях. Евлампий считает важным, что 

"необходимое" будет решать государство и оно совсем не
обязательно будет совпадать с желаниями
Евлампиев

Аватар пользователя Oberon
Oberon(5 лет 9 месяцев)(21:57:30 / 12-03-2016)

Ну, я думаю, что вопрос как раз в прибылях, Евлампиев и ему подобные, не могут простить, того что прибыль можно и нужно использовать на благо всего общества.

И общество может выступать как заказчик и выгодополучатель , инвестиций.

Когда перед , глазами картинка того, что , эффективные собственники, мало того, что не нужны, а еще и неэффективны, остается только одно, попытаться уйти в " свое особое видение мира".

 

 

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(22:06:45 / 12-03-2016)

Я потому и заменил в цитате евлампиевское упоминание "желания народа" на желания самого Евлампия:))) Для ему подобных интересы общества не могут быть шире его собственных хотелок

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(15:08:16 / 12-03-2016)

Мне вот на ум приходит только Северная Корея....

Ну и какая еще страна, кроме Северной Кореи не имея никаких ресурсов и находясь подл санкциями в силах содержать миллионную армию, делать бомбу и запускать спутники?

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(18:20:20 / 12-03-2016)

Таких диктатур, по моему, больше на земле не осталось...вы полагаете что северяне очень счастливы от этого?

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(18:46:48 / 12-03-2016)

Вы полагаете, что несчастливы? Те северокорейцы, которые имели возможность сравнить - сбежавшие на юг - большей частью разочаровались в своем выборе.

Каких таких "диктатур"? Кто заставляет северокорейцев содержать неподъемную армию? Левая нога Ким Чен Ына что ли? У вас на входной двери замок почему стоит? Потому что вам нравится. как он щелкает?

Аватар пользователя k_g_b_6
k_g_b_6(1 год 11 месяцев)(07:46:25 / 13-03-2016)

И как такая замечательная власть осталась без союзников?

Комментарий администрации:  
*** предлагаю покаяться и сделать Северный поток бесплатным ***
Аватар пользователя let_it_be
let_it_be(3 года 10 месяцев)(11:03:13 / 12-03-2016)

За банки не переживайте...

Если все деньги станут безналичными, то при отрицательных ставках мы будем вынуждены платить за их "пролеживание".

Аватар пользователя let_it_be
let_it_be(3 года 10 месяцев)(12:38:57 / 12-03-2016)

А с другой стороны, в условиях дефляции мы будем заинтересованы потратить их позднее, когда цены на интересующий нас товар снизятся.

Банковские паразиты - отнюдь не дураки. Они будут стараться максимально использовать это противоречие и в пролете не останутся. Банки, как и раньше, будут привлекать клиентов более высокими ставками, только на этот раз они будут отрицательными, а возможности хранить в наличке не будет, т.к. "все деньги станут безналичными". Короче, "исламский банкинг" во всей красе этого оксюморона...

Однако если с вводом отрицат.ставок проблем нет, то полностью перейти на безнал не так просто.

Аватар пользователя KaCMaHaBT
KaCMaHaBT(4 года 7 месяцев)(11:08:08 / 12-03-2016)

Хороший вопрос, кстати.

При безналичных деньгах роль вообще всех банков будет играть Центросервер. И как при этом будет устроена финансовая система -- хрен его знает...

Аватар пользователя let_it_be
let_it_be(3 года 10 месяцев)(11:58:48 / 12-03-2016)

В меру узости своих представлений, можно считать, что и при наличных деньгах можно обойтись одним центробанком.

Аватар пользователя Federal
Federal(5 лет 10 месяцев)(12:07:36 / 12-03-2016)

Ну так Греф уже и вангует банкам, что скоро пассивов они могут лишиться. Особенно из-за проектов с p2p-кредитованием. 

Аватар пользователя let_it_be
let_it_be(3 года 10 месяцев)(12:19:08 / 12-03-2016)

В свое время прогнозировали, что интернет коммерция вытеснит розницу. Однако в реальности все это оказалось совсем не так просто, как представлялось в диванных хотелках.

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(14:24:39 / 12-03-2016)

если бы в розничных магазинах, на выходе, отбирали часть уже купленного товара, процесс пошел бы быстрее.

Аватар пользователя let_it_be
let_it_be(3 года 10 месяцев)(11:49:00 / 13-03-2016)

Товар на выходе не отбирали, и за вход, в основном, тоже не брали, а вот дикая розничная накрутка (выходящая даже за рамки затрат на торг.площади, персонал, продактплейсмент и т.д.) была. Предполагалось, что как раз за счет отсутствия такой накрутки в эл.коммерции, процесс пойдет быстрее.

Предполагается, что в условиях отрицательного процента отбирать будут не у заемщиков, а у вкладчиков (тем более, что при безналичных деньгах таковыми окажутся все, независимо от желания иметь дело с банками) но отбирать будут в любом случае. Независимо от того, где вы будете кредитоваться: на р2р, или у соседа до получки. Такая сущность паразитов.

Аватар пользователя Shnyukas
Shnyukas(1 год 9 месяцев)(10:36:28 / 12-03-2016)

Отриц. ставками по депозитам хотят разогнать потребление. А получат бегство денег из банков с коллапсом банковской системы.

Но при этом падающее потребление ведёт к снижению ВВП (объёмы производства, торговли, импорта, экспорта), что приведёт к банкротствам и дефляции в условиях сверхкритичной долговой нагрузки.

Это тот самый случай, когда хороших решений нет.

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(10:41:01 / 12-03-2016)

Бегство денег из банков и бегство людей от денег.

Роль денег (накопительного инструмента) могут исполнять соль, спички, патроны:)))

Аватар пользователя Yaroslav Mudryj
Yaroslav Mudryj(2 года 4 месяца)(11:39:41 / 12-03-2016)

Да-да - в пиндосии и гейропе всё более актуальны становятся накопления в патронах. ))

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(11:24:49 / 12-03-2016)

не потребление и не депозитов.

потребление встало не потому, что люди на депозитах бабки держат (какие депозиты???  у людишек одни кредиты, накоплений почти нет!), а потому, что слишком много кредитов -

1. все потребности удовлетворены, ничего больше не надо (зачем вам третий айфон или четвертый телевизор?)

2. с опусканием ставки до 0 вы не можете перекредитоваться под более низкий процент- и вам приходится не только обслуживать долг, отдавая проценты, как было последние 30 лет, но и начать отдавать само тело кредита.

а это невозможно - у вас нет денег даже на обслуживание кредита,

в итоге- встало кредитование, встал спрос, а следом за ним- валится производство.

и вот сейчас нас всех держат за дебилов, вводя ПОПС и расширяя КУе с целью - якобы запустить потребление, а на самом деле - дать еще больше денег спекулям (туда, на биржи бабло и пойдет).

итогом станет еще большая деградация и еще больший кризис.

власти будут дергаться и принимать идиотские действия - например, выводя из оборота банкноты крупного номинала.

обоснование простое- борьба с террористами, коррупцией, преступностью и предупреждение выхода в нал из-за политики ПОПС.

да, накопление бумажных евро и долларов имеет место быть - людишки хранят банкноты дома как сокровища, не тратя их - что замедляет скорость обращения денег и рост экономики.

но тут есть проблемка - основная масса бумажных евро  и долларов - обращаются ВНЕ стран еврозоны и США (именно это не в первую очередь и создает эффект дефляции и падения скорости оборота денег внутри эмитентов - валюта вымывается во внешний мир, создавая дефицит внутри, так, по подсчетам, 25% всех наличных долларов - находятся в странах бывшего СССР), и любые меры против бумажек в стиле реформы Павлова - теоретически эффективные и способные разогнать потребление - на самом деле, для самих США и ЕС никакого эффекта не дадут, ну разве что- потери доверия к их валютам, ведь пострадают в основном папуасы извне.

Аватар пользователя Мансур

Пиндостан через европейских шестерок начал отъем денег. Золото уже "сохранили". Нам бы ввести банковскую тайну и номерные счета (как было в Швейцарии до недавнего времени) и все деньги наши. Ну и наличку выдавать. Причем все это уже было, и мир не умер, чувствовал себя неплохо, и, надо заметить, терроризма не было. А как только запад начал нищать - тут тебе и отъем денег, и терроризм, и кража золота и войны. Пиндостан превратился уже не только в фальшивомонетчика, но  бандита и вора международного масштаба.

____________________

Я спокоен в смертельном бою

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(11:23:12 / 12-03-2016)

храните деньги в Федеральном резерве!devil

В первой декаде февраля СМИ сообщили о достаточно крупной краже безналичных денег в США в результате «электронного взлома». Мы уже привыкли к новостям об «электронных ограблениях» банков, но это событие неординарное. Во-первых, украдены средства со счета Федерального резервного банка Нью-Йорка, который славился повышенной безопасностью. Во-вторых, это не частные деньги, а международные валютные резервы на сумму 100 млн. долл., принадлежащие Центробанку Бангладеш. 

Сообщается, что деньги были переведены на счета в Шри-Ланке и Филиппинах. Затем 100 млн. долларов из банковской системы попали на черный рынок, где впоследствии были проданы. Они были выведены в неизвестном направлении из страны через посредников после «отмывки» в трех игорных заведениях Филиппин. Согласно уточненным данным, снять удалось не 100, а 81 млн. долл., запланировано же было хищение 1 миллиарда долларов. Хакеры допустили грубую орфографическую ошибку в пятой заявке на очередные 20 млн. долларов. Это и заставило сотрудников Федерального резервного банка Нью-Йорка насторожиться. Если бы не эта ошибка, Центробанк Бангладеш мог лишиться 40% своих валютных резервов. 

Аватар пользователя ПаШ'А
ПаШ'А(2 года 6 месяцев)(16:19:07 / 13-03-2016)

Вот бы узнать, как из банковской системы на черны рынок вывести. 

Выведены в неизвестном направлении - под белы рученьки?

полицай, колись, где текст взял. 

Пысы. Правильно, если "погоняло" под фото, то Ecilop. 

Извиняйте, если что.

Аватар пользователя Александр Мичуринский

>где текст взял

Так это же на днях в новостях было. Яндекс/Гугл в помощь.

Аватар пользователя ПаШ'А
ПаШ'А(2 года 6 месяцев)(02:04:17 / 15-03-2016)

Новость то я видел, но вот чтоб такие перлы в тексте.

Аватар пользователя oxx900
oxx900(2 года 1 месяц)(13:21:22 / 12-03-2016)

Пока все деньги зазывают в пиндостан, который на контрасте ставки поднимает. Но идея перехватить потоки мне нравится. ))

Аватар пользователя ПаШ'А
ПаШ'А(2 года 6 месяцев)(16:12:35 / 13-03-2016)

Хорошая идея yes 

Аватар пользователя Older
Older(3 года 5 месяцев)(11:19:31 / 12-03-2016)

Это рискованный, беспрецедентный эксперимент.


 

Аватар пользователя Kovcheg
Kovcheg(1 год 10 месяцев)(12:06:15 / 12-03-2016)

Пока будет существовать уйма банков и ссудный процент, никакого улучшения экономики не будет, так как, беря под процент сумму в банке, человек делает не только себя беднее, но и тех, у кого он не сможет купить ещё какой-то товар из-за отсутствия у него средств.  

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(12:32:03 / 12-03-2016)

Вы читать-то умеете...там ясно написано что ссудный процент того...все...ждем улучшения экономики...

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя Kovcheg
Kovcheg(1 год 10 месяцев)(12:39:17 / 12-03-2016)

Радостно.

Аватар пользователя Kovcheg
Kovcheg(1 год 10 месяцев)(12:19:05 / 12-03-2016)

Для стабильного потребления, обратите внимание, никто не говорит о поднятии зар / платы на те же 10 % в год. Все эти любители халявы рассуждают только о своих фантиках. Т.е. покупатель необходим, но при условии, что на покупки он будет брать у них же деньги и за них приплатит.  Весело, однако...

Аватар пользователя SailorJ
SailorJ(2 года 6 месяцев)(14:20:03 / 12-03-2016)

Олег Макаренко вчера поднимал тему ПОПС, это уже статья, написанная профессиональным автором, как я понимаю.

Но я и вчера не получил ответ на главный вопрос, и эта статья тоже не дает ответа.

Вся суть в последних двух абзацах, но механизмы снижения экономики из-за ПОПС непонятны. Теоретически отрицательный процент расшивает главное зло - долговую пирамиду, которая все быстрее пожирает капиталы как черная дыра. Но есть понимание, что так просто не может быть, и что этот плюс, по всей видимости, обернется еще более быстрой, чем отрицательная ставка, дефляцией. И "усушкой" мировой экономики. Но почему это произойдет?

В остальном ПОПС не отличается от политики низких положительных ставок ниже инфляции. Единственный технический момент - надо запретить хождение нала, об этом в статье не написано, хотя вывод очевиден.

 

 

Аватар пользователя Евлампий
Евлампий(1 год 10 месяцев)(14:34:38 / 12-03-2016)

По поводу нала...уже муссируется тема зараженных банкнот...это типа для смазки, чтобы легче прошло...

Комментарий администрации:  
*** Испускаю лучи паники ***
Аватар пользователя good-society
good-society(4 года 1 месяц)(22:45:07 / 12-03-2016)

"Проценты суть цена денег. Они обеспечивают баланс предложения и спроса на капитал."

Деньги имеют цену пока они частные. Капитализм ныне пришел к стадии, когда деньги перестали быть обеспеченными, и это значит, что деньги должны перестать быть частными, - они должны стать общественными, должны перестать приносить процент. А для общественных денег и "естественного экономического порядка" лучше всего подходят портящиеся деньги Гезеля.

Аватар пользователя Александр Мичуринский

>Если вам хоть однажды доводилось вести автомобиль по левосторонним дорогам Великобритании, то вы знаете, как трудно сориентироваться в системе, где не действуют привычные правила.

Те, кто из моих знакомых реально ездили по Великобритании, рассказывали, что переучиться на левостороннее движение им оказалось на удивление легко. Сложнее оказалось переучиваться обратно на правостороннее.

 

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...