Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Китайский долг превысил долг США: насколько устойчива финансовая система "экономического чуда"? <похоже на наброс>

Аватар пользователя кислая

Сегодня значительная доля ВВП Китая генерируется в экспортных отраслях, остальной объем ВВП является в значительной степени производными от экспортной доли - госсектор и частные инвестиции экспортных корпораций в центральные, северные и западные районы страны. Китай, как и Россия, сидит на "экспортной игле" и зависим от конъюнктуры внешних рынков, только не от сырьевых цен, а от потребительской активности Северной Америки, стран АСЕАН и Европейского союза. Самодостаточность экономики Китая является мифом, и все сегодняшние проблемы «второй экономики» напрямую связаны с масштабным сокращением экспорта, который упал в 2015 году на 2%, однако на пока еще незначительное сокращение экспорта накладываются значительные проблемы в финансовом секторе страны. 

Попытки уйти от зависимости от западных рынков сбыта были резко форсированны в 2008 году после принятия плана на развитие внутреннего рынка при генсеке Ху Цзиньтао. Однако к взрывному росту ВВП это не привело, по сути на каждые 2 выданных в виде кредита юаня приходился 1 юаня роста ВВП - кризисные явления Китаю удалось сгладить масштабной накачкой собственной экономики кредитными деньгами. Именно хорошие показатели ВВП, которые были раздуты госкредитами и напечатанными юанями, породили миф о Китае, который спасет мировую экономику. На деле с конца 2007 года денежная масса Китая (агрегат М2) выросла в более чем 3,5 раза - с 40,3 трлн юаней до 139,2 трлн юаней в конце 2015 года, в то время как ВВП вырос лишь более чем в 2 раза - с 26 до 67 трлн юаней. Отношение денежной массы к ВВП в Китае составляет сегодня 2,05, что означает различие между ВВП и денежной массой размером в один годовой ВВП Китая - это в значительной степени кредитные средства, которые повисли долгом на китайской экономике. 


Общий объем совокупного долга Китая составляет по разным оценкам до 28 трлн долл, что уже превышает размеры внешнего долга Соединенных Штатов или Германии . Долг Китая составляет более 236% от годового ВВП страны.


 

Плохие долги и просроченные кредиты

Косвенный показатель, который служит доказательством кредитной накачки китайской экономики - это рост активов банковской системы, которые увеличили в 11 раз с 2006 года - до 34 трлн долл, или 3,5 годового ВВП Китая. Такой рост называется беспрецедентным по скорости и масштабам в истории человечества. Например, активы банковского сектора США, который накачивал дешевыми кредитами жилищный сектор перед ипотечным кризисом, составляли лишь 100% ВВП США или 16,5 трлн долларов. Все это свидетельствует о том, что Китай стоит у порога не просто «жесткой посадки» - а финансового кризиса исторического масштаба: каким образом возможно будет покрывать «плохие долги» банковской сферы, «заливавшей» деньгами падающий экономический рост Китая последние 6 лет?  


Согласно обнародованным 21 февраля данным Комиссии по банковскому регулированию КНР, невозвратные кредиты на 31 декабря 2015 года составляли 1,27 трлн юаней ($196 млрд), их объем вырос на 51% за год. Общий показатель чистой прибыли китайских банков составил 1,59 трлн юаней, или самый низкий показатель за последние 5 лет. Предыдущие три года объем проблемных кредитов в портфелях китайских банков удваивался ежегодно, однако в процентном выражении официальный показатель все еще остается очень низким по мировым стандартам. Для сравнения: перед долговым кризисом в Греции доля проблемных кредитов в большинстве банков составляла от 30% до 40%, в Китае официальный показатель - только 2%. 


Черт в мелочах, или банковских терминах - плохими кредитами или невозвратными долгами называются такие заемные средства, которые не могут быть возвращены заемщиком не при каких обстоятельствах. Однако для банковской системы Китая активно используется термин nonperforming asset ("просроченный кредит") - или объем таких банковских кредитов, по которым заемщики не выплачивают процентов. По сути это деньги также выпущенные в никуда, но которые гипотетически можно вернуть в финансовую систему. При одном обстоятельстве - если экономика находится как минимум в стагнации. В случае падения такие кредиты могут сразу же трансформироваться в «плохие доли». Сегодня такой показатель в Китае составляет - 22%. Это всего полшага до «Греции». 

По мнению менеджера американского хедж-фонда Hayman Capital Кайла Басса, потери банковского сектора Китая составят около 10% его активов или 3,5 трлн долларов, сумма, которая превосходит нынешние золотовалютные резервы страны размером около 3,3 трлн долл. 

Согласно формуле МВФ минимальные резервы страны должны составлять не меньше, чем 10% экспорта (в 2015 году экспорт Китая составил 2,15 трлн долл, 10% = 215 млрд долл), плюс 30% краткосрочного валютного долга, плюс 10% денежной массы (14 трлн юаней, или свыше 2 трлн долл), а также плюс 15% остальных обязательств. Согласно Бассу китайские резервы должны составлять минимум $2,7 трлн. Однако с учетом того, что ЗВР Китая сократились на полтриллиона долларов в 2015 году и продолжают сокращаться по 100 млрд долл ежемесячно из-за поддержки Народным банком твердого курса юаня, а также стабильности на фондовых рынках, Китай уже сейчас подошел к минимальным пороговым значениям ЗВР, которых уже не хватает для рассчитанного инвестором покрытия проблем китайской банковской системы. 

НБК, по мнению Басса, может принять ряд мер для спасения банков - но все они приведут к сокращению ЗВР, бегству капитала, и как следствие девальвации юаня, которая, как ожидает инвестор, составит 30% - или падение юаня до стоимости китайской валюты до около 9 юаней за доллар США. Надо отметить, что прогнозы Басса не носят апокалиптический характер и делаются при нынешних темпах оттока капитала, с учетом относительной стабильности китайских фондовых рынков, и с учетом сохранения стабильности товарооборота Китая с внешним миром. Остальные эксперты еще менее оптимистичны в своих прогнозах относительно курса юаня - правительство Китая не сможет одновременно справится с пузырем на рынке недвижимости, кредитном, фондовом и валютных рынках.  

Однако, главной «дыркой» в рассуждениях американского инвестора являются неточные критерии для оценки плохих долгов банковской системы Китая, которые, возможно, завышены Бассом. Именно на это обращают внимание эксперты Deutschе Bank, которые считают, что сценарий Басса возможен, но в 2017-2019 годах с долей вероятности в 20%. По мнению немецких банкиров, даже при сценарии «жесткой посадки» китайской экономике понадобится лишь 500 млрд долларов для решения проблем банковской системы.
 
Помимо этого, Deutschе Bank отмечает, что приведенные Бассом 34,5 трлн долларов банковских активов лишь на 60% состоят из кредитов (20,5 трлн долл) - остальное - это резервы НБК, межбанковские кредиты, депозиты и инвестиции в казначейские обязательства.

 

Корпоративный долг

Несмотря на понимание опасности огромного долга, Китай продолжает кредитовать производства и накачивать спрос через ослабление ставки ипотечных кредитов - все это делается в том числе и для престижа страны: ВВП без кредитной накачки способен упасть куда ниже нынешнего значения в 6,9% в год. Но не только для этого. Кредитование - это прежде всего поддержка лояльных каждой из групп влияния отраслей - основная масса долга увеличивается именно по линии корпоративного кредитования. К 2016 год корпоративный долг Китая составил 160% от ВВП Китая против 98% в 2008 году. Проще говоря, долг «промышленников и предпринимателей» Китая вырос с 30 трлн юаней в 2008 году до 107 трлн юаней в 2016 году - или больше чем в три раза. Особенно корпоративный долг увеличился в ушедшем 2015 году - на 25% или 14,6 трлн юаней. Для корпораций Китай предоставляет наилучшие ставки кредитования. С 2010 года долг ряда отраслей удвоился, в основном удвоение произошло в промышленности.

Отказаться от политики масштабного кредитования - означает пустить под нож целые отрасли, превратив некогда «экономическое чудо» в «экономический ад». За заявлениями правительства о необходимости поддержки роста ВВП стоят конкретные интересы конкретных отраслей промышленности народной республики. 


Главным инструментом лоббирования интересов таких групп служат показатели эффективности, не считая, конечно, административного ресурса групп влияния. К таким показателям могут относится рост прибыли, капитализация в том числе и на фондовых рынках, но при волатильности внутри Китая, главным доказательством необходимости выделения новых денег служит активность на внешних рынках. Вероятно, что в том числе и для этого предпринимаются масштабные операции слияния и поглощения, а также взрывной рост китайских инвестиций за рубеж. Все это служит предметом ожесточенных закулисных дискуссий в рамках разработки пятилетнего плана развития народного хозяйства. Первыми жертвами такой борьбы пали угледобывающая отрасль, расцветшая при предыдущем генсеке Ху Цзиньтао, а также сталевары и производители цемента. Бодро держится атомная отрасль, активные действия предпринимают корабелы, под ударом - гидроэлектроэнергетика.


 

Сектор недвижимости и ипотечные долги 

Удар по сталеварам и производителям цемента и стекла - это косвенный признак проигрыша в игре за госкредиты со стороны сектора недвижимости и крупнейших девелоперов страны, которыми пока еще пестрит китайский список Форбс 2015. Сектор, однако, может оживиться в 2016 году - средства внутренних инвесторов, разочарованных в игре на биржах и финансовых пирамидах, уверенно начали возвращаться в традиционный сектор покупки жилья. В 2015 году банки КНР выдали ипотечные кредиты на 2 трлн долл, прокредитов таким образом спрос на продукцию отрасли недвижимости. Кредиты на приобретение жилья составили 22,4% от общего объема выданных кредитов в 2015 году. Этот объем сопоставим с кредитованием корпоративного сектора. По темпам роста объма долга к ВВП корпоративный сектор недвижимости - чемпион, с 2010 года кредитование девелоперов выросло на более чем 300%.

 

Долги домохозяйств в пропорции к другим долгам

Население Китая в меньшей степени выступает основным заемщиком - доля долгов домохозяйств в отношении ВВП к совокупному долгу выросла с 18% в 2003 году до 36% в 2014 году, в то же самое время - долг правительства вырос с 36% до 58%, корпоративный долг вырос с 109% в 2003 году до 160% в 2016 году. Долг финансовых структур с 9 до 18% (2003-2014). 

 

Долги местных правительств

Долги местных правительств растут с не меньшей скоростью - по итогам правительственного аудита общий долг провинциальных правительств вырос с 10,7 трлн юаней в 2010 году до 17,9 трлн юаней в первой половине 2013 года. Более поздних данных правительство не предоставляет, однако, можно догадываться, что волнообразная динамика сохранилась. 

 

Теневой банкинг

Кроме корпораций и других игроков урбанизированного Китая в сложнейшей ситуации находится частный, нелегальный банкинг Китая на селе - падение фондовых бирж отозвалось глухим ударом по огромному сектору сельского теневого банкинга - размеры которого едва ли поддаются подсчету, однако легко могут трансформироваться в такое же масштабное недовольство на селе. Согласно последним данным в ходе рейдов правоохранительным органам страны удалось прекратить деятельность около 60 таких банков, которые осуществили общий объем транзакций размером в 1 трлн юаней.

 

Пик долга будет достигнут в 2024 году

Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, полагают, что бить тревогу преждевременно. Долг Китая составит 293% от ВВП страны в 2019 году, а его пик придется на 2024 год. Опасения относительно резкого роста совокупного объема кредитов, и как следствие опасности для всей банковской системы, возникли на почве рекордных показателей заимствований в январе 2016 года, которые достигли в Китае 385 млрд долларов. Однако сравнение с другими экономиками, избыточные заимствования которых сказались на росте ВВП, в частности Южной Кореи, Британии, Таиланда, США и Японии показали, что Китай лишь превысил соотношение долга к ВВП, который наблюдался у Таиланда в 1990-1997 годы. Как уже отмечалось выше, критики этого умеренного взгляда на проблему отмечают возможное избыточное давление на систему кумулятивного эффекта от сложной ситуации одновременно на фондовом, ипотечном, кредитном и валютных рынках. Сторонники более благоприятного развития ситуации, отмечают низкий долг правительства Китая (41% от совокупного долга в 2014 году), а также его решимость бороться с "зомби предприятиями", что будет способствовать торможению роста "плохих" долгов, а также сохраняющийся высокий уровень роста экономики. Проблемы у Китая начнутся при достижении показателя 250-300% долга к ВВП страны.+

Виктор Николаев

http://south-insight.com/node/218092?language=ru

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(20:58:50 / 27-02-2016)

Общий объем совокупного долга Китая составляет по разным оценкам до 28 трлн долл, что уже превышает размеры внешнего долга США или Германии. Долг Китая составляет более 236% от годового ВВП страны.

Проблемы у Китая начнутся при достижении показателя 250-300% долга к ВВП страны.+

Похоже 300% к ВВП, проскочили и не заметили.

 

Аватар пользователя Мансур
Мансур(3 года 5 дней)(20:57:59 / 27-02-2016)

Издание, на которое Вы ссылаетесь, весьма спорное и создано оно было не для улучшения российско-китайских отношений, и не для укрепления доверия, а скорее наоборот. Вбивать клин,  портить отношения и преувеличивать проблемы Китая.  Я лично читал, как они исходили на г..но, когда в Сянгане (Гонконг) была вошкотня желтых зонтиков. "Где Вы теперь, у какой Вы богини ищите вновь идеалов своих". Их нет, а "Южный Китай" засветился как полный отстой, нет ни адреса, ни хозяина, ни редакции. Почерк пятой колонны.

____________________________

Я спокоен в смертельном бою

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(21:28:09 / 27-02-2016)

Я с Вами согласна - издание более чем спорное, но знать противоположную точку зрения, как мне кажется, лучше, чем не знать и не обращать на нее внимания.

Аватар пользователя blkpntr
blkpntr(1 год 11 месяцев)(21:10:25 / 27-02-2016)

А в Китае точно коммунисты у власти?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(21:13:00 / 27-02-2016)

заголовок лживый, почему для Китая совокупный долг взят, а для США нет? Оставил на Пульсе, чтобы обсудили, но внес уточнение в заголовок.

давайте проведем расчеты на первоисточниках и сверим, а не будем тупо распространять пропаганду

проблема *динамики* налицо, я согласен, но корень проблем все равно не в Китае.

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(21:34:02 / 27-02-2016)

Алекс, по поводу заголовков этого издания - я не меняю их специально (хотя с редакцией сайта и общалась несколько раз по этому поводу, но это их политика) именно для дальнейшей полемики ( видимо надо как-то обозначать, что я не делаю, к сожалению - в следующий раз учту)

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(21:34:25 / 27-02-2016)

Корень в самой западной экономической системе, по которой живет и Китай и Россия.

Естественно, не в Китае корень кризиса, как и не в Россия, но их будут делать "козлами отпущения" и они станут скорее всего станут "спусковыми крючками" к началу кризиса, просто по причине того, что иного пути, как наращивать долг для экономического роста, усугубляя свое положение становясь  "этими козлами отпущения" в этой модели, у них не было.

Я знаю что если по сути и по правде брать, провести неттинг  естественно не Китай виноват, в кризисе, а США и ЕС, но мы живем в мире перевертыше, где создатели и выгодополучатели от сегодняшней фин системы, гос-ва глоб запада, их элита сделала всё, что бы хотя бы формально не быть виновником в её крахе.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(21:47:14 / 27-02-2016)

Это, надеюсь, понятно всем постоянным читателям, просто удивился, увидев эту пропаганду у нас.  Вражескую пропаганду  полезно рассматривать, но обязательно с авторским комментарием, указывая что это именно пропаганда и, в идеале, где происходит манипуляция.

Аватар пользователя Kukushkind
Kukushkind(5 лет 4 месяца)(22:03:17 / 27-02-2016)

Совершенно правильно!

Вражескую пропаганду просто сливать читателям - играть за врага.

Аватар пользователя Спартак
Спартак(1 год 9 месяцев)(22:12:35 / 27-02-2016)

Никто не заставлял Россию жить под западной экономической системой это сами захотели значит и сами виноваты, не надо в своей алчности других обвинять

Комментарий администрации:  
*** Шмат оранжевого дерьма, заблокирован за маты ***
Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(22:17:03 / 27-02-2016)

Корень в самой западной экономической системе, по которой живет и Китай и Россия.

только вот РФ, в отличии от Запада и Китая, не печатает бабло и не раздувает кредитами экономику, а делает все с точностью наоборот - уменьшает денежную массу и гнобит кредитование запредельными ставками=)))) за что Набиулину и прочих кудринов хлопают по плечикам и обзывают лучшими в мире финфинами и центробанкирами.

глумятся, ироды=)))

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(22:33:25 / 27-02-2016)

Это девальвация уровня жизни, но на это придется видимо идти, главное что бы сама девальвация сочеталась с ростом экономики,(реальным сектором)  а вот тут опять проблема, у запада и вы и я знаем резервные валюты, и Китая рынки сбыта и производственные мощности. Россию толкают сделать рубль резервной валютой - для себя хотя бы + страны бывшего СССР есть. В условиях санкций и отрезки от западных рынков капитала это вероятно единственный выход, но это в разы может на первом этапе обесценить рубль (так же могут быть побочные последствия -типа нужды в в ведение контроля за движением капитала). То что делается сейчас, если честно мне напоминает чем то, страх,делать все лишь бы ничего не делать, и это не только у нас.

Но делать что то - придется.

 

 

Аватар пользователя Спартак
Спартак(1 год 9 месяцев)(22:45:09 / 27-02-2016)

Сама по себе девальвация не может обеспечить рост экономики, нужен еще и разумный протекционизм и эффективное управление промышленностью, импортозамещение, развитие новых экспортно ориентированных отраслей промышленности

Комментарий администрации:  
*** Шмат оранжевого дерьма, заблокирован за маты ***
Аватар пользователя Спартак
Спартак(1 год 9 месяцев)(22:41:24 / 27-02-2016)

У Китая совсем другая структура экспорта и импорта в России пачатание денег привёдт лишь к обвалу  курса рубля или еще хуже к дефолту

Комментарий администрации:  
*** Шмат оранжевого дерьма, заблокирован за маты ***
Аватар пользователя Oslick
Oslick(5 лет 9 месяцев)(22:49:13 / 27-02-2016)

Это для промежуточного финиша важно спринтерское ускорение и выделение мощи (бабок). Мы просто спокойно колесим в "пелотоне", зная, что впереди - критический подъём (крутяк), на котором нынешние горячие головы могут сильно пожалеть о неэффективно израсходованных силах за очки на промежуточном финише... Наши финансы в хорошей форме, если даже в условиях санкций и громовых раскатов глобального кризиса, курс валюты - технический, т.е. при выправлении цен на нефть и курс вернётся куда надо, да и фондовый рынок чувствует себя бодро. А что ещё надо, чтобы встретить час испытаний?

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(08:21:54 / 29-02-2016)

yesyes

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(08:25:35 / 28-02-2016)

Общий объем совокупного долга Китая составляет по разным оценкам до 28 трлн долл, что уже превышает размеры внешнего долга США или Германии. Долг Китая составляет более 236% от годового ВВП страны.

Если пройти по ссылке можно многое увидеть

 
 графики

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(21:58:28 / 27-02-2016)

Так сделайте по США аналогичный расчет, не забыв про пенсионные фонды, обязательства которых в Китае, полагаю, лежат на госструктурах.

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(22:04:30 / 27-02-2016)

Это Вы мне предлагаете или McKinsey Global Institute - это их графики...

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(22:08:04 / 27-02-2016)

Вам я предлагаю, размещая такие материалы, указывать на их лживость. 

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(22:09:05 / 27-02-2016)

Ок...

Аватар пользователя Снег башка попаду

Корень проблем не в Китае. Но Китай вытягивал западные экономики за счет своей кредитной накачки последние годы. В частности накачал за короткий срок циклопические объемы строительства, причем с безумными ценами. Чем создавал спрос на сырье по всему миру, почти половина цемента, металла и стекла шла на китайские стройки, закупал иностранную технику для строек и заводов и т.д. Страны гнали ему сырье и технику, а на вырученные деньги закупали у него ширпотреб. А сейчас пузыри потихонечку сдувается и уже обрушили сырьевые и товарные рынки(это ведь из-за китая цены на все ресурсы обрушились, экспортеры сырья наращивали добычу в расчете на прирост потребления такими  же безумными темпами, а тут такой облом) это пока пузыри пузыри только чуть-чуть приостановили, если они начнут лопаться - тут же начнется мировая великая депрессия, ведь вытягивать мир больше некому-платежеспособных рынков больше нет. 

Аватар пользователя Николай Болховитин

Однако, главной «дыркой» в рассуждениях американского инвестора являются неточные критерии для оценки плохих долгов банковской системы Китая, которые, возможно, завышены Бассом.

Самой главной "Дыркой" в его рассуждениях является то, что он полагает будто бы Китай станет играть на мировом рынке по американским правилам. Если бы так оно и было, то все бы  получилось точно по его предсказаниям.

Но будет по другому. 
Если у вас есть в кармане 100 баксов, и вам их на что то не хватает, то это один подход, а вот если этих баксов у вас столько, что под них во всем мире нет товара, то вам придется задуматься не о том, где их взять а о том, куда их девать. Это основная валютная проблема Китая сегодня.
Что касается внутренних долгов, то спекулянты, от жадности, обязательно поставят вопрос перед правительством Китая - выбирайте, или мы или наши должники. Кого поддержит правительство в этом случае? Уверяю Вас не коллекторов. Ну разориться пара десятков банков, которые дали рискованные кредиты. Пух и нет долгов. Это внутренняя политика. Ну еще подчистят неэффективные предприятия, заодно и на их месте построят новые, красивые и современные.
В Китае есть Банки и банки  и судьба Банков определяется политикой, а судьба банков никого не волнует.
кому я должен всем прощаю. Это Вам не Греция, где нет своей валюты и которая полностью лишена не только финансовой политики, но и даже управлять своими долгами уже не может. 

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(22:23:49 / 27-02-2016)

вы просто не в теме.

ВСЯ промышленность Китая  - построена и работает на кредитах.

кредитов так много, что на обслуживание (о возврате тела уже не заикаются) уходит все больше средств, а это увеличивает себестоимость производимых в Китае товаров - от чего падает их конкурентоспособность, и дальше начинается спираль дефолтов и коллапса промышленности - начальную стадию чего мы и наблюдаем.

а тут еще доллар прет в Космос последние несколько лет (и юань, к нему привязанный - на 20-40% ко всем мировым валютам) = китайские товары вздорожали для всех потребителей вне Китая и США на 20-40%.

спрос в мире и сам по себе падает- по мере развития кризиса.

 тут еще ФРС ставки поднял (а большАя часть долгов- в долларах.

у Китая очень большие проблемы, как будет выбираться- не понятно.

Аватар пользователя АЛЕКС.....
АЛЕКС.....(4 года 3 недели)(22:27:54 / 27-02-2016)

просто ВВП КНР реально давно выше 50 трл.....если его посчитать по методикам уса и зачем кнр такие резервы в долларах, если юань свободно конвертируется МВФ с 3 квартала этого года?

Аватар пользователя Спартак
Спартак(1 год 9 месяцев)(22:06:11 / 27-02-2016)

Рубль тоже свободно конвертируйтся это и главня проблема и беда российской экономики

Комментарий администрации:  
*** Шмат оранжевого дерьма, заблокирован за маты ***
Аватар пользователя Olgert2001
Olgert2001(3 года 5 месяцев)(21:52:30 / 27-02-2016)

😊 вот почему у китайцев 👀 круглые и узкие!!!

Аватар пользователя Спартак
Спартак(1 год 9 месяцев)(22:08:49 / 27-02-2016)

На 2% упал экспорт Китая, напомнить на сколько упал экспорт России и что кто то умер?

Да китайская экономика не самодостаточная а что есть самодостаточные экономики?

Комментарий администрации:  
*** Шмат оранжевого дерьма, заблокирован за маты ***
Аватар пользователя One Man Army
One Man Army(2 года 4 месяца)(22:19:56 / 27-02-2016)

В заголовке: "Китайский долг превысил долг США", а в статье:

Общий объем совокупного долга Китая ... уже превышает размеры внешнего долга США или Германии

Следите, как говорится, за руками...

UPD в камментах выше разобрались с этим

Аватар пользователя Мсье
Мсье(1 год 9 месяцев)(22:53:36 / 27-02-2016)

"Южный Китай" это гонкконгское "Эхо Москвы".

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...