Aftershock

Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Драма «Экспорт СПГ из США». Сюжетная линия «Cheniere и индейцы».

Аватар пользователя Korkin

  25 января Cheniere Energy поведала миру о том, что обратилась с просьбой о вспомоществовании к 13 финансовым учреждениям на сумму $ 2,8 млрд. с целью обслужить долги начала века (проект по импорту СПГ).
С чем связан этот выход на паперть? Помимо того, что подобные выходки не приняты в лучших домах Лондону и Парижу, ибо организацией финансирования обычно занимаются специально на то уполномоченные конторы, так и сумма удивительная.
  Плановые выплаты по долгам Sabine Pass LNG  за весь 2016 г. составляют $ 1,66 млрд. На что так срочно понадобились дополнительные деньги?
  Объяснения самой компании (ввиду январской клоунады с первой отгрузкой СПГ и изничтожающего корпоративный дух поведения руководства) мало интересны.  Тем более, что возможность самостоятельно разобраться в ситуации на основании данных, которые Cheniere пока ещё держит в открытом доступе, имеется. Осталось лишь этой возможностью воспользоваться.


  Близится март, но ожидаемого ещё в январе введения в строй модернизированного трубопровода Creole Trail, посредством которого  Cheniere Energy намеревается снабжать сырьём свой завод по сжижению (Sabine Pass Liquefaction), не случилось.
Напомню, так выглядит проект (крупнее, pdf).

 Рис. 1
  Если мы зайдём на сайт компании, ткнём курсор в надпись «Pipeline» (трубопроводы) и в открывшемся окошке выберем опцию «Informational Postings», увидим нынешнее состояние трубы.

  Рис. 2
  Красный квадратик на северном конце трубы - компрессорная станция (Gillis). В этом месте «Тропа» подключена к 3м трубопроводам, по которым газ транспортируется на северо-восток США:

 - Texas Eastern Transmission (TETCo), владелец Spectra Energy Partners, LP;
 - Transco, владелец Williams Partners, LP;
 - Trunkline, владелец Energy Transfer Partners, LP.

  Необходимости «верить» моим картинкам нет, данные доступны любому желающему.

    Рис. 3
  - Синие столбики - количество газа, доставленного на сжижение (CT 200111-…- SPLIQ-D).
  - Красная кривая - количество импортного регазифицированного СПГ (Sabine Pass LNG Rec), переданного американским потребителям по газопроводу Creole Trail.


  Как видим, 17 февраля первая очередь сжижения (Sabine Pass Liquefaction) практически вышла на проектную загрузку в 600 млн. кубофутов (17 млн. м3) в день. Впечатление от достигнутого успеха портит следующее обстоятельство: доставка газа на сжижение в необходимом объёме стала возможна только после прекращения движения импортного потока. То есть, 38-и миль труб, обозначенных на карте проекта синим цветом (14+24), пока не существует. Возможность реверса отсутствует, как и доступ к ПХГ. Данный факт - повод платить, а в перспективе и каяться.

  В ноябре на терминал Sabine Pass LNG было доставлено 118,5 тыс. тонн (164 млн. м3) импортного СПГ.  Осуществлялись ли поставки СПГ в декабре и январе - ещё не известно ввиду специфики публикации EIA своих данных.
  Даже если новых поставок не было, в резервуарах на сей момент осталось, приблизительно, 97 тыс. тонн СПГ (134 млн. м3).
  Какое-такое обстоятельство принудило Chevron и Total остановить поставки импортного газа своим клиентам?

  Варианты:
1. Cheniere выкупила этот газ и оплатила поставки потребителям (примерно 500 тыс м3 в день) из местных источников.
2. Руководители Chevron и Total прониклись духом атлантической солидарности и забыли о том, что Cheniere драла с них $ 253 млн. в год за право эксплуатации резервуаров, причалов, регазификации и трубопровода, которым они так и не смогли воспользоваться в полной мере.

   Поскольку первый вариант видится мне более реалистичным, скажу, что действия импортёров, скорее всего, продиктованы стремлением выбить из шерифа деньги. А какой ещё смысл переть в штаты тринидадский СПГ по $ 7 \ млн.бте при цене на хабе Генри $ 2 \ млн.бте накануне объявленного начала отбора газа для сжижения?

  Наивно думать, что дело ограничилось упомянутыми объёмами. Что мешает повторить операцию «развод шерифа на бабки»  через месяц? Вопрос с причалами, резервуарами и трубой надо решать кардинально. Сумма отступных в $ 1млрд. импортёров, полагаю, устроит (а что, 7 лет по 253 миллиона… пожалуй, нормально, если выплата будет осуществлена единовременно). Впрочем, не держал, настаивать не стану.

  Проблемы на этом не исчерпаны.
  С 1 декабря 2015 г. по 21 февраля 2016 г. у Creole Trail образовался дефицит пропускной способности 8 379 504 млн. бте (235 млн м3) в день, вчера было 8 097 297 млн. бте (227 млн. м3) в день.
  Сегодня эта цифра соответствует 5и суткам работы трубы, но темп роста дефицита впечатляет: ещё несколько дней назад он не превышал 4 500 000 млн. бте (к сожалению, точнее сказать не могу, поскольку не догадался тогда скачать файл с данными).

  Каким, спрошиваетя, образом?
  Поставка газа на первую очередь сжижения, согласно планам компании, должна была начаться в декабре. С добытчиками и менеджментом упомянутых выше трубопроводов были заключены соответствующие контракты, в которых, несомненно, оговорены штрафные санкции за неисполнение обязательств. Что происходило с отбором газа в действительности, видно на моей картинке.

  Дополнительная головная боль -  невозможность доставки готового продукта непосредственно на терминал (Sabine Pass LNG Del). Дефицит пропускной способности продуктопровода на сегодня составил 9 173 млн. бте (186 тонн СПГ) в день, что явилось причиной снижения объёмов газа, доставленного на сжижение после 17 февраля.
  Думаю, проблема будет решена в ближайшие дни, в марте первый груз таки будет отправлен и команда газовоза «Energy Atlantic», по сю пору болтающегося у берегов Луизианы, таки увидит край этого долгого рейса.

  Текущая пропускная способность Creole Trail в направлении с севера на юг - 1,5 млрд. кубофутов в день.  Таким образом, если стояние на паперти оказалось успешным, требуемая сумма получена, а договорённость с Chevron и Total об их отказе от права пользования инфраструктурой состоялась, проблем с работой двух первых очередей сжижения (600 млн. кубофутов каждая) возникнуть не должно. Проблемы начнутся позже.

  Итак, племя Импорткезов (пострадавшие от несостоявшегося пока масштабного импорта СПГ в США) на шерифе оттопталось.

  Что же касается остальных, поставивших крестик под соглашением с Cheniere Energy об экспорте СПГ из США, то по этому поводу имеются следующие соображения.

1. Никаких, достойных внимания, фактов, подтверждающих слухи о том, что кто-то из них участвовал в финансировании строительства заводов по сжижению, либо уже оплатил сжижение, в сети не нашлось. Буду признателен, если меня поправят, но, по всей видимости, по тому, что таковых не существует.

2. Если мы прочитаем набранный мелким шрифтом текст под этой красивой картинкой:в презентации для инвесторов

узнаем, что первый фиксированный платёж от BG ($ 520 млн) шериф получит только после первой отгрузки с первой очереди, кое обстоятельство, видимо,  явилось причиной январской клоунады  Cheniere и приключений матросов «Energy Atlantic».

3. Коммерческая эксплуатация экспортного терминала должна начаться в конце 2016 - начале 2017 г.г. В этой связи абсолютно не понятно, что означают заявления представителей  Cheniere о том, что разрешения FERC на таковую до сих пор не получено. И что будет, если регулятор этого разрешения не даст.
4.

   Рис.4
   Количество пущенных в эксплуатацию скважин в 2015 г. снизилось на 32% относительно 2014 г.


  Рис.5  Без комментариев.

  Подозреваю, на шерифе оттопчутся все.
  Призывать деятелей из EIA к откровенности не имеет смысла. Но если они продолжат публиковать анекдоты вместо статистики, над ними скоро будет потешаться весь мир.
  Да и факт приглашения арабами Новака к переговорам о снижении добычи говорит о том, что добыча в штатах - фсё, сдулась, саудитам об этом известно и можно снижать добычу у себя, не рискуя потерять долю рынка.

  В заключение хотелось бы сказать о личном отношении к мероприятию «экспорт СПГ из США».
Ни в коем разе не желаю, чтобы Cheniere Energy (а её заводы - половина от строящихся в США мощностей) накрылась медным тазом. И штатам, и Европе будет весьма полезно какое-то время потаскать на шее эту чугуниевую чушку. Ну и просто хочется стать свидетелем "экспорта" американского СПГ с берегов Луизианы на принадлежащий GDF Suez терминал Эверетт в американском же Массачусетсе.

 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 4 месяца)(16:05:57 / 21-02-2016)

А как красиво пели, что вот-вот американский СПГ вытеснит таки мордорский из Европы...

Аватар пользователя lopez077
lopez077(5 лет 6 месяцев)(16:48:50 / 21-02-2016)

 

Око Саурона не дремлет

Аватар пользователя Satprem
Satprem(6 лет 2 месяца)(17:35:55 / 21-02-2016)

  Да и факт приглашения арабами Новака к переговорам о снижении добычи говорит о том, что добыча в штатах - фсё, сдулась, саудитам об этом известно и можно снижать добычу у себя, не рискуя потерять долю рынка.


Если цены сохранятся, или будут и далее падать сокращать производство в США придется вот примерно на столько : 

Источник: http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-12-28/shale-s-running-out-of-survival-tricks-as-opec-ramps-up-pressure (но это прогноз может и более). 

Далее если все же цены вырастут, они - США ,насверлили  дырок скважин столько, что в случае увеличения цены до 50$ могут запросто увеличить быстро и объем поставок нефти на рынок, тоже на 500 000 бар. в сутки, что прихлопнет их обратно.

 Источник: http://www.nytimes.com/2015/12/26/business/energy-environment/hoping-for-a-price-surge-oil-companies-keep-wells-in-reserve.html?smid=fb-share 

Так что (кмк) пока рано говорить что "сланцы фсё" ибо пока нет никакого резона добывать по той цене что есть, прощё держать скважины в резерве, на случай роста цены, а вот этого роста скорее всего и не будет, пока "лишняя нефть" безвозвратно не покинет рынок.

Да и ещё, вполне может оказаться так, что вместе с снижением объем добычи, будет снижаться и спрос.

Китай, Япония, США т.к. снижение темпов прироста потребление в виду замедления экономики, так что если сланцы медным тазом накрываются - в этом нет сомнений, это (кмк) никому не поможет. Спрос может падать синхронно с спадом добычи, в виду чего перепроизводство это надолго. И никакое снижение добычи в условиях убывающей отдачи не выход, а скорее ускорение провала.

С импортом разобрался))

Аватар пользователя Korkin
Korkin(7 лет 11 месяцев)(19:00:21 / 21-02-2016)

По поводу верхней картинки. Любой деятель, который заявляет, что может оценить мировую добычу с точностью до половины процента - шарлатан. А если он заявляет о способности с той же точностью оценить её потребление в Бразилии, Мексике, Индии, Ираке, Китае - ещё и дебил. Satprem, уважаемый, не слушайте вы шарлатанов.
Ещё в январе 2015 г. муссировались слухи (именно слухи, поскольку точных данных не существует в природе) о 3,5  тыс. скважин в "ffracklog". Бурение рухнуло втрое, какой к чёрту  fracklog?

Аватар пользователя Satprem
Satprem(6 лет 2 месяца)(19:56:29 / 21-02-2016)

Разумеется никто не знает, картинка это просто прогноз, не более. Посмотрим к конце года, на сколько она хотя бы примерно была верна.

 

А по спросу и добычи  я считаю, что спад спроса, будет опережать спад добычи. Не сейчас конечно, а примерно со второй половины 2017 г. (раньше если обвал на фондовых рынках случится)

Пока я думаю, еще 2  месяца так или иначе скорее спада цены, в виду роста запасов и слабого спроса,  до начала авто - сезона, далее рост 2-3 месяца, в виду автосезона, и только начиная с августа 2016 по конец апреля 2017, где то в этом временном промежутке и будет , последнее дно цен на нефть,

Там то, скорее всего и начнется синхронное падение спроса и добычи, с сочетанием низких цен,  если выйдем с дна на некую стабильность в цене (около 25 +/-5-10 и если не БП), после  обваленного мир .фондового  рынка, и если восстановление и начнется, после этого краха,то только через непосредственную скупку долгов и акций компаний правительствами, но на конечный спрос это мало повлияет, это скорее будет попытка спасения системы, хотя уверен и это не поможет. 

Посмотрим в общем. Это пока только предваретельная картинка.

Аватар пользователя VasyaSidorov
VasyaSidorov(5 лет 5 месяцев)(18:23:41 / 21-02-2016)

Отдельно взятого снижения добычи мало, надо чтобы банки безвозвратно списали полтриллиона сланцевых долгов. Чтобы потом еще долго икалось, на случай, если кто опять захочет финансировать подобный пузырь.

Комментарий администрации:  
*** Уличен в копипасте дрянного качества - https://aftershock.news/?q=node/738315 ***
Аватар пользователя rayidaho
rayidaho(6 лет 11 месяцев)(19:25:12 / 21-02-2016)

тоже думаю, что лучше подождать, когда денежного потока в американских компаниях не будет, чтобы и банкротство не помогло, в итоге можно будет купить все технологии почти даром

та же французская CGG уже стоит меньше 11 млрд. рублей, меньше дневной выручки Газпрома или Роснефти 

Аватар пользователя Satprem
Satprem(6 лет 2 месяца)(19:30:39 / 21-02-2016)

А продадут ли они вообще, эти технологии ?

Аватар пользователя rayidaho
rayidaho(6 лет 11 месяцев)(19:53:34 / 21-02-2016)

Не продадут, можно разработать, просто это подольше, людей они все равно увольняют

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 4 месяца)(00:38:31 / 22-02-2016)

А долгов у нее сколько?

Аватар пользователя rayidaho
rayidaho(6 лет 11 месяцев)(08:35:37 / 22-02-2016)

Долгов пока меньше, чем активов

Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(5 лет 11 месяцев)(03:06:44 / 22-02-2016)

Получается авантюрный проект по экспорту СПГ. В условиях снижения цены еще и убыточный. Инфраструктуры нет полностью. А как себя ведет добыча газа в США?

Спасибо за анализ, интересно. В прошлый раз также читал про эту компанию.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год