Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Китай и Япония не хотят наших облигаций

Аватар пользователя Люст

Спекули беспокоятся:

http://goldenfront.ru/articles/view/kitaj-i-yaponiya-ne-hotyat-nashih-obligacij 

Среди новостей из Сирии и рекордных цен на нефть вы, возможно, пропустили ключевую новость с рынка облигаций.

Два крупнейших иностранных владельца американских облигаций с июня агрессивно их продают. Две эти страны – это Китай и Япония и их действия – признак растущей рискованности владения долгосрочными облигациями.

В июне на две эти страны пришлось почти $40.8 млрд проданных американских облигаций. Июнь -последний месяц, для которого у нас есть данные, и исход, скорее всего продолжился в июле и августе.

Китая и Япония годами покупали все больше облигаций на каждом аукционе, но теперь начали распродавать свой портфель. Они распродают их уже три месяца и наращивают темпы продаж.

Они, конечно, не могут сбросить свои облигации за одну торговую сессию. Ведь Китай владеет облигациями на $1.3 трлн, а Япония – на $1.1 трлн. Массовые продажи в ночную сессию могут вызвать панику на рынке облигаций и нарушить международные торговые связи.

Важно отметить, что июньские продажи американских облигаций стали крупнейшими с 1977 года, когда правительство начало собирать эту статистику. Не является простым совпадением и то, что продажи начались сразу после объявления Бернанке о «постепенном сворачивании» программы покупки облигаций. Начался конец третьего раунда количественного смягчения и иностранные инвесторы хотят держаться от подальше от наших долгов.

Высокопоставленный экономист из Китайской академии социальных наук, крупнейшего китайского исследовательского института, сказал по этому поводу следующее: «Нетто продажи Китаем американских облигаций могут быть реакцией на возможное окончание количественного смягчения. Глупо владеть слишком большим количеством американских долгов, когда растет их доходность, а цены на облигации падают».

Через пару недель у нас появятся июльские данные. Я ожидаю, что они покажут, что июнь был только началом массовой распродажи американских облигаций.

До настоящего момента продавались именно долгосрочные облигации, потому что долг с более долгим сроком погашения страдает больше всего, когда растут процентные ставки. Если Китай и Япония не могут избавиться от американских облигаций за одну ночь и избежать убытков, то у инвесторов, таких как я или вы нет такой проблемы. Мы можем и должны последовать примеру Китая и Японии: сейчас время продавать американские государственные облигации.

Очевидно, что ветер меняется. Даже Король облигаций – Билл Гросс (Bill Gross) из Pimco, сказал, что «долгосрочный 30-летний бычий рынок облигаций, скорее всего, закончился 29 апреля 2013 года».

Ведь два крупнейших торговых партнера нашей страны и инвестора в ее облигации перестали их покупать. К тому же они теперь их распродают. Если Китай и Япония не захотят покупать наши облигации, кому они будут нужны?

Владеете вы сегодня облигациями или уже распродали свой портфель, вам следует беспокоиться.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя RUSLAND
RUSLAND(5 лет 3 месяца)(17:17:34 / 11-09-2013)

Владеете вы сегодня облигациями или уже распродали свой портфель, вам следует беспокоиться. 

о чём это?

Аватар пользователя Производственник

Китай и япония не хотят пендосских облигаций.

так правильно было бы назвать тему

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(17:20:26 / 11-09-2013)

>>>Глупо владеть слишком большим количеством американских долгов, когда растет их доходность, а цены на облигации падают

Хоть убейте, не понимаю смысл этой фразы

Аватар пользователя Unnger
Unnger(4 года 5 месяцев)(17:28:34 / 11-09-2013)

Цена за облигацию растет, а выплаты по ней падают?

Аватар пользователя Kvazar
Kvazar(4 года 9 месяцев)(17:39:02 / 11-09-2013)

Долговая расписка называется облигация. Доходность растет(повышают процент), когда они нах никому не нужны, и соответственно цена при падении спроса на вторичке падает.

Пример: есть облиация на 1 ярд с доходностью 1%, а завтра выходит новая с доходностью 2%. Старую(менее доходную) можно продать только с дисконтом. Когда появится 3% подешевеет 2% и т.д.

Соответственно аффтар призывает подлых спекулей(С Алексворд) скидывать дешевеющий актив.

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(17:39:33 / 11-09-2013)

Как называется долговая расписка я знаю. Смотрите, я заинтересована купить эту облигацию подешевле и при этом иметь с нее наибольший доход. Я реально заинтересована в бОльших процентах по данной бумаге, я заинтересована в большей доходности по ней.
Не знаю как часто "стригут купоны" по облигациям США, может быть раз в квартал, может быть чаще или реже, не суть, но, насколько мне известно, это каждый раз плавающая процентная ставка, которая установливается правительством США.
Единственное, что меня может насторожить или испугать - это дефолт по данным бумагам, но уж отнюдь не увеличение доходности по ним. В этом непонятки

Аватар пользователя Kvazar
Kvazar(4 года 9 месяцев)(18:00:19 / 11-09-2013)

Спекулей интересует цена на вторичке. Ради процентов их никто не держит - ибо слишком низкие. Облиги - для государств - это способ хранения крупных сумм денег.

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(18:06:38 / 11-09-2013)
Понятно, спасибо
Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

да не только низкие, но и отрицательные. да и проценты - это слишком долго ждать. и купить/продать пятнадцать раз за час и так день за днём намного выгоднее, чем ждать год и получить 2%, а с учетом инфляции - 0%.

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(18:10:47 / 11-09-2013)
Кстати, коль уж речь зашла о продажах - за последние 3 месяца из американских фондов, инвестирующих в бонды, вывели около $103 млрд (вывод происходит в 1.5-2 раза быстрее завода денег в фонды). С чего бы это?
Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

1. может это время от времени случается? 2. может это сезонно? 3. что такое 103 - много или мало? и только потом можно будет предполагать. давайте ваш источник и можно попробовать изучить.

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(18:36:47 / 11-09-2013)
Источник - Егор Сусин, я время от времени его почитываю, но сам он никогда не делится источниками информации, либо делает это крайне редко и неохотно - это его хлеб. Но, насколько мне известно, пользуется он только первоисточниками, по крайней мере, некоторые из них у меня в закладках http://ugfx.livejournal.com/1067823.html#cutid1
Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

источники вполне могут быть каким-нить терминалом типа блумберга, кстати.

да, я мельком видел тот его пост, но не найдя ниче интересного не стал копипастить на АШ, хотя мб стоило.

как видно да, событие не рядовое. Значит уходят с этого направления, мб ждут подъёма ставок (т.е. удешевления). а мб просто уходят. два года назад все банки копили очень много кэша (и сейчас продолжают копить) и у того же егора сусина были острые дискуссии на эту тему - большиство считали (я в т.ч.), что плебс просто чего-то не знает в отличие от банков, и раз те копят кучу кэша, то значит скоро курс доллара сильно вырастет. Однако он не вырос... Это я к тому, что даже если кажется, что вроде конец всему, толпы банков/инвесторов что-то выводят, то это может ничего и не значить. вывод, кстати, уже превысил 2008. и обратите внимание, что привалило в активы. Мб ожидают чего-то на фонде сильно положительного, тогда как раз всё росло как на дрожжах.

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

в принципе рост ставок уже сейчас виден:

http://forum.terraanalytica.ru/topic/43-mirovoi-ekonomicheskii-krizis/page-14#entry19286

потому и выбегали из бондов.

Аватар пользователя мимобегом
мимобегом(4 года 8 месяцев)(18:17:45 / 11-09-2013)

Доходность облигаций устанавливается эмитентом. Правительство США повышает доходность, но цена облигации на фондовом рынке всё равно падает.

То есть китайский аналитик считает, что возможен дефолт. Поэтому Китай и Япония тихо сливают макулатуру. 

Аватар пользователя Rashad_rus
Rashad_rus(5 лет 10 месяцев)(18:21:40 / 11-09-2013)

Вы немного ошиблись синтаксически не тихо сливают, а лихо сливают... :)))

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 11 месяцев)(17:21:17 / 11-09-2013)

 А станок то скоро навернется ,на полных оборотах ку, ку,обеспечивает ,а тут япошки с китайцами фортеля выкидывают ,только, только зеленые ростки по новой статистике полезли ,безработица вот по новой статистике если посчитать -уменьшается ,а эти лохи долг не покупают 

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

В июне на две эти страны пришлось почти $40.8 млрд проданных американских облигаций. Июнь -последний месяц, для которого у нас есть данные, и исход, скорее всего продолжился в июле и августе.

разжевывалось уже много раз на АШ. каждый месяц сначала публикуются данные без slt-form, и только потом с ней. т.к. без slt, то что-то не учитывается и данные всегда меньше. поэтому каждый месяц в инете истерика - распродаются облиги пиндосов!

для примера можно посмотреть пост за июнь на АШ: http://aftershock.news/?q=node/31135 - в апреле минус 14 ярдов у японии и минус 10 у стран карибских оффшоров и попробовать найти эти снижения в сегодняшних официальных данных: http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/mfh.txt

этих падений там конечно нет, т.к. на следующем месяце учли данные из slt-form и "потерянные" облиги появились. и обратите внимание - напротив июня стоит звездочка - данные без SLT-form

уже раз в шестой про неё рассказываю, а всё бестолку...

Даже Король облигаций – Билл Гросс (Bill Gross) из Pimco, сказал, что «долгосрочный 30-летний бычий рынок облигаций, скорее всего, закончился 29 апреля 2013 года».

ну он постоянно это заявляет, уже как года три точно и про все облиги пиндосов. причём все его заявления транслировались на АШ и ещё на авантюру до АШ...

Аватар пользователя alex_midway
alex_midway(5 лет 10 месяцев)(18:11:20 / 11-09-2013)

slt-form -- WTF?

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

особая статистическая бумажка в которой брокеры указывают потоки или что-то ещё облигов пиндосов и отправляют её в TIC (отдел в казначействе, который заведует международной пиндосской макулатуркой)

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...