Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

США: Рекордный в истории слив среднесрочных и долгосрочных ГКО иностранными центробанками

Аватар пользователя alexsword

В декабре иностранные центробанки произвели рекордный в истории слив среднесрочных и долгосрочных облигаций США (T-Notes & T-Bonds, то есть без учета краткосрочных T-Bills) на сумму $48 ярдов резаной. Всего за год ими слито $225 ярдов ГКО, что также является абсолютным историческим рекордом.

 

ИСТОЧНИК

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(10:07:46 / 17-02-2016)

А можно как то понять это именно продажа или бонды закончили срок, а новые не рефинансировали? 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(10:15:23 / 17-02-2016)

С точки зрения движения капитала совершенно без разницы.

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(10:25:46 / 17-02-2016)

Ну разница только в степени кипеша. Одно дело сделал вклад на 5 лет вернул проел, другое дело сделал вклад на 5 лет а снял через 2 года спотерями. Это говорит о фин состоянии вкладчиков. Арабы походу целеноправленно сливают что бы восполнить дефицит бюджета. Китайцы скорей всего не рефинансируют, но и текущие не сбрасывают. 

Ну дл ФРС все одно падение пирамиды. 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(10:28:19 / 17-02-2016)

Кипиша пока нет, так как частников им пока удается загонять в пирамиду.

Аватар пользователя Stazis
Stazis(5 лет 11 месяцев)(10:21:13 / 17-02-2016)

Похоже, большая война уже совсем скоро...б#лин...

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(10:24:28 / 17-02-2016)

А кто с кем воевать будет? 

Аватар пользователя Sape
Sape(2 года 10 месяцев)(12:00:52 / 17-02-2016)

Еще не определились, но уже пора бы.

Аватар пользователя alexsandrkg
alexsandrkg(3 года 4 месяца)(10:24:13 / 17-02-2016)

Причем тут война,избавляются в веду того что проблемы внутри стран,рынки схлопываются,в итоге для поддержания сторон, приходится сливать все чтоб вкачать в компании,чтоб не легли,прикольно выходит, получили цифры страны,вкачали  в рынок, теже западники слили их акцию получив эти деньги обратно, в итоге инвестор осталсы и без прибыли от ГКО и еще его подрезали,во красива США всех разводит.

Аватар пользователя skyscraper
skyscraper(1 год 9 месяцев)(10:27:49 / 17-02-2016)

вижу, что раньше также были и пики покупки, превышающие предыдущие показатели, но динамика и длительность продаж красной зоны явно настораживает)

Аватар пользователя Nitrogen
Nitrogen(1 год 11 месяцев)(10:28:38 / 17-02-2016)

При этом общий объем долга растет. Следовательно, его перекладывают на свои банки и фонды. Я уже как-то упоминал про японский путь, который в итоге загнал ниппонов в "потерянное двадцатилетие", но позволил всё это время избегать масштабного коллапса в экономике. Похоже, в США выбрали именно этот способ продлить жизнь своей модели.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(10:48:22 / 17-02-2016)

Да, с той поправкой что такой длительности как в Японии, у них не будет - на планету от жирных США нагрузка гораздо больше чем от Японии.

Мы неоднократно говорили, что отключение QE обострило конкуренцию за лоховские капиталы - в частности, пирамида ГКО США уже пожрала "сланцевую отрасль", так как засосала в себя то бабло, что иначе могло бы достаться сланцам.  Следом за сланцами последуют другие отрасли и другие пирамиды.  

Кроме того, не забывайте еще про нагнетание в Европе, что влечет вывод капиталов в пирамиду ГКО США иностранными частными банками, страховыми компаниями и т.д.

 

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(10:59:20 / 17-02-2016)

касательно Европы - немцы, походу, решили помочь Старшему Брату из-за океана, уничтожив Еврозону.

17.02.16 09:47

У немцев новый план: ввести «штрафные санкции» в отношении держателей гос. долга Еврозоны. Однако, реализовав его, они рискуют породить непреодолимый кризис на рынке европейских облигаций и вынудить Италию и Испанию вернуться к своим национальным валютам. Таково мнение одного из ведущих экономических советников немецкого правительства. «Это самый простой, быстрый и эффективный способ развалить Еврозону», — утверждает профессор Питер Бофингер, который входит в пятерку «мудрецов» в Немецком консультативном экономическом совете. «Спекулятивные атаки начнутся моментально. Будь я итальянским политиком, столкнувшимся с подобной угрозой неплатежеспособности, я бы захотел как можно быстрее вернуться к собственной валюте, поскольку это единственная возможность избежать банкротства», — заявил он в интервью изданию The Telegraph.

Немецкий консультативный совет призывает к разработке «механизмов суверенного банкротства», даже несмотря на то, что он разрушит финансовые принципы послевоенного порядка в Европе. Предполагается, что такие меры необходимы, чтобы восстановить доверие к пункту Маастрихского договора об «отсутствии финансовой помощи». Однако профессор Бофингер категорически против. И все же, несмотря на все доводы, план получил поддержку Бундесбанка и министра финансов Германии Вольфганг Шойбле, которому обычно удается навязать свою волю и свою точку зрения Еврозоне. Переговоры по этому щекотливому вопросу уже идут в ряде ключевых европейских станиц, заставляя Рим, Мадрид и Лиссабон содрогаться от ужаса.

В соответствии с этим планом, если случится новый кризис суверенного долга, сначала понесут убытки держатели облигаций, а потом только будет задействован механизм финансовой помощи (ESM). «С этим планом мы сами роем себе яму», — считает бывший старший экономист министерства финансов Италии Лоренцо Кодогно. Эта «финансовая помощь» на уровне государства согласуется с правилом помощи, существующим для держателей облигаций банков, которое вступило в силу в январе и спровоцировало массовые распродажи в банковском секторе Европы.

Профессор Бофингер выразил свое собственное мнение на этот счет. Он уверен, что план обернется катастрофой, и очень быстро; инвесторы побегут с рынка суверенного долга, чтобы избежать потенциальных убытков. Италия, Португалия и Испания не смогут защитить себя, поскольку у них нет собственных монетарных инструментов. «Этим странам грозит опасный кризис доверия», — утверждает профессор. Между тем, немецкий совет предлагает на первом этапе поднять «коэффициент риска» для гос. облигаций на банковских балансах, а затем ввести для них лимит на покупку этих бумаг. Цель подобных мер предельно ясна — заставить банки продать инвестиции на сумму 604 млрд евро. Также им придется привлечь новый капитал на сумму 35 млрд евро, что будет считаться приемлемым.

Это болезненный вопрос для Италии, где банкам принадлежит гос. долг на сумму 40 млрд евро, и они, фактически, пользовались дешевыми кредитами, предоставляемыми Европейским центральным банком, чтобы поддержать собственное казначейство. Марио Драги, председатель ЕЦБ, уклонился от прямого ответа на вопрос итальянского представителя в Европарламенте в понедельник. «Да, это проблема, которую нам необходимо решить, однако она требует очень продуманного и поэтапного подхода». Между тем, Португалия уже находится в эпицентре финансовой и экономической бури: ей приходится бороться не только с охлаждением экономики, но и с Брюсселем, который требует больше фискальных ограничений. 

На прошлой неделе спреды по 10-летним португальским облигациям выросли до 410 базисных пунктов относительно немецких бундов, таким образом, в реальном выражении стоимость займов снова вернулась к «неподъемным» значениям. Страна попала в ловушку между долгом и дефляцией, пройдут годы, прежде чем она сумеет выбраться. «Португалия может в любой момент потерять доступ к рынкам долгового финансирования», — предупреждает Марк Доудинг, управляющий облигациями в  Blue Bay. «На прошлой неделе условия сильно ухудшились, а крупные американские управляющие, вложившие деньги в Португалию, стремятся закрыть свои позиции. Требования к погашению текут рекой, формируя ситуацию идеального шторма».

По словам Доудинга, к счастью для Португалии, она «заранее финансировала» все свои нужды на 2016 год и еще продержится некоторое время. Если же кризис продолжится, инвесторы начнут задумываться о необходимости очередной программы помощи для Португалии, а также о том, какие условия выдвинет Тройка для держателей облигаций. Когда страну спасали в 2010 году, по гос. облигациям не было никаких штрафных санкций. Немецкий консультативный совет утверждает, что от «нормативных привилегий» для суверенного долга на банковских счетах можно отказаться. Эти активы больше не должны считаться полностью безопасными и ликвидными в целях расчета банковских коэффициентов краткосрочной ликвидности, и не должны исключаться из требований к капиталу. «Более всего уязвимы в этом плане банки Греции, Португалии, Испании, Ирландии и Италии», — говорится в отчете Совета. Теоретически, эти меры направлены на то, чтобы снизить взаимозависимость государства и банков, частично разделив их, чтобы кризис государственного долга не перекинулся на банковскую систему.

Профессор Бофингер видит реальную проблему в том, что Германия и другие европейские страны-кредиторы не хотят признавать последствия валютного союза: определенный уровень объединения долга и фискального союза необходимы для успешной реализации всего эксперимента с единой валютой. Он считает, что само понятие механизма банкротства для государств искажается,  закрепляя в сознании ошибочное мнение о том, что причина кризиса кроется в фискальных нарушениях, допущенных правительствами. На самом же деле гос. долг резко вырос после 2008 года (за исключением Греции), потому что страны были вынуждены предпринимать экстренные меры для того, чтобы предотвратить экономический коллапс. Более того,  Новый план отдает вопрос о платежеспособности государств на откуп частным инвесторам. «Мы не можем позволить себе режим, где рынки властвуют над государством». Но немецкий Совет непреклонен. Он пресекает любые разговоры о казначействе ЕС или о едином фискальном управлении, считая, что единственный способ сохранить монетарный союз — это ввести жесткий контроль, и «усилить существующие правила».

Амброз Эванс-Притчард

Подготовлено  по материалам Telegraph.co.uk

http://www.forexpf.ru/news/2016/02/17/b25v-nemtsy-zadumali-unichtozhit-e...

 

Аватар пользователя ПаШ'А
ПаШ'А(2 года 6 месяцев)(16:01:22 / 17-02-2016)

Эцилоп пишется через "и", так ка это POLICE  наоборот.

Аватар пользователя alexsandrkg
alexsandrkg(3 года 4 месяца)(10:31:15 / 17-02-2016)

А что Вас настораживает, Вы посмотрите какое количество бабла в системе ходит замкнутой, обьемы растут каждый месяц,Япония и ЕС да и Китай начал заливают цифрами рынки чтоб все удержать, в итоге основные игроки выживую а остальные  вероятно лягут или скупят при банкротстве, ну а далее опять повторение,только еще больший обьем пойдет на рост. А тут еще ближний восток взрывают,вероятно 200-400 по нефти будет в самый раз.

Аватар пользователя Nitrogen
Nitrogen(1 год 11 месяцев)(10:41:16 / 17-02-2016)

При 200-400 по нефти станут рентабельны не только сланцы, но и любые другие альтернативные источники энергии. Выше 80 нефть загонять смысла нет никакого.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(10:42:57 / 17-02-2016)

Нет и не будет реального платежеспособного спроса на энергию по такой цене, те цены, что были в 2009-2014 - были фейковой производной от печатного станка.

Аватар пользователя Nitrogen
Nitrogen(1 год 11 месяцев)(10:58:34 / 17-02-2016)

"Никогда не говори "никогда"(с) Объем долларовой ликвидности вряд ли будет сокращаться (обслуживать свои долги и поддерживать экономику им всё равно как-то надо, а других мехаизмов у них нет - сокращение расходов неминуемо приведет к схлопыванию экономики, привыкшей жить за счет эмиссии). Большую часть излишков они сумеют стерилизовать в свои долги, но часть всё равно выплеснется на мировой рынок (отрицательное торговое сальдо тому подтверждением). И бог весть, какая ситуация сложится с ценами на энергию в долларах в Мире через несколько лет.

Аватар пользователя slonick
slonick(3 года 1 месяц)(11:20:43 / 17-02-2016)

Да вот и я думаю. США печатать не перестанут - нет у них такой возможности. Но если раньше вся печать стерилизовалась в долг, то сейчас этого не происходит. Все доллары идут на рынок.

Должна быть инфляция.

И тут возможно и 200 и 400 долларов за баррель. Другое дело, что доллары эти будут стоить намного дешевле нынешних. И это никак не противоречит тому, что пишет Алекс. Доходы по всему западному миру должны упасть в разы, это вроде бы неизбежно. Сегодняшняя бочка за 30 будет так же доступна как будущая за 200.

 

Аватар пользователя Gray
Gray(3 года 4 месяца)(12:12:15 / 17-02-2016)

"Это будет совсем другой доллар". Но тогда и рассуждения про рентабельность нельзя проводить - цены на все техпроцессы возрастут так же. (Как же неудобно без универсальной меры стоимости...)

Аватар пользователя Мрак
Мрак(1 год 9 месяцев)(12:59:13 / 17-02-2016)

Скорее всего нет. Образно выражаясь если эквивалент энергии потраченной на добычу превысит бочку нефти, то отрасль начнет нефть потреблять, вместо добычи. Финансами тут конечно можно поманипулировать, но толку то? Возникнет дефицит нефти так или иначе. Это можно регулировать только эффективностью технологий, чтоб "КПД" добычи не уходил в минус. Но все равно куча нефти останется неизвлекаемой, хоть при тыщщах за баррель.

Аватар пользователя И-23
И-23(2 года 2 месяца)(16:15:16 / 17-02-2016)

Угу.
Но помимо этого надо помнить и то, что сама возможность построения цивилизации современного типа зиждется на промышленном освоении источников халявной энергии. Встречал упоминание, что падение коэффициента уже до ~7-8 соответствует критической точке.

Аватар пользователя Мрак
Мрак(1 год 9 месяцев)(18:29:47 / 17-02-2016)

Переработка тоже отнимает энергию с той бочки, причем не малую. Даже газ нужно сжижать и хранить в специальных условиях и с ограничением по времени. Атом и уголь! Стим панк эра приближается. Ха-ха. laugh

Аватар пользователя RuMan662
RuMan662(5 лет 9 месяцев)(11:22:09 / 17-02-2016)

Скажите Алекс,

а разве в случае наступления душевного гиперка внутри США, а также серьезной потери котируемости доллара в мире ("когда за доллар будут давать в морду" (с)) - разве не будет нефть стоит 500, 1000, 5000$ за бочку УЖЕ необеспеченных долларов? По аналогии с Зимбабве, Германией 30-х и т.п.

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:28:58 / 17-02-2016)

Легко.  Я говорил об отсутсвующем реальном платежеспособном спросе, а то, что макулатуры можно напечатать сколько угодно, что может обеспечить ЛЮБЫЕ номинальные цены - это и так понятно.

Аватар пользователя Art78
Art78(5 лет 9 месяцев)(12:53:19 / 17-02-2016)

Как долго будут находиться желающие обменять нефть на доллары, в таком случае?

Аватар пользователя RuMan662
RuMan662(5 лет 9 месяцев)(13:12:46 / 17-02-2016)

На мой взгляд, желающих может не быть вообще - но покупать будут ))

Сейчас даже самому последнему идиоту (пардон за эмоции) ясно, что приватизация - зло, однако наше относительно самостоятельное руководство страны готовится к этому мероприятию. Что уж говорить о всяких там саудах..

Аватар пользователя Слон
Слон(4 года 11 месяцев)(12:14:22 / 17-02-2016)

Пожалуйста, растолкуйте, что значит "слили"?   Предъявили ФРС, и она взамен выдала свеженапечатанную  наличку?   Или продали кому-то другому?

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя slonick
slonick(3 года 1 месяц)(15:26:54 / 17-02-2016)

Важно, что вложения в долговые инструменты США снижаются. Не важно как это происходит технически.

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(14:47:15 / 17-02-2016)

Большая часть "слива" - это бегство капитала из Китая в прошлом году.

Аватар пользователя ghel
ghel(5 лет 9 месяцев)(19:32:39 / 17-02-2016)

Китай слил. Но обш=щие вложения иностранных банков разве не растут в последние месяцы?

http://ticdata.treasury.gov/Publish/mfhhis01.txt
MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES
Grand Total (Dec15 <= Jan15)         6165.8  6125.7  6047.7  6106.2   6102.1   6119.9   6177.6   6134.7   6137.7   6172.5   6161.7   6217.0

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(19:37:21 / 17-02-2016)

У вас данные вместе с частными банками, страховыми и т.д.

Аватар пользователя ghel
ghel(5 лет 9 месяцев)(19:42:04 / 17-02-2016)

Возможно. Я грубо прикидывал, что иностранцы - это в основном условные "центробанки" (резервы), а частники в основном внутри США (пенсионные фонды, частники, страховые компании)

 

Например (как иллюстрация), Россия увеличила вложения в декабре - и, думаю, это почти все - в пополнение резервов. Уверен, что частников — держателей американских бумаг в России очень немного… И держат ли российские частные банки американские ГКО? Интересно было бы найти данные...

Аватар пользователя ek-nfn
ek-nfn(5 лет 2 недели)(11:35:24 / 18-02-2016)

Интересно было бы найти данные

В чем ваш интерес, если вы уверены, что в РФ лишь один покупатель - ЦБ.

Правда непонятно на чем зиждется ваша уверенность, если вы не имеете данных по реальным российским покупателям. И этот факт уже интересен... с психологической точки зрения. Странно это - уверенность в том, о чем не имеешь представления.

А вашу уверенность можно легко развеять. Резервы ЦБ РФ пополняются лишь высоколиквидными бумагами (читаем закон о ЦБ или, хотя бы, материалы сайта ЦБ). Среднесрочные и долгосрочные бумаги таковыми не являются. А в теме разговор именно о них. Также и в вашей табличке не прослеживается тип бумаг, приобретенных РФ.

Аватар пользователя ghel
ghel(5 лет 9 месяцев)(22:28:01 / 18-02-2016)

"Уверенность" На том, что не знаю механизмов непосредственной покупки физлицами в РФ облигаций США. Обратный пример -  как гражданин США может купить ОФЗ?

Являются высоколиквидными - они свободно торгуются на рынке, не надо дожидаться погашения.

"Интерес" - у меня есть валютный вклад в Сбере (несрочный), там возврат 0.01% (в лучших традициях американских банков :-). И я подумал - сбер вполне может покупать американские бумаги под ~2%, и поиметь на мне совершенно безрисковую прибыль. Вот мне и любопытно, делает ли он так.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...