Правительство рассматривает возможность размещения валютных бондов Минфина на внутреннем рынке, чтобы снять переизбыток валюты на рынке
Москва. 5 февраля. INTERFAX.RU – Российские власти думают о мерах, необходимых для стерилизации избыточной валютной ликвидности у банков.
На "круглом столе" на съезде "Единой России" депутаты заявили министру экономического развития Алексею Улюкаеву, что вместо того, чтобы вкладывать деньги в реальный сектор, инвесторы покупают валюту.
"Уже не покупают, уже перестали покупать. Более того, сейчас банки испытывают избыток валютных пассивов, переизбыток валюты, и им даже трудно становится их размещать. Мы сейчас думаем, какие специальные меры могут быть для того, чтобы этот избыток снимать", - ответил на это министр.
Проблема избыточной ликвидности в условиях, когда спрос на кредиты в валюте падает, а регулятор рассматривает варианты дестимулирования валютного кредитования, активно обсуждается рынком с прошлого года. "Мы видим 2016 год как год, когда у банковской системы не будет проблем с валютной ликвидностью уж точно, скорее, будут проблемы с сохранением избыточной ликвидности", - говорил в декабре директор казначейства Сбербанка Алексей Лякин.
Один из возможных инструментов стерилизации валютной ликвидности - валютные бонды Минфина на внутреннем рынке, возможность размещения которых в 2016 году, по данным источников "Интерфакса", активно рассматривалась минувшей осенью. Глава Sberbank CIB Олег Ганеев говорил в интервью агентству, что такой инструмент мог бы заинтересовать крупных экспортеров и банки, которые сформировали валютные позиции на фоне отсутствия первичного предложения со стороны корпоративного сегмента на западных рынках в силу санкционного давления.
Из слов Улюкаева следует, что эта идея сохраняет актуальность. "Довольно большой объем валютных пассивов у банков. И сейчас могут быть рассмотрены различные меры, в том числе предложение специальных валютнономинированных бондов для того, чтобы сбалансировать эти пассивы банков", - сказал он, не уточнив, кто может быть эмитентом таких облигаций.
Вместе с тем, у Минфина на данный момент нет планов размещать валютные бонды в РФ. "Пока мы валютные бонды на внутреннем рынке не планируем выпускать", - сказал журналистам министр финансов Антон Силуанов.
Источники "Интерфакса" в сентябре прошлого года говорили, что Минфин может разместить на внутреннем рынке бонды в долларах сроком обращения 8-10 лет не раньше второго квартала 2016 года. Потенциальный объем этого инструмента собеседники "Интерфакса" оценивали в несколько миллиардов долларов.
ВТБ проблему избытка валютной ликвидности частично решил за счет проведенных в 2015 году обратных выпусков своих еврооблигаций, говорил "Интерфаксу" зампред правления банка Герберт Моос ранее на этой неделе. "Мы провели несколько обратных выкупов, и у нас начал образовываться валютный баланс. То есть уже не было такого большого излишка валюты, который мы наблюдали в прошлом году", - сказал он. ВТБ думал продолжить практику buyback и в этом году, но пока рыночные условия этому не благоприятствуют, при этом часть валютной ликвидности будет стерилизована за счет погашения синдицированного кредита на $2 млрд в апреле, сообщил зампред ВТБ.
ЦБ РФ в конце прошлого года объявил, что будет снижать долю валютной составляющей в активах и пассивах российского банковского сектора. Сейчас регулятор изучает возможность повышения коэффициентов риска под корпоративные кредиты в валюте, а также изменение обязательных резервов по валютным вкладам юрлиц.
"Мы хотим, чтобы на валютные операции было побольше капитала, это реакция на то, что все валютные операции несут повышенный риск", - заявил на этой неделе первый зампред ЦБ Алексей Симановский.
Источник: http://www.interfax.ru/business/493399
Комментарии
Правительство рассматривает возможность размещения валютных бондов Минфина на внутреннем рынке, чтобы снять переизбыток валюты на рынке/
Чтобы поддержать высокий курс доллара.
Расчет на рост нефти. Правительство получит баксы и продаст их за 75-80 рэ, а отдавать будет при баксе за, скажем, 50.
Ну если кто-то у кого-то отбирает деньги, то у того, кто отобрал, их станет больше. Ясен перец.
Спекули затарились баксами под завязку, задрав при этом курс на ажиотажном спросе. Теперь валюту девать некуда, рублёвой ликвидности не хватает, проценты платить надо. Что должно сделать государство? Правильно, взять валюту у спекулей под проценты. Чтобы они, не дай Бог, не понесли убытков и не завалили курс, сливая баксы.
Курорты Карского моря заждались уже этого правительства.
Точно. На нары всех.
А заменить найдется кем?
Государству нужно выполнять бюджет перегруженный социалкой, ВПК и армией. А для этого нужен сверхвысокий курс рубля. Это значит раз.
Взяв валюту сейчас когда доллар стоит 80 рублей выгоднее, чем потом, когда доллар будет стоить 50 рублей. Это значит два.
А с чего он потом 50 стоить будет ?
Нефть подорожает. А если сисисилизьм таки пододвинут, то приток капитала ещё будет нехилый, вместе с ростом производительности труда.
Нефть подорожает ? А если нет ?))
Я вот считаю что нет, и нас много ждут низкие цены 15- 25 средняя, как при Ельцине и Горбачеве - + после фин краха. А скорее 3-8 бакса и зол стандарт по сути 3-5 грам золота = 1 бочка нефти - если реально рухнет фин сектор и фиат деньги.
Я считаю, что "низкие цены" и дорогие деньги, малодоступные большинству, это надолго - это и будет дефляционный кризис с естественным отбором - экономическими методами что покончит в мире и с сисилизмом в том числе.
Кстати как вы относитесь к швейцарскому сисилизму ?))
То что нефть будет безумно/неподъемно дорогой, через дорогие деньги, доступные не только лишь всем, (гипер это просто обесценивание денег, а не рост по ППС цены, и доходов, в виду роста цены, как после первой волны кризиса, когда в результате резкого снижения ФРС % ставки до 0 % начала и КУЕ, нефть выросла, через рост кредитования и заимствования) через 3-5 лет для большинства населения планеты, у меня нет сомнений - у меня сомнения в доступности ее для прежнего числа потребителей, после фин краха.
Да и еще , вы же сами должны понимать, что только благодаря широкой доступности товаров и услуг - через вами нелюбимый сисилизм в том числе, в виду резкого спроса на сырьевые товары , что стали доступны - в виду постоянно снижающихся % ставок, и 0 % ставок после 2008-2009 годв и массового кредитования - когда в норм. эконом условиях - большинство граждан, не когда бы не имело, при нормальной кап. модели, своей квартиры и машины, так как накопить на них, не в состояние, и выросла цена нефти
Хинт -- по 200 рублей бюджет будет ещё лучше наполняться. И спекулянты будут счастливы. Это три.
Брать когда курс 80 или когда 50 -- ложный выбор. Валюту у спекулянтов вообще брать не надо. Если, конечно, не ставить целью спасти их от убытков. Это четыре.
Банки вначале скупкой валюты на халявные деньги от РЕПО курс загнали в небеса при молчании ЦБ, теперь заработанное будут в сверхнадежные государственные бонды вкладывать - рисков 0, заработок 50% (посмотрите курсы май 15 - декабрь 15го). Финполитика как решето. Курсы качают спекулянты - ЦБ сидит на попе ровно и ничего не делает. Улюкаев только увеличивает раскачку своими заявлениями - то про дно расскажет, то про приватизацию, сейчас что у банков валюты переизбыток...и на падении курсов после таких заявлений профи от валютных спекуляций еще доберут 5-8% к заработку за счет коротких TOD-TOM. В банках игроки опытные, понимать заявления правильно умеют.
Так какого ТБМ вы им разрешили такие валютные навесы накапливать, которые курс двигают вверх за все разумные границы? Где ограничения на валютные спекуляции в виде мелкого но крайне неприятного налога на конвертации? Одна эта инициатива убьет спекулятивные игры. Или заморозка последовательных обратных конвертаций - типа раз в сутки можно, второй - только после письменной мотивации. А кому надо закупать валюту - и так ее закупят. Уж лучше платить 1% или 1,5% при покупке на курсе 55-60, чем не платить на курсе 75-80. Или НДС при трансграничной операции собирать сразу в момент платежа - тут же убивает смысл играть с таможней для импортеров. Спецсчет для начисления у банков, валютный контроль и так нормально работает - в чем ТБМ, проблема? Система и так есть, просто обяжите вначале НДС начислить, а потом на остаток в свифт подавать заявку. И весь зависший НДС, незакрытый по сделкам, отчислять в бюджет. Не заявил на вычет в течении года с момента поступления - прощай баблос! Покажите мне сделку, которая длится год! Кроме пожалуй производства сверхсложных турбин - все остальное за 8 месяцев вам точно сделают и за 45 дней привезут. Привезли - НДС закрылся.
Проблема в чем? Откаты прожевать не успеваете??...урроды. Режут реальный сектор в пользу этих рыломордых...жуть просто. И никакой финмониторинг не чешет себе карающие органы. Иначе как саботажем и назвать сложно.
нет ничего сверхнадежнее государственных облигаций, учат учебники по экономики.
но суровая правда жизни утверждает обратное - государства имеют обыкновение устраивать дефолты и сверхнадежные бумаги становятся мусором.
давно слежу за долговым рынком РФ, там стремительно растет пирамидка, все закончится очередным 1998 годом.
мало пирамиды рублевых ОФЗ? судя по всему- да, последнее размещение бумаг показало- лохов стало мало, все бумаги не раскупили (то ли процент малым показался, то ли иностранцы начали сваливать)
теперь решили устроить и валютную.
Или не лохов мало, а рублей. ЦБ рублевую ликвидность зажимает.
нет, именно лохов.
рублевые ОФЗ весь 2015 год были лакомством для иностранных спекулей, именно поэтому курс рубля все еще на 70-85, а не на 100-125 - лохи тащили в РФ валюту, меняли ее на рубли и скупали облигации.
если этот процесс встанет и пойдет вспять (спекули не будут покупать ОФЗ, а рубли поменяют и выведут обратно) - курс рубля обвалится.
выше я выложил данные по последнему размещению ОФЗ - все не распродали.
это тревожный звоночек - и тут власти вылазят с предложением - лохи, не хотите рублевые, так купите валютные облиги.
только не выводите валютку.=)))
Подпись вам очень метко поставили ))) Курс рубля сейчас занижен ЦБ-м и дальше будет только укрепляться с ростом нефти и сокращением долговых выплат.
курс рубля сейчас завышен и весьма значительно.
более того, курс уже не зависит ни от цены нефти, ни от графика внешних выплат, ни от сроков уплаты налогов экспортерами - единственный фактор, влияющий на курс рубля- это хотелки крупных игроков на финрынке.
важнейший фактор, способный укрепить рубль - это парочка ядерных ударов (не российских, сразу говорю - чтобы не возбуждались) по региону Персидского залива и превращение его в большое Сомали.
но к сожалению, этот сценарий пока маловероятен, куда более возможным является другой - а именно, втягивание России в большую тамошнюю войну, с турками и саудитами.
а это будет жесточайший удар по российским финансам вообще и курсу рубля в частности, нефть может стоить 200 баксов за бочку, а доллар в РФ- 200 рублей.
Курс рубля устанавливает на "рынке" ЦБ, главный российский валютный спекулянт.
Спекулирует на курсе сам ЦБ. За 2014 год выручка ЦБ выросла на 40% (а банков соответственно на 40% упала). С чего бы это? И на 2015 прогноз был еще хлеще. Некоторая волатильность видимо нужна, чтобы импорт угробить.
Т.е. правительство хочет взять у банков в долг валюту под проценты, а само потом вложит эти доллары в американские долговые бумаги?
возможно и так, но скорее всего просто главные вложенцы в рособлигации (западные пенс- и инвест-фонды) больше не хотят рублевых
какашекОФЗ.может им не нравится процентная ставка, может они что-то знают про будущий курс рубля (хехехе) и боятся вкладываться в рублевые бумаги.
может все вместе.
может, просто правительство судорожно ищет способы привлечь деньги и думает, что нашли новый инструмент, в дополнение к старым.
скоро узнаем=))
но в любом случае, затевать игры с валютными бумагами - очень большой риск (валюту же не напечатаешь!) для страны с очень большой долей иностранного капитала на финрынке. (если кто не в курсе, РФ и Бразилия - две страны с самой большой долей иностранных спекулянтов на рынке, и не случайно, именно эти две страны в полной заднице - лидеры мирового падения валют и экономики (не считая бУкраины - это мелкое недоразумение микроскопично и не учитывается).
вот что пишет аналитик UBS
UBS: не торопитесь скупать дешёвые акции России и Бразилии
Статистические расчеты UBS показывают, что рынки России и Бразилии уже затоплены иностранными деньгами. Рынки России и Бразилии — имеют самую высокую долю иностранного участия по отношению к их размеру, что делает их чрезвычайно уязвимыми к внезапным изменениям конъюнктуры.
А вообще, тут на днях на радио "Говорит Москва" выступал Хазин, и он все эти последние движения правительства объяснил очень просто: либеральная команда понимает, что им осталось не долго, поэтому они готовятся отхватить последний в их жизни большой куш. Он говорил про приватизацию, но можно ещё добавить про скачки валютного курса, на которых кто-то наверняка очень много заработал. Да и эта инициатива правительства вполне может быть очередным элементом "большого хапка".
я так думаю, что улюкаевская гиперактивность не пойдёт на пользу либастному делу..да и сумма там смешная...реально банки нахомячили лишнего на порядок больше, а рублёвую кормушку репо им подрезали
банки тут не причем.
расчет идет на иностранных спекулей - что они побегут, расталкивая друг друга локтями, в валютные бонды.
деньги спекулей?....ну тогда тем более можно их связать в бондах лет на 10, почему нет?
в том, что финрынок РФ перенасыщен спекульскими иностранными капиталами и там полным ходом идет строительство пирамиды.
а пирамиды 10 лет не живут=)
конечно, наказать тех же американских спекулянтов дефолтом будет очень хорошо, да и преподать это в СМИ можно будет как победу...
На фоне призывов к патриотизму смотрится особенно пикантно. Совсем непонятно, зачем это нужно национально-ориентированной части руководства. Неужели это часть копромисса за внешнюю конфронтацию?
Про валюту не было ни слова.
http://aftershock.news/?q=comment/2325559#comment-2325559
Дебилы, раз много валюты влейте в рынок, цены в космосе, получите профит. Валюта становится новой иконой и поэтому "Джонни не может продавать", все верят в доллар по 22 и хотят придержать валюту и ещё и профит на неё иметь..
Видимо, продать не могут - ЦБ не велит. Чтобы курс держался высоким. Иначе будет дефицит бюджета под 10-15% ВВП.
Насосались клопы, обожрались лишнего. Так надо национализировать излишки и закупать на них недостающее оборудование и специалистов.
Я так понимаю что это та валюта которая не хочет от нас убегать?
имхо, это та валюта, которая сейчас выходит из рублевых ОФЗ (конвертированная из сумм в рублях, за проданные ОФЗ или % с них), но ее негде пристроить на западных рынках - там либо дерьмо, либо отрицательные ставки.
вот российские власти и идут на встречу партнерам - дают им возможность вложится в валютные российские бумаги, с хорошим, по западным меркам, процентом.
первые покупатели бондов состригут бабки, остальные потеряют, когда все обвалится.
Раз валюты у банков переизбыток, что даже не знают, куда ее девать, то это означает, что нынешний курс рубля не рыночный. Т.е. ЦБ РФ искуственно загоняет курс в небеса. Это может делаться только с одной целью - наполняемость бюджета и поддержка нефтянки в условиях низких цен на нефть. Выходит, что именно обеспечение наполняемости бюджета сейчас является первичной целью ЦБ, а не "таргетирование инфляции".
Во первых: не было никакого круглого стола !
Это называлось "Дискуссионная площадка" с делегатами съезда ЕР. Правда дискутировали чиновники только сами с собой.
Во вторых: предложили не депутаты !
А ученый экономист, член корреспондент АН Абел Гезевич Аганбегян.
По его словам денег в банках в 2,5 раза больше чем у государства во всех "заначках", и в 5 раз больше чем бюджет страны. Эти активы на экономику не работают. За 2015 год было инвестировано банками только 1,3 тр. рублей - 1,5 %.
Он предложил, опираясь на "передовой опыт запада" выпустить долговые расписки от государства и превратить активы банков в инвестиции.
Улюкаев, вроде как, покраснел, но под конец согласился подумать над такой возможностью. То есть еще никто ничего не "собрался".
В целом было видно: "достается" министру экономического развития от депутатов ГД крепко
бгг, совсем нехорошо получается.
надо пылесосить валюту, чтобы банки вкладывались в реальный сектор! и тут же осложняют жизнь этому самом реальному сектору
Банк России с 1-го апреля намерен ввести повышенные коэффициенты риска по валютным активам