Золото и нефть

Итак, как и предполагалось ранее, цены на некоторые экзотические сорта нефти уже опустились ниже нуля. Нефть сорта North Dakota Sour стоит теперь минус 50 центов за баррель. Это значит, что покупатели готовы покупать эту нефть только в том случае, если им за это заплатят:

http://aftershock.news/?q=node/365033

Такое безумие является для капиталистического мира нормой — оно называется «кризис перепроизводства». Я рассказывал уже про такие кризисы в декабре:

http://fritzmorgen.livejournal.com/846758.html

Однако если обычные капиталистические кризисы перепроизводства плавно переходят в очередную волну роста, то кризис нынешний обещает стать настолько мощным, что роста некоторые могут уже и не дождаться.

Давайте посмотрим на историю цен на нефть — но только выраженную не в привычных долларах, а в унциях золота. Мы увидим, что практически каждый раз, когда нефть сильно падала в цене по отношению к золоту, планету сотрясал какой-нибудь финансовый кризис:

http://www.zerohedge.com/news/2016-01-17/what-crisis-goldoil-ratio-predicting-time


Как вы помните, некоторые из этих кризисов Россия ощутила и на себе. Кризис перепроизводства нефти в 1980-х годах стал одной из вторичных причин ослабления экономики СССР.

«Текиловый кризис» 1994 года, во время которого Мексика девальвировала песо и надолго потеряла привлекательность для инвесторов, не затронул нас, так как у нас в то время бушевала весёлая гиперинфляция «благословенных девяностых».

Азиатский финансовый кризис 1997 года, напротив, затронул нас крайне болезненным образом — став одной из причин приснопамятного дефолта 1998 года, который до сих пор вспоминается в народе как главный финансовый кризис современной России.

Великая рецессия 2008 года, пожалуй, ещё не нуждается в особых представлениях: эта рецессия ознаменовала конец бурного восстановления российской экономики и переход в режим напряжённого ежедневного карабканья наверх.

Отмечу, что вопреки распространённому мнению российская экономика активно развивалась и после 2008 года — просто этот рост был уже не столько количественным, сколько качественным:

http://ruxpert.ru/Крупные_российские_проекты_(Дмитрий_Медведев,_2008-2012)
http://ruxpert.ru/Крупные_российские_проекты_(Владимир_Путин,_2012-2018)

Некоторые социальные дарвинисты утверждают сейчас, что зарплаты и пенсии в России росли последние 8 лет быстрее, чем наша производительность труда. Доля истины в этом утверждении есть: возможно, некий гипотетический диктатор с «сильной рукой» и смог бы выжать больше роста из российской экономики.

Однако не стоит забывать, что девальвация рубля съела сейчас значительную долю накопленного дисбаланса, и что резкое увеличение продолжительности жизни, пожалуй, в долгосрочной перспективе дало стране большую конкурентоспособность, нежели могли дать низкие зарплаты:

http://ruxpert.ru/Продолжительность_жизни_в_России

Впрочем, мы отвлеклись от изучения цепочки кризисов. Нам осталось рассмотреть только две точки на графике — европейский долговой кризис 2011 года, из которого Западу удалось выйти только путём включения печатных станков на полную мощность, и кризис на развивающихся рынках, который мы можем в полном объёме наблюдать и в России.

К чему мы пришли сейчас?

В настоящий момент унция золота стоит 1090 долларов США, а баррель нефти Brent — 29 долларов. Это значит, что на одну унцию золота можно купить 37 баррелей нефти, больше, нежели когда-либо за последние 30 лет. Планетарные финансы определённо готовятся к чему-то большому.

Меня постоянно спрашивают — почему я так часто пишу про мировую экономику вместо того, чтобы писать про экономику России.

Отвечаю. Потому что на данный момент Россию можно сравнить с кораблём во время надвигающегося шторма — прогноз погоды для нас сейчас куда как более важен, нежели наличие пармезана на камбузе и сияющий блеск медных деталей интерьера.

Сейчас мы движемся в правильном направлении: задраиваем люки, закручиваем гайки, готовимся сокращать расходы. Однако при этом я ежедневно слышу голоса — раздающиеся иногда с самых высоких уровней — предлагающие последовать примеру наших западных друзей и партнёров и простимулировать российскую экономику за счёт включения печатного станка.

Мне эта ситуация напоминает анекдот про мужика, который решил внедрить инновации в коровнике — увеличить эффективность коровы, начав реже её кормить и чаще доить.

Некоторое время стартап давал хорошую прибыль, и соседи крестьянина даже заговорили было о «новой парадигме», позволяющей получать больше молока, чем когда-либо прежде. Однако мужик в итоге перестал кормить корову вовсе и начал доить её раз в полчаса. Закончилось всё вполне ожидаемо — несчастная корова сдохла.

Так вот: если мы не будем внимательно изучать печальный опыт наших «развитых» соседей по планете, загнавших свои экономики в опасную зону ПОПС, мы будем рисковать наступить на грабли, опробованные уже западным миром.

Да, коллеги, вы правильно поняли, это я: Олег "Fritzmorgen" Макаренко. Если будут вопросы или возражения, пишите в комментариях, буду по мере возможности отвечать, хотя и не обещаю, что отвечу всем.