Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Иконографика о золоте.

Аватар пользователя blues

Цены на золото снизились более 45% — с исторического максимума $1921.18 за тройскую унцию в 3 квартале 2011 года до многолетнего минимума $1046.44 за тройскую унцию в текущем квартале:

цены на золото, topanalytic.com

Суммарный спрос на золото в последние годы не эластичный, так как несмотря на значительное снижение цен, совокупный спрос также снижался (здесь и далее — информация за 2015 год представлена в виде экстраполяции данных за три квартала 2015 года, в тоннах):

Совокупный спрос, золото, topanalytic.com

Спрос со стороны центральных банков отреагировал на снижение цен на золото и впервые за много лет стал положительным в 2010 году и был стабильным последние несколько лет в течение их падения (данные в тоннах):

спрос, золото, центральные банки, topanalytic.com

Спрос со стороны ETF (фондов, которые занимаются инвестированием в золото) упал в последние годы на фоне падения цен на золото и остается отрицательным с 2013 года. Фонды были вынуждены продавать золото по мере вывода активов разочаровавшихся вкладчиков фондов (данные в тоннах):

спрос, золото, ETF, topanalytic.com

Спрос на золото со стороны ювелирной промышленности остается более-менее стабильным на протяжении последних 11 лет (данные в тоннах):

спрос, золото, ювелирная промышленность, topanalytic.com

 

Спрос на золото, применяемого в производстве ежегодно снижается с 2010 года (данные в тоннах):

спрос, золото, производство, topanalytic.com

Спрос на слитки и инвестиционные монеты в последние 10 лет очень волатильный, не эластичен к цене и снижался в последние годы, за исключением 2013 года (данные в тоннах):

спрос, золото, слитки, инвестиционные монеты, topanalytic.com

 Ниже показано распределение спроса на золото в 3 квартале 2015 года, большую долю в котором занимает ювелирная промышленность (без учета ETF, в процентах):

спрос, золото, ETF, topanalytic.com 

 

Суммарное предложение золота остается стабильным в последние годы (данные в тоннах):

предложение, золото, topanalytic.com

 Добыча золота чуть увеличилась в последние годы, несмотря на снижение цен (данные в тоннах):

добыча, золото, topanalytic.com

Чистые хеджевые позиции производителей золота в последние годы не существенно сказываются на совокупном предложении золота, а в текущем году находится в отрицательной зоне: (данные в тоннах):

чистые хеджевые позиции, золото, topanalytic.com

Предложение повторно использованного золота снижается в последние годы (данные в тоннах):

повтороно использованное золото, topanalytic.com

 

Распределение предложения золота по долям (без учета хеджевых позиций, данные в %):

предложение, золото, topanalytic.com

 

Для анализа компаний-производителей золота были отобраны пять из первой семерки крупнейших добывающих компаний (данные добычи за 3 квартал 2015 года, в тыс. тройских унций):

производители, золото, topanalytic.com

 

Добыча золота отобранными компаниями была стабильной на протяжении последних 11 лет и не реагировала на уровень цен на золото (данные в тыс. тройских унций):

добыча, золото, topanalytic.com

 

Среднее значение стоимости производства золота (All-In Sustaining Costs (AISC) выбранными компаниями последние 2 года снижается (данные в $ за тройскую унцию):

среднее значение стоимости золота, topanalytic.com

 

AICS Barrick Gold (данные в $ за тройскую унцию):

AISC, Barrick Gold, золото, topanalytic.com

 

AICS Anglogold Ashant (данные в $ за тройскую унцию):

AISC, Anglogold Ashaht, золото, topanalytic.com

 

AICS GoldCorp (данные в $ за тройскую унцию):

AISC, GoldCorp, золото, topanalytic.com

AICS Kinross Gold (данные в $ за тройскую унцию)

 AISC, Kinross Gold, золото, topanalytic.com

 

AICS Newmont Mining (данные в $ за тройскую унцию):

AISC, Newmont Mining, золото, topanalytic.com

Наибольшими резервами золота из выбранных компаний как по объему, так и по количеству лет добычи обладают: Barrick Gold и Newmont Mining:

 резервы золота, topanalytic.com

 

Крупнейшие золотодобывающие компании все еще не могут приспособиться к снизившимся ценам на золото и в данный момент в целом убыточны (данные добычи в тыс. тройских унций, остальные показатели — в $млрд.):

финансовые показатели, topanalytic.com

 

Выручка выбранных компаний снизилась почти на треть с 2011 года, в след за снижением цен на золото (данные отчетности за календарный период, в $млрд.):

выручка компаний, золото, topanalytic.com

 

Из-за падения выручки выбранные компании снижают капитальные затраты, которые упали с максимума 2012 года в 3 раза (данные отчетности за календарный период, в $млрд.)

капитальные затраты компаний, золото, topanalytic.com

 

Выбранные золотодобывающие компании имели значительные убытки в 2013-2014 годах (данные отчетности за календарный период, в $млрд.):

финансовый результат компаний, золото, topanalytic.com

 

Капитал выбранных золотодобывающих компаний снижается в последние годы (данные отчетности за календарный период, в $млрд.):

капитал компаний, золото, topanalytic.com

 

Капитал компаний снижается несмотря на продолжающееся увеличение числа акций в обращении, которое размывает долю старых акционеров.

Среднее процентное изменение количества акций в обращении относительно 2005 года среди выбранных компаний (данные отчетности за календарный период):

среднее число акций компаний, золото, topanalytic.com

 

Долгосрочный долг выбранных компаний за последние 11 лет вырос, компании не воспользовались высокими ценами на золото, чтобы избавиться от долга, а наоборот нарастили его (данные отчетности за календарный период, в $млрд.):

долгосрочный долг компаний, золото, topanalytic.com

Мы считаем, что рост цен на золото и в целом на сырье как до мирового кризиса 2008 года, так и после него создал пузырь, который сдувался на протяжении последних нескольких лет. Текущие цены на золото возможно более справедливы, чем в предыдущие годы и скорее всего их нельзя считать низкими и соответственно золото неодоцененным. Следует покупать золото в случае дальнейшего сильного снижения цен относительно текущих.

Золотодобывающие компании испытывают огромные финансовые трудности в последние годы, с трудом приспосабливаясь к снижающимся ценам на золото и вынуждены обслуживать более высокий долгосрочный долг.

Покупка акций золотодобывающих компаний на текущих уровнях рискованна, так как компании все еще убыточны и перспективы их дальнейших финансовых результатов неопределенны.

Покупка золота будет более предпочтительна и безопасна чем покупка акций золотодобывающих компаний. 

Данные: Bloomberg, www.gold.org, расчёты Topanalytic.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя pob_ol
pob_ol(2 года 8 месяцев)(09:42:01 / 24-12-2015)

прикол спрос больше чем добыча а цена падает

"невидимая рука рынка"

а бломберг клоуны

есть подозрение что существует закрытая биржа с более реальными ценами (ИХМО)

недаром почти все золото добытое в России скупает государство

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(09:46:40 / 24-12-2015)

В золоте очень большой объём вторичного рынка, который с лихвой покрывает недостачу добычи.

Аватар пользователя Данила мастер

Просто "катают" каталы терпил.  физическое золото не для всех, и пока его не соберут в оном месте, а "бумагу" не сбагрят терпилам, не будет условий для гиперка. вот и торопятся. 

Так что золото будет под давлением и брать его для быстрой игры смысла нет. А вот стратегически, с расчетом на десятилетие - это да, это мощный инструмент.

Комментарий администрации:  
*** Свиреп политически ***
Аватар пользователя Regul
Regul(2 года 7 месяцев)(18:18:27 / 24-12-2015)

...физическое золото не для всех, ...

Верно подмечено, да и насчет бумаги для терпил тоже соглашусь. 

Много еще в "независимых" фондах не в то вложено :). Бить нужно наверняка, и сразу в голову.

Причем первыми лягут особо лояльные.

Аватар пользователя ПиротехникЪ

Блумберг - сраные клованы (не хочу чтобы их путали с уважаемой профессией клоуна). Пассаж "более справедливая цена на золото" на фоне обвала капитальных затрат золотодобывающих компаний (при росте их долговых обязательств!!!) и их рекомендации, говорят о том что мысль о грядущем разорении золотодобытчиков и "обвале" предложения золота в голову подлым спекулям не приходит - они будут жульничать до последнего.

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(11:54:40 / 24-12-2015)

сделайте еще один шаг в своих умозаключениях.

мысль о грядущем разорении золотодобытчиков

после разорения золотодобытчиков кое-кто (те кто сейчас сбивает цены на золото конскими продажами беспоставочных деривативов) скупит разорившиеся шахты за бесценок, причем скупать будет на дармовое эмиссионное бабло с КУев.

кстати, кому не лень, поищите динамику акций золотодобытчиков - цены на минимумах 30-летия, где-то на уровне начала 1990-х гг.

а доллар с тех пор обесценился в 3-5 раз.

 

Аватар пользователя ПиротехникЪ

А ну это само собой! Для того и разоряют!!! Теоретически золотодобытчики при нормальной экономике разориться не могут. В "новом прекрасном мире" надо контролировать реальные ништяки, в т.ч. военной силой, ибо будет нормальный беспредел.

 

Аватар пользователя Сибирский турист

Да они даже в соседних предложениях умудряются логические ошибки делать

скорее всего их нельзя считать низкими и соответственно золото неодоцененным. Следует покупать золото в случае дальнейшего сильного снижения цен относительно текущих

 Возможно конечно это косяк перевода, в русском языке модальные глаголы не соответствуют америкосовским

Да и тема инфляции не раскрыта, 12 лет выкидывать как-то совсем не объективно

 

Складывается ощущение что сначала статью пишут сторонники одного мнения, а потом редактируют их теоретические противник. "Из соображений толерантности" (С) ничего из ранее написанного не удаляется

Комментарий администрации:  
*** Начинающий манипулятор ***
Аватар пользователя украинец Абдулла

под золото всегда дадут кредит в любой валюте. самый надёжный залог.

а покупают у своих за рубли. и рубли в стране остаюца в обороте.

Аватар пользователя Данила мастер

Увы, давление на голду такое же как и на нефть и прочие комоды - из-за фундаментальных проблем экономики. Пока бакс есть, и ФРС делает то что делает - не бывать голде в плюсе. А потом, да - потом голда на долго станет одним из средств платежей... все будет как в старину - "золото - деньги королей".... медь - деньги простолюдин :) 

Комментарий администрации:  
*** Свиреп политически ***
Аватар пользователя ПиротехникЪ

"Алхимикам ФРС" - голда всё одно что серпом по яйцам - у них гораздо более удобный товар - единички и нолики в компьютере фрс!!! С голдой замороки сплошные (добыча-охрана-транспортировка-хранение), а тут достаточно каморки с 220 вольт в розетке и сетевым кабелем или вайфаем - поставил бесперебойник и райд-массив и ты в шоколаде (всех капвложений - выкинуть швабры-тряпки в кладовке уборщицы  какого-нибудь борделя)!!! "Посторонись лАшаТка - идёт стальной поступью трактор!" (С)

Аватар пользователя Ёлка-ёлка
Ёлка-ёлка(2 года 9 месяцев)(10:47:24 / 24-12-2015)

казалось бы, при чем тут QE ?

Аватар пользователя nictrace
nictrace(5 лет 9 месяцев)(11:45:43 / 24-12-2015)

а может, не золото дешевеет а бакс дорожает?

Аватар пользователя One Man Army
One Man Army(2 года 4 месяца)(12:06:29 / 24-12-2015)

Когда опять ниже $300 загонят -- надо брать.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...