Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Spydell: Важнейшие показатели американских корпораций

Аватар пользователя кислая

Первое, что следует отметить – это затухающий рост номинальной выручки американских корпораций с 2011 по 2015 включительно с тенденцией на сокращение выручки в этом году на наибольшую величину с 2009. Доходы для всех нефинансовых корпораций США за 4 года (с 2011 по 2015) выросли на символические 2.5% (что в пределах точности счета) и на 12.6% без учета сырьевого сектора. Основные негативные факторы – это общая фундаментальная стагнация спроса на всех без исключения рынках, укрепление доллара (что валит международную выручку) и обвал цен на сырье.


выручка
Однако активы за 4 года выросли на 21 и 23% соответственно – за счет реинвенвестирования операционного денежного потока, наращивания долгов и достаточно агрессивных операций слияния и поглощения.

Оборачиваемость активов снизилась. Чем меньше значение – тем меньше генерируется выручки на каждый доллар активов. Для каждой отрасли оборачиваемость активов сильно отличается, что понятно. Для торговых магазинов оборачиваемость активов всегда запредельная, а для компаний жилищно-коммунального обеспечения, энергетический компаний обычно наиболее низкая. В таблице видно, что для 5 из 9 секторов оборачиваемость активов наименьшая, как минимум с 2004 года.
Табл1

Наиболее драматические изменения у нефтегаза. Генерирование выручки на каждый доллар активов у них в ДВА (!) раза меньше, чем в среднем с 2004 по 2008, что как бы намекает на критически низкую отдачу от инвестиционных проектов. Цена на нефть здесь ни причем. В 2012-2014 этот показатель был в 1.5 раза ниже, чем до кризиса, хотя нефть была высокая. Пока трудно сказать, разворовывают деньги, строя трубопроводы в никуда, либо какие то фатальные инвестиционные ошибки, но активы у них явно раздуты.



Еще заметное ухудшение у всяких там фармацевтический компаний. Там вообще в секторе здравоохранения происходили дичайшие трансформации, реорганизации, поглощения. Активы росли стремительно, а выручка нет. Ухудшение у технологического сектора – отдельная история. Сильнейший в истории кризис на рынке ПК и ноутов, замедление продаж планшетов и смартфонов, традиционная стагнация на рынке софта и негативные тенденции в интернет компаниях и рекламе, т.к. начали упираться в естественные пределы роста в рамках нынешней архитектору ИТ сегмента.

Что касается прибыли – все плохо. За год она снизилась и серьезно, но за счет нефтегаза, а без учета сырьевого сектора на том же уровне.


чистая прибыль
За 4 года по чистой прибыли минус 15% и плюс 26% соответственно, а по операционной прибыли минус 4.5% и плюс 16.5%. Как видно нет абсолютно ничего, что можно было бы назвать американским экономическим чудом, что активно пропагандировали лживые пиндоские СМИ (особенно в 2013 и в начале 2014). Пропаганда, она такая.
Табл2
Кэш (депозиты, векселя + вложения в фонды денежного рыка, но без учета долгосрочных инвестиций) вырос впечатляюще, но в момент кризиса с 2009 по 2011. С тех пор вяло, но растет. Сейчас кэш составляет почти 1.5 трлн долл против 770 млрд до кризиса. До трети всего кэша у технологического сектора.


кэш

С долгом любопытная ситуация. За 4 года рост на 37-39% по всему долгу (кредиты + облигации) – весьма круто!


Долги
От высокой базы то! А с 3 квартала 2009 рост вообще на 50% (+1.4 трлн). В процентном и абсолютном отношении рост долга больше всего у сектора здравоохранения и ИТ. Пока сложно сказать за все компании, но выборочная проверка по крупнейшим дала занятную особенность – долг перед банками (в кредитах) сокращается, а весь прирост за счет облигаций. В принципе компании используют окном возможностей с низкими ставками и занимают, но … не для инвестиций, а преимущественно для реструктуризации активов, поглощении конкурентов и выплаты дивидендов и для обратного выкупа акций.


чистый долг
Наиболее известный случай с Apple, которые заняли на рынке 17 млрд долл, а потом еще 36 млрд (всего 53.4 млрд!), имея кэша и финансовых инвестиций на 210 млрд (!!) для того, чтобы платить дивиденды и совершать байбек. Странно? Может быть, но возвращая деньги из оффшоров в США, они могли попасть на 35% налог.
Табл3
Тенденции снижения выручки и снижения оборачиваемости активов показывают, что инвестиции «тугие», т.е. не приносят сопоставимой отдачи. По сути нет точек приложения капитала – нет спроса и нет потенциала экспансии на новые рынки сбыта.

Рост долгов при снижении или стагнации доходов приводит к тому, что соотношение долг/доход бьет рекорды. 7 секторов из 9 критически ухудшили свои показатели долг/доход. Улучшили только промышленный сектор бизнес назначения (Industrials).


долг доход
Компаниям удается сохранять высокую маржинальность, прибыльность при жестком контроле расходов, реорганизации, закрытии непрофильных и убыточных структур. Структура роста активов в 2004-2007 и с 2010 по 2015 разные. Тогда активы прирастали под экспансию на новые рынки сбыта, освоение новых мощностей и технологий. Сейчас преимущественно за счет реорганизационных процессов, изменения структуры активов в финансовой части, а не материальной (заводы, станки, оборудование).

Так что за 4 года никакого улучшения не произошло. Балансируют на грани срыва при ухудшении балансовых показателей, прежде всего по лини долговой нагрузки на фоне отсутствия каких либо перспектив освоения новых рынков сбыта. Значительно ухудшились показатели по ROE, ROA и оборачиваемости активов.

Как обычно, все данные на основе публичных отчетов компаний, стандартизованных Worldscope и представленных Thomson Reuters. Компиляция, синхронизация, интеграция и интерпретация данных с моей стороны.

http://spydell.livejournal.com/598866.html

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(10:20:04 / 05-12-2015)

Извиняюсь за ламерский офтоп вопрос, -  не знаете, случайно, в каком пакете собирал таблицы и строил графики автор?

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(10:29:36 / 05-12-2015)

Павел всегда подчеркивает, что это данные из публичных источников,  в основном он пользуется данными, которые публикуют сами корпорации и сам все сводит, а не пользуется оф. статистикой, т.к. она политизированна: 

Согласно моим расчетам, за 3 квартал 2015 номинальная выручка крупнейших 780 нефинансовых компаний США упала на 5.9% относительно аналогичного периода прошлого года. Выручка в годовом выражении падает уже третий квартал подряд, что однозначно свидетельствует, как минимум, о мягкой рецессии в США. Это, кстати, полностью противоречит официальной статистике ВВП США, что не удивительно в рамках агрессивной информационной войне с феерическими подменами понятий и отключением обратных связей.

.... Уже говорил, что отчетам компаний я склонен доверять больше, чем статистике по ВВП (в условиях информационных войн) прежде всего потому, что способность к синхронному манипулированию корпоративной отчетности на такой выборке равна нулю.

 

это из его Компании США на траектории сильнейшего кризиса с 2009

 

В чем он графики рисует ( програмка) не знаю, спросите у него в его блоге на ЖЖ.

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(10:38:26 / 05-12-2015)

Спасибо.

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(10:55:56 / 05-12-2015)

Да не за что - для меня "рисование на компе" - это космос...

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(11:08:09 / 05-12-2015)

Может это Эксель? Там и таблицы и графики просто рисовать=)

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(11:32:18 / 05-12-2015)

Боже! Видать ты рад-радешенек, что сумничать (как тебе пока кажется)  удалось?

Ну тогда для полноты доказательной картины, опиши мне последовательность действий, которые позволят автоматически создать точно такие таблицы и графики в экселе до 2003 года выпуска (потом не следил-не знаю). Одно из двух, - или докажешь делом что  лучше знаешь эксель (а я с благодарностью сниму шляпу перед тобой), или удостоверишься что мой вопрос имеет смысл, который ты оказался даже не в состоянии понять.

Заметь, - я ведь сразу обозначил в вопросе известную долю своего незнания. Мне нестремно повторить и еще раз, - да, я не знаю в каком пакете так можно обрабатывать данные и мне это очень интересно. Научи меня своим примером.

Слабо?

 

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(11:45:12 / 05-12-2015)

Влегкую!! 

Только придется тебе установить офис 2010.  Как никак Уже 2015 год на дворе.  Потом создаем обычную таблицу.  потом нажимаем вставка->график->выбираем вид графика-> жмем на выбрать данные->добавить-> выбираем диапазон данных которые надо добавить на график. Имя ряда - это название линии графика, значения - это данные для графика. Нажимаем ОК и вуаля у нас график!!!

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(12:03:19 / 05-12-2015)

Влегкую!! 

Только придется тебе установить офис 2010.  Как никак Уже 2015 год на дворе.  Потом создаем обычную таблицу.  потом нажимаем вставка->график->выбираем вид графика-> жмем на выбрать данные->добавить-> выбираем диапазон данных которые надо добавить на график. Имя ряда - это название линии графика, значения - это данные для графика. Нажимаем ОК и вуаля у нас график!!!

Ну вот простая проверка выявила лжеца и пустобреха.

Во первых для вашего примера не надо ставить Офис 2010, показанное вами убожество нормальный человек сделает и в Экселе 95.

Во вторых ни вид таблиц, ни вид графика у вас совершенно не соответствует примеру, о чем я специально говорил!.

Вывод, - вы спесивый дурак и самонадеянный болтун. Очередная жертва ЕГЭ, с высокомерным видом путающая жопу с пальцем.

 

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(12:30:47 / 05-12-2015)

Во первых - Я сказал на каком экселе я описываю по шаговую инструкцию.

Во вторых - А что таково в этих таблицах? Вы не умеете красить ячейки? Или вы не вкурсе что можно цвет текста менять на любой Вам понравившийся? Если что скажите, я вам подробную инструкцию напиши, ну чтобы любому дураку было понятно =))

В третьих -  Ну если вы не вкурсе как так делать, наверная жертва ЕГЭ это все же вы? Вот наброал такую-же табличку и такой-же график. Вам такое устраивает?  

 

Аватар пользователя Federal
Federal(5 лет 10 месяцев)(12:30:47 / 05-12-2015)

Ты вот сейчас полуграмотной воинствующей темноте это объяснял, добрый человек.

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(12:32:33 / 05-12-2015)

Ничего страшного. Мне не жалко рассказать "секреты экселя" =)))))))))))))))))))))))))))))  

Теперь человек научится делать "крутые" таблички и будет этим понтоваться перед другими =)

Аватар пользователя Federal
Federal(5 лет 10 месяцев)(12:36:10 / 05-12-2015)

Я вас разочарую. Этот, с позволения сказать, человек, ничему уже не обучится, судя по тому, какой софт он использует и какие комменты пишет.

То, что он написал про вас "вы спесивый дурак и самонадеянный болтун", характеризует конкретно его, на 100%.

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(12:37:38 / 05-12-2015)

Я буду надеяться, что мои инструкции ему пригодятся. =)

Аватар пользователя Federal
Federal(5 лет 10 месяцев)(12:43:21 / 05-12-2015)

Ему бы пригодился приют для убогих.

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(13:31:23 / 05-12-2015)

О! Как только выходные, так сразу открывается очередное заседание "Клуба обиженных на Homo 2.0" Которые будучи забаненными у меня в блоге, ходят следом за мной по чужим блогам и хвастаются жалуются друг другу какими способами их Homo 2.0 обидел. На прошлые выходные тоже заседание неплохое сложилось, - аж трое обиженных собралось, да вот незадача, хозяин блога не вынес душевных мук, - удалил веточку!devil

А между тем, некоторые адекватные камрады хлопотали за вас, чтобы я разбанил редактора Federal. И я почти согласился.

А то ведъ стыдъ и позоръ получается. Гы.

 

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(13:33:51 / 05-12-2015)

На дураков не обижаются =)

А вы с темы не слезайте. Пора признать свое поражение =)

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(13:38:19 / 05-12-2015)

ты в чужую переписку вообще не лезь. Тем более раз в своей обосрался.

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(13:40:05 / 05-12-2015)

Мне оповещение пришло, вот я и ответил.  Обосрался как раз ты. Я тебе абсолютно такой же график и таблицу нарисовал. 

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(13:52:40 / 05-12-2015)

Брек.., срач закончили, а то сейчас начну меры принимать 

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(13:54:02 / 05-12-2015)

Расскажи в каком экселе ты графики строишь? =))

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(13:54:50 / 05-12-2015)

Либо в личку, либо нафиг...

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(13:53:05 / 05-12-2015)

Брек.., срач закончили, а то сейчас начну меры принимать 

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(12:59:30 / 05-12-2015)

А что таково в этих таблицах? Вы не умеете красить ячейки?

Не, просто вы спесивый кретин, не понимающий с первого разу

"что таково в этих таблицах".

laugh

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(13:05:21 / 05-12-2015)

Я Вам ответил на все вопросы. Готовы теперь признать что жерта ЕГЭ все же вы?

 

С Русским у меня проблема. Этого я не отрицаю =)

 

P.s. Удивительная вещь. Человек спросил совета. Ему все рассказали и показали. Но вместо обычного спасибо, вы пытаетесь меня оскорбить. Эх... пошли нынче прыщавые подростки, никакого уважения нет. 

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(13:19:31 / 05-12-2015)

Я Вам ответил на все вопросы.

это вам только кажется. Пока вы лишь в очередной раз пытаетесь неудачно пересдать ЕГЭ. Естественно "злой экзаменатор" виноватъ в ваших неудачах. Типичная позиция жертвы ЕГЭ.

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(13:27:49 / 05-12-2015)

Так напишите на какие вопросы я не ответил?  Вопросов нет? 

Экзаменатор нашелся =))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))) 

 

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(13:36:11 / 05-12-2015)

Идиот! Они уже давно написаны в моем первом посте! Ты что как тролль-зачухан решил закрутить диалог по кольцу?! Так кроме тебя в этой теме дебилов немае!

Забирай зачетку и проваливай! Летом опять придешь на пересдачу. Надоел.

 

Аватар пользователя ecapse
Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(14:09:25 / 05-12-2015)

Проваливай, тролль вонючий. Своих преподов будешь изводитъ своими дебильными вопросами о вопросах, в которых обсуждаются вопросы, - им за то что они терпят тебя деньги плотютьъ. 

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(5 лет 10 месяцев)(12:22:39 / 05-12-2015)

Тоже давно интересно особенно сглаживание промежуточных точек  очень красиво получатся. Если "нароете" поделитесь Пожалуйста.

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(12:28:42 / 05-12-2015)

Если вы про такое сглаживание, то выделяем линию-> правая кнопка->формат ряд данных->тип линии->поставить галку сглаженная линия.   Там кстати много чего можно сделать.  Если вы не про это то обьясните поподробнее, если знаю подскажу.

Аватар пользователя vlb
vlb(4 года 4 месяца)(13:02:23 / 05-12-2015)

С LibreOffice тоже можно такое нарисовать:

 

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(12:56:20 / 05-12-2015)

сглаживание как раз в экселе  сделать легко. Для этого надо выбрать в видах предложенного графика сглаженную кривую (Мастер диаграмм -> Нестандартные -> Гладкие графики).

А вот многие вещи на показанных материалах я не знаю как выполнить.

Например автоматическая раскраска фона ячеек в таблице, в зависимости от динамики расположенных в них данных. Вероятно, чисто теоретически, можно написать какой-то скрипт выполняющий эту работу. Но я и у других авторов видел аналогичные таблицы, - значит это скорее всего стандартная функция какого то пакета. Вот мне и интересно знать в чем люди работают.

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(12:59:32 / 05-12-2015)

Ну так вы изначально задавайте правильно вопросы и вам  на них будут правильно отвечать. Это фишка называется условное форматирование.  Там можете создать правила заливки ячеек.  Пример  закрасить отрицательные данные красным цветом. Либо закрасить синим цветом диапазон от 100 до 200.   

Так что как ни крути, люди работают в Экселе =))) 

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(13:14:24 / 05-12-2015)

О! Жертва ЕГЭ пришла на четвертую попытку пересдачи.! 

Однако шнова не шмогла на практике повторить то, что сделано в статье, и что было мной указано в моем первом посте, из-за которого она и устроила срач. Как всегда, ограничилась болтовней. Увы и ах. Гы-гы-гы.devil

Думаю и пятая попытка будет. Жертвы ЕГЭ берут предметы измором. Предметы сдаются первыми Гы-гы-гы!

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(13:23:39 / 05-12-2015)

Если я жертва ЕГЭ пытаюсь вам рассказать то что вы не умеетие, то вы видимо жертва жертвы ЕГЭ =))))))))))))))))))))))))

Повторил в точности как в статье, чем не нравиться? Вы прямо говорите, что не так, как в статье. Я вам быстренько набрасаю инструкцию, чтобы даже дурак понял или вам надо как для полных идиотов? =)))

 

P.s. Кстати в первом посте вот что вы написали:

Извиняюсь за ламерский офтоп вопрос, -  не знаете, случайно, в каком пакете собирал таблицы и строил графики автор?

Так что у Вас еще и с памятью туго. 

 

Аватар пользователя vlb
vlb(4 года 4 месяца)(13:00:08 / 05-12-2015)

Автоматическая раскраска фона ячеек в таблице = Conditional Formatting

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(14:03:36 / 05-12-2015)

Да, попробовал, - спасибо за подсказку, - ни разу не пользовался такой функцией, теперь буду знать! yes

И все же эта функиция,  кмк, не может автоматически определить диапазон строки, разбить его на количество поддиапазонов равное количеству данных, присвоить каждому поддиапазону свой оттенок, и в соответствии с этим раскрасить строку данных. (Насколько я понимаю, именно это сделано в статье). Или все таки можно? 

Аватар пользователя ecapse
ecapse(2 года 7 месяцев)(14:11:17 / 05-12-2015)

Можно!  выбираешь диапазон - весь лист.     И на каждый поддиапазон данных создаешь правило.  т.е. на каждый цвет нужно свое правило.

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(14:29:13 / 05-12-2015)

Невежа! Не с тобой разговаривают! Уже сто раз повторил . - отвечай в своих ветках! Не пачкай словно опоносившийся голубъ в чужом разговоре!angry

Аватар пользователя shaptmos
shaptmos(4 года 8 месяцев)(10:39:16 / 05-12-2015)

Еще заметное ухудшение у всяких там фармацевтический компаний. Там вообще в секторе здравоохранения происходили дичайшие трансформации, реорганизации, поглощения. Активы росли стремительно, а выручка нет. Ухудшение у технологического сектора – отдельная история. Сильнейший в истории кризис на рынке ПК и ноутов, замедление продаж планшетов и смартфонов, традиционная стагнация на рынке софта и негативные тенденции в интернет компаниях и рекламе, т.к. начали упираться в естественные пределы роста в рамках нынешней архитектору ИТ сегмента.

1. Фармацевтические корпорации сами себе злобные буратинки. вывод одного препарата на рынок стоит от одного и более миллиардов долларов, которые надо отбить. соответственно цена будет огого. а теперь вопрос, кому нужен новый препарат "новопрепарат", который на 5% эффективней, но стоит раз в 30 дороже, чем дженерики более старых аналогов, да еще и в кризис?

2. про ПК и ноуты тема только недавно подымалась. на кой человеку новый ноутбук, если 5летний делает все тоже самое? со смартфонами та же песня, ради интереса сравнил характеристики Самсунг Гэлекси 5 и 6. все тоже самое по сути. а в условиях кризиса идиотов аля "у меня смартфон прошлого года, надо менять, а то в офисе косится будут" знатно поубавилось.

3. интернет-кампании это реклама. Фейсбук, Гугль и прочие зарабатывают на рекламе. кризис, меньше рекламы, меньше выручки.

крызис, крызис кругом, а все делают вид, что все хорошо.

Аватар пользователя SkySheep80
SkySheep80(3 года 5 месяцев)(04:05:26 / 06-12-2015)

Только в США кризиса нет, поэтому выручка Гугла выросла на 11% и выручка Фэйсбук выросла на 40%

 

Комментарий администрации:  
*** Начальник Генштаба либерального диванного похода против Трампа и Путина ***
Аватар пользователя shaptmos
shaptmos(4 года 8 месяцев)(08:45:46 / 06-12-2015)

ну нет кризиса так нет.

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 10 месяцев)(10:50:46 / 05-12-2015)

20 Лет ,,им отвела судьба что б еше немножко пожировать за счет развалившийся восточной Европы -стран -СЭВ\,И СССР  ,,20 лет в каждый дом новый холодильник, телевизор ,машину ,,,,,,,,,,НА РЫНОК В ПОЛ МИРА

 в замен оставляя пустыню на этих территориях ,и свободу,и либеральные ценности ,,

 ХАЛЯВА КОНЧИЛАСЬ ,

Аватар пользователя mamomot
mamomot(4 года 10 месяцев)(11:25:14 / 05-12-2015)

Индастриал... Фармацевтик... Не понятно!

Можно сделать просто по десяти ведущим нормальным компаниям:

Женерал Моторс, Форд, Женерал Электрик, Боинг, Катерпиллар....?

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(11:42:27 / 05-12-2015)

короче, общий застой кровообращения, сердечко почти не бьется. Жизнедеятельность - за счет притока внешних ресурсов.

После обвала, им придется жить не на производимые ныне 20%  (при 40% потребления) от мирового ВВП. А процента на 2-3. Остальное станет миру без надобности.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(17:31:53 / 05-12-2015)

А нынешние 46 млн получателей продуктовой помощи об этом знают?

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(18:26:37 / 05-12-2015)

наверняка, кто-то догадывается. Фильмы у них выходили документальные про готовящихся к обвалу выживальщиков. Цикл даже был. И апокалиптических фильмов выше крыши. И оружие население скупает не только из-за нынешнего криминала.

Главное, что догадываются власти. Не зря же лагеря FEMA приготовили.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...