Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

24 октября 1929 года в США началась Великая депрессия

Аватар пользователя PIPL

Этот день в истории:

Рождение вампира

Толпы людей после краха Нью-Йоркской фондовой биржи 24 октября 1929 года. Фото: АР

Толпы людей после краха Нью-Йоркской фондовой биржи 24 октября 1929 года. Фото: АР

86 лет назад, с «черного четверга» на Нью-Йоркской бирже, началась Великая депрессия

24 октября 1929 года произошло событие, значимость которого трудно переоценить: «черный четверг», крах Нью-Йоркской фондовой биржи, повлекший за собой Великую депрессию — самый знаменитый экономический кризис последних столетий. 86 лет — дата некруглая; впрочем, и событие не из тех, что принято отмечать пикниками и вечерними фейерверками.

Тем не менее есть много оснований полагать, что именно Великая депрессия сделала Соединенные Штаты тем государством, что мы знаем сейчас. Посмотрим, как это было.

Акционеры — домохозяйки и чистильщики обуви

Для начала выясним, с какой высоты Америка рухнула в экономическую пропасть, насколько благополучными были для нее 20-е годы.

Первая мировая позволила Штатам не только расплатиться с долгами, но и выдать европейским союзникам займов на 11 млрд долларов (покупательная способность доллара была в 1920-х годах в 12,2 раза выше, чем сейчас). Военные заказы подстегнули рост реальных секторов экономики: в начале 1920-х на долю США приходилось 50% мировой добычи угля, около 60% выплавки чугуна и стали, 75% добычи нефти.

Поскольку союзники значительную часть поставок оплачивали золотом, Штаты накопили в своих хранилищах почти половину мирового запаса драгметалла. Американские инвестиции за рубежом увеличились с 2,6 млрд до 7 млрд долларов. Фактически американские инвесторы скупили большую часть месторождений в Латинской Америке и странах Карибского бассейна.

Подъем экономики привел к повышению благосостояния значительной части населения. Сформировался средний класс в нынешнем понимании этого термина. Естественно, предприимчивые американцы не могли не начать вкладывать свободные деньги в ценные бумаги и биржевые операции, благо для этого были все условия: огромное количество бирж, профессиональных брокеров, растущие прибыли десятков тысяч компаний. Акции покупали все: рабочие и кинозвезды, владельцы магазинов, клерки и домохозяйки. Известный банкир и финансист Джон Пирпонт Морган вспоминал, что за несколько недель до биржевого краха уличный чистильщик обуви спросил его, принесут ли купленные им акции железнодорожной компании прибыль.

Американские обыватели и представить не могли, что этот праздник жизни скоро кончится.

Маржинальные займы: спусковой крючок катастрофы

К концу 20-х инерция послевоенного восстановления ослабла. Доступные рынки сбыта были исчерпаны, производительность труда перестала расти, а эффективность инвестиций начала падать. Назревал кризис перепроизводства, тащивший за собой дефляцию. Сначала американцы перестали покупать жилье, затем автомобили.

Однако это были лишь макроэкономические предпосылки грядущего кризиса, слабо влиявшие на поведение участников рынка. Настоящим спусковым крючком финансовой катастрофы стали акции маржинального займа.

Особенностью этих ценных бумаг было то, что их можно было купить всего за 10% от номинальной стоимости. Невыплаченные 90% являлись своеобразным кредитом, выданным брокерской конторой своему клиенту. Благодаря этому даже небогатые клерки могли играть на бирже значительными активами. Однако дьявол, как всегда, крылся в деталях. В соглашении имелся пункт, позволявший брокеру потребовать от держателя ценных бумаг внести недостающую часть стоимости акций в течение 24 часов.

Тот факт, что брокеры массово брали в банках кредиты на покупку ценных бумаг, делал кажущееся биржевое благополучие еще более зыбким. В качестве залогов выступали уже имеющиеся портфели акций и облигаций.

Таким образом, миллионы американцев (по некоторым оценкам — почти все трудоспособное население США) в один прекрасный день оказались на крючке у брокерских контор. А те, в свою очередь, находились в точно таком же положении по отношению к банкам.

Черный четверг

24 октября 1929 года несколько банков внезапно перестали выдавать брокерам кредиты более чем на один день. Это заставило спекулянтов продавать купленные в долг акции, чтобы расплатиться с кредитами, иначе им грозила потеря всех активов.

Уже к 11 часам утра, спустя час после открытия торгов на Нью-Йоркской бирже, Уолл-стрит охватила паника. В этот день оказалось продано 12,6 млн ценных бумаг: часть игроков еще имели средства, чтобы скупать дешевеющие акции. Сам вице-президент биржи Ричард Уитни, пытаясь спасти ситуацию, за несколько часов потратил около 250 млн долларов на скупку «голубых фишек». Надо признать, что ему почти удалось остановить панику. Тем не менее индекс деловой активности Доу-Джонса к концу торгов упал на 11%. Финансисты и газетчики тут же назвали этот день «черным четвергом», еще не подозревая, что на фоне последующих событий он будет выглядеть светло-серым.

Промышленный индекс Доу-Джонса в 1929—1930 гг. График: www.wikipedia.org

В пятницу, однако, ситуация не выправилась. Брокеры выбросили на рынок еще 30 млн акций. Маховик паники постепенно раскручивался, и снежный ком финансового обвала уже вовсю несся вниз, разрастаясь на глазах. Родился термин «черная пятница», и надо признать, что оттенок серого и впрямь сгустился.

Нисходящий тренд продолжился и после выходных. Именно в понедельник, 28 октября, биржа окончательно ушла в неуправляемое пике. Если в первые два дня крупные банкиры еще пытались сыграть на биржевом падении, теперь уже об этом не было и речи. В американском календаре появилось еще два черных дня недели — понедельник и вторник.

Началась первая волна банкротств, за которыми последовали самоубийства. Одними из первых жертв краха Уолл-стрит стали застрелившиеся банкиры Джеймс Риордан и Джесси Ливермор; затем большой резонанс получил двойной суицид клерков, имевших совместный брокерский счет: взявшись за руки, они спрыгнули с крыши небоскреба. В последующие недели, по выражению известного американского комика Эдди Кантора, у администраторов отелей вошло в привычку спрашивать новых постояльцев: «Вам номер для того, чтобы спать или прыгать?» (for sleeping or jumping?).

К концу недели американский фондовый рынок потерял 30 млрд долларов — больше, чем Соединенные Штаты потратили за всю Первую мировую войну.

Эффект ядерного взрыва

Вряд ли обвал биржи изначально задумывался как неуправляемый процесс. Скорее всего, его организаторы планировали скупить по дешевке самые привлекательные активы с последующей коррекцией. Однако джинн вырвался из бутылки и зажил собственной жизнью.

Несущие потери банки стали закрывать кредитные линии для промышленных предприятий. Граждане, потерявшие на бирже часть сбережений (а таковых насчитывалось не менее 25 млн), помчались массово снимать средства с депозитов. Банки столкнулись с дефицитом ликвидности; недостаток средств привел к банкротствам, а те, разумеется, подстегнули панику среди населения. Спираль дефицита платежных средств, требований исполнить обязательства и банкротств раскручивалась все шире и в итоге погубила 16 тысяч кредитных организаций.

Медвежий тренд перекинулся с рынка ценных бумаг на товарную биржу: 5 ноября произошел обвал цен на пшеницу. В ходе торгов ее цена опустилась почти до нуля, никто не хотел покупать злак. Неделю спустя аналогичным образом рухнули цены на хлопок.

Взрывная волна биржевого коллапса расходилась по американской экономике, сметая один сегмент за другим. Обвал банковского сектора привел к массовым разорениям предприятий. За следующие несколько лет банкротству подверглись 135 747 предприятий и фирм. Разорились 19 железнодорожных компаний. Устоявшие на ногах бизнесмены пошли по пути сокращения расходов и начали массовые увольнения, чем на корню зарезали потребительский спрос, а с ним и собственное будущее.

15 млн американцев — 18% трудоспособного населения — лишились работы. К 1932 году количество безработных увеличилось до 17 млн; еще 60 млн имели частичную занятость. И лишь 10% граждан 125-миллионой страны могли похвастаться полноценными рабочими местами.

Кризис добрался и до сельского хозяйства: 5 млн фермеров остались без земли, не сумев заплатить налоги или рассчитаться с долгами. Ситуация складывалась парадоксальная: в городах миллионы американцев страдали от голода, а сельхозпроизводителям некому было продать молоко, мясо, фрукты и овощи. Жертвами голода за годы Великой депрессии стали около 7,4 млн человек. Газеты сообщали, что жители небольших городов начали питаться травой, отстреливать собак и белок.

Горькие пилюли, или большой передел Америки

В 1932 году президента Герберта Гувера сменил Франклин Делано Рузвельт. Получив в наследство Великую депрессию, он тут же пошел по пути жесткого государственного планирования. Понимая, что для лечения экономики требуются самые радикальные средства, он был готов их применить.

Программе Рузвельта, получившей название «Новый курс», посвящены сотни монографий и учебников плюс одно расследование Верховного суда США. Судьи задним числом признали экономическую политику президента полностью антиконституционной. И — так же полностью ее оправдали.

Президент Франклин Делано Рузвельт. Фото: АР

Рузвельт девальвировал доллар и объявил в стране банковские каникулы. Это было нужно, чтобы граждане не снимали вклады, пока их сбережения не обесценились. Американцам было запрещено владеть монетарным золотом: все слитки и монеты предписывалось сдать государству до 1 мая 1933 года. Попытка утаить кусочек драгметалла грозила десятью годами тюрьмы. Примечательно, что при Рузвельте государство выкупало золото по цене 20,66 доллара за тройскую унцию. Вернулось же к американцам право владения желтым металлом только в 1975 году, когда унция стоила уже 195 долларов. 42 года самое демократическое государство мира лишало граждан права вкладывать сбережения в актив, не подверженный старению, износу и девальвации.

Война как спасательный круг

Параллельно шел процесс консолидации банковской системы: выжившие крупные банки скупали мелкие и средние кредитные организации. Не осталась в стороне и Федеральная резервная система, начавшая кредитовать банки-партнеры. Государство провело разделение коммерческих и инвестиционных банков, выделяя прямые кредиты промышленности и транспортным компаниям. Долги фермеров были реструктурированы и частично списаны. Был взят курс на сокращение безработицы и создание рабочих мест. Рузвельту и его команде удалось сократить падение ВВП, увеличить занятость населения и стабилизировать финансовую систему.

Однако эффект от всех этих мер оставался неустойчивым. В 1937 году президент попытался сбалансировать бюджет, сократив госрасходы — и Соединенные Штаты тут же накрыла вторая волна рецессии.

Трудно сказать, сколько бы продлился кризис, если бы не Вторая мировая война. Огромные военные заказы, а затем и помощь разгромленной в труху Европе позволили американской экономике восстановить устойчивый рост. Однако это была уже совсем не та экономика, что провалилась 15 лет назад в преисподнюю Великой депрессии.

Америке нужен твой гемоглобин

Штаты научились вести макроэкономическую политику, осознали пагубность дефляции и научились управлять денежной массой. Развал колониальной системы Британии открыл американским производителям недоступные ранее рынки, а утверждение доллара в качестве мировой валюты позволило начать экспорт денежной массы, минимизируя инфляционные риски эмиссии. Демократическая держава научилась жить в долг, стимулировать производство ожиданиями растущего потребления и кредитовать своих граждан на десятилетия вперед.

Но главное — американские политики и финансисты окончательно осознали колоссальную силу и значимость войны как эффективнейшего допинга и топлива для своей экономики. С тех пор, уже больше полувека, Америка живет и развивается благодаря политике «маленьких победоносных войн». Едва в стране намечается очередной спад — власти уже знают, что делать. Пафосная риторика очередной войны повышает котировки акций компаний, связанных с ВПК; на ожиданиях военных заказов растут биржевые цены на металлы и нефть, а в производящие секторы устремляется живительный поток долларов.

Соединенные Штаты избрали путь не феникса, но вампира: умного, беспощадного, умеющего летать и, главное, бессмертного до тех пор, пока можно подпитываться чужим гемоглобином. Именно в «черный четверг» 24 октября, 86 лет назад, началось перерождение обычного капиталистического государства в глобального суперхищника.

http://rusplt.ru/world/rojdenie-vampira-19366.html

 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Производственник

За депресию миллионов 7 у них померло. Такую цифру Миша Майоров, что галстук из икры ел, озвучивал, основываясь на анализе доступных данных.

Аватар пользователя PIPL
PIPL(3 года 11 месяцев)(15:47:47 / 24-10-2015)

 

Аватар пользователя Эрлендас
Эрлендас(2 года 11 месяцев)(15:50:09 / 24-10-2015)

А где он сейчас,  Майоров ?

Аватар пользователя Производственник
Аватар пользователя vladk
vladk(4 года 7 месяцев)(13:52:11 / 25-10-2015)

а кто это - этот ваш майоров и чем он знаменит?

и про какие галстуки речь? я про галстуки тока мишико знаю, но там икры не было...

не, про галстук еще придурок был - этот, как его, ну, которого в камбодже заловили.

Аватар пользователя Производственник

Это не мой Майоров и в общем то, я к нему отношусь нейтрально, иногда интересные вещи писал и все. А галстук он поспорил, что съест, уж не помню, по какому поводу. Проспорив, съел какую то выпечку в форме галстука, покрыв ее икрой:).

Аватар пользователя PIPL
PIPL(3 года 11 месяцев)(15:43:54 / 25-10-2015)

Фи, как не культурно. Вот полюбуйтесь как должно поступать цветочам цывилизации (18+ это не то что Вы подумали, а гораздо хуже) http://boshsoz.com/shou-biznes/4768-gollandskie-vedushhie-poprobovali-my...

 

Аватар пользователя Производственник

Вот ведь черти!

Аватар пользователя PIPL
PIPL(3 года 11 месяцев)(16:10:46 / 25-10-2015)

Сведениями о том, что черти едят себе подобных, я не располагаю. Полагаю, что они (черти) чем-то Вас огорчили что Вы, решили сравнить их с этими.

 

Аватар пользователя btk
btk(2 года 5 месяцев)(15:57:28 / 24-10-2015)

Первое сознательное применение механизма остановки роста -  экономического и, соответственно, демографического.

С Россией проделали ровно то же самое, только чуть раньше, в начале двадцатых. И другим, силовым  методом.

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(17:36:15 / 24-10-2015)

А что вы имеете против роста? Он нужен, если мы хотим осваивать космос.

Аватар пользователя btk
btk(2 года 5 месяцев)(17:59:44 / 24-10-2015)

Я - ничего не имею (особенно против роста численности русских)). Просто констатирую факты.

Что касается космоса -  не улавливаю связи между ростом численности населения планеты и приближением времени начала освоения.  Если не трудно -  поделитесь  соображениями, которые привели к такому выводу

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(18:53:49 / 24-10-2015)

Логика проста, - ИМХО космос столь огромен, что плановым освоением с помощью корпоративного или государственного капитала не обойдешься.

Требуется привлечь энергию масс. Для активного переселения в космос нужны (как и для любой колонизации):

а) относительная доступность технических средств перемещения и выживания в космосе ширнармассам по доступной цене

б) достаточно сильное неустроенность этих ширнармасс на нашей старушке -Земле.

И то и другое требует как базу, - хорошую численность населения, с заметным переизбытком.  Для обеспечения первого пункта будет работать средний класс, - инженеры, конструкторы, производственники.

А всякие нижние классы, находясь в условиях демографического давления и в поисках лучшей доли будут на последние гроши покупать произведенные первыми средства перемещения и рискуя жизнью осваивать космос.

Естественно это не отменяет варианта когда богатеи будут свои личные технические средства комплектовать командами голодранцев. Но все равно эти голодранцы должны быть, а для того чтобы они были как класс, - должна существовать избыточная демографическая пирамида.

И кстати, для того чтобы общество в целом согласилось перенаправить ресурсы с Айфонов на Корабли гедонизма на экспансию, тоже нужен нехилый такой пинок сапогом в копчик стимул. демографический избыток в 2-6 млрд (такое количество не так просто убить) очень может простимулировать.

К примеру, хотя Америка и Африка открыты были давно, активное освоение новых континентов стало возможным когда а) производственники Европы сделали относительно доступными суда, способные пересечь океан, б) житье в старушке-Европе стало такое трудное, что огромное количество людей выбрали риск сгинуть в дальнем путешествии (но при удаче - и сказочно обогатить себя и потомков) чем гарантированно сдохнуть без земли и без средств к существованию.

Аватар пользователя Sitius
Sitius(2 года 5 месяцев)(08:17:00 / 26-10-2015)

Освоить Солнечную Систему, опираясь на плановую экономику Китая, а затем все это приватизировать.

Чем не план века?

Комментарий администрации:  
*** Уличен в поддержке разжигающих, отчислен ***
Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(19:26:33 / 26-10-2015)

Во первых вы вероятно плохо себе представляете масштабы даже ближайшего космоса.  А масштабы эти столь огромны, что никакого Китая не хватит. И тем более нецелесообразно устраивать приватизацию с поножовщиной, когда рядом полно свободного места и ресурсов, - стройся хоть до позеленения..

Во вторых, я не знаю как там у вас на уругвайщине :-) (у вас флажок Уругвая ) но в России освоение космоса это не просто захват и проживание, это еще и вполне сакральный процесс общения со Вселенной. Духовность, ети её. Сбыча мечт о звездах в самом высоком смысле этих слов. Так что русские рейдерством в космосе заниматься не станут.

Вот правда, какие разные бывают мы, - приматы, - я столько лет размышлял о способах колонизации космоса, но ни разу у меня не возникла идея дождаться пока его колонизируют другие, и отжать у них станции. Ни разу. На уругвайщине что, воздух с добавками? Солнце другое? Откуда такая гадость в голове вырастает?

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 10 месяцев)(16:53:19 / 24-10-2015)

За то Форд  НАМ ЗАВОД ПОСТРОИЛ ,,

Аватар пользователя Socovigimatel
Socovigimatel(2 года 10 месяцев)(17:02:23 / 24-10-2015)

Который ныне похерил легковое автомобилестроение, и отвёрточно собирает мерседес спринтер в старом кузове + делает газель за почти миллион рублей!

Аватар пользователя Добренький

Маржинальные займы: спусковой крючок катастрофы

На форексе такой же принцип действует, мина замедленного действия. Недавно и китайцы от нее пострадали.

В статье ФРС как то вскользь упоминается, хотя это главный дирижер.

 

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(17:20:09 / 24-10-2015)

Да, тяжелое время, но если учитывать что тогда, даже в США 80% а то больше жило в условно в деревнях/на земле на самопрокорме + не было велфера и социала, минимум не производящего населения , и то их как катком проехало, то  повторение великой депрессии сейчас, грозит куда гораздо большими последствиями если не сказать ,полным  хаосом  , особенно учитывая 100 ни миллионов стволов на руках в США .

Аватар пользователя юрчён
юрчён(5 лет 2 недели)(17:23:07 / 24-10-2015)

Кристально чистое капиталистическое явление, население в минус под 7 миллионов за недолгие годы, не из-за природного катаклизма как это было после революции в России, причём кризисы в кап экономике системны с раззором и значительной деградацией части населения, помимо общей деградации всех слоёв населения, но блаженный фарцовщик этого не увидит, шоры категорически ему этого не позволят, ибо живёт не за свой счёт и ему от этого хорошо, а для слабаков то что ему хорошо то правильно.

Аватар пользователя брат кондрат
брат кондрат(2 года 11 месяцев)(18:06:44 / 24-10-2015)

\\\Попытка утаить кусочек драгметалла грозила десятью годами тюрьмы. Примечательно, что при Рузвельте государство выкупало золото по цене 20,66 доллара за тройскую унцию.\\\
Это прямая ложь-можно было владеть хоть тысячей "кусочков"-ювелирных изделий из золота,мало того каждый человек мог оставить золотой монеты на 100 дол.
\\Теперь берем и читаем текст указа рузвельта 6102, приведу часть отсюда

Запрет накопление Золотая монета, золотые слитки и золотые сертификаты
В силу полномочий, предоставленных мне Раздел 5 (б) Закона от 6 октября 1917 , с изменениями, внесенными раздела 2 Закона от 9 марта 1933 года, озаглавленную "Закон для оказания помощи в существующих национальных чрезвычайного положения в банковское дело, и для других целей », в котором изменяющий Закон Конгресса заявил, что серьезных чрезвычайных существует, я, Франклин Д. Рузвельт, президент Соединенных Штатов Америки, заявляем, что делать сказал чрезвычайного все еще продолжает существовать и в соответствии с указанной секции Настоящим запретить накопление золотых монет, золотых слитков и золотых сертификатов в пределах континентальной части Соединенных Штатов, физических лиц, товарищества, ассоциации и корпорации, и тем самым предписывают следующие предписания при проведении целей следующем порядке:


Раздел 1. 


Для целей настоящих Правил, термин "накопление" означает изъятие и удержание золотых монет, золотых слитков или золотых сертификатов от признанных и обычные каналы торговли. Термин "лицо" означает любое физическое лицо, товарищество, ассоциацию или корпорацию.


Раздел 2. 


Все лица, за сим обязуются доставить не позднее 1 мая 1933 года в Федеральный резервный банк или отделение или агентство, или любой иной член банка Федеральной резервной системы все золотые монеты, золотые слитки и золотые сертификаты теперь принадлежащих им или вступления в свои владения до 28 апреля 1933 года, за исключением следующих:

(А)    Такое количество золота, которые могут потребоваться для законного и обычного использования в промышленности, профессии или искусстве в разумный срок, в том числе золота до переработки и запасы золота в разумных количествах для обычных требований торговли владельцы добыча и переработка такого золота. 
(Б)    Золотая монета и золотые сертификаты на сумму, не превышающих в совокупности $ 100.00 принадлежащих одному человеку, а также золотые монеты имеющих особую ценность признана для коллекционеров редких и необычных монет. 
(В)    Золотые монеты и слитки целевые или находящихся в доверительном управлении для признанных иностранных правительств или иностранного центрального банка или Банка международных расчетов. 
(Г)    Золотые монеты и слитки лицензированы для других надлежащих операций (не связанных с накоплением), включая золотые монеты и слитки, импортируемые для реэкспорта или находящиеся в ожидании действий по заявкам на получение экспортных лицензий.


Итак. Смотрим внимательно. Особенно пункт Б).

Каждому человеку разрешено оставить 100 долларов золотой монетой. Теперь смотрим что такое 100 долларов золотой монетой. вот монета

File:1901 eagle rev.jpg
10 долларов. всего 10. масса 16,7 грамма золота 900-й пробы. На 100 долларов это 167 грамм золота 900-й пробы. Каждый человек. В семье из двух человек этих монет могло остаться уже на 200 долларов.

Вы много семей знаете, у которых в наличии более 300 грамм золота? Не в ювелирке, ювелирку-то не трогали. Это и за инвестиционное золото не считалось даже в СССР.\\-http://navimann.livejournal.com/426672.html

Аватар пользователя vladk
vladk(4 года 7 месяцев)(13:48:07 / 25-10-2015)

тоже познавательно, спасибо!

Аватар пользователя Эксвизитор
Эксвизитор(2 года 7 месяцев)(08:11:32 / 25-10-2015)

А это штаты выпустили в ознаменование окончания депрессии:

Весьма примечательные символы, не так ли?

Аватар пользователя vladk
vladk(4 года 7 месяцев)(13:23:47 / 25-10-2015)

хренасе!!!

ну и что овцы на такое отвечают?

Аватар пользователя AlPost
AlPost(3 года 7 месяцев)(12:17:12 / 25-10-2015)

"24 октября 1929 года несколько банков внезапно перестали выдавать брокерам кредиты более чем на один день"  — а вот тут можно поподробней? Что за банки? С чего бы они вдруг "внезапно" перестали выдавать кредиты?

Аватар пользователя vladk
vladk(4 года 7 месяцев)(13:22:44 / 25-10-2015)

Спасибо, познавательно.

 

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...