Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

МВФ предупреждает: мир ожидает массовый дефолт развивающихся рынков

Аватар пользователя кислая

Международный валютный фонд опубликовал двойное предостережение от повышения процентных ставок в США, которое, как указано в заявлении МВФ, может вызвать волну корпоративных дефолтов в странах с развивающимися экономиками и панику на финансовых рынках на фоне недостатка ликвидности.

МВФ утверждает, что корпоративная задолженность в развивающихся экономиках резко возросла в прошлом году, достигнув 18 триллионов долларов, в то время как в 2004 году этот показатель составлял всего 4 триллиона, что было обусловлено масштабным привлечением компаниями дешевых кредитных ресурсов.

В опубликованном документе сказано, что четырехкратное увеличение объема задолженности сопровождается слабыми балансовыми показателями, а это сделает компании более уязвимыми в случае роста процентных ставок США. «По мере того, как развитые экономики нормализуют монетарную политику, развивающиеся рынки должны приготовиться к росту количества случаев неплатежеспособности в корпоративном секторе», заявляют представители МВФ в предварительно опубликованной записке к Докладу о финансовой стабильности.

 Динамика корпоративного долга и рыночной капитализации развивающихся рынков

em_debts_3457278b

Документ предупреждает, что это может привести к кредитному кризису, поскольку риски «выйдут за пределы финансового сектора и породят «порочный круг», поскольку банки сократят объемы кредитования».

В своем двойном предостережении МВФ пишет, что ликвидность рынков, или способность инвесторов быстро приобретать или продавать ценные бумаги без изменения цены на них, может внезапно «испариться», в особенности на рынках долговых инструментов, когда Федеральный Резерв начнет поднимать процентные ставки.

Авторы доклада считают, что атмосфера устойчивого роста и «в высшей степени стимулирующая монетарная политика» по всему миру помогали поддерживать «высокий уровень» ликвидности. Впрочем, они полагают, что это не было эквивалентом так называемой «эластичной» ликвидности, которая могла бы поддержать рынки в период стресса.

Руководитель департамента финансовой стабильности МВФ Гастон Гелос заявил, что эти факторы «маскировали риски ликвидности», которые могут вызвать неблагоприятные колебания рынков. «Ликвидность подобна маслу в двигателе, когда его становится слишком мало, машина начинает «тарахтеть и захлебываться», сказал он.

По мнению МВФ «иллюзия» изобилия ликвидности, вероятно, подталкивает некоторых инвесторов к чрезмерному риску, что может привести к возникновению паники на рынках в случае, если многие инвесторы внезапно решат выйти. «Даже кажущееся изобилие рыночной ликвидности может внезапно «испариться» и привести к системным финансовым сбоям», считают эксперты фонда.

«Когда уровень ликвидности резко снижается, цены становятся менее информативными и менее связанными с фундаментальными факторами, а также приобретают склонность к избыточной реактивности, что приводит к росту волатильности. В экстремальных условиях рынки могут вообще «замерзнуть», что будет сопровождаться системными негативными явлениями».

 Пакеты корпоративных облигаций у первичных дилеров США резко сократились после экономического кризиса

newPic_3887_PNG_3305879b

Объем пакета корпоративных облигаций существенно упал после экономического кризиса 2008 года. Впрочем, регуляторы утверждают, что это положение было неустойчивым. Банки сократили свою активность по созданию рынков на фоне финансового кризиса, что снизило их способность выступать в качестве стабилизирующего фактора путем абсорбции излишнего предложения.

Структурные факторы, такие как большие объемы относительно ликвидных ценных бумаг паевых инвестиционных фондов, а также концентрированных активов институциональных инвесторов, также могут усилить риск массовых распродаж.

Показатели ликвидности рынка высокодоходных облигаций и облигаций развивающихся рынков начали ослабляться относительно аналогичных данных по облигациям инвестиционного уровня.

Хотя, как  заявил Международный валютный фонд, покупка облигаций центральными банками является позитивным фактором, поскольку это обеспечивает рынок «устойчивым и состоятельным покупателем», поддерживающим стабильность, повышение процентных ставок «неизбежно вызовет рост волатильности».

«Мягкая и осторожная нормализация монетарной политики чрезвычайно необходима» для того, чтобы избежать «внезапных обвалов» аппетита рынка, добавляют авторы доклада МВФ. Они призывают центральные банки быть готовыми к «заблаговременному формированию такой политики, которая будет поддерживать функционирование рынка в периоды потрясений», например, выходить на рынки краткосрочных ценных бумаг с предложением займов.

 Запрет на применение некоторых инструментов страхования проблемных задолженностей привел к оттоку ликвидности с отдельных рынков

eu_ban_3457292c

МВФ также призвал руководство Европейского Союза «пересмотреть» правила, введенные для ограничения транзакций по кредитным дефолтным свопам (CDS) суверенной задолженности, что обеспечивало страхование от риска неуплаты, однако одновременно деформировало рынок.

«Более жесткое регулирование действительно привело к сокращению ликвидности, однако, по-прежнему отсутствуют какие-либо доказательства того, что это может сделать следующий кризис еще более серьезным», говорится в докладе МВФ. «В сущности, реформы сформировали основу для оздоровления финансовой системы».

источник: http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/11898936/World-set-for-emer...

перевод:http://mixednews.ru/archives/88451

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Johnny Mnemonic
Johnny Mnemonic(2 года 9 месяцев)(19:15:07 / 04-10-2015)

МВФ -

мы знаем где будет дефолт!

на развивающихся рынках!

умные должны сами догадаться где дефолта не будет!

ПысЫ - сбор денежек самым дешевым способом в отдельно взятую корзину

Аватар пользователя кислая
кислая(3 года 5 месяцев)(19:21:38 / 04-10-2015)

Не они сами себя хвалят:

«Более жесткое регулирование действительно привело к сокращению ликвидности, однако, по-прежнему отсутствуют какие-либо доказательства того, что это может сделать следующий кризис еще более серьезным», говорится в докладе МВФ. «В сущности, реформы сформировали основу для оздоровления финансовой системы».

Аватар пользователя Abram Gutang
Abram Gutang(2 года 5 месяцев)(20:29:44 / 04-10-2015)

Новость можно укоротить до: "МВФ предупреждает: мир ожидает массовый дефолт"

Поскольку ясен день, что вслед за развивающимися рынками полетят и остальные.
 

Аватар пользователя gruzzy
gruzzy(3 года 5 месяцев)(19:30:10 / 04-10-2015)

Интересное совпадение - развивающиеся рынки должны ровно столько же как и госдолг мирикосов! Возможно просто совпадение, а может быть и подготовка почвы для обрушения собственной пирамиды.

Аватар пользователя avvv
avvv(5 лет 11 месяцев)(19:36:31 / 04-10-2015)

которое, как указано в заявлении МВФ, может вызвать волну корпоративных дефолтов 

Не "может", а обязательно вызовет. Но и штатовским банкам и корпорациям не поздоровится. Кроме того, у них осложнится проблема обслуживания, рефинансирования и размещения новых долгов.

Короче, поднятие ставок в нынешних условиях будет просто диверсией.

Аватар пользователя вилюй
вилюй(5 лет 10 месяцев)(19:51:16 / 04-10-2015)

"Кстати, термин "согласованная эмиссия" в этой ветке не поднимался вообще, а она имеет место быть. А это значит, что обмен валют между шестью ЦБ государств-союзников происходит минуя валютный рынок посредством свопов. А это значит, что происходит согласованная девальвация этих валют для снижения долговой нагрузки за счет экономик развивающихся государств - Китая, Индии, России, Бразилии и т.д. Западный монстр хочет жрать от пуза. А мы все обязаны его кормить."

загадка все инфляция или дефляция, похоже все таки инфляция(только скрыто).
 

Аватар пользователя avvv
avvv(5 лет 11 месяцев)(20:00:14 / 04-10-2015)

загадка все инфляция или дефляция, похоже все таки инфляция(только скрыто).

Не забываем про "сценарий Сахарова", в качестве последнего надёжного средства решения всех проблем. Одним махом.

Аватар пользователя Check_off
Check_off(2 года 2 месяца)(20:37:16 / 04-10-2015)

Если грохнуть должника. то как бы денег он вернуть не сможет....Какой толк с мертвого? Пусть отрабатывает...)

Аватар пользователя Bruno
Bruno(2 года 3 месяца)(21:15:38 / 04-10-2015)

Согласованная эмиссия была распространена ещё в 19 веке, когда имели хождение "дружеские векселя". Потом, правда, вексельную массу стали регулярно подчищать через клиринговые палаты. Сегодня такой согласованной эмиссией можно, с некоторой натяжкой, назвать выпуск двумя правительствами гособлигаций, часть из выпуска которых приобретается с рынка противоположными им центробанками этих стран.

Однако, своп-линии между центробанками можно отнести к соглассованной эмиссии уже с очень большой натяжкой. В том смысле, что это - полезная вещь, не оказывающая заметного деструктивного влияния на оборот товаров и услуг. Свопы начали заключаться между евроатлантическими центробанками ещё в 60-х, когда выяснилось, что МВФ, созданный для взаимопомощи между цб в случаях, когда им не удаётся самостоятельно удержать спекулятивную энергию в узде фиксированных курсов, тоже может не успевать, т.к. частотность спекулятивной энергии повысилась с развитием телефонной связи и путей сообщения. Один экономист ёмко выразил, что МВФ с первого эшелона обороны отошёл на второй, а на первом рубеже встали валютные свопы.

В механической аналогии свопы подобны маховику на валу, который, в свою очередь является подобием того, что воспринимает локальные неравномерности от обмена двух валют на рынке. Дополнительная инерция позволяет снивелировать потенциально большие неравномерности, но она и недолжна быть слишком большой, чтобы не потерять обратную связь с реальностью.

Аватар пользователя Вий
Вий(3 года 8 месяцев)(19:45:24 / 04-10-2015)

В первую очередь американские компании рухнут под тяжестью повышенных ставок.

Сейчас главное в странах БРИКС подготовиться к отключению от долларовой экономики и переходу на чисто внутренние взаимоотношения. У России с внешними долгами приемлемо обстоят дела, не должен по России сильно ударить обрушивающийся рынок.

Аватар пользователя koyot
koyot(2 года 11 месяцев)(19:52:43 / 04-10-2015)

Международный валютный фонд опубликовал двойное предостережение от повышения процентных ставок в США, которое, как указано в заявлении МВФ, может вызвать волну корпоративных дефолтов в странах с развивающимися экономиками и панику на финансовых рынках на фоне недостатка ликвидности.

 

Заметьте - они, как всегда, высокоморальны! Нельзя полнимать ставку, поскольку это нанесет удар по слабым и несчастным! А сами готовы страдать на благо всего мира. Какая забота, какая гуманность!

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 4 месяца)(19:54:36 / 04-10-2015)

«Мягкая и осторожная нормализация монетарной политики чрезвычайно необходима»

 

Ничего не может быть мягше и нормализишнее, чем запрет банкам заниматься коммерческой деятельностью:)))

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(19:55:01 / 04-10-2015)

Ха, сначала сами нахваливали, как росли экономики развивающихся стран, набирая кредиты, а теперь предостерегают от дефолта...

Аватар пользователя Тех Алекс
Тех Алекс(2 года 5 месяцев)(19:57:29 / 04-10-2015)

«Ликвидность подобна бензину в ослиной моче, когда его становится слишком мало, машина начинает «тарахтеть и захлебываться». Так правильнее!

Аватар пользователя SVGuss
SVGuss(2 года 10 месяцев)(20:04:00 / 04-10-2015)

Мож все-таки ослиной моче в бензине? :) Хотя, думаю, осел тоже начнет тарахтеть и захлебываться, если в его моче окажется бензин...

Аватар пользователя Тех Алекс
Тех Алекс(2 года 5 месяцев)(20:11:53 / 04-10-2015)

бензин-Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способностьактивов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной[1]Ликвидный — обращаемый в деньги.

Ослиная моча- долги, недостроенные воздушные замки и т.д.

Много дутых активов тормозим и глохнем.

Аватар пользователя vleo
vleo(3 года 3 месяца)(21:00:43 / 04-10-2015)

В нормальной экономике ослиной мочи быть не должно, вообще.

Аватар пользователя Тех Алекс
Тех Алекс(2 года 5 месяцев)(21:11:05 / 04-10-2015)

Всегда будут ошибки, вундервафли, халявщики и воздушные замки, но всё это должно уместиться в страховой процент, а не в долг.

Аватар пользователя Sarich
Sarich(2 года 5 месяцев)(20:21:23 / 04-10-2015)

Когда развивающиеся страны под кредитным валом начнут выводить свои средства из западных фин систем, как арабы вывели за год 70 лярдов, тогда действительно амеры и другие саксы первыми просядут.

Комментарий администрации:  
*** Распространяет ссылки на сектантские материалы, признанные экстремисткими по суду ***
Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 5 месяцев)(20:23:14 / 04-10-2015)

Ну во время недавнего экономического саммита большой двадцатки, в Анкаре в случае поднятие % ставок ФРС , ЦБ развивающихся стран , высокопоставленный представитель казначейства США рекомендовал поднять ставки странам в два раза (2 раза) что это в пример значит для Казахстана что поднял только до 16 % ставки с 12% , это 32 % , для РФ 11% - 22% понятно что при таких ставках автокредитование ипотеки и т.д .."встанут"

Аватар пользователя вилюй
вилюй(5 лет 10 месяцев)(20:26:46 / 04-10-2015)

он постеснялся сказать просто - "умрите, может быть тогда мы выживем"
 

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 5 месяцев)(20:39:10 / 04-10-2015)

Скорее он хотел сказать иначе , умрите вы сегодня, а мы завтра.

Хотят (вероятно) еще хотя бы 2-3 года пожить за счет наших жизней. Но думаю у них не получится остаться на плаву, если пойдут дефолты развивающихся стран , мир. фин система "каскадно рухнет."

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...