Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

С. Филатов: Ставка больше, чем жизнь… экономики США

Аватар пользователя кислая

«Keep smiling, America! Улыбайся, Америка!»
Леонардо Ди Каприо в фильме «Великий Гэтсби». 

Зритель любит детективы, а деньги любят тишину.
При этом деньги любят ещё большой шум где-то там, в стороне, чтобы эта самая тишина была максимально гарантирована, когда всё внимание почтенной публики переключено на иные информационные потоки.
Вот, о чём говорит вся европейская и американская пресса в последние недели? (За африканскую и латиноамериканскую отвечать не стану). Вся-вся-вся европейская и американская пресса переполнена материалами на две темы: беженцы в Европе и русские в Сирии. На это проецируется фокус внимания сотен миллионов людей.
Но – дело известное: когда затевают подобные кампании под крики: «Всем смотреть туда!», у автора всегдавозникает неистребимое желание посмотреть в прямо противоположную сторону.
Уже не раз приходилось писать о том, что именно там, за спиной, – при развороте внимания на 180 градусов – можно увидеть события или тенденции, от которых отвлекает информационный шум СМИ. Значит, именно там происходит самое интересное и удивительное. Прямо, как у Высоцкого: «Удивительное – рядом, но оно – запрещено». 
Вот и обратим внимание на тот элемент нынешней мировой политики, от наблюдения за которым всячески отвлекают почтенную публику. Знают, что эти новости публике будут не по вкусу, поскольку за ними кроется перспектива, когда у почтенной публики окажутся пустые кошельки и карманы. И эта, знаете ли, штучка будет посильнее событий в далекой Сирии или миллионных толп беженцев под окнами европейцев… Хотя, последнее – тоже «не айс».
Начнем, пожалуй, с простого вопроса: «О чём Вам говорит дата 17 сентября 2015 года?»

it_jp5Hlkyko.jpg

Заседание руководства ФРС.
Фото bloomberg.com

Если Вы, уважаемые читатели, в курсе дела – это прекрасно, значит, информационная работа по смещению фокуса общественного внимания Вас не ввела в заблуждение!
Но, если кто-то всё же пропустил этот Исторический момент, то позвольте напомнить, что 17 сентября 2015 года Федеральная резервная система США (ФРС) не решилась менять стоимость долларового кредита и оставила свою ключевую ставку на отметке 0,25%.
Поясним, что долгие десятилетия ХХ века классическая ставка банковского кредита находилась в пределах 5-6%. Столько стоили заемные кредитные деньги. Взял в долг у банка 100 баксов – отдал 106.
При этом, если экономика начинала, как говориться, «перегреваться», т.е. производство выходило на траекторию «перепроизводства», и это грозило кризисом (самый знаменитый был кризис перепроизводства – 1929 года, открывший Эпоху Великой депрессии, которая завершилась в США только к середине-концу Второй Мировой войны), то банковская ставка повышалась до 8-9%. В результат подъема ставки, заемные деньги становились дороже, и, таким образом, гасился выходящий за рамки нормы темп экономического развития.
Зато, когда требовалось, наоборот, это развитие, это темп подстегнуть и выйти на траекторию подъема, банковская ставка могла опускаться до 3-4%. Заемные деньги дешевели, и экономика шла в гору.
Но сейчас настали времена, когда это не-ра-бо-та-ет! Не работает система, и всё тут! 
ФРС с 2009 года держит ставку на уровне 0,25% (!), т.е. выдает банкам кредиты почти даром, а экономика США не «заводится». Примерно такая же картина в Евросоюзе, где некоторые страны ради провоцирования (в хорошем смысле слова) экономического подъема даже установили «отрицательную» (!) ставку. Тем самым поощряя людейне хранить свои средства в банках, а забирать их оттуда и вкладывать – хоть в производство, хоть в потребление. И что? И ни-че-го.
Вот в какой ситуации 17 сентября состоялось заседание правления ФРС, накануне которого среди экспертов шло обсуждение на тему: «Поднимет ФРС ставку или не поднимет?». С, естественно, прогнозами: «Каким образом любой из этих вариантов скажется на перспективах американской и мировой экономики?» 
Не будем разбирать варианты, предложенные тогда экспертами. По той простой причине, что решение ужепринято – ставка остается на том же уровне 0,25%.
А, вот понять, как выражался один литературный герой: «Что же это, черт возьми, означает?!», будет весьма интересно. И в ходе этого разбора полетов станет, как полагаем, совсем уже понятно, почему эта важнейшая для американской и мировой экономики тема оказалась в центре внимания специалистов, но была намеренно (?)выведена из фокуса внимания почтенной публики.
Итак, «Ставка больше, чем жизнь… экономики США».
Почему экономики США? Потому что экономика США обременена очень крупными кредитными обязательствами.
Эта кредитная система начала складываться после Второй Мировой войны, и расцвела в 1980-е годы при президенте Рейгане, который прислушался к своим советникам-экономистам и дал добро на создание «экономики кредита», в которой любой товар можно было приобрести, даже не накопив на него денег, – пошел в банк, взял кредит и купил товар. А, чтобы кредиты было проще гасить, любой должник мог пойти в другой банк и «перекредитоваться». 
То, что сейчас называется «кредитной историей», когда при «плохой истории» (долги не возвращены) новых денег на «перекредитование» Вам ни один банк не даст, – тридцать лет назад банки в США не интересовало. Сама экономическая система была заточена на максимальный рост потребления через постоянную кредитную подпитку покупательной способности граждан. И, таким образом, конечным итогом потребительского бума стал мощный рост производства товаров и услуг. Их быстро потребляло кредитное общество. Наращивая свои долги. Но последним обстоятельством никто особо не заморачивался. Праздник казался вечным…
Не будем вдаваться здесь в подробности перевода американских производств в Азию в конце прошлого – начале нынешнего веков. Это – отдельная песня, после исполнения которой в США началась деиндустриализация, и сегодня их крупнейший ВВП планеты формируется на 30% из вклада производства, включая сельскохозяйственное, и на 70% из услуг, в том числе, финансовых, в том числе, спекулятивных. Да, это называется «деиндустриализация», хотя эти 30% производства оцениваются огромной суммой в 5 триллионов долларов.
Но… взгляните на то, что стало с городом Детройтом, являвшимся десятилетиями флагманом американского и мирового автомобилестроения. Был – Флагман, стал – Банкрот… 
Экономическая власть в США перешла от производственников к финансистам. И в результате этих метаморфоз американского финансово-экономического бытия, в Штатах появилась фраза: «Если прежде мы говорили – что хорошо для «Дженерал моторс», то хорошо для Америки, то теперь мы говорим – что хорошо для Уолл-стрит, то хорошо для Америки».
Другими словами, американское общество пришло к ситуации, когда деньги стали более важным компонентом жизни, чем производство. Когда из инструмента обслуживания интересов производства и людей деньги превратились в самодостаточную, притом, замкнутую систему, которая может продуцировать прибыль «себе любимой»: кредиты, в том числе, потребительские, а также биржевые игры приносят финансистам значительно бОльший доход, чем инвестиции в новые производства.
Но производство-то без кредитов уже не может. Их набрано – на сотни миллиардов, а потому любое повышение ставки ФРС – даже то, о котором говорилось в канун 17 сентября: с 0,25% до 0,45% - поднимает проценты по кредитным задолженностям производственных компаний почти вдвое (!). А это – гигантские суммы. 
И крупнейшие корпорации США были категорически против увеличения ставки ФРС. Ну, вот они своего и добились.
Теперь о тех, кто уже понял свои невеселые (и это мягко сказано) перспективы после сохранения уровня ставки ФРС на уровне 0,25%.
Прежде всего, это – пенсионные фонды США. Маркс же писал, что капиталисту важнее прибыль, а интересы людей – это не его вопрос. Ну, как и «шерифа проблемы индейцев не волнуют».
И вот – иллюстрация (работы Маркса, кстати, сегодня изучают во многих университетах Америки…): именно пенсионные фонды США в результате удерживания ставки ФРС на прежнем уровне в обозримой перспективе окажутся неплатежеспособными. Впереди отчетливо замаячила перспектива банкротства! И сейчас для поддержания своей ликвидности фондам необходим более высокий уровень ставки ради исполнения своих обязательств перед десятками миллионов своих вкладчиков-пенсионеров.
А ставка ФРС вверх «не пошла». И это уже – прямой и явный удар по населению, по избирателям, по социальной стабильности. Но, ведь, «шерифа проблемы индейцев не волнуют». Не так ли?
Поэтому на сакраментальный вопрос: «Кого будем бить – производственный капитал или население?» - ФРС дала вполне себе внятный и однозначный ответ – население! 
Теперь ответ банкирам начали готовить – в суде – пенсионные фонды. Они пока обвиняют только некоторые банки на Уолл-стрит в том, что те манипулировали ценами и ставками на государственные облигации США, так называемые Treasuries, что нанесло фондам заметный ущерб. Иск пока ещё не к ФРС, но – лиха беда начало! «Вечер перестает быть томным…» (с).
Заметим при этом, что в ноябре 2016 года в США – выборы нового президента страны. И Вы теперь представьте,какой фон создает ФРС для избирателей-пенсионеров, если их фонды не справятся со своими обязательствами уже в ближайшем будущем? Представили? И кто будет виноват? – Демократы. И кто выиграет выборы? – Республиканцы.
Впрочем, если всё будет столь однозначно, и этот прогноз сбудется, то автор сам больше всех удивится: неужели американская политическая система дошла до столь простых решений?.. 
Но, это будет ещё в конце 2016-го, а пока американской финансовой системе надо протянуть почти 13 месяцев, и не свалиться до выборов «в штопор».
Возможно, руководители ФРС выбрали из двух зол меньшее: 
- повышение ставки (от чего отказались) – ведет к инфляции, если не к гиперинфляции; 
- сохранение ставки (что мы и увидели) ведет к проблемам в «социалке». 
Но, в конце концов, та же ФРС может погасить недостачу в «социалке» «закачкой очередной порции наличности» – уже адресно в пенсионные фонды. Думаете это из области фантастики? Посмотрим. Ведь, в случае событий, не имеющих прецедента (а ныне мы наблюдаем именно такие события), ФРС может пойти на самые экстравагантные решения.
А после выборов внутренняя проблематика так и так станет главной заботой любого следующего президента США.
Призрак из XIX века – призрак «изоляционизма» – бродит по Америке. Это уже сейчас заметно: Штатам пора браться за решения многочисленных внутренних проблем: и финансовых (нынешнее решение по ставке ФРС уж точно скажется на активизации негативных трендов), и экономических, и… политических.
Вон, обе главные партии США расколоты, и с этим надо что-то делать, как-то приводит политическую систему в порядок.
А то у демократов: сторонники Обамы против сторонников Хиллари Клинтон. У республиканцев же прямо внутри партии набирает силу фракция под именем «Партия чаепития». И в Конгрессе уже видим, как солидарное однопартийное голосование сменяется эпизодами на солидарное фракционное голосование. 
Когда такое бывало? Где партийная дисциплина?! Пора вызывать кое-кого на КПК!
Шутки-шутками, а весь этот груз проблем достанется следующему хозяину Белого дома. И не факт, что у него будет много времени на международную политику, коли в собственном доме такой кавардак. И дом требует капитальной уборки…
Впрочем, здесь же – ещё один прогноз. Ставим на республиканцев. При этом, по лично нашей оценке, кандидатами на пост президента и вице-президента очень могут стать Джэб Буш и Рэндом Пол. Чтобы после их успеха на выборах первый (президент) сделал бы акцент на внешней политике, а второй (вице-президент) плотно бы занялся внутренними проблемами. Тем более, что Рэндом Пол идет на выборы с явным упором на решения именно внутренних проблем Америки. Вот и получился бы вполне интересный и, можно предположить, эффективный дуэт республиканцев.
Ну, прогноз недорого стоит. Зато, в случае, коли он станет явью, это лишний раз докажет понятную автору максиму: «Прогнозы – дело веселое. Особенно, когда они сбываются»…
И далее – прогноз и мнение о произошедшем в ФРС от авторов ставшего в последнее время чрезвычайно популярным американского сайта zerohedge.com, который по деталям раскладывает, даже для не очень продвинутых местных читателей, суть и структурные моменты происходящего вокруг них, и бьющего по их карманам финансово-экономического кризиса.
Статья, вышедшая вдогонку решения ФРС о сохранении ставки, названа «The End Game Has Begun» - «Начался Конец Игры».
Чуть ли не главный месседж этой аналитики сконцентрирован в двух фразах:


«So it’s little surprise that no one would admit the facts: that the Fed and other Central Banks

 not only don’t have a cluehow to fix the problem, but that they actually have almost no incentive to do so». –

«Немного удивительно, что никто не признает факты: ФРС и другие Центральные банки не только не имеют понятия, как решить эту проблему (выйти из сложившейся ситуации), но что они, действительно, не имеют почти никакого мотива, чтобы так поступать».


И второе:


«Indeed, by the look of things, the Fed began to lose control of the market last week when it failed to raise interest rates. Despite doing this, stocks have begun to plunge and are rapidly losing value.
In short, the next round of the great crisis is beginning. It will take time to unfold, but we have reached Peak Central Bank Intervention. When Central Banks loosen policy and the markets fail to respond, you're in the End Game». -

«Действительно, судя по делам, ФРС начал терять контроль над рынком на прошлой неделе, когда они не смогли поднять процентную ставку. Несмотря на это, рынки начали падать и быстро теряют свою стоимость.
Короче говоря, следующий раунд Великого Кризиса начался. Процесс займет определенное время, чтобы развернуться, но мы достигли пика вмешательства Центрального банка. Когда Центральные банки ослабляют денежную политику, и рынки не реагируют, вы находитесь в Конце Игры».
И рядом – фактура, которая не выходит на мэйнстрим-медиа, как их называют в США, но доступна экспертному сообществу:
«- Реальной проблемой для финансовой системы является «пузырь» акций. (Биржевые акции переоценены – С.Ф.) В 2008 году, когда ударил кризис, он, «пузырь», был размером в 80 трлн долларов. С тех пор «пузырь» вырос до более, чем 100 триллионов.
- Рынок деривативов (страховых финансовых обязательств – С.Ф.), которые использует этот «пузырь» акций в качестве залога, составляет более 555 трлн долларов.
- Корпорации сегодня имеют больше заемных средств, чем у них было в 2007 году. Тогда стоимость акций корпораций была 3,5 трлн долларов. Сегодня это уже 7 трлн – сумма, равная почти 50% ВВП США.
- Центральные банки США и Евросоюза имеют заемные средства на уровне выше или равном тому, что был у банка «Lehman Brothers», когда он лопнул, – 30 к 1. 
ФРС использовала заемные средства в соотношении 78 к 1. 
ЕЦБ – более чем 26 к 1». 
Лепота…
И вот, как катарсис:


«We are heading for a crisis that will be exponentially worse than 2008. The global Central Banks… All they’ve done is set the stage for an even worse crisis in which entire countries will go bankrupt». -

 «Мы идем к кризису, который будет экспоненциально хуже, чем в 2008 году. Центральные банки… Все, что они сделали, так это подготовили почву для еще худшего кризиса, в котором целые страны обанкротятся».

Беженцы, говорите в Европе? Ну-ну…

http://serfilatov.livejournal.com/

 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Hamulus
Hamulus(3 года 3 месяца)(09:16:36 / 26-09-2015)

ну все так и есть, хотя можно выразить короче: кредит стимулирует экономику, если производство находится внутри этой экономики и высасывает ее, если производство находится извне

эта схема прекрасно работала пока все производства были внутри США, но перестала работать с их вынесением: ведь потребкредит утекал за рубеж фактически за оплату товаров

можно представить лишь две версии: либо они там все идиоты (что вряд ли), либо надеялись на полную глобализацию к настоящему моменту.... т.е. если бы экономика всех стран была единой, то потребкредиты так бы и работали и регуляция ставкой работала бы так же

США играли бы роль столицы, где собирается больше денег, а периферия была бы периферией их всемирной империи... но патологическая жадность, хуцпа и желание диктовать свои условия привели к тому, что глобальную экономику построить не получилось...

ведь всех бы могли купить, со всеми элитами бы могли договориться... но там пожадничали, тут зажали, здесь кинули, а кого и вообще казнили

и вот все уже и вышло из-под контроля

наши бы не продались что ли? продались бы конечно... и китайцы бы даже продались... но предлагали совсем мало

Аватар пользователя pob_ol
pob_ol(2 года 8 месяцев)(09:23:18 / 26-09-2015)

скорее и готовы были купить

но все таки не все продается

и вот об этот краеугольный камень философии бытия и споткнулись

Аватар пользователя Карлэда
Карлэда(2 года 3 месяца)(09:30:12 / 26-09-2015)

"Жадность фраера сгубила." Если смотреть на момент после распада СССР, то у них было всё чтобы построить Глобальный мир, но не было "государственной" (или общемировой) воли. Для капиталистов основная идея - это прибыль, это и их сгубило. И дальше у нас всё будет по Ленину: "когда верхи не могут, а низы не хотят жить по-старому". Революционная ситуация, товарищи.

Аватар пользователя pob_ol
pob_ol(2 года 8 месяцев)(09:20:28 / 26-09-2015)

здравый посыл

но вот с 30 процентами реального сектора

это 5 трюликов

но из них 70% впк это 3,5 трюлика

а остальной следовательно 1,5

и это самая большая экономика ?

Аватар пользователя Federal
Federal(5 лет 10 месяцев)(11:09:07 / 26-09-2015)

На балансе ФРС сейчас висят тонны тех низкопробных активов, включая ипотечный мусор, которые начиная с кризиса 2008 передавались первичными дилерами под видом бумаг инвестиционного уровня. Отсюда и банкиропад, и расшивка финансовых пузырей, которые могут тётенек с дяденьками  из ФРС и других кукольных райков довести до цугундера. Вот почему Йеллен на выступлениях заикается и вату жуёт, будто её апоплексический удар только что хватил. ФРС - кредитор последней инстанции, есть риски, которые они с 2008 года вынуждены принимать на себя, и скинуть их далее не на кого, в этом вся фишка.

А вынужденные программы прямого финансирования системообразующих организаций типа  ДжиПиМорган Чейз, это вообще интересная штука. С точки зрения кредита это полное говно, и поднимая ставку, а значит и начиная делевериджинг (перспектив роста экономики то нет от слова вообще), ФРС может запросто за одни сутки довести их до банкротства. Плюс разница в полпроцента при необходимости краткосрочного рефинансирования допустим в 1,5 трлн. из  2,6 трлн активов банка - это прощай чистый капитал банка, цена ему ноль копеек, либо снова надо дофинансировать. Может ли ФРС стать банкротом? Да не вопрос. Пока пузырь не подготовлен к схлопыванию, любой хаос просто обанкротит ФРС и лишит власти навсегда.

Аватар пользователя jaff_13
jaff_13(5 лет 1 месяц)(12:06:43 / 26-09-2015)

перевод неточный, имхо: "So it’s little surprise..." - «Немного удивительно, что...".

Я бы перевел - "Поэтому совсем не удивительно, что..."

По контексту источника - это следует из предыдущего абзаца.

Аватар пользователя O6OPOTEHb
O6OPOTEHb(4 года 8 месяцев)(12:38:36 / 26-09-2015)

Полагаю, Вы правы. "Так шта сюрпризец-то небольшой…"

Аватар пользователя Prikolist
Prikolist(2 года 10 месяцев)(12:51:39 / 26-09-2015)

А чему удивляться? У кого были деньги - затарились телевизорами, айфонами и машинами по самое не могу...

А у кого их нет и так ничего не покупают, кроме еды. Кризис перепроизводства в МИРОВОМ масштабе, это и есть самое страшное. В любом магазе электроники, салоне авто, мебельных НЕТ покупателей. А персоналу платить надо? А из каких денег? И заставить лохов купить ПЯТЫЙ холодильник уже невозможно, не влезет ни в квартиру, ни в коттедж. Если у меня в коттедже уже ТРИ телевизора - мне больше уже не надо...

Аватар пользователя Кулэмэтник.
Кулэмэтник.(2 года 8 месяцев)(13:24:50 / 26-09-2015)

В туалете парочку. Для стерео эффекта. Холодильник. Кекнул, хлебнул, передачу по ТВ захавал. Красотища, а не жизнь 🐷

Аватар пользователя Prikolist
Prikolist(2 года 10 месяцев)(14:36:44 / 26-09-2015)

Вот Вы шутите, а я думаю где мне 3-й толчок разместить, золотой, омываемый слёзами завистников...;-)

Аватар пользователя Кулэмэтник.
Кулэмэтник.(2 года 8 месяцев)(16:50:56 / 26-09-2015)

Нисколько не шучу, у меня в загородных резиденциях туалеты в каждом лифте стоят, а в них уже телевизоры, холодильники и пр. Так что делюсь личным опытом 😀

Аватар пользователя Prikolist
Prikolist(2 года 10 месяцев)(19:59:58 / 26-09-2015)

smiley

Аватар пользователя Mozgun
Mozgun(5 лет 3 месяца)(10:03:16 / 27-09-2015)

Кисляяяк. Нищета. А ванная без телевизора и холодильника? Бомжатник!

laugh

Аватар пользователя Кулэмэтник.
Кулэмэтник.(2 года 8 месяцев)(13:31:18 / 27-09-2015)

Телевизор в ванной? Чувак, ты отстал от жизни, у меня там на каждой дорожке 50-ти метровый панорамный дисплей, а в зоне с морской водой круговой 3D с синтезатором запахов и предупреждающими табличками "Не пердеть". smiley

Какой там холодильник, нахрен он нужен? Осетра мне прямо с ванной выловят, икорку отцедят и свежачка приготовят, а пивас и шампусик с беленькой с ледничка искусственного под потолком (щаз модно) снимут.

Впрочем иногда посматриваю - в натуре, как-то без блеска, хотя недавно смотрел по телеку на Петродворец и фонтаны - вот где реально нищеброды жили, а еще и под царей типа косили.

wink

Аватар пользователя Mozgun
Mozgun(5 лет 3 месяца)(17:03:04 / 27-09-2015)

Уважаю. не подумал. yes

 

 

Аватар пользователя vadim144
vadim144(5 лет 11 месяцев)(00:26:22 / 27-09-2015)

Можно сделать чтобы чаще ломалось, но для этого надо монопольную систему построить:)

Аватар пользователя Prikolist
Prikolist(2 года 10 месяцев)(01:07:51 / 27-09-2015)

Давно уже построена... ТНК называется... Вот эти корпорации и задают правила игры... Очень много аппаратуры после срока гарантии выходят из строя. Кто-то писал, что инженеры больше думают КАК сделать вещь не очень живучей, применить детали с ПОНИЖЕННЫМ сроком службы... Ну там подшипники из пластмассы, радиодетали из дерьма и т.д.

Давно прошли те времена с 25-летней гарантией, как в 80-е... А та, старая техника ещё многая служит, сам видел..

Аватар пользователя КиевлянинЪ
КиевлянинЪ(4 года 9 месяцев)(14:13:20 / 26-09-2015)

Вообще-то миллионов индейцев и неиндейцев проблемы ставки ФРС не волнуют.

Аватар пользователя Homo 2.0
Homo 2.0(4 года 6 месяцев)(14:39:14 / 27-09-2015)

а чо оне воду, как лошары бомжатные, из бутылочек пластиковых хлебают?

я думал у них там хрустально-яхонтовые бутылки, с пробками из алмазов.

нищеброды

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...