Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Сценарий катастрофы.(К заседанию ФРС)

Аватар пользователя miha


На этой неделе нас ждёт очень важное событие: на заседании ФРС США будет определяться будущее всей мировой экономики на ближайшие несколько месяцев. В четверг вечером станет ясно, будет ли повышена ставка рефинансирования с нынешних 0,25% или же она останется на прежнем низком уровне. Почему считаю это событие таким важным?

Давайте для начала заслушаем уважаемых аналитиков. Аналитики Citigroup — крупнейший финансовый конгломерат в мире — полагают, что в 2016 году мир скорее всего скатится в глобальную рецессию. Цитирую ZeroHedge:

Глобальная рецессия, которая начнётся в 2016 году с Китая, это теперь основной сценарий нашей экономической команды. Неопределённость сохраняется, однако вероятность своевременного и эффективного реагирования, кажется, уменьшается.

 

Не менее пессимистично настроен Daiwa Securities Group, один из крупных японских инвестиционных банков:

Из всех возможных рисковых сценариев наиболее вероятен сценарий катастрофы…

Если китайская экономика, вторая по размеру в мире и вдвое превосходящая по размеру японскую, попадёт в сценарий подобного краха, мировая экономика наверняка в результате уйдёт в штопор. Итог может оказаться худшим, чем мир когда-либо видел.

Китай и Индия тем временем выкупили всё физическое золото с Лондонской биржи.

Брокеры встревожены. Если выяснится, что на Лондонской бирже осталось только «бумажное золото», которое нельзя так просто обменять на слитки благородного металла, рынок золота может просто перестать работать.

 

Обострились проблемы и у «сланцевых революционеров». Добытчики сложноизвлекаемой нефти страдают от почти нерешаемых финансовых разрывов. Массово списываются активы, инвестиции в развитие сланцевой добычи упали до рекордно низких отметок.

Ещё более грустно выглядит бухгалтерия нефтедобытчиков из Канады — у них не осталось денег даже на то, чтобы выплачивать хотя бы текущие проценты по кредитам.

Доверие к сланцевой добыче основательно подорвано. Если только цена не нефть не вырастет хотя бы до 75 долларов за баррель, привлечь новые кредиты сланцевикам будет очень и очень непросто.

На этом тревожном фоне весьма зловеще звучит прогноз нобелевского лауреата Роберта Шиллера, которому в своё время удалось предсказать крах доткомов и рецессию 2008 года.

Профессор Шиллер указывает, что котировки американских акций утроились с 2009 года, в то время как прибыли компаний остались примерно теми же, что и шесть лет назад. Это значит, что на фондовом рынке США образовался опасный пузырь.


Наконец, напомню, что в конце августа на биржах США началась настоящая истерика, фондовые индексы резко просели, а в один из дней торги даже пришлось закрывать. И к настоящему времени ситуация хоть и вернулась к шаткому равновесию, однако графики по-прежнему не вызывают никакого оптимизма:

265548_900

Аналогичным образом лихорадит и биржи других государств. Китай, Япония, Европа — потряхивает всех. Российские индексы, кстати, держатся относительно неплохо — однако особого значения это не имеет, так как наш фондовый рынок довольно сильно оторван от реальной экономики и не оказывает на неё большого влияния. В кризис 2008 года индексы РТС и ММВБ упали примерно втрое — однако мало кто заметил тогда это падение.

Вернёмся теперь к предстоящему заседанию ФРС. Иерархам Федеральной резервной системы США предстоит принять важное решение — отправить экономику США по инфляционному или по дефляционному пути.

Сделаю на этом месте важное «отречение», чтобы не провоцировать ненужных надежд и разочарований. Мы сейчас наблюдаем в прямом эфире, как американцы ставят опасные опыты над своей экономикой. Ранее столь масштабных опытов никто не ставил, поэтому мы можем только примерно предполагать, как отреагирует экономика США на то или иное действие ФРС.

 

Так вот, инфляционный и дефляционный путь.

Чтобы направить экономику по инфляционному пути, нужно как минимум оставить ключевую ставку на прежнем уровне. Также можно дополнительно простимулировать экономику, загнав ставку в отрицательные величины (как в Швеции) или начав прямой выкуп акций с рынка (как в Японии).

Если ФРС выберет в четверг этот путь, мы, вероятно, увидим так называемое «ралли» — мощный рост на всех рынках, начиная с рынка акций и заканчивая рынком нефти. На рынке сейчас сложилась ситуация, которую на ZeroHedge назвали «Матерью всех коротких сжатий».

Огромное количество игроков сделало ставку на падение котировок акций. Если акции пойдут вверх, эти игроки вынуждены будут в авральном порядке выкупать акции себе в убыток, и это может спровоцировать резкий и неконтролируемый рост. Если ФРС будет при этом вливать в экономику достаточное количество денег, рост будет продолжаться достаточно длительное время — вероятно, несколько месяцев.

Я бы на месте иерархов ФРС (очень не завидую им, кстати) не включал бы печатный станок на полную мощность в сентябре, а рассчитал бы денежные инъекции таким образом, чтобы их хватило до конца 2016 года, до выборов президента США. После выборов ожидаемые проблемы с галопирующей инфляцией и стремительно деградацией социальной системы будут восприниматься политическими элитами уже не так остро — а, например, владеющее предприятиями реального сектора семейство Бушей даже извлечёт из долларовой инфляции очевидные плюсы.

Для России, пожалуй, это самый выгодный сценарий — так как он даст нам дополнительное время на подготовку к кризису. Повторюсь, на фоне роста американских индексов будет, вероятно, какое-то время дорожать всё, включая нефть и рубль.

Чтобы выбрать дефляционный путь потребуется, наоборот, поднять ставку. Нервозность на биржах сейчас такова, что, возможно, даже четверти процента хватит для запуска дефляционной спирали. Если все бросятся продавать акции и прочие активы, свободных денег ни у кого не останется, и очень скоро доллар станет невероятно дорогой валютой.

 

С одной стороны, этот сценарий будет весьма комфортен для правительства США — доллар, повторюсь, станет дорогим, и проблем с выплатой пенсий уже не будет. Но, с другой стороны, дефляция мощным катком проедется по всему американскому бизнесу, начиная с и так уже дико перегруженной банковской системы.

Представьте, что у вас есть бизнес, и что вам внезапно пришлось поднять все цены, допустим, вдвое, а у ваших клиентов столь же внезапно начались дикие перебои с деньгами. Выжить в такой ситуации будет очень и очень непросто.

Америка уже испытывала подобное в тридцатых годах, события тех лет были известны как Великая Депрессия. Это, конечно же, крайне неприятный сценарий.

Однако есть некоторые плюсы и у дефляционного пути. Во-первых, какое-то время Штаты смогут закрывать все свои потребности за счёт импорта — доллар, повторюсь, станет очень дорогим. Конечно, через какое-то время всё же придётся платить по счетам, но всё же несколько месяцев у правительства США, вероятно, будет.

Во-вторых, виновник кризиса уже найден и назначен — это Китай. И если американским финансистам удастся повесить всех собак на Китай, перед ними откроется очень интересное окно возможностей — скупить за резко подорожавшие доллары половину Америки, а потом стать эдакими королями на тех руинах, которые останутся от экономики США после проезда дефляционного катка. Я уже писал об этом в статье «Короли помойки».

Для России дефляционный сценарий пройдёт достаточно болезненно — нефть при нём может поднырнуть и под 20 долларов за баррель. Однако долгосрочным такое падение не будет, ну а до конца 2016 года мы всяко уж продержимся.

Третий путь, который может выбрать ФРС — маневрировать между инфляцией и дефляцией, оттягивая выбор сценария катастрофы на всё более поздний срок — на мой взгляд, бесперспективен. Затормозить уже невозможно, и уж лучше свернуть сейчас на одну из плохих дорог, чем врезаться на полной скорости в стоящее на развилке дерево.

Вместе с тем, повторю ещё раз, столь глобальный эксперимент над экономикой главной империи мира ставится впервые. Факт тяжелейшей болезни пациента очевиден, но мы можем только приблизительно предполагать, какими будут последствия впрыскивания тех или иных стимулирующих препаратов в финансовую систему США.

Проще говоря, нас ждёт архизанимательное шоу, и новости с американского континента наверняка ещё не один раз удивят самых прозорливых аналитиков.

Треск долларовой пирамиды или за счет чего держится американская экономикаТреск долларовой пирамиды или за счет чего держится американская экономика

Излишне пояснять, что у России не получится отгородиться заборчиком от происходящего и снисходительно поглядывать через него на агонию американской мечты. Да, у России есть продовольствие, энергия и армия — отличный комплект для выживания во время схлопывания мировой торговли. Однако кризис затронет всех, в том числе и нас с вами.

И тем не менее у нас есть все шансы вывести корабль из этой бури с минимальными повреждениями. Так во всяком случае заявил на днях Нассим Талеб, знаменитый автор теории «чёрного лебедя».

Россия сталкивалась уже с суровейшими испытаниями, отмечает мистер Талеб, и с честью выходила из них. Это позволяет предположить, что выдержит Россия и надвигающийся шторм.

Автор: Олег Макаренко
Источник:http://politobzor.net/show-64816-scenariy-katastrofy-ili-agoniya-amerika...

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя advisor
advisor(5 лет 10 месяцев)(17:07:52 / 15-09-2015)

почему это жопу "уважаемые аналитики" называют рецессией?

Аватар пользователя PersonaNonGrata
PersonaNonGrata(3 года 8 месяцев)(17:41:46 / 15-09-2015)

Политкорректность, сэр.

Аватар пользователя sevik68
sevik68(5 лет 6 месяцев)(17:08:59 / 15-09-2015)

учитывая некоторые проблемы у саудов с ИГИЛ в средней перспективе, да и вообще кучу самых разных вводных по БВ и Азии, ФРС со своими процентами идет лесом в качестве армагедона мировой финсистемы

Аватар пользователя Lumiminc
Lumiminc(2 года 5 месяцев)(17:09:50 / 15-09-2015)

Как я понял, то несколько месяцев всё будет для США относительно хорошо, но это не доказано, т.к. эксперимент

Аватар пользователя мимобегом
мимобегом(4 года 7 месяцев)(17:11:01 / 15-09-2015)

Спасибо. Давно так не смеялся. Читал и представлял себе поляков за день до нападения Германии на Польшу.

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(17:19:30 / 15-09-2015)

Самый прикол начнется , если это поднятие ставки будет, не "разовая акция", а потом снова на 0% и КУЕ, а постоянная как ранее ФРС озвучил по плану, т.е. 0.65 % на конец 2015 года , и 1.75% на конец 2016 года, вот это будет, реальный дефляционный коллапс, на развивающихся рынках, которые могут поднять % по своим ГКО и выше 20% и даже 30% запросто, в борьбе за ликвидность, "с доллоровым пылесосом ФРС", во избежание/ а вернее оттягивание дефолтов.

По сути. если отбросить эмоции,(кмк) получается что США , принуждают развивающиеся страны, начать эмиссию собственных денег, т.е. пихают ЦБ в руки, говоря, берите, ваше теперь, однако страх, перед неизбежной в таком случае необходимости, введения эквивалента - меры, а значит  окончания эры соц. гос-ва -  так какво первых сколько надо для социала и дотаций не производящего населения, деньги не попечатаешь , как это делают в США, а не попечатаешь , по причине что у любой из развивающихся стран , нет, по сути, по сотне и более, колоний по всему миру. Так что национализациям ЦБ, все развивающиеся страны, (кмк) будут до последнего сопротивляться.

Аватар пользователя Karney
Karney(2 года 4 месяца)(17:31:43 / 15-09-2015)

Тоже самое было перед кризисом в 2008 если не ошибаюсь

Комментарий администрации:  
*** Личинка гнома ***
Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(17:42:00 / 15-09-2015)

Да, только лишь с той разницой, что они повесели долг на баланс ФРС, попутно надув еще большие по размеру и объему , а так же и по количеству пузыри, везде в мире а не только в США, стали скупать все в подряд, у них был механизм и возможность снизить % ставку, с 4.5% (кажется) до 0%, сегодня, и держать ее на 0% почти две пятилетки, + начать КУЕ1,2,3, ну и в мире был локомотив, Китай, что по сути , тянул на себе спрос на сырье, и мировой ВВП, увеличивая его по 10-15% 

Теперь, большая часть, вышеизложенного, не доступна, да и мы официально еще не в кризисе.

Аватар пользователя Karney
Karney(2 года 4 месяца)(17:44:42 / 15-09-2015)

5.25 было в середине 2006, в сентябре 2007 началось снижение, в конце 2008 ставка была 0.25 и тут же началось QE. Т.е. сейчас  под предлогом хорошее статы могут и правду начать поднимать ставку

Комментарий администрации:  
*** Личинка гнома ***
Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(18:17:43 / 15-09-2015)

Если  они начинают подъем ставок, то это дальнейшее падение цен на сырье, а значит давление на валюты развивающихся стран, далее что бы не допустить инфляции, и резкого обесценения в пример рубля, ЦБ РФ, будет вынужден поднять % ставку снова, (а если ФРС продолжит свой подъем, то и ЦБ РФ и ЦБ др. развивающихся стран будут так же поднимать % ставку, просто, для недопущение резкого оттока капитала) вот недавно , 5 сентября на саммите большой двадцатки , высокопоставленный представитель казначейства США, настоятельно рекомендовал, увеличить всем развивающимся странам (большой двадцатки) увеличить % ставку в два (2) раза. http://reut.rs/1VEKbuC что значит такое увеличение ? это уничтожение экономики и любого производства по сути, и оплата спекулям высокого % для привлечение уменьшающейся Ликвидности, а для чего ? Для производства или промышленности ? Нет для сохранения соц. стабильности и продолжение до последнего социальных выплат.

В общем мы имеем патовую ситуацию, США поднимая % ставку , вынуждают всех остальных поднимать, и расти ставки следом. А США будут поднимать для того что бы до последнего сохранять соц. стабильность у себя, стягивая на себя энергопотоки через стягивание катируемой, всем миром ликвидности, (бакс) а деньги есть материальнео выражение энергии, и куда они побегут, туда и будут стягиваться энергопотоки,  т.е. по сути США будут  грабить всех, а все не чего не могут поделать, по причине что если откажутся от бакса сами, окажутся в положение "сразу ограбленных", и им придется, сразу же проводить столько быстрые и резкие социально экономические реформы,(Гайдар близко не стоял по их воздействию на общество) которые просто не пройдут "без вопросов  к власти"... на которые закрывают глаза пока все более не менее сыты... ,и последствий.

 

Если ФРС начинает  поднимать ставки, и поднимает их по плану, а не разово и после опустит через месяц или заседание, то по сути начинается новый кредитный цикл, на облигационный рынках, и в борьбе за ликвидность развивающиеся страны в случае постоянного поднимания ставки ФРС будут вынуждены так же поднимать % ставки,  возможно даже в разы,  а в конце итог один :

По сути этим США "окукливаются" возможно с ЕС, и добровольно принудительно вынуждаю ЦБ развивающихся стран, самим эмитировать (печатать деньги, что будет по сути отвязана от бакса) свою валют, или далее оставаться привязанным к баксу, и удавливать собственные экономики, боясь покусится, пока не кончатся кубышки, на соц. стабильность.

Итогом же станет, так или иначе конец соц. гос-ва, так как при таких высоких % ставках по ГКО, а значит и в следствие этого, полностью вставшею ступором экономику, развивающиеся страны, будут не в состояние, в таких условиях поддерживать сколько нибудь долго,, соц. стабильность , и вынуждены будут врубить станок, который "даст глоток свежего воздуха производителям", но обесценит покупательскую способность потребителей , особенно живущих на социал. Куда не кинь, везде клин.

По сути , как Россия так и весь мир, так и вся наша цивилизация , входит в поворотный момент истории. (кмк) 

Если до конца 2018-2020 не прорвемся, нас ждет эта Дорога 

Аватар пользователя Обыватель
Обыватель(3 года 8 месяцев)(19:06:40 / 15-09-2015)

Спасибо за такой глубокий комментарий.

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(19:08:14 / 15-09-2015)

Пожалуйста, просто скопировал второй и соеденил, вышло как бы повторение, но сути это не отменяет.

Аватар пользователя hardknap
hardknap(5 лет 1 месяц)(19:12:44 / 15-09-2015)

Выход - изоляция?

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 4 месяца)(19:15:37 / 15-09-2015)

Развал единой мировой экономики и единого глобального рынка , на более мелкие региональные валютно -торговые зоны (если исключить БП) неизбежны . 

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 6 месяцев)(20:51:39 / 15-09-2015)

Вопрос: а зачем ЦБ РФ поднимать ставки в случае подъема ставки ФРС? У нас и так ставки большие, и в текущих условиях такой уж громадной зависимости от иностранных инвесторов что-то не видно, и так мало идут. Нам-то это зачем? Цена на нефть если упадет - это да, очень хорошо бахнет.

Аватар пользователя Karney
Karney(2 года 4 месяца)(10:25:54 / 16-09-2015)

 У меня тоже возникает сомнения по поводу повышение ставки ЦБ. 

Комментарий администрации:  
*** Личинка гнома ***
Аватар пользователя bom100
bom100(5 лет 10 месяцев)(17:21:10 / 15-09-2015)

Worldwide survey: Who do you see as the biggest threat to #world #peace?:

Опрос проведенный по всему миру дал четкий ответ на вопрос -

Кого вы видите в качестве самой большой угрозы для мира ?
 
Звездно-полосатый крайне популярен в качестве главной угрозы ... Все понимают правильно ..
Мы пугаем только поляков ..
Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 1 месяц)(17:29:01 / 15-09-2015)

хохлы хоть и легли под США, но инстинкт самосохранения у них еще не до конца атрофировался.

чуют, откуда к ним песец идёт

Аватар пользователя Bledso
Bledso(4 года 8 месяцев)(18:35:13 / 15-09-2015)

По Ирану  - прикольно. Третья страна, которая так считает, это Румыния? Я не ошибаюсь? А то видно плохо.

А болгары и французы считают такой угрозой Сирию? Прелестно!

Уважаю поленьев. Они себе не изменяют.

UPD. Из непоняток: Бирма (что там евреи мутят?!) и Афган-Пакистан-Индия. 

Аватар пользователя Судья Сухов
Судья Сухов(2 года 7 месяцев)(15:41:38 / 01-10-2015)

Кстати, хотел пруф на сие исследование попросить.

Делитесь - откуда стащили, и год какой? )

Аватар пользователя Bledso
Bledso(4 года 8 месяцев)(18:27:48 / 15-09-2015)

[лениво почесывая пятку]

Каждую [каждую, Карл!] сходку ФРС называют важнейшей и ключевой. И сходки Конгресса США тоже. И куёвые сходки такими же называли, и по повышению долга. Финансисты всего мира нервно облизывали свои потные пальчики. И чо? А ничо. Давайте успокоимся. Обрушение пирамиды не произойдет по сигналу из Вашингтона.

Аватар пользователя Redvook
Redvook(4 года 6 месяцев)(20:07:33 / 15-09-2015)

Нагнетают, как в триллере. Привычка, иначе никто и не заметит.

Аватар пользователя вилюй
вилюй(5 лет 10 месяцев)(21:01:42 / 15-09-2015)

именно наоборот. Обрушение не планированное в 2008 года вызвало каканье кирпичами, поэтому сдувать пузырь будут рукотворно как обычно.
 

Аватар пользователя advisor
advisor(5 лет 10 месяцев)(00:33:44 / 16-09-2015)

дело не в том, что рукотворно или как обычно, но за чей счет?

Аватар пользователя Alex Grybin

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...