Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

И о прекрасном (и выгодном): Инвестиции в предметы искусства - тревожный знак

Аватар пользователя ko_mon

За последние несколько десятилетий рынок современного искусства превратился в масштабный инвестиционный механизм. Несмотря на это, лишь несколько лет назад крупные инвесторы стали признавать, что покупка предметов искусства – это не только хороший способ сохранить накопленные средства, но и заработать. Однако не все согласны с этим, как считает профессор экономики Гарварда Кеннет Рогофф. Безумные сделки на аукционах Christie’s и Sotheby’s - это крайне тревожный признак.

 

   Профессор экономики Гарварда Кеннет Рогофф​

"Всего лишь пять месяцев назад Ларри Финк, председатель совета директоров и гендиректор BlackRock, крупнейшей в мире компании по управлению активами, говорил своим слушателям в Сингапуре, что современное искусство превратилось в один из двух основных международных способов хранения богатства, наряду с покупкой квартир в крупных городах, таких как Нью-Йорк, Лондон и Ванкувер. Забудьте о золоте как инструменте хеджирования от инфляции, покупайте картины.

Удивительным в повышении Финком рейтинга предметов искусства до инвестиционного уровня стало то, что никто из людей его круга не осмеливался сказать это раньше. Я, конечно, этой тенденции не рад. Я скорее согласен с философом Питером Сингером, что неприличные суммы, которые тратятся на покупку шедевров современного искусства, тревожат.

Мы все, наверное, согласимся, что эти суммы ошеломляют. В мае картина Пабло Пикассо "Алжирские женщины" была продана за $179 млн на аукционе Christie’s в Нью-Йорке, что выше ее цены в 1997 году – $32 млн. Хорошо, это Пикассо. Но ведь это даже не самая высокая цена, которую заплатили за живопись в этом году. Сообщают, что швейцарский коллекционер купил на частной распродаже картину Поля Гогена "Когда ты выйдешь замуж?" почти за $300 млн.

Пикассо и Гоген уже умерли. Объемы предложения их картин известны и ограничены. Тем не менее нынешняя ценовая горячка распространяется и на значительное число ныне живущих художников, начиная с американца Джеффа Кунса и немца Герхада Рихтера и простираясь далее вниз по ступеням пищевой иерархии.

У экономистов ценовой пузырь на рынке искусства вызывает множество интересных вопросов, но один особенно интересный вопрос в том, кто же именно готов столько платить за премиальное искусство. Ответ трудно получить, потому что мир художественного рынка исключительно непрозрачен. Более того, рынок искусства – это одна из последних крупных инвестиционных сфер, где отсутствует регулирование.

Многое написано о художественных коллекциях хедж-фондов и фондов прямых инвестиций в искусство (когда фактически покупается доля в портфеле из предметов искусств, но не приобретаются права собственности ни на что). Во многих случаях такой свинг-торговлей занимаются покупатели из развивающихся стран, включая китайских, а покупки зачастую совершаются анонимно.

Однако разве нет в Китае строгого режима контроля над движением капитала, запрещающего гражданам страны выводить из нее более $50 тысч в год? Да, но есть много способов перемещать деньги в и из Китая, в том числе проверенный временем способ выставления заниженных и завышенных счетов. Например, чтобы вывести деньги из Китая, китайский продавец может задекларировать долларовую цену, намного более низкую, чем он реально получил от покладистого западного импортера, а разница в цене перечисляется на банковский счет за рубежом. 

Невероятно трудно оценить объемы бегства капитала, поскольку данных недостаточно и поскольку тяжело отличить бегство капитала от нормальной диверсификации бизнеса. Как любил шутить покойный экономист из Массачусетского технологического института Рюдигер Дорнбуш, идентификация бегства капитала напоминает старую притчу о слепцах, ощупывающих слона: его трудно описать, но вы его узнаете, когда увидите.

По многим оценкам, объемы бегства капитала из Китая в последние годы составляют примерно $300 млрд ежегодно, причем в 2015 году отмечается их заметный рост на фоне продолжающегося ослабления экономики. Вечно бдительные китайские власти ведут кампанию по борьбе с отмыванием денег, но, поскольку противоположная сторона мотивирована мощными стимулами, это все похоже на бесконечную игру.

Не исключено, что анонимные китайские покупатели на последних аукционах Christie’s и Sotheby’s тайно выводили деньги из страны, прежде чем начать делать ставки, а картины для них являются всего лишь инвестиционным механизмом, который особенно удобно держать в секрете. Предметы искусства даже не обязательно нигде демонстрировать, они могут быть спрятаны в специальных бронированных хранилищах с контролем температуры и влажности в Швейцарии или Люксембурге. Сообщают, что сделки на художественном рынке теперь иногда заключаются в простом перемещении картин из одной секции хранилища в другую, напоминая то, как Федеральный резервный банк Нью-Йорке регистрирует операции с золотом между национальными центральными банками.

Конечно, стимулы и мотивы художественных инвесторов, которые заняты выводом капиталов или хотят спрятать или отмыть свои деньги, совершенно иные, чем у обычных инвесторов. Вряд ли китайцы придумали эту игру. Еще не так давно мощным мотором рынка искусства была Латинская Америка: капитал бежал из стран, столкнувшихся с некачественным управлением, например Аргентины и Венесуэлы, а кроме того, наркокартели использовали живопись для отмывания денег.

Итак, как же замедление роста экономики развивающихся стран, исходящее от Китая, отразится на ценах на современное искусство? В краткосрочной перспективе ответ не очевиден, потому что из этой страны утекает больше денег, несмотря на замедление экономики. А долгосрочные перспективы довольно ясны, особенно если вспомнить о предстоящем повышении учетной ставки ФРС. Ключевые покупатели отступят, себестоимость данных операций возрастет, и мы увидим не очень приглядную картину лопнувшего пузыря на рынке искусства".

  

http://www.vestifinance.ru/articles/62056

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя orlov
orlov(4 года 8 месяцев)(23:16:22 / 05-09-2015)

Так значит ставка повысится?

Комментарий администрации:  
*** Если елки стоят в ряд - это Путин виноват! ***
Аватар пользователя Kostas70
Kostas70(3 года 2 месяца)(13:14:33 / 06-09-2015)

.

Аватар пользователя ko_mon
ko_mon(5 лет 9 месяцев)(00:04:54 / 06-09-2015)

где вы увидели вброс и рекламу? что-то с наступлением осени у ряда посетителей АШ эмоциональность стала зашкаливать. Особенно новичков о_О 

Проще и короче: рынок предметов искусства - ещё один пузырь, который готов лопнуть. Всё. 

Аватар пользователя Johnny Mnemonic
Johnny Mnemonic(2 года 10 месяцев)(01:20:31 / 06-09-2015)

да стоит ли обращать внимание на выпады (или горячку)?

умный поймет - глупому не объяснишь (кмк)

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(23:40:46 / 05-09-2015)

ставку повысят, все пузыри лопнут, картину Пикассо за 300 млн баксов порвут и используют как растопку для камина.

утрирую, конечно, но все движется в этом направлении.

за пузырем на рынке картин и прочих произведений искусства слежу давно, по сути это легальный способ вложить большое бабло для не имеющих возможности вложиться во что-то иное, например брюлики или золото.

может ли человек (среднестатистический миллиардер) в наше время купить золото на 300 млн долларов?

нет.

на 3000 долларов может, на 30 000, если очень повезет - и на 300 000 сможет.

а вот на 300 млн - уже фигушки, ему помешает как банальный дефицит физметалла, так и не менее банальное внимание к своей персоне налоговых и даже спецслужб (операции с наличным золотом, как и с иностранными валютами в особо крупных размерах - всегда под колпаком).

но что делать, если человек задницейТретьим Электронным Глазом чует - надвигает Песец и надо срочно спасать нажитое непосильным трудом бабло (причем спасать во что-то, что можно пощупать и главное- легко переносить, если приспичит срочно сваливать?

вот наш честный миллиардер идет и покупает картину.

Аватар пользователя ko_mon
ko_mon(5 лет 9 месяцев)(00:13:13 / 06-09-2015)

вот именно. 

Причём, этот пузырище забавнее всех этих пузыриков на недвиге будет, когда он лопнет, мы услышим столько стонов боли... ^__^ Самое смешное, что если северный зверёк действительно прибежит, то реализовать картину будет не так просто: доказать подлинность картины - непростое дело, особенно, если кое-кто заинтересован в определённом результате ~__^ вся эта фанаберия с "экспертами" и "точными методами экспертизы", конечно, внушаить, но давайте вспомним старину Ван Меергена...

кстати, в тему заметки вангую: пришла пора внезапных находок новых шедевров на чердаках и в заброшенных шахтах/польских поездах с Золотом Третьего Рейха(тм). Цены-то растут. 

Аватар пользователя ПиротехникЪ

Помнится в "лихие 90-е" у нас даже в Эрмитаже орудовали целые банды "музейщиков" в запасниках... и с "экспертами" устанавливавшими "подлинность" тоже случались инциденты. В технико-криминалистической экспертизе документов, например, "подлинность" устанавливает суд и прочие юристы, а не эксперт(ы) ибо это юридический момент, выходящий за пределы его компетенций. Хе-хе...

Аватар пользователя Kostas70
Kostas70(3 года 2 месяца)(00:02:08 / 06-09-2015)

Что касается открытости рынка антиквариата, то не вижу здесь проблем при наличии желания. Только вот наличие именного такого желания сегодня, в данный момент (раньше этот вопрос не вставал на повестку дня), предполагает желание некоего клуба скупить рарики по дешевке и тем самым ограничить 'искусственно' рынок участников торгов

Аватар пользователя Александр Мичуринский

напоминает старую притчу о слепцах, ощупывающих слона...

Есть и другая притча. О семи слепых слонах. Один слон потоптался на человеке и сказал, что это что-то мягкое, плоское и мокрое. Остальные слоны тоже потоптались и  согласились с первым слоном.

Аватар пользователя subuday
subuday(2 года 9 месяцев)(02:20:31 / 06-09-2015)

вот здесь графики есть для двух стилей искуства - падения как раз на дот ком и 2008 год кризисы происходят. до этого раздуваются цены.
http://www.ft.com/cms/s/2/933b4e62-f824-11df-8875-00144feab49a.html

то есть, уж если и покупать что-то из искуства, то на дне кризиса а не сейчас, когда цены дутые.

Похожие графики есть по многим видам антиквариата.

не имею представления как поменяется система оценки после того как кризис произойдет. Цена то на товар хотя и представляет историческую ценность, но по большей части субьективна, имхо.

 

Аватар пользователя Артезианский А.И.

В оригинале статья называется "Искусство бегства капитала" "The Art of Capital Flight" https://www.project-syndicate.org/commentary/china-capital-flight-by-ken... Основной акцент делается на вопрос:" Лопнет ли пузырь инвестиций в искусство из-за замедления роста китайской экономики?" В статье есть весьма интересный, но как бы проходной сюжетец - отмывание денег наркокартелями через перекупку предметов искусства. Вот это весьма близко к телу, как говорили Бендер и Мопассан. Да и еще моментец: Я уважаю профессора Рогоффа как ученого, но должен заметить, что Гарвард с этими его профессорами, как бы это выразиться - змеиное гнездо прислужников империализьма. Нет такого агенства в разведсообществе США, которое не полировало бы гарвардские дверные ручки. Размышления о "бегстве капитала" из Китая, мягко говоря - искажение реальной картины. Речь тут идет о мобильности капитала в условиях специфической организации предпринимательской деятельности. Профессор мягко умалчивает тот факт, что "сбежавшие" капиталы в основном инвестируются опять в китайскую экономику, подобно круговороту воды в природе.

Что касается "пузыря", то он несомненно лопнет, но не так катастрофически, как мог бы, то есть лопнет без полного уничтожения рынка, исчезновения коллекционеров, а "просто" сокращением аукционных продаж и цен раз этак в десять. Не далее как неделю назад, художники реалисты от Африки до Канады праздновали с шампанским падение цен на заспиртованных бычков и подвешенные бутылки.

Аватар пользователя Влад Нет
Влад Нет(5 лет 3 месяца)(09:39:24 / 06-09-2015)

Во-во опять у них китайцы все сало зъили создали картинный бум. А про наркокортели и прочий черно-серый бизнес- приобретения кортин для обналички- очень понравилось. Кстати, интересно бы посмотреть куда щастливый обладатель 300млн$ стал влаживать эти деньги.

Аватар пользователя Игорь Веселов

Ну если бы у меня было бы много, ну очень много кеша,то имея подозрения что они превратятся в фантики я бы тоже скупал картины:-) ну а что?Мировая валюта рухнит,на неё спишут все долги а активы переоценят в новой валюте.Так я же не дурак, под залог картин у банков возьму кредит в новой валюте и куплю активы тех лохов что остались в старой валюте.Ведь ясно что тем у кого есть долги вылезти из них не дадут,как говорится не для того девушку кормили

Аватар пользователя ko_mon
ko_mon(5 лет 9 месяцев)(02:08:34 / 13-09-2015)

почитайте выше о сложностях удостоверения подлинности предметов искусства ^__^ одно дело - приходит свой хороший парень, другое дело - деревенский лошок с картиной наперевес. Картина может быть одна и та же, оценка разная. Классика. 

Аватар пользователя Игорь Веселов

Картины это пример схемы по спасению кеша:-) не нравится картины, ну можно редкие монеты либо марки.Не столь важно что, главное некую ценность которую можно переоценить в новых фантиках.Смысл этих *крысиных метаний* в этом?Или я что то не так понял?

Аватар пользователя ko_mon
ko_mon(5 лет 9 месяцев)(19:13:13 / 15-09-2015)

всё так. Только предметы искусства хранить сложнее, чем бриллианты (вот они - навсегда ^__^) и доказать подлинность той же картины/статуи/мебели и т.д. сложнее, чем подлинность бриллиантов (вот поэтому именно они - лучшие друзья девушки кого угодно, степень дружественности картин и пр. ниже ^__^). Готовиться к тяжёлой године/драпать с баблом проще, когда у вас в лапке мешок брюлликов (в другой - АК, чтобы отстреливаться от любопытствующих содержимым мешка). Тяжёлые времена грядут, в бумажные деньги не очень-то верится... вообще, эта религия "покупательная способность бум.денег" - только для мирных времён, во времена катаклизмов она стремительно теряет своих адептов (когда рулонами ден.знаков бывш. адепты оклеивают дачный сортир, распевая частушку "забегаю я в буфет, ни копейки денег нет, разменяйте десять миллиоооонов"). А брюлик - и в Африке брюлик. 

Аватар пользователя Игорь Веселов

Это вопрос прогнозирования степени глубины задницы в которую погружается мир:-) а данная публика убеждена что сможет достаточно глубоко вздохнуть что бы запаса кислорода хватило потом вынырнуть.Если расматривать мир как титаник то эти метания бесполезны,но эти убежденны в сушествование островков стабильности в волне кризиса.Но может у них есть основания так думать?А вот посмотреть к примеру где в мире цены на недвигу выросли:-) 

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...