Wreckovery
Эта игра слов (wreck- крушение, recovery- выздоровление) сегодня наиболее точно описывает американскую экономику. Американцы говорят- мы растем! Да, растем, около 2%-3% уже семь лет, причем тренд нисходящий, и по сравнению с другими периодами этот показатель просто смешон.
Самое главное, этот рост мы имеем на фоне беспрецедентного вливания бесплатных денег. А не это ли и является причиной низкого роста и не приведет ли эта политика к еще более серьезным проблемам? Разве не показала нам Япония последние 25 лет, что это дорога в никуда? А ведь японцев тянул рост по всему миру, несмотря на их глупую монетарную политику. Сегодня же японским "решением проблем" увлеклись абсолютно все.
Но эта ситуация не является чем-то новым, еще в 1922 экономист Людвиг фон Мизес предупреждал: "Увеличение количества денег и их дешевизна не обогатит мир. ... Расширение циркуляции кредита ведет к буму вначале, но рано или поздно этот бум приводит к краху и депрессии. Временное облегчение может быть достигнуто банковскими и валютными трюками, но в долгосрочной перспективе это может привести к еще более глубокой катастрофе".
Что весь мир поимел после этого пророчества? Депрессию и войну.
Почему политика дешевых денег не работает и в этом смысле ее продолжение даже преступно:
- Консервативные по своей природе инвесторы испытывают все большее давление и вынуждены брать на себя чрезмерные риски в свете перспективы, что процентные ставки будут оставаться низкими. Это приводит к нерациональному использованию капитала и появлению пузырей.
- Низкие процентные ставки приводят к массовой инфляции цен на активы (акции, облигации, произведения искусства, недвижимость).
- Carry trade и слишком низкие процентные ставки в развитых странах (доллар, евро) приводят к возникновению пузырей цен на активы развивающихся рынков.
- Происходят изменения в модели поведения человека из-за постоянно снижающейся покупательной способности. Бережливость мутирует в пережиток прошлого, а принятие на себя все более больших долгов рассматривается как рациональное решение.
- Низкий уровень процентных ставок приводит к культуре "мгновенного удовлетворения", характеризующейся тем, что потребление при помощи кредитов предпочитается потреблению за счет экономии.
- Деньги перестают быть средством накопления
- Пропадают стимулы финансовой дисциплины
- Появляются зомби банки и зомби компании т.к. исчезает здоровый процесс "творческого разрушения". Банки имеют возможность пролонгировать потенциально неработающие кредиты практически на неопределенный срок
- Вновь созданные деньги неравномерно распределяются среди населения. Происходит передача богатства и состояния от более поздних поколений к более ранним.
Когда нибудь эта денежно-кредитная политика достигнет своих пределов. 7 лет прошло после предупреждения Людвига фон Мизеса и начала цикла легких денег до краха в 1929 г., приблизительно столько же времени прошло с начала текущего цикла. Совпадение?
Комментарии
- Появляются зомби банки и зомби компании т.к. исчезает здоровый процесс "творческого разрушения". Банки имеют возможность пролонгировать потенциально неработающие кредиты практически на неопределенный срок.
Этак и целая отрасль промышленности может появиться — "зомби-сланец"!
Абсолютно верно, без такой концентрации ресурсов и прежде всего фин. ресурсов , "сланцевая революция" не случилась бы не когда, так же как и цены на нефть уже бы лет 5 как были ниже 20
Даешь новое КуЕ! О...ем вместе! ))
Не будет и нечего не даст, КУЕ не идет к конечному перегруженому долгом потребителю, банки ужестоячают требования по кредитованию,смыссла нет. Или вы думаете что США развалятся на радость миру и нам уничтожая в УЕ свой бакс ?
При любом варианте, даже если прав Алекс и будет гиперок и до него доживет мир. экономика, в чем я лично сомневаюсь, до этого будет дефляционный коллапс с массовым банкротством. А если и врубят КУЕ это не даст прибавки в кармане обывателя, это будет супер пупер КУЕ, обесценивающее деньги быстрее чем после развала СССР
Каждый будет жить по средствам.
мне нравится ваш комсомольский задор и репортажи, как там все плохо и вот вот ... по большому счету не интересует, как там поживает Хейдер. Спит под мостом в корбке или переехал в особняк.
может и нашему цб влить денег в экономику? может рост начнется?
как вы считаете?
может государству стоит напечатать облигации на развитие важных проектов? в Египте же построили вторую ветку Суэцкого канала на народные деньги, а не на иностранные кредиты.
может не стоит хранить баксы в трежарях, а потратить их на бесплатные дороги? или вы считаете, что право ездить по безопасным дорогам имеют только те, кто может заплатить за это?
может и пенсионному фонду вкладывать часть денег в реальные проекты, а в свои офисы?
гипотеза выглядит следующим образом: какая-то, возможно, весьма значительная, часть резервов нашего ЦБ, весьма и весьма сильно связана встречными обязательствами по возврату накопленного в стране долга. А это означает, что свободное использование этих резервов, в том числе, для стимулирования экономики страны, невозможно. Не исключено, что связаны и резервные фонды правительства, которые находятся под управлением ЦБ.
Отметим, кстати, что, фактически, такая схема означает, что ЦБ, на самом деле, рефинансирует нашу банковскую систему, но управление этим процессом, в частности, определение целей, задач и субъектов рефинансирования, находится за пределами нашей страны.
для развития нужны деньги. так напечатайте их.
Для развития нужны не деньги, а стремление к производительному труду:)))
Если другого способа простимулировать производительный труд кроме как поманить деньгами, нет, - то надо манить деньгами.
Однако при этом надо эффективно отгонять от приманки спекулянтов
Но как раз этого у нас и не умеют.
Интенсивное ожидание краха Пиндостана, уже начинает утомлять на АШ. Подозреваю, не только лишь все, доживут до этого краха.