Блумберг сообщает, чем грозит возобновившееся снижение цен на нефть для сланцевых компаний США.
Во-первых, массово истекают сроки действия деривативов, с помощью которых они страховались от падения цен в 2014, и что дало им приток дополнительной наличности в 2015, частично покрывающий убытки от производственной деятельности.
Во-вторых, в первом полугодии 2015 года они смогли привлечь $44 ярда в облигации и акции - инвесторы рассчитывали на возврат цен, но этого не случилось. Как результат - из $235 ярдов совокупного накопленного долга у 62 независимых нефтяных компаний США $24 ярда было выдано под ставку 10% и более, что крайне тяжело в обслуживании с учетом тусклых финансовых потоков. Фактически многие компании сейчас держатся на плаву не благодаря операционными показателям, а благодаря возможности перезанять, чтобы погасить старые долги при помощи новых.
В октябре банки США будут делать плановую переоценку кредитных линий, и как ожидают эксперты, "для слабых нефтяных компаний это будет крайне мучительный процесс, многие из них держатся на последнем издыхании".
Комментарии
Вчера читал заметку наАШ что "не всё так однозначно" количество буровых падает а качают все больше и больше)))) все за счёт умения бурить, раньше месяц бурили теперь 16 дней))))
За счет того, что работа продолжается лишь на наиболее выгодных участках с уже развитой инфраструктурой, требующей меньше вложений.
Вопрос - как ты думаешь, таких участков *неограниченное* количество?
А за это время (увеличение "количества надоя") увеличить количество дерривативов под акции добывающих, запустить их в различные фин.схемы и сорвать очередные бонусы - вполне по-амерски.
после выключения QE конкуренция за капиталы с каждым месяцем все серьезнее.
Слишком много претедентов - во главе с пирамидой ГКО США.
"больше доить, меньше кормить" Все как в известном анекдоте :)
Ну, нефть может быть и на бумаге, а не в реале... там устраивают типичные качели для лохов, когда у них мало нефти и пора заполнять хранилища - они кричат, что нефти у них много и скупают нефть по-дешёвке, а когда нефти у них много - кричат, что нефти в хранилищах мало и продают нефть значительно дороже. В общем они САМИ регулируют цену на нефть внутри США и тянут туда-же мировые цены.
С чьих слов всё это пишется? О сланцевой отрасли в США ничего толком неизвестно, что неудивительно при таких финансовых рисках. Можно только догадываться на основании косвенных данных. Однако, имея общие представления о технических трудностях извлечения товарных нефти и газа из сланцевых месторождений, можно сделать вывод о сомнительной рентабельности такой добычи, не говоря уж о прибыльности. Зато есть отчётливые признаки масштабной афёры.
Выдадут кредиты под залог страховых выплат от разорения по предыдущим кредитам.
Да-да, ещё и выпустят акции страховых компаний, которые страхуют сделки хедж-фондов, которые скупают де-факто чужие долги.... Что ещё интереснее и веселее.))))
А как же передовые технологии, позволяющие выкачивать еще больше нефти из в два раза меньшего числа скважин? Неужели такое ценное добро пропадет?
Самая передовая технология - статистика (Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика) ...
Даже если в сентябре цены на нефть снова пойдут вверх, то сланцевикам это не поможет - кредиторы будут закладывать в цену заимствования риски на очередное сильное снижение.
Самое смешное, что низкие цены на нефть невыгодны в первую очередь самим США.
Впрочем, меня гложет смутное подозрение, что в ближайшее время на рынке нефти грядёт крупное изменение подхода к ценообразованию.
Лично я рассматриваю идею о том, что страны ОПЕК и Россия могут договориться вернуться к установлению твёрдых "директивных" цен, как это было несколько десятков лет тому назад
Гм, неужели им дадут это сделать? Там такое количество бабла на этом завязано - за такое и грохнуть могут, до кого дотянутся
Если поднятие ставки снова перенесут на декабрь, или "начнут тянуть резину" то нефть может пойти вверх в сентябре, но не очень сильно, и вряди выше 60 $-70 $, да и врядли она там надолго задержится, если же ставку подымут и будут подымать как обещались, то вполне возможно 20 $ и даже ниже, если не концу 2015 года, то к 1 кварталу 2016 мы увидим, как за здрасте.
Но повторюсь, если поднимут % ставку и будут ее поднимать.
Но если они будут поднимать ставки, как планировали, то вероятность того что сбудется этот прогноз (кмк) более чем велико:
Джеральд Celente: “Да. Я Редко делайте когда-либо озвучиваю точную дату рыночных крахов. Я сделал это в 1987 году, когда я прогнозировал что в 1987 году будет обвал фондового рынка — это было в "Уолл Стрит Джорнал". Я также прогнозировать ‘панику 2008 года,’ и крах доткомов' в октябре 1999 года, когда я сказал, что сбой (дот-комомании) произойдет во втором квартале 2000 года....
Эрик, я сейчас предсказываю, что мы увидим глобальный обвал фондового рынка до конца года. Это не только будет ДОУ, это будет и на германского фондовом индекса DAX, индекс FTSE, САС, Шанхай, и Nikkei. Это будет паника на улицах от Уолл-Стрит до Шанхая от Великобритании до Бразилии. Вы увидите как один рынок за другим начинают разрушаться.”
Причина как я понял :
Дефляционная имплозия и полномасштабный дефляционный коллапс
Источник: http://kingworldnews.com/gerald-celente-just-predicted-a-global-stock-market-crash-and-gave-the-exact-time-frame/
Но тогда возникает интересный вопрос, они все это понимают, я не верю что они этого не понимают, но не чего поделать не в состояние или в состояние что то смягчить предотвратить или как то минимизировать, и что конкретно, но не делают...
Я считаю, что на данный момент страхи перед повышением ставки сильно преувеличены и носят характер целенаправленной истерии с целью как можно сильнее снизить стоимость разных активов для последующей игры на повышение.
Во-первых, повышение будет довольно мизерным. Даже к концу 16-го года ставка всё ещё планируется ниже 2%.
Во-вторых, опыт последнего повышения ставки в период 2004-06 годы говорит о том, что несмотря на это, цены на сырьё и нефть в том числе, росли. При этом евра сначала тоже росла с относительных низов в 2004 году, а стала обратно заваливаться в 2005 году.
Другое дело, что тогда спрос и цены вытаскивал растущий Китай, а о сланцах ничего не слышали. Но в любом случае часто озвучиваемые цифры в 20-30 долларов за бочку мне видятся откровенно бессмысленными и глупыми.
В 2004-2006 у американцев еще имелись сбережения для закачки в пузырь на недвиги, за счет которого кормилась экономика США.
В 2007 они были исчерпаны.
Посмотрим.
Я думаю так если они повалятся в дефляционный коллапс, выбратся из него будет уже на 99% уверен не возможно, скорее мир. экономика расспется чем они успеют в пример гиперок запустить.
Но это мое мнение.
Если Китай своей валюте устроит такую же девольвацию, как наш ЦБ рублю в прошлом году, тогда ничто не помешает китаю расти теми же темпами, что и раньше
На данный момент это кажется наиболее вероятным сценарием.
Я покажу себя скептиком, но:
- необходимость иметь свою нефтедобычу в период "почти мировой войны" политики в США понимают;
- механизмы финансового рынка - к их услугам, "закон, что дышло";
- закачать в сектор еще сколько-то миллиардов, чтобы поддержать его на плаву (не нужно возвращать инвесторам деньги, надо просто обеспечить работу скважин) - есть возможность?
Это проблема: политически необходимую США отрасль пытаются прогнозировать только на основании экономических (а иногда просто монетарных!) предпосылок.
Я вот тоже думал , вроде все правильно , сланцевая нефть в разы себестоимость выше чем вв РФ в пример, так же ? Так. Банки перестанут кредитовать в октябре ? Так ? Ну вроде так. Но...
А что если они врубают % ставки, к ним ломанется поток бабла, схлопывание керитрейд получается , да запросто и доллара будет нужен всем, а он будет бежать домой где "тихая гавань" ГКО США, но и тамне будет столько места припарковать все капиталы, что будут в нее бежать, в момнты первых поднятий, так как отток будет сильным и быстрым, часть пойдет на фондовый рынок, такое же не исключено ? нет. Ну а часть перенаправят сланцевикам, как то, через продажу акций, или через новый рост котировок на фон. рынке... так просто мысли. Хотя я не уверен, что тут все логично, хотя выглядит вроде как логичной, эта цепочка мыслей
Хотя скорее, ну это моё мнение, они не чего не могут поделать, и мы просто свалимся в дефляционный коллапс
Или мы увидим Мега-QE на триллионы долларов.
А что это даст ?
И каму надо раздавать как я понял налик ?
Обесценение доллара, такое же падение цен и доходов с нефтянке, не важно будет нефть стоить 100 баксов или 20 баксов, если индекс доллара при 20 будет выше 120, а прим 100 ниже 80. КУЕ уже были и толку мало, деньги не идут в реальный сектор, а высокие цены на нефть не может позволить себе потребитель.
Если честно, больше всего я не понимаю тех кто считает что цены вырастут, а страны запада, ЕС , США будут отдавать все деньги, ради получения нефти, и тем самым по сути спонсировать населения РФ, и стран нефте экспортеров, этого не будет, они скорее устроят майдан в Венесуэле например и возмут под контроль запасы. Надежды на КУЕ бесполезны, в случае его врубания рассыпание продолжится еще быстрее и в итоге введут скорее всего после гиперка, если удастся избежать 3МВ, золотой стандарт, и тогда прошай деньги могут сказать 80-90% населения.
Так что только дефляция, тем более дефляция это тотже естественый отбор, только экономическими методами.
В Венесуэле очень тяжёлая нефть. Её добыча и переработка дороже, чем сланцы в США. Иначе давно бы был майдан...
Там и так по сути хаос грабят магазины , еды не хватате, все благодаря халяве что раздавал Чавес народу за рождение детей, увеличение пособи й и пенсий, вот и итог, а производства небыло, теперь пожинают плоды.
Если честно я думаю Венесуэлу ждет или распад или революция или гражданская война.
Ну Венесуэла в принципе живёт в таком режиме не один десяток лет уже.
Не сказал бы, сейчас вообще обострение, тем более не хватка продовольствия, такого ранее не было.
Халявные деньги отучили народ работать, вот и итог.
А преступность да , всегда там высокая была, но постоянное массовых ограблений толпами магазинов такого не припомню.
От повышения ставок Паханов скорее всего удерживает огромаднейший навес над головой - из дофига триллионов свопов на процентные ставки (Interest Rate Swaps).
Разрулить эту ситуацию по сценарию оптимистов (все суммы взаимно, - и безболезненно - аннулируются) не получится, а попаболь от возможного повышения ставок будет у банков-мажоров. Каждый из которых наверняка захочет оказаться хитрее других "коллег"
После поднятия % ставок , "мир на всех парах поспешит оплачивать возросший американский навес", и на 1 год у них точно хватит сил и средств за счет оттока капитала оплачивать и поддерживать этотнавес, в то ввремя как со всех стран будет выжиматся ликвилность как из лимона.
Так и так , тут нет легкого способа,и способа не пострадать , или (образно) вариант Доктора Павлова или Герасима.
Всё правильно.В прилив все лодки поднимает
Неужели ящерица отдаст арабский хвост? А иначе бумажным обещаниям будет трудно убедить высвобождающиеся ресурсы.
Смотрю я на жижу и видится мне отскок, который может в разворот вылиться, так что может засранцев и пронести.
Интересно алекс понимает, что работает на госдеп? Утрируем ситуацию. Ужас ужас. У нас энергоносители перестали покупать совсем. Ну тоесть вообще. Россия перестала быть Щедрая страна и возможно стала даже жадной. Сколько там? 17 процентов рынка аллюминия? Сталь? Как вообще, теоретически можно заблоировать 1/6 планеты?
Мухоморы, говоришь?
Ау, Овц! Не слышим твоё бе-бе.
И про хеджирование хлчу добавить, если засранцевые нефтяники хеджтровались и цена достигла этого уровня, то продавцам опционам тоже нужно хеджироваться а значит это они сейчас вовсю шортят и это может прекратиться на экспирации этого опциона и даже вылиться в ацкий шортокрыл с выносом медленных мишек.
Собственно вот и отскок.