Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Игра в казино (долларовые деривативы) обошлись «Транснефти» в 75,3 млрд руб.

Аватар пользователя Xexen

«Транснефть» страховалась от падения доллара с помощью производных инструментов. Чистый убыток от этих операций составил 75,3 млрд руб.

«Транснефти» принадлежит свыше 70 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 насосных станций, компания транспортирует 93 % добываемой в России нефти.

В декабре прошлого года директор департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев говорил, что регулятор наблюдает убытки, которые несут крупные корпорации от производных инструментов с валютной компонентой, исчисляющиеся десятками миллиардов рублей. Тогда ЦБ наотрез отказывался сообщить подробности.

Одним из участников тех событий могла быть ​«Транснефть», которая раскрыла сделки с деривативами в отчете за 2014 год. Чистый убыток компании от операций с производными финансовыми инструментами за 2014 год составил 75,3 млрд рублей, говорится в отчетности "Транснефти". Это почти 10% от выручки за прошлый год.

Компания страховалась от обесценения доллара, а также покупала специальные инструменты у одного из госбанков, чтобы снизить стоимость заимствований, говорится в отчетности.

«Транснефть» покупала опционы пут и продавала опционы колл на доллар: в 2013 году — на $4,2 млрд, в 2014 году — на $2,7 млрд. Опционы, купленные в 2013 году, имели срок исполнения с мая 2013 по октябрь 2014 года, а купленные в 2014 году — в августе–декабре 2014 года, как раз когда происходила девальвация рубля. Продажа опциона колл означает, что компания взяла на себя обязательство продать доллар по заранее оговоренной цене, а покупка опциона пут дает ей право продать доллар по определенной цене. Такая комбинация эквивалентна короткой позиции по доллару, которую открывают для того, чтобы заработать на падении актива. Если цена исполнения опциона выше рынка, компания зарабатывает, если она ниже — теряет. «Такие сделки используют для хеджирования валютных активов или для спекуляций. В ситуации, когда доллар укрепляется, компании проходится продать доллары по более низкой цене», — объясняет начальник отдела структурных продуктов компании «Атон» Евгений Москаль.

Чтобы снизить стоимость заимствований, «Транснефть» купила в 2013 году специальный барьерный дериватив почти на $2 млрд у одного из госбанков, говорится в отчете. Барьеры представляли собой купленный опцион пут и проданный опцион колл. В сентябре–октябре 2014 года эти барьерные инструменты были реструктурированы, после того как компания заключила с тем же банком сделку процентного свопа: барьер был повышен. Такие барьеры срабатывают, когда стоимость валюты выходит за определенное значение.

На 31 декабря 2014 года, говорится в отчетности, балансовая стоимость обязательства по барьерным опционам составила 62,6 млрд руб., а по свопу — 13,8 млрд руб., эти суммы включены в состав прочей кредиторской задолженности.

О похожих инструментах в конце прошлого года рассказывал РБК источник в Сбербанке: по его словам, одна из компаний просила увеличить барьер, когда курс доллара приблизился к 40 руб., Сбербанк пошел ей навстречу и передвинул барьер на 50 руб. Рост курса доллара выше этого значения увеличил убытки компании. Что это за компания, собеседник в Сбербанке не сказал. Другой источник в банке признал, что Сбербанк продавал барьерные продукты «Транснефти», но отметил, что потери компании (а значит, и заработки банка) на них были не столь большими — около миллиарда рублей.

Почему «Транснефть» ставила на падение доллара? Компания держит на долларовых депозитах значительную сумму, напоминает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Алексей Кокин: «Если часть этих средств предназначена для покрытия их рублевых расходов, то они могут хеджировать риск обесценивания доллара». Аналитик предполагает, что эти средства могли появиться у компании в 2009 году благодаря китайскому кредиту. В отчетности компании значится долларовый кредит от Банка развития Китая, его балансовая стоимость — 540,7 млрд руб. «Долгое время эти средства были просто долларовой ликвидностью, которой нужно было как-то управлять. Возможно, эти средства компания размещала на депозитах, чтобы деньги работали и накапливали проценты для покрытия кредита. Из-за этого образовалась денежная подушка, которую компания защищала от обесценивания», — предполагает Кокин.

Пресс-службы «Транснефти» и Сбербанка отказались от комментариев.

Источник

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя AM
AM(3 года 5 месяцев)(07:55:19 / 20-04-2015)

Так они не страховались, а играли на понижение доллара.

Ну, что ж, когда играешь в казино - можешь и проиграть - доллар вырос.

Аватар пользователя Xexen
Xexen(4 года 1 неделя)(08:03:12 / 20-04-2015)

 играли на понижение доллара.

Госкорпорация.... :(

За такие дела в шею гнать нужно (это как минимум).

Комментарий администрации:  
*** Мистер "Сомнительная Копипаста" ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(08:17:14 / 20-04-2015)

Стало быть, чума деривативов с запада дотянулась и до наших эффективных клонов.

Изменил чуть-чуть заголовок, чтобы лучше отразить суть.

Аватар пользователя jamaze
jamaze(5 лет 10 месяцев)(09:09:32 / 20-04-2015)

Я надеюсь, текущий кризис отучит нефинансовые компании играть на бирже. В том числе путем замены собственников.

Аватар пользователя hydrox
hydrox(2 года 9 месяцев)(09:24:17 / 20-04-2015)

Вот было бы хорошо, чтобы и Путин узнал, чем они там в госкорпорациях занимаются - нехорошо от земли отрываться ...

Аватар пользователя Tony
Tony(3 года 11 месяцев)(09:51:09 / 20-04-2015)

Думаете он такой невинный, ничего не знает, наивный вы.

Аватар пользователя hydrox
hydrox(2 года 9 месяцев)(16:36:18 / 20-04-2015)

Из наивных здесь только Вы один, если даже не трудитесь комменты прочитывать до конца.

Аватар пользователя PersonaNonGrata
PersonaNonGrata(3 года 9 месяцев)(10:26:08 / 20-04-2015)

Отучит ... Если лечить сертифицированными девятиграммовыми пилюлями из свинца.

Аватар пользователя Серж
Серж(4 года 6 дней)(08:36:53 / 20-04-2015)

так они же с госбанками играли в рулетку. Порлучается одна госкорпорация потеряла, вторая госконтора (банк) выиграла.

Аватар пользователя Xexen
Xexen(4 года 1 неделя)(12:49:59 / 20-04-2015)

так они же с госбанками играли в рулетку.

А кто сказал, что они играли с госбанками?

Вполне возможно, что это была афера. Одни делают вид, что страхуются, а другие делают вид, что страхуют. ;)

В результате у частного банка прибыль, которрую он делит с теми, кто делал вид, что старается застраховаться.

Это не функция госкорпорации - играть на курсах валют.

Они должны заниматься тем, в чем они профессионалы. А деньгами корпорации должны банки заниматься.

Комментарий администрации:  
*** Мистер "Сомнительная Копипаста" ***
Аватар пользователя mikeofs
mikeofs(2 года 8 месяцев)(09:55:12 / 20-04-2015)

Кумрад я искренне удивлен вашим недовольством!

Транс нефть страховалась от , внимание, ПАДЕНИЯ доллара, т.е. того события на которое вы все во главе с Алешой молитесь уже который год. Получается они поверили вашим (ну или схожим)  прогнозам - чем вы недовольны я вот прям не пойму, хоть реж

Вот Транснефть недоольна быть должна - так как поверила всяким фрикам и денег потеряла, это да.

Аватар пользователя Ctrl
Ctrl(3 года 3 месяца)(12:34:06 / 20-04-2015)

Таки, ой!!! А ведь и в самом деле!!! Сам с этого ракурса и не догадался мысль подумать.

Хм... Помню, на Авантюре было дело, чел  предъяву Авантюристу пытался сделать, мол заимел запас тушонки на большие деньги, а она не пригодилась, просрочилась. Только, если помню правильно, Авантюрист в то время уже тангО танцевал.

Аватар пользователя Slavyanin
Slavyanin(5 лет 6 месяцев)(16:30:36 / 20-04-2015)

...чел  предъяву Авантюристу пытался сделать, мол заимел запас тушонки на большие деньги, а она не пригодилась, просрочилась.


Чтобы тушенка "просрочилась" за несколько лет- это и в правду "нужно уметь".

Действительно - видимо очень одаренный "чел". 

Но виноват как всегда Авантюрист. Ага.

Аватар пользователя Попугай Флинта

Хи-хи-хи, какой глупый ура-педриот!!!

Хи-хи-хи, да он просто идиот, бо не умеет пользоваться поиском в интернете!!!

Сайт Консервпродукт: http://www.konservprodukt.ru/pages/319/23/

Стандартные сроки хранения мясных консервов

Как правило, производство в жестяных банках устанавливает 2-3 летний срок годности мясной продукции в зависимости от состава продукта и материала упаковки.

В зависимости от условий хранения и качества упаковочной банки стандартный срок хранения может сократиться или увеличиться.

 

 Как же уже достали по жизни вам подобные.

Комментарий администрации:  
*** Дерзкий борцун ***
Аватар пользователя Slavyanin
Slavyanin(5 лет 6 месяцев)(20:54:57 / 20-04-2015)

А вот и альтернативно одаренные подтянулись.

Дарю хинт: набираете в Яндексе "срок хранения тушенки" и наслаждаетесь.

Для примера:

http://useless-faq.livejournal.com/13418440.html

P.S. "Наивность простительна, а вот глупость это болезнь..." (c)

Аватар пользователя Slavyanin
Slavyanin(5 лет 6 месяцев)(16:21:28 / 20-04-2015)

Вот Транснефть недовольна быть должна - так как поверила всяким фрикам и денег потеряла, это да.



То что Вы описали называется не -"поверила всяким ...", а "когнитивный диссонанс".

Ведь действительно -если принять Вашу версию- получается, что менеджеры Транснефти "поверили" в одном месте (на счет снижения курса доллара) и почему то, не "поверили" в другом- что при крахе доллара деривативы превращаются в ничего не стоящие бумажки, не говоря об общей сомнительности для реального сектора игры с деривативами.

"Здесь верю, там - не верю.." (почти с)


На чем основана Ваша вера в когнитивный диссонас топ-менеджеров Транснефти?

Внятно объяснить сможете?

Аватар пользователя mikeofs
mikeofs(2 года 8 месяцев)(16:48:31 / 20-04-2015)

Ну во-первых  у вашей религии много различных конфессий , вы вот предерживаетесь той в которой по деревативам не заплатят, а у них видимо другие пастыри были)) В их системе координат, страховки успели бы сработать на начальном этапе ослабления например.

И таки они страховались в госбанках богоспасаемой , и надеялись что очередная многоходовочка их защетит

Аватар пользователя Slavyanin
Slavyanin(5 лет 6 месяцев)(20:55:46 / 20-04-2015)

Ну во-первых  у вашей религии много различных конфессий , вы вот предерживаетесь той в которой по деревативам не заплатят, а у них видимо другие пастыри были))


"Другие" -да это очень "внятно". Теперь все стало понятно, что Вы имели ввиду.

Понятно стало только, что ни Алекс, ни Авантюрист к "другим" не относятся.

Так к кому конкретно Вы предьявляете претензии?

Аватар пользователя mikeofs
mikeofs(2 года 8 месяцев)(20:45:22 / 20-04-2015)

Ну так сработали бы страховки в госбанке который многоходовый путин подготовил и они бы их в рублях обналичили. "Многоходовый путин" вроде вполне в Алешкину мантру укладывается.

Аватар пользователя jerry
jerry(4 года 10 месяцев)(08:36:50 / 20-04-2015)

Талантливые менеджеры. Им хотя бы снизили бонусы?

Аватар пользователя True
True(5 лет 9 месяцев)(09:58:19 / 20-04-2015)

Конечно, нет. Все на своих местах.

Теперь понятно, почему Сталин - "кровавый тиран"? Потому что вот таким "талантливым" очень страшно думать, что с ними было бы в те времена.

Комментарий администрации:  
*** Уличен во лжи ***
Аватар пользователя AM
AM(3 года 5 месяцев)(08:37:39 / 20-04-2015)

одна из компаний просила увеличить барьер, когда курс доллара приблизился к 40 руб., Сбербанк пошел ей навстречу и передвинул барьер на 50 руб. Рост курса доллара выше этого значения увеличил убытки компании.


А вот это реально жесть: чуваки уже влетели (курс доллара приблизился к 40 руб. - тут бы зафиксировать убытки) и при этом просят у казино еще фишек, чтобы отыграться (поднять до 50 руб.) и проигрывают еще больше. 

Аватар пользователя Elya
Elya(3 года 4 месяца)(09:10:48 / 20-04-2015)

типичнаяя казиношная система Мартингейла для лохов

Аватар пользователя БАРбос
БАРбос(4 года 10 месяцев)(08:57:19 / 20-04-2015)

Если на такую же сумму нагрелся гос банк то ладно. Сумма конечно астронамическая

Аватар пользователя AM
AM(3 года 5 месяцев)(09:13:22 / 20-04-2015)

См. Сбербанк - хеджирование.

Это биржевые инструменты. Нагрелся тот, кто ставил на рост доллара. Сбербанк - крупье

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(11:13:40 / 20-04-2015)

Они поверили в скорый крах доллара.

Аватар пользователя speed13
speed13(3 года 4 недели)(12:18:29 / 20-04-2015)

они в убытках, хорошо, а кто в прибыли? СБ России. получается, что из одного госкармана в другой госкарман. хорошо это или плохо не понятно, но банки я терпеть не могу!

Аватар пользователя speed13
speed13(3 года 4 недели)(12:18:30 / 20-04-2015)

они в убытках, хорошо, а кто в прибыли? СБ России. получается, что из одного госкармана в другой госкарман. хорошо это или плохо не понятно, но банки я терпеть не могу!

Аватар пользователя Кукуша
Кукуша(2 года 12 месяцев)(18:33:18 / 20-04-2015)

Покупка опционов - это ещё куда ни шло. А вот продажа - это уже рискованная спекулятивная игра. Он продал Call, получил премию, но и заплатил курсовую разницу до последней копеечки.

Аватар пользователя Damage-bringer
Damage-bringer(2 года 8 месяцев)(19:51:28 / 20-04-2015)

т.е. тн тупо просрала китайский кредит не имея никаких других вариантов его освоения ?

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...