Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Цунами: Состояние пирамиды ГКО США на начало марта 2015

Аватар пользователя alexsword

Текущее состояние пирамиды ГКО США.  Из значимого:

1. Впервые за три года доходы бюджета США (нормализованные за предыдущие 12 месяцев, чтобы убрать сезонность) сократились. Это начинает проявляться выключение QE - раньше напечатанные деньги вливались в экономику США, и часть влитого возвращалась в виде налогов, что давало фальшивую иллюзию роста доходной базы.

Этот период завершается:

Несмотря на относительно малый размер сокращения, процесс будет усиливаться в среднесрочной перспективе.  Помимо роста дефицита бюджета США, это приведет к проблемам обслуживания уже накопленных долгов, так как даже при фиксированном уровне долга, соотношение его к доходам будет возрастать.  

Отмечу, что в 2001 коллапс доходов бюджета США удалось развернуть форсированным ростом пузырей на недвиге в качестве нового "двигателя роста" экономики (этот ресурс) - в обмен на что пузырь пожрал сбережения граждан.  А в 2008, за исчерпанием всех прочих возможностей, пришлось включать печатный станок, который сейчас приостановлен.

 

2.  Произошло масштабное сокращение ГКО США на балансе ФРС - из экономики было изъято за 4 недели $37.3 ярда, что является историческим рекордом.  Предыдущий аналогичный рекорд - $34 ярда - был поставлен в марте 2008. Последствия очевидны - сокращение ликвидности, проблемы с обслуживанием долговых пирамид, сокращение возможностей для биржевых спекуляций и т.д:

Похоже, что как и в 2008, ФРС форсирует мощный финансовый обвал и кризис, чтобы использовать его для передела активов в пользу "своих пацанов", и задействовать панику для пиар-кампании перед запуском экстраординарных мер по перезапуску финсистемы. 


3. График погашения ГКО США на начало марта выглядит следующим образом (синим - текущий график погашения, черным - долгосрочные облигации США на балансе ФРС, красным - динамика краткосрочной части пирамиды разной длительности - объемы к погашению в ближайшие 1, 3, 6 и 12 месяцев):

Если бы долгосрочные ГКО США выкупались не печатным станком, а рынком - в той же пропорции, как до запуска QE, то сумма к погашению составили бы $943 ярдов в ближайший месяц, а в ближайшие 12 месяцев - 4.861 трюлика:

В целом, в этих показателях пока стабильный уровень, ждем развития процессов, описанных выше.

Источники данных:

1) Отчетность Казначейства США

2) Отчетность TreasuryDirect

3) Отчетность ФРС

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Socovigimatel
Socovigimatel(2 года 10 месяцев)(12:36:56 / 17-03-2015)

Всё это радует, но на этом надо как то зарабатывать? есть тут такие???? Можно в шот встать по каим-то акциям и т.п. просто радоваться краху экономики пиндостана приятно, но потянет оно снова всех и если на этом на заработать то потом будет обидно.

Аватар пользователя 33SA
33SA(3 года 1 месяц)(15:09:24 / 17-03-2015)

Мнение большинства экспертов, которых я читал - драгмет в физ форме. Хотя к примеру местный админ металлы не жалует. КМК попрут акции производителей того, что нужно народу в тяжлый кризис. Зайдите на сайты к "жопоголикам" и посмотрите, что там рекомендуют купить.

Аватар пользователя komelgman
komelgman(3 года 8 месяцев)(12:37:51 / 17-03-2015)

Экономика США как спутник.. постоянно падает, но никак не упадет - потому что к тому моменту когда она должна упасть все сдвигается... пока не произойдет чего нить незапланированного системой, они будут "падать". 

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(12:40:09 / 17-03-2015)

не удается больше заставить цветочек расти. Хоть и тянули его за уши вверх.

На удобрение новым цветочкам пойдет.

Аватар пользователя pigshater
pigshater(2 года 8 месяцев)(16:10:24 / 23-03-2015)

Ботаник?

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(16:16:59 / 23-03-2015)

реалист.

Аватар пользователя pigshater
pigshater(2 года 8 месяцев)(16:27:59 / 23-03-2015)

а цветочки причем?

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(16:32:16 / 23-03-2015)

аналогия. В мире живого многое подобно.

Аватар пользователя pigshater
pigshater(2 года 8 месяцев)(18:46:17 / 23-03-2015)

Поясните, убогому, что вы под цветком понимаете :)

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(18:52:00 / 23-03-2015)

МММ фирмы ФРС-США.

Аватар пользователя pigshater
pigshater(2 года 8 месяцев)(11:30:39 / 24-03-2015)

Интересные у Вас ассоциации. Чем вы собираетесь удобрять и кого? Долгами?

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(11:36:42 / 24-03-2015)

я - ничем. Обращайтесь к ФРС и США, родителям этого "чуда".

Аватар пользователя pigshater
pigshater(2 года 8 месяцев)(11:39:12 / 24-03-2015)

В том то и дело. Ассоциация, на мой взгляд, не корректная. 

Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(5 лет 7 месяцев)(11:41:09 / 24-03-2015)

не нравится - не ешьте.

Аватар пользователя eugene771
eugene771(5 лет 5 месяцев)(12:46:30 / 17-03-2015)

Вижу изменение знака второй производной у черной линии, где-то с апреля по июль 2015 года. Это --начало краха.

 Причем год до начлаа вторая производная уже была нулевой. Так что потенциал заложен большой.

 

Аватар пользователя КиевлянинЪ
КиевлянинЪ(4 года 9 месяцев)(12:49:39 / 17-03-2015)

Живот уже распух от  попкорна. Давайте быстрее развязку.

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 10 месяцев)(12:52:52 / 17-03-2015)

С попкорном ,, оставь на завтра ,лутше мешков 20 

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 10 месяцев)(12:50:53 / 17-03-2015)

Не будит ни какого перезапуска фин системы ,просто будит  Бум ,,

Аватар пользователя Дядька Черномор

К чертям попкорн! Даёшь картофан с селёдкой!

Воблу на худой конец :)

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(13:22:32 / 17-03-2015)

Не понимаю, что все так возбудились от того, что баланс ФРС похудел на 1%? Он и должен потихоньку сокращаться по логике вещей, тем более, что М-2 не упал.

И мне вообще не очень понятно, это сокращение было именно погашением, или ФРС выбросила эти бумаги на открытый рынок? 

Вполне возможно, что бумаги были сброшены на открытый рынок с тем, чтобы бюджет их смог рефинансировать, а не тупо погашать при снижающихся бюджетных доходах.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(13:49:00 / 17-03-2015)

1. Это всего лишь рекордное в истории сокращение.  Предыдущий рекорд состоялся в 2008 году перед крахом.

2.  Независимо оттого погашение это или продажа на вторичном рынке, это выкачка ликвидности с других рынков.

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(14:14:52 / 17-03-2015)

С тем же успехом, они потом дадут кредит банку первичному дилеру под залог этих рефинасированных бумаг по 0,25% годовых и деньги вернутся в систему, но формально уже не как свёрнутое КуЕ.

Да на счетах ФРС мёртвым грузом лежит 2 триллиона избыточных резервов банков. Как на экономику повлияет снижение на 31 лярд баланса ФРС я не понимаю.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(15:36:43 / 17-03-2015)

Если такой выкуп произойдет, произойдет рост ГКО на балансе США, это будет возобновлением QE.  

Но вместо роста мы наблюдаем рекордное падение.

Аватар пользователя vasilev
vasilev(5 лет 10 месяцев)(14:01:04 / 17-03-2015)

Да и от пиндосов мало что зависит , они действуют от ситуации потеряв инициативу , решения приняты на другой площадке ,

хотя ку ку им конечно облегчит жизнь ,но это опять тянуть резину ,а вот куда не кинь везде клин это к бабке не ходи ,,

 да уж из каждой розетки и утюга вопли а здесь оптимизм 

Аватар пользователя Sergei
Sergei(4 года 9 месяцев)(14:47:59 / 17-03-2015)

А какой реально физически может быть предел госдолга США? А то эта песня кажется вечной.Ну будет за ними числится 100 триллионов долга,на что это повлияет?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(15:38:10 / 17-03-2015)

Не может.  Иностранцы уже и после остановленного QE капризначают, кто-то сокращает уже долларовые резервы, кто-то покупки.

Аватар пользователя Pioner
Pioner(3 года 6 месяцев)(16:19:40 / 17-03-2015)

Казначейки пользуются спросом. Но только короткие. Т.е. идет процесс укорачивания срока долговых бумаг и роста их доходности. Т.е. ФРС, грубо говоря, занимает $2 трлн. в 12-ти, 6-ти и 3-х месячных бумагах, чтобы, в т.ч. выкупить $1 трлн. в не пользующихся спросом 30-ти и 10-ти летних казначейках. Российский ГКО 1998. Вот когда дело дойдет до того, что почти весь госдолг США будет сосредоточен в облигациях сроком 1-13 недель, а доходность по ним перевалит за 10%, тогда и настанет момент истины.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...