Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Сечин предложил реформу мировой торговли нефтью

Аватар пользователя connectu

Глава Роснефти Игорь Сечин назвал ситуацию на нефтяном рынке гротескной. Все говорят, что причина падения цен в переизбытке предложения, однако реальная причина в другом. Сечин рассказал, в чем она и что надо сделать, чтобы вернуть реальность для производителей и потребителей нефти.

Нынешний нефтяной кризис часто сравнивают с кризисом 1980-х годов, когда цены упали на 70% из-за большого нефтяного перенасыщения. Поэтому нынешнее падение мировых цен на 50% с лета прошлого года многие эксперты также связывают с переизбытком предложения на рынке.

Однако тогда спрос и предложение были куда более несбалансированными, чем в последнее десятилетие. По сравнению с нефтяным кризисом 1985 года нынешние излишки – это лишь «рябь на воде», пишет глава Роснефти Игорь Сечин в статье для газеты Financial Times. «Мир жаждет нефти. Ведущие аналитики ожидают увеличения спроса на 10 процентов в период до 2020 года», – пишет Сечин.

Поэтому главная причина нынешнего падения цен на нефть не в том, что предложение превышает спрос, на чем настаивает та же Саудовская Аравия, а в спекуляциях на нефтяном рынке финансовых игроков. Именно из-за финансовых спекуляций цены на нефть сегодня утратили связь с реальностью, уверен он.

В 80-х годах прошлого века образовалось значительное перепроизводство из-за распространения энергосберегающих технологий и снижения экономической активности стран Запада, что привело к падению цен на нефть. Сейчас многие игроки также говорят, что цены упали из-за переизбытка предложения, которое составляет от 1,5 до 2 млн баррелей в сутки. «Однако падение цен в 2014–2015 году с фундаментальной точки зрения объяснить вообще не очень просто, – согласен старший аналитик ГК Forex Club Валерий Полховский. – При мировом потреблении 93 миллионов баррелей в сутки эти «лишние» 1,5–2 млн баррелей с трудом воспринимаются как причина для падения котировок почти на 60%. Кроме того, этот переизбыток почти в том же объеме существовал и в 2013 году».

Наконец, в прошлом году обозначился рост спроса со стороны развивающихся экономик. Например, Китай в декабре увеличил объем покупок почти на 20%. «При импорте в 6,2 млн баррелей в сутки это уже закрывало половину избытка предложения», – говорит Полховский. При этом значительного замедления мировой экономики не наблюдалось. Для сравнения: в 2008–2009 годах, когда цены опускались до 45 долларов, мировая экономика переживала серьезный экономический кризис, спровоцированный лопнувшим пузырем ипотечного кредитования в США, указывает Полховский.

Нефтяные фьючерсы, бумажные деньги превалируют над базовыми параметрами спроса и предложения, согласны с Сечиным в Фонде национальной энергетической безопасности. Цены на нефть сейчас определяет не Саудовская Аравия, а США, которые в 1983 году запустили рынок бумажной, виртуальной нефти. По оценке ФНЭБ, теперь 95% сделок на нефтяном рынке – это сделки с нефтяными фьючерсами, которые до исполнения не доводятся. В итоге цены на нефть определяются тем количеством денег, которые крутятся на рынке нефтяных фьючерсов. Сейчас их много, что и определило падение нефтяных цен.

Ситуация на рынке настолько «гротескная», что стоит задаться вопросом, существует ли нефтяной рынок вообще, считает Сечин. И чтобы вернуть реальность для производителей и потребителей, нефтяные рынки нужно реформировать.

Он напомнил об инициативе американских сенаторов Карла Ливайна и Джона Маккейна, предложивших ряд мер для предотвращения подобных спекуляций, отметив, что неизвестно, будут ли они воплощены.

Что предлагает глава Роснефти

Во-первых, надо запретить финансовым игрокам так сильно влиять на нефть. Для этого необходимо добиться продажи по крайней мере 10–15% нефти в физическом виде, а не в виде фьючерсов. «Сейчас почти все «нефтяные сделки» проводятся финансовыми трейдерами, которые обмениваются лишь электронными символами или листами бумаги», – цитирует Сечина Прайм.

Во-вторых, необходимо приложить международные усилия для того, чтобы торговля стала более прозрачной, а манипуляции ценами – невозможными. Для этого необходимо делиться информацией о рынке, такой как данные о производстве нефти и ее потреблении, ценах на нее, условиях контрактов. Все это поспособствует тому, чтобы цены перестали быть «искаженными». «Мы должны быть уверены в том, что у аналитиков в инвестиционных банках нет скрытых конфликтов или интересов», – отмечает Сечин.

По его словам, ухудшает сегодняшнюю ситуацию также существующий чрезмерный уровень регуляции нефтяного рынка его игроками, от чего надо избавляться. Он привел в пример США, где уже больше 40 лет действует мораторий на экспорт сырой нефти. Это дает огромные преференции американским НПЗ перед европейскими.

Негативное влияние на нефтяной рынок оказывают также и экономические санкции, которые введены, в частности, против Ирана и России. «Санкции в отношении России поставили под угрозу энергоснабжение Европы», – отмечает глава Роснефти.

«Меры, предложенные Сечиным по борьбе со спекуляцией на рынке, могут оказаться успешными, если мировое сообщество вернется к языку дипломатических переговоров. Сейчас пытаться добиться исчезновения спекулятивных сделок с мирового нефтегазового рынка проблематично, наблюдая, как из-за геополитической войны страдает бизнес, теряются контакты, а недавние друзья оказываются по разные стороны баррикад. Делиться информацией обо всех сделках и их особенностях никто не будет, но выработать паритет между всеми участниками рынка необходимо», – указывает первый вице-президент «Российского клуба финансовых директоров» Тамара Касьянова.

Другое дело, что цены не могут сразу перестать быть искаженными, ведь финансовые игроки, инвесторы не заинтересованы в механизмах рыночной экономики, учитывая, что доход и состояние многих были получены не рыночными механизмами, добавляет она. «Должен быть сформирован нефтяной регулятор на основе стран, которые заинтересованы в развитии нефтяного рынка, только вместе они смогут остановить его подавление и превращение в игровую биржу с ценными бумагами. Такой регулятор, открыто собирающий и предоставляющий всю рыночную информацию по отрасли, должен быть образован из представителей всех мировых нефтегазовых компаний», – считает Касьянова.

«Повышение прозрачности, безусловно, сократит время реакции рынка. Что касается увеличения количества нефти, продаваемой на биржевых торгах с поставкой, это как раз зависит от воли нефтяных компаний, они могли бы повлиять на этот процесс», – считает Георгий Ващенко из ИК «Фридом Финанс».

Однако Полховский считает снижение веса фьючерсных контрактов в ценообразовании не лучшим механизмом, потому что это повысит волатильность нефтяных цен. «На мой взгляд, более эффективным был бы вывод торгов на некую более нейтральную площадку, чем те, которые существуют сейчас. Прозрачность у рынка не очень высокая, откровенно говоря. Ограничения на участие в торгах по объемам капитала – идея неплохая, но опять-таки потребует переноса торгов на более нейтральную площадку», – говорит эксперт. Сейчас котировки на основные эталонные сорта формируются в Лондоне и Нью-Йорке.

Прогноз от Сечина

«В 1985 году инвестиции в новую буровую скважину были выгодными, если нефть, полученная из нее, стоила бы от 20 до 30 долларов за баррель. Теперь все больше нефти получают из скважин, бурение которых непросто и дорого; безубыточная цена теперь ближе к 60 или 100 долларам», – пишет Сечин в статье для газеты Financial Times.

По его словам, в соответствии с основными принципами рынка цена на нефть скоро восстановится до 60–80 долларов за баррель и «будет выгодно бурить скважины, нужные миру». Полховский согласен, что сейчас вполне просматривается корректировка к 60–80 долларам за баррель.

Но если цена на нефть и дальше будет «искажена», считает Сечин, то многие производственные проекты будут законсервированы, восстановление цен займет больше времени, чем требуется – и тогда в итоге цена возрастет до 90–110 долларов или даже выше. Рост цены на нефть до 80–100 долларов возможен при условии сокращения добычи на 2–3 млн баррелей в день, считает Георгий Ващенко.

Американские сланцевые проекты уже начали закрываться. Нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes продолжает отчитываться о сокращении числа буровых установок по добыче нефти в США. Судя по всему, расчет Саудовской Аравии на то, что низкие цены на нефть убьют их конкурентов – в первую очередь сланцевые проекты в США – начал оправдываться. Но главное в том, что закрытых скважин становится больше, чем вновь открываемых. Падение числа буровых установок в США подчеркивает, насколько сильно падение цен снизило прибыли в нефтедобывающем секторе, вынуждая производителей снижать расходы, а буровых подрядчиков – увольнять работников, отмечал Bloomberg. Недавно стало известно, что нефтяные компании уже уволили более 100 тыс. человек из-за дешевеющей нефти.

Источник

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя walrom
walrom(5 лет 10 месяцев)(06:26:35 / 17-02-2015)

До тех пор пока рулетку крутят банкстеры, они и будут устанавливать правила игры. Высказывания И. Сечина похожи на детские обидки по поводу недобросовестной игры в пристенок со стороны главаря местной шпаны.

Почтите еще раз внимательно Б. Обамину стратегию безопасности, там все сказано предельно откровенно  http://inosmi.ru/op_ed/20150122/225744638.html

Аватар пользователя cethtot
cethtot(4 года 1 неделя)(06:48:57 / 17-02-2015)

Ну я бы считал это констатацией, обозначением проблемы. И если на это не откликнутся-мы предупреждали. На любой хитрый есть мудрый ход. Всё гениальное-просто.

Аватар пользователя Вован Толяныч

> Во-первых, надо запретить финансовым игрокам так сильно влиять на нефть.


Товарищ не понимает глубину проблемы, или не готов признать её. "Финансовые игроки" могут влиять на нефть через доступность кредита (прямой регулятор производства), через манипуляции валютой (числитель цены на нефть -- финансовый!) и через управление ожиданиями (пресса берёт за натуру фантиками). Поэтому запрещать можно сколко угодно, но ничего не изменится. Чтобы лишить финансистов контроля над нефтью, нужно вывести её из финансовой системы полностью. Сделать это можно ещё позавчера, начав продавать физическую нефть за физическое золото, которого у финансистов нет -- это самурайская победа одним ударом по самому важному в жизни финансистов месту. Применительно к Роснефти, они могли бы постепенно переводить клиентуру на этот метод оплаты, дополняя его приоритетной доступностью товара и может ещё какими-то мелкими плюшками. Ничто другое не помешает финансовой системе влиять на нефть или что угодно другое -- всё что находится в финансовой системе (долга и фантиков), всё подконтрольно ей полностью.

Аватар пользователя hrenfx
hrenfx(2 года 9 месяцев)(09:41:14 / 17-02-2015)

Толяныч, можешь на пальцах ликбез провести на примере "картошки"?

 

Допустим, единственными производителями картошки являются бабушки, которые реализуют ее на каком-то рынке. Пусть цена устанавливается по-класике - спрос/предложение. Как ввод фьючерсов на картошку со временем начнет влиять на ценообразование? Хочется уяснить для себя, как технически происходит ценообразование на физический продукт при появлении деривативов. Можешь растолковать?

 

 

 

Аватар пользователя Вован Толяныч

Фьючерс -- это контракт на поставку в будущем, причём не только через месяц, но и через два и так далее. Это в чистом виде спекулятивная деятельность, в которой стоимость контракта на физическую ценность зависит и от поведения валюты, в которой он номинирован, и от ожиданий будущего спроса и предложения, которые управляются через прессу и "экспертов". А ещё есть (как блохи на собаке) опционы на фьючерсы -- документальное право, но не обязательство, купить контракт к определённому сроку. Ну и в основе всего этого положен кредит -- на свои кровные этим не занимаются. В результате всего этого ценой можно управлять чисто через доступность кредита, курс валюты и поток лжи в СМИ.

Ликбез лучше посмотреть в старом кино с Майклом Дугласом ("Wall Street", 1987). Там показано и скупка-распродажа, и роспуск слухов, и управление компаниями на грани банкротства "в ручном режиме", но не помню насчёт валютного аспекта цены (тогда мир был проще и менее глобальным). Только сегодня вместо бригады Гордона Гекко это делают компьютерные программы, читающие инет.

Альтернативой этому безобразию является физический рынок, работающий как ларёк: чтобы купить танкер нефти, нужно заплатить столько-то золота. Причём цена может быть фиксированной, по сути она фиксирована как минимум с 1950. Другая альтернатива (норма до финансиализации) -- годичные контракты на поставку по фиксированной цене. Номинирование в золоте позволяет фиксировать цену нефти -- в отличие от фантика, соотношение одного физического товара с другим не меняется каждую секунду, день или месяц. Даже в фантиках стоимость промышленных металлов, к которым не прикасаются банкстеры, выглядит вот так:

Аватар пользователя hrenfx
hrenfx(2 года 9 месяцев)(11:55:52 / 17-02-2015)

Скажем так, сам немного в теме и фьючерсов и опционов. Но как технарю, хочется разобраться в теме ценообразования постепенно: от простого к сложному. Поэтому и задал вопрос в рамках примитивной модели "картошки".

Оставим из деривативов только фьючерсы. Допустим, тонна физической картошки продается за месяц. Соответственно, кто-то выпустил (кто?) фьючерсы на поставку картохи к концу месяца на тонну. Если мы прекращаем продажу физической картошки на рынке и начинаем ориентироваться только по фьючерсам, то ничего не меняется, верно? Т.е. физическая картошка становится залоговым обеспечением фьючерсов. Иначе говоря, фьючерс становится валютой до момента экпирации.

По экпирации происходит обмен фьючерсов на физическую картоху. А сами экпирированные фьючерсы "сжигаются". Вроде, все довольны и все в порядке.

Т.е. если раньше для спекуляции картохой надо было ее физически купить, а затем продать. То с фьючерсами это делать гораздо проще (можно и шортить). Понятно, что бабушки не являются спекулями. Фактически, они продают физическую картоху спекулям, которые мутят дальше уже с ценой, как получится. Своего рода "Магнит" и "Пятерочка" устанавливают цену, а не производители.

Спрашивается, какого черта бабушки при выпуски очередных фьючерсов стартуют с низкой цены?! Спекули будут всегда вынуждены плясать от изначальной цены фьючей. Что иногда заставляет бабулек выпускать фьючи ниже себестоимости физической картохи?

Аватар пользователя Вован Толяныч

Мне трудно переходить на упрощения, поэтому останусь на реальном "уровне сложности".

Фьючерсы (стандартизированные контракты на поставку) выпускает продавец товара. Для картошки это будет фермер или агрохолдинг. Для нефти -- производитель (вроде Роснефти) или торговая фирма (вроде Glencore). Но в принципе, если позволяют правила биржи, контракт может выпустить кто угодно, даже если он никогда глазами не видел картошку -- например инвестиционный банк. Вот в этом случае картошка становится виртуальной, а её виртуальное количество -- ничем не ограниченным.

Контрактам можно дать истечь, в результате чего автоматически запускается биржевой механизм доставки, и по вашему адресу доставят столько картошки, сколько вы купили. Как минимум в части контрактов (например на золото) есть положение, что они могут быть погашены фантиками, поэтому в случае недостатка картошки вам позвонит клерк чтоб обсудить сколько вы возьмёте картошкой, а сколько фантиками, и какие есть варианты. Если нет желания получить доставку картошкой, контракты "переваливаются" -- до истечения они продаются, и сразу заменяются на новые с более дальним сроком погашения. Если картошка была изначально виртуальной, то продавец такого контракта (банк) скупит их до истечения, чтобы не создать коммерческий дефолт (невозможность доставки по контракту). Как банк при этом делает себе прибыль -- показано в упомянутом фильме, а может и в его продолжении (я не смотрел). Роботы (торговые программы) могут создавать ситуации, когда цена лавинно растёт или падает -- для этого нужен лишь кредит, а у банков он всегда есть. Чтобы сбить цену, нужно продавать контракты на тонком рынке (когда люди спят), так чтобы все заявки на покупку были удовлетворены. Заявки отсортированы в компьютере биржи по цене, и находятся на предсказуемых уровнях (Фибоначчи, существенные пики и прочее), поэтому "пробив" такой уровень на тонком рынке, манипулятор создаёт ситуацию когда некоторое время нет заявок на покупку, есть только заявки на продажу -- цена вертикально падает до следующего уровня, где процесс при желании можно повторить. Когда люди просыпаются и начинается обычная торговля, из-за обвала цены позиции других игроков (это уже игра) могут оказаться ниже требуемого уровня по обеспечению (позиции сделаны на заёмные деньги с предписанным минимумом обеспечения своими) -- в результате получается "маржин кол" или автоматическое требование добавить денег на счёт (а где их взять автоматически?) либо автоматическая (принудительная) продажа позиции по текущей цене. Это создаёт лавину продаж и сбивает цену ещё более -- в этом месте зачинщик их покупает по сбитой цене, после чего постепенно (от секунд до дней) вспоминают что это таки картошка, и её таки едят за деньги, что приподнимают цену -- зачинщик с роботом и кредитом ограбил остальных, после чего контракт на виртуальную картошку можно выкупить, и повторить снова в следующем цикле. Аналогично можно делать на повышение цены, также при использовании опционов есть и другие методы. В целом это грабёж, основанный на подмене физического товара виртуальным (бумажная нефть, картошка, золото и прочее), и подмене физической торговли (с целью получения картошки) на спекуляцию (с целью грабежа).

Аватар пользователя Композитор

подозрительный алгоритм описан. зачем цене падать если сделок нет а есть только одни заявки на продажу? кто такую вредительскую чушь в биржу заложил? продавец на ценнике может написать хоть одна копейка хоть стотыщпиццот трилионов долларов но если никто у него товар не покупает то этот ценник является не ценой товара а лишь хотелкой продавца. при чем тут цена товара если продавец ночью ушел в глухой лес и стал предлагать товар филинам за одну копейку? пусть сперва продаст тогда и цена зафиксируется

Аватар пользователя hrenfx
hrenfx(2 года 9 месяцев)(22:48:54 / 18-02-2015)

Даже если продаст, то цена будет говорить только о том, что такие то объемы были ОБМЕНЯНЫ: товар-деньги.

 

Социум редко живет согласно здравой логики. Например, капитализация той же Apple оценивается, как количество всех ее акций, умноженное на текущую цену ОДНОЙ акции на бирже. Ну бред же! Однако, кредитные организации и прочие умники смотрят именно на этот виртуальный показатель.

 

Аватар пользователя Вован Толяныч

В системе биржи есть стек заказов. Например:

-- заказы на продажу по количеству контрактов и заявленной цене

100 @ 1.11

150 @ 1.10

111 @ 1.09

-- заказы на покупку по количеству и цене

100 @ 1.08

123 @ 1.07

146 @ 1.06

Между двумя группами есть зазор -- это результат выполнения заказов, для которых нашлись пары по цене. Теперь начинаем сбивать цену -- ставим заказ на продажу 500 @ 1.05 -- автоматически выполняются все заказы, показанные в стеке, и цена проваливается на уровень следующего заказа. Сбивание цены попадает под какие-то там запреты, но они есть лишь на бумаге, а банкстеры делают это когда хотят. Заказы обычно группируются на предсказуемых уровнях цены, и эти уровни легко пробить, имея гигабаксную кредитную линию.

Аватар пользователя Композитор

ну так молодец продал 500 по 1.05. выполнились все заказы на покупку. покупатели довольны. а дальше-то что если больше заявок на покупку нет?  то есть во-первых процесс нельзя повторить. во-вторых для такой операции никакой робот не нужен. в третьих если бы на бирже по каждому лоху продавшему немножко товара ночью чуть дешевле рынка утром массово возникали бы маржин коллы то вряд ли кто из трейдеров дожил бы до сегодняшнего дня.

Аватар пользователя Вован Толяныч

Покупатели довольны лишь те несколько миллисекунд, пока цена их покупки выше текущей цены. В этом и есть смысл рейдов на понижение -- выбить покупателей. Изучите графики с объёмом, лучше сразу в консоли (даты известны). Вот такое посмотрите:

Аватар пользователя hrenfx
hrenfx(2 года 9 месяцев)(22:58:14 / 18-02-2015)

Толяныч, спасибо за обстоятельный ответ!

 

Стало понятно, что если фьючерсы (бумажная картошка) эмитируют производители картошки в соотношении 1:1, то все более-менее норм. Но как только включается печатный станок (фьючерсы без реального залога на физический продукт) - тут и понеслось...

 

Интересно, каково соотношение объема физической нефти (золота и т.д.) к объему бумажного аналога...

Насчет биржевого ценообразования все понятно. Но есть ли серьезные (без болтологии) материалы, вскрывающие алогичность этого процесса и предлагающие иные его модели?

 

Аватар пользователя Вован Толяныч

Для золота оценка на уровне 100 или выше. Для нефти не знаю.

Процесс не алогичный, он аморальный -- логика его проста и понятна: контроль за ценой ключевых для экономики товаров. Антитезисом этому является физический спот-рынок, пример которого можно увидеть в местах розничной продажи реальной картошки.

Аватар пользователя nutrition
nutrition(3 года 10 месяцев)(07:34:07 / 17-02-2015)

Раздолбать Уолл Стрит ракетой вот самый подходящий выход из мирового кризиса. И цены на нефть и все прочие цены придут в порядок

Аватар пользователя Crador
Crador(3 года 10 месяцев)(09:41:38 / 17-02-2015)

Ага, сплошные плюсы. Как на кладбище.

Аватар пользователя HotCoffee
HotCoffee(3 года 4 месяца)(07:38:56 / 17-02-2015)

пора за рубли

Аватар пользователя Redvook
Redvook(4 года 7 месяцев)(07:55:49 / 17-02-2015)

Во-первых, надо запретить финансовым игрокам так сильно влиять на нефть.

Если бы они только на нефть влияли...

Аватар пользователя Джон Маклейн

Не по теме, но когда узнал, что Сечин служил в Анголе в качестве переводчика, честного говоря был удивлен.

Аватар пользователя Fanatic
Fanatic(3 года 8 месяцев)(09:33:17 / 17-02-2015)
Была цена на бочку 120$ и это типа равновесная. Сейчас падала до 50$ и раз всё это было разогнано фьючерсами, то можно ожидать, что компенсация будет на величину падения. Т.е. 120 + (120 - 50) = 190$ за бочку. И это будет где-то летом. Если учесть, что к тому времени ФРС поднимет учётную ставку и цена бакса улетит в космос - то летом мы узреем "идеальный шторм". Бочка нефти за астрономическую сумму в дорогом баксе.
Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(09:44:00 / 17-02-2015)
Идиотам надо просто не продавать нефть по 60. А ставить свою цену в 100. Объемы у России огромные чтобы давить на рынок и ее руку. А там глядишь и лохи подтянут и свои цены. И Сечин это понимает прекрасно, если не идиот. Поэтому это всего лишь игра на публику, а все останется по прежнему, русским меньше потреблять, а западу нефть по 60.
Аватар пользователя Omni
Omni(5 лет 2 месяца)(09:52:19 / 17-02-2015)
Не мытьём, так катаньем идёт устранение антиглобализма доллара.
Аватар пользователя verba
verba(2 года 9 месяцев)(09:53:04 / 17-02-2015)

я б вообще запретил экспорт сырой нефти, в перспективе.

Хотите поднять экономику - добавляйте услугой/ производством и экспортируйте

Аватар пользователя kospu
kospu(2 года 9 месяцев)(19:02:50 / 17-02-2015)

сечин их скоро до своей бирже в питере доведет за торговлю в нацвалютах, тем кто хочет выжить в будушем.

думаю клиенов будет не мало.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...