Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Капитуляция центробанков в графиках

Аватар пользователя BRICS

Во многих странах мира сейчас можно наблюдать дефляционные процессы, возникновение которых происходит за счет роста долгов, демографии, рисков дефолта и делевериджа.

В США, например, совокупный долг сегодня оценивается в колоссальные $58 трлн, количество безработных в еврозоне составляет 23 млн человек. В теории победа центробанков над кризисом должна сопровождаться ростом ВВП, ростом стоимости нефти, ростом деловой активности и повышением ставок.

Однако в реальности мы наблюдаем отсутствие восстановления мировой экономики, валютные войны, дефолты и дефицит финансирования.

Снижение ставок со момента краха Lehman Brothers происходило каждые три дня.

С момента начала финансового кризиса 2008 г. монетарные власти во всем мире постоянно что-то предпринимают. Общее количество снижения ставок с того времени составило 542 раза, то есть, как мы уже сказали, каждые три дня. Вместе с тем объемы активов на балансах ЦБ выросли до $22,5 трлн. Это больше, чем ВВП США и Японии, вместе взятые.

Вместе с тем, "боеприпасы" центробанков стремительно сокращаются, и изменить ситуацию становится все сложнее, а фондовые индексы и доходности облигаций по всему миру снижаются уже в течение 8 месяцев.

Спустя годы после финансового кризиса номинальный рост мировой экономики и экономики США с исторической точки зрения остается крайне низким. Так, номинальный рост глобального ВВП в 2014 г. вырос всего на 5,4%, что значительно ниже 50-летнего среднего значения в 8,0%.

Что касается рынков труда, то ситуация сохраняется крайне удручающей. В настоящее время число безработных мужчин и женщин в Европейском союзе составляет 23,6 млн человек. Уровень безработицы в Испании в настоящее время 23,7%, что лишь немногим ниже 40-летнего максимума. Даже в США, где безработица вроде бы сокращается, рост заработной платы остается минимальным.

Долговая нагрузка - отдельная история. Цифры просто фантастические. Совокупный долг США составляет почти $58 трлн, или 327% ВВП. Между тем глобальный долг в процентах от ВВП вырос за период с 2001 по 2013 гг. со 162% до 211% - исторический максимум.



Стоит отметить, что, несмотря на колоссальные вливания ликвидности, дефляцию во многих странах победить не удается. Ниже представлен график денежной базы M1 ФРС, а также...

инфляция в Швейцарии и ...

динамика доходности испанских десятилетних облигаций.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что политика печатного станка ведет мировую финансовую систему к краху. Уже сейчас мы видим абсолютно абсурдные вещи, такие как, например, отрицательные ставки. Стоит также отметить, что волатильность на финансовых рынках в последние пару месяцев стала зашкаливать. Даже самые стабильные валюты за день теперь легко проделывают движение в 2-3%. Возможно, это и есть агония текущего мироустройства и его смена произойдет в ближайшие несколько лет.

http://www.vestifinance.ru/articles/52960

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Kvazar_Old
Kvazar_Old(3 года 7 месяцев)(13:03:54 / 06-02-2015)

Я бы начал  с того, что центробанки неичего поделать и не могут в принципе. Кредит под ноль и печатный станок только оттягивают конец. Выход один - "веселый гиперок", который либо будет управляемым, либо как в унас в 92 году.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(13:12:49 / 06-02-2015)

У нас он был вполне управляемым - в интересах новых "бизнес-элит", которые, по сути, сконвертировали национальные пенсионные сбережения в свою собственность.

Аватар пользователя cr4zyr0m
cr4zyr0m(4 года 11 месяцев)(15:37:41 / 06-02-2015)

Главное, гляньте как росла экономика и падал долг СГА во время войн, и как они портились когда войн не было... Потом ещё спрашивают кому выгодна война.

Аватар пользователя ata
ata(5 лет 10 месяцев)(14:17:37 / 06-02-2015)

Рост мирового ВВП можно оценить по-разному, но ВБ его оценивает так, что с 1960 года ни разу (!) рост мирового ВВП не составил 8%. Средний рост - около 3.5% в год. Откуда автор взял эти цифры - вопрос.

Что автор считает "боеприпасами центробанков"? Деньги? Центробанки ценьги печатают, они не могут закончиться. Диапазон снижения ставок? Это так, но на арену теперь выходят менее традиционные методы смягчения  ДКП, типа QE (хотя после применения в Еврозоне говорить про QE как про "нетрадиционную" меру будет уже невозможно).

С чего вдруг отрицательные ставки стали "абсурдом"? Вполне нормальный инструмент.

Постулаты:

несмотря на колоссальные вливания ликвидности, дефляцию во многих странах победить не удается

и

политика печатного станка ведет мировую финансовую систему к краху


друг другу противоречат.

Аватар пользователя TrustNoOne
TrustNoOne(3 года 4 месяца)(14:45:57 / 06-02-2015)

В чем же противоречат? Дефляция классически убивает рыночную экономику через сжатие спроса. Борются с этим монетаристы, печатая деньги. Раньше эти меры разгоняли инфляцию и спрос, теперь реация рынка околонулевая. Вот это описание 1 и 2 "постулата". Вы зря придираетесь.

Аватар пользователя ata
ata(5 лет 10 месяцев)(15:16:06 / 06-02-2015)

Нет, не зря.

Если проблемой экономики является дефляция - то классическим (и действенным) лекарством как раз и является "политика печатного станка" (Вы, в принципе, примерно это же и написали) Однако если политика печатного станка не разгоняет экономику - это вовсе не значит, что она не действует. Это означает, что ее действия уже не достаточно, его хватает только на предотвращение дефляции.

Естественно, что в условиях потенциальной дефляции "выключение печатного станка" именно ее и спровоцирует. 

Все это плавно подводит нас к мысли, что корень проблем находится достаточно далеко от плоскости ДКП. Где именно - точно никто не знает. 

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(15:35:06 / 06-02-2015)

Нефть кончается.

Аватар пользователя ata
ata(5 лет 10 месяцев)(15:56:25 / 06-02-2015)

Как же она "кончается", если предложение на 2 мбд выше спроса?

Ну и посмотрим на бурный рост японцев через полгодика, если нефть - главный ограничитель.

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(16:20:40 / 06-02-2015)

Ну американское агенство спрогнозировало что нефть вот вот начнет заканчиваться и написали об этом доклад. Но секретные службы разогнали это агентство и наняло других которые поют "все харашо прекрасная маркиза". Но сами запустили план B на случай приблизжающегося песца. Это отмена закона Джексона-Веника. и накачивание пузырей с последующими банкротствами и т.д. короче стали гробить свою экономику. Тоже самое стали делать ЕС и другие страны (некоторых для этого даже бомбят)). В результате экономика этих стран растет слабо, а по факту разваливается, вместо роста. В итоге мы имеем 2 мбд выше спроса.

Аватар пользователя ata
ata(5 лет 10 месяцев)(12:52:11 / 08-02-2015)

И по данным iea, и по данным bp,  потребление нефти стабильно растет.

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(16:41:46 / 08-02-2015)

"все харашо прексрасная маркиза"

Аватар пользователя zaphrail
zaphrail(3 года 1 месяц)(17:17:18 / 06-02-2015)

 Нефть - очень серьезный ограничитель, но не единственный в текущем кризисе.

 Также важнейшую роль играет дефицит платежеспособного спроса со стороны в первую очередь развивающихся экономик, а во-вторую - со стороны underclasses экономик развитых. Это лечится стандартным кейнсианством, однако, во многих развитых экономиках этому существует сильная оппозиция, а развивающиеся экономики и вовсе лишены возможности прибегать к кейнсианским мерам: конвертируемые валюты они не печатают, и взять им их по ряду объективных причин негде. Выходом здесь могло бы стать как промежуточная мера - усиление кейнсианской политики в развитых экономиках, а также накачка дешевой валютой развиващихся экономик основными мировыми центробанками (причем надо четко понимать, что эти средства - де-факто безвозвратные). Кардинальной же мерой стала бы единая мировая экономика с единым центробанком, ведущим кейнсианскую политику. Это полностью сняло бы проблемы с платежеспособным спросомкак минимум до тех пор, пока уровень жизни на всей планете не приблизился бы к западному.

 И здесь мы возвращаемся к ограничителю номер один. Если бы проблемы с ресурсами и других пределов роста мировой экономики не существовало - то к вышеобозначенным мной мерам так или иначе все бы рано или поздно и пришло. Однако, эти проблемы существуют, и они эффект от накачки платежеспособного спроса практически гарантированно ограничат, после чего пределы роста станут уже единственным ограничителем - впрочем, этого будет более чем достаточно...

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(2 года 9 месяцев)(14:33:03 / 06-02-2015)

А нас колько фондовый рынок Европы не протекаем по сарвнению с американским. Из триллионов напечатаных денег в реальную экономику (инфляцияю) просочилось не много, а вот как Европп с этим?

Аватар пользователя TrustNoOne
TrustNoOne(3 года 4 месяца)(14:47:58 / 06-02-2015)
Дык, и там и там деньгами спасают банки. Просачивается при этом в реал. экономику минимум - она лежит на боку, кредитовать некого.
Аватар пользователя стартер
стартер(2 года 11 месяцев)(15:27:33 / 06-02-2015)

Ну что, кухонные экономисты, когда крах доллара будет?

Аватар пользователя tilorn
tilorn(3 года 8 месяцев)(15:46:04 / 06-02-2015)

крах доллара в 2008 случился. просто вы пока этого еще не осознали. что, в принципе нормально.

Аватар пользователя tilorn
tilorn(3 года 8 месяцев)(15:46:13 / 06-02-2015)

.

Аватар пользователя рав
рав(2 года 8 месяцев)(17:32:36 / 05-04-2015)
Не вполне понятно, что значит выросли активы до 22,5 трлн долларов( в чем выражается)? Судя по об'емам денежной массы фрс увеличение очень большое в разы с 1 до 4 US$bn с 2009 года по тек. время, а мировой ввп весьма мал в год прирастает грубо около 5%. Соотв. это подтверждается большим ростом мирового долга более 200% ввп. Вывод: глобальные хозяева (акционеры фрс, они же реальные хозяева доллара) похоже чувствуют определенное противодействие со стороны колониальнх стран(имеется ввиду страны цб которых работает в режиме обменного пункта, к сожалению туда входит и россия), однако остановиться не могут. Наиболее вероятный сценарий для них (их цель) это война внутри колониальных стран. Она позволит компенсировать глобальный дисбаланс за счет разорения. Цитата "несмотря на колоссальные вливания ликвидности, дефляцию во многих странах победить не удается" - этот тезис мне не вполне понятен. У каких конкретно стран дефляция?

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...