Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Швейцария переводит активы в золото

Аватар пользователя ИЗЯ КАСМАН

Развитие ситуации с швейцарским франком оказалось достойным того, чтобы посвятить этой теме второй пост. Но прежде всего о реакции различных аналитических гуру. Что меня больше всего меня радует в нашей, да не только нашей бизнес-аналитике, это способность произносить прописные истины с таким видом, как будто объяснение настолько очевидно, что должно доходить до последнего идиота.

Например, вчера все как один с умным видом заявляли. Обрушение евро к швейцарскому франку явилось следствием решения Швейцарского ЦБ отказаться от привязки своей валюты к евро, державшееся с 2011-го года. Точка. Некоторые, правда, еще добавили, что само решение ЦБ вызвано намечающимся Евро QE (Программой по выкупу долгов за счет эмиссии ЕЦБ).

А теперь посмотрим на эти два «объяснения» с позиции здравого смысла извне нашего «Зазеркалья». Что именно сделал ЦБ небольшой Альпийской страны с населением 8 млн. человек? Он решил, что больше не будет держать фиксированный курс франка по отношению к евро. Ну не будет и не будет. Как минимум, с абстрактной точки зрения это означает, что отныне франк способен колебаться к евровалюте в любую сторону.  В ЛЮБУЮ. Но это совершенно не означает, что евро должно за двадцать минут просесть с 1.2 франка до 0.75. На 37.5% от начального курса. Если кто-то объяснит это тем, что такой величины достиг накопленный дисбаланс между валютами, а ЦБ маленькой Швейцарии три с лишним года сдерживал курс своей тощей грудью, то пусть застрелится немедленно. Его мозгам уже никакая терапия не поможет.

Точно так же выглядит и объяснение динамики курса страхами перед QE. Во-первых, программу еще даже не приняли. Во-вторых, даже после принятия эффект от ее действия наступит не сразу, а будет накапливаться постепенно. В-третьих, Евро QE в принципе придумано не для Европы, а для продолжения перекачки ликвидности в доллар. Наконец, в-четвертых, Швейцария нетто-экспортер, для которой рост собственной валюты, это выстрел в ногу национальной экономике.

Итак, можно констатировать, что придуманные наспех объяснения аналитиков (а это касается не только наших, объяснения в Европе и США аналогичны своей глубокомысленностью) ничего в сущности не объясняют.

Придется искать объяснения самостоятельно. Сначала несколько бесспорных фактов.


Факт № 1. Накануне обвала НОЧЬЮ состоялось уже ВТОРОЕ внеплановое чрезвычайное заседание ШЦБ.


Факт № 2. Начало обрушения валют не соответствует началу биржевого дня в Европе.


Факт № 3. Операции на валютном рынке проводились не самим ЦБ, а некоторыми коммерческими банками. Кем именно пока (мне) неизвестно.


Факт № 4. Фондовый индекс Швейцарии рухнул более, чем на десять процентов, потеряв за день порядка 100 млрд. долларов капитализации.


Факт № 5. Высокий курс франка настолько вредит экспортной экономике Швейцарии, что обеспокоенность по этому поводу уже высказали публично несколько руководителей крупнейших швейцарских компаний.


Факт № 6. О своем банкротстве уже объявил крупнейший форекс-брокер «Альпари», ди и не он один. Подробнее здесь.


Помимо этих фактов есть еще некоторое количество слухов (куда ж без них). Поговаривают, что большие трудности у ряда крупнейших хедж-фондов США. Также поговаривают, что очень серьезные проблемы наметились у таких банковских гигантов, как Дойче банк и Барклайс. И ведь это пока только цветочки. Ягодки будут на следующей неделе, когда все попробую разобраться со взаимными претензиями и выяснят, кто станет финальными жертвами.

Ну и напоследок перед рассуждениями папочка очень любопытных вопросов.


1.       Если решение ШЦБ было ночью, то почему обвал начался только в 11-30. Если это момент раскрытия информации, то почему отсутствовала неизбежная утечка и инсайдерские операции до этого? Так просто не бывает.


2.       С какой стати ЦБ Швейцарии расстреливать собственную экономику? И не только ее, но и собственные активы в том числе. Ведь если предположить, что до сего дня ЦБ изо всех сил против рынка удерживал искусственное соотношение с евро, то делать он это мог только одним способом. Скупая бочками эти самые евро. И он что, идиот, разом вынуть из собственного кармана треть скупленного и сжечь в топке девальвации?


3.       Что это за мир, в котором 8-ми миллионная страна способна в момент обрушить мировую экономику на триллионы долларов. БЕЗНАКАЗАННО.


Хорошие вопросы, не правда ли?
А теперь включаем мозги и начинаем думать. Западная экономика переплетена настолько плотно, что в ней нет принципиальных антогонистических центров. Конкуренция между ними есть. За ту же ликвидность, за клиентов, за стадо разводимых и убиваемых баранов, а антагонизма нет. И доллар еще жив не только потому, что это нужно США. Он жив исключительно потому, что полного и окончательного коллапса, который разрушит экономику всего мира, в принципе не хочет никто. Выигравших не будет. Будут лишь потерявшие все или только большую часть. Последние и окажутся победителями. А теперь посмотрим на то, что по своей сути представляла привязка швейцарского франка к евро. Это была масштабная эмиссия франка, совершенно не вызывавшая ни инфляции, ни паники на рынке. Ее просто никто не видел.

 Спрос на франк подогревался разговорами о кризисе и долгах. Если суммировать всю денежную массу (доллар+евро+франк), то уверен (физически не считал), что эта совокупная масса с момента привязки франка к евро только росла. Это давало рынкам дополнительную ликвидность. Опустив промежуточные детали и стадии процесса можно утверждать. Что привязка франка к евро работала на стабильность доллара. Когда-то подобную роль играла японская иена (до Фукусимы). И вполне может быть, не случайно, что Фукусима и привязка франка произошли в одном и том же 2011-м году. Теперь этот процесс завершен. Емких валютных альтернатив больше не существует. Как все понимают, если расти начнет юань, то доллар умрет в течение недели.
Если предположение выше верно, то причина и следствие меняются местами. Не отвязка франка от евро вызвана решением запустить Евро QE, а наоборот. Программа QE и ее срочное принятие вызвано тем, что эмиссия франка уже превысила допустимые для экономической безопасности страны пределы.
Но это объясняет произошедшее лишь отчасти. Будь это единственной причиной, то отвязка и запуск программы произошли бы одновременно. И явно не столь резко и тайно. Ведь стоило бы лишь намекнуть, что привязка может быть плавно и постепенно отменена, как жертв на рынке бы не было. Да, курс медленно бы пополз в сторону роста, но все оказались бы к этому готовы. Скорость и закрытость решения говорят только об одном. МАССОВЫЕ ЖЕРТВЫ НА РЫНКЕ ЗАПЛАНИРОВАНЫ. Очевидно, принятие программы европейской скупки долгов способно вызвать большую бучу на рынке.

Особенно в связи с проблемой Греции. Но истинные причины надо всячески завуалировать. В противном случае европейским политикам придется несладко. Внешние признаки демократии никто не отменял. А вот массовые масштабные банкротства финансовых спекулянтов, это идеальная причина для всех. И банкиров никто не любит, и политики не причем, и результат все тот же.
А Швейцария, за что страдает она, которой на политиков из ЕС плевать с альпийских вершин? А у нее имеется очень неплохая компенсация. Золото к франку резко подешевело на 13%. Скупай, не хочу. И это на самом деле достойная компенсация. И вдруг проснувшийся в последние два дня уже мертвый рынок драг металлов это подтверждает. Вчера, например, серебро подскочило аж на 4.9% Впервые такое наверное за год. Да и золото почти с двумя процентами роста давненько такого не демонстрировало. И если представить, что  все предпринимаемые меры всего лишь отсрочка для доллара, но никак не избавление от пике, то именно перевод активов в золото, спрятанный за другими громкими событиями, является единственным осмысленным шагом для ШЦБ. Тем более, что надо е куда-то утилизировать накопленную ликвидность. Вчера вся Швейцария бросилась скупать подешевевшее евро. Перед банками (невиданное дело) стояли целые очереди. Это завершение изящной операции, только выглядящей убыточной. Население дешево отоварится на евро в Европе, а банки на вернувшиеся франки купят золото. А индексы и экспорт, скорее всего очень скоро перестанут кого-либо интересовать.  

 

http://chipstone.livejournal.com/1246595.html

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Hetzer
Hetzer(3 года 7 месяцев)(23:53:34 / 18-01-2015)

Да,как сказанно было в новостях,евро банкнот уже нет,разобрали.А Швейцарцы стали теперь делать закупочные туры в Германию,приграничные города полностью окупированны ими.

Аватар пользователя СекретнаяСволочь
Гои будут менять нефть только за золото?
Аватар пользователя domovoy
domovoy(2 года 11 месяцев)(00:16:34 / 19-01-2015)

Геноссэ, гаи и в рубле хорошо.

Да и нахрена козе баян, а гайцу нефть?!

Аватар пользователя Oslick
Oslick(5 лет 9 месяцев)(00:03:20 / 19-01-2015)

Ну комментатор финансовых новостей РБК в 20:49 в день события сказал, что главным в принятии решения об отвязки швейцарского франка от евро была обеспокоенность ШЦБ устойчивостью финансовой системы Швейцарии в связи с резко возросшим спросом на их валюту. Приводилась таблица баланса ШЦБ по годам и на осень 2014 там было 475 ярдов евро (рост в 10 раз с 2011), кажется. Не исключено, что по итогам 2014 там окажется 600... Вот эта динамика и напугала банкиров из ШЦБ. Что произойдёт, если значительная часть этих средств будет предъявлена ШЦБ для обмена на другую валюту?

Аватар пользователя bron147
bron147(5 лет 10 месяцев)(00:29:22 / 19-01-2015)

"комментатор финансовых новостей РБК в 20:49 в день события сказал, что главным в принятии решения об отвязки швейцарского франка от евро была обеспокоенность ШЦБ устойчивостью финансовой системы Швейцарии в связи с резко возросшим спросом на их валюту"


....


Комментатор жжот. По его логике ШЦБ принял решение чтоб спрос на франк уменьшился. А оказалось что вследствие этого решения спрос на швейц. франк вырос еще больше. Настолько, что некоторые брокеры закрыть валютные заявки не успели и счета их клиентов ушли в глубокие минуса. А фондовый рынок Швейцарии одномоментно потерял 100 млрд $.

Ахренительно верное решение в разрезе комментария комментатора.

Аватар пользователя ИЗЯ КАСМАН
ИЗЯ КАСМАН(2 года 10 месяцев)(00:31:07 / 19-01-2015)

Енто Путин виноват 100% ОН!!  ЫЫЫЫЫЫЫЫЫЫЫ)))))))

Аватар пользователя Oslick
Oslick(5 лет 9 месяцев)(13:28:58 / 19-01-2015)

По новому курсу ШЦБ надо будет отдать заметно меньше тех же евриков на предлагаемые к обмену франки... Что не ясного? У них резервы могут превысить годовой ВВП...

Аватар пользователя оттуда
оттуда(2 года 12 месяцев)(00:14:38 / 19-01-2015)

п****ц шагает по планете

Аватар пользователя Evg_Ban
Evg_Ban(5 лет 3 месяца)(00:48:04 / 19-01-2015)

Gerald Celente: 'Worldwide Panic Beginning - There Is No Recovery"
Всемирная паника началась! Восстановления уже не будет!

Это такой американский нострадамус. http://en.wikipedia.org/wiki/Gerald_Celente

Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(3 года 1 месяц)(08:09:14 / 19-01-2015)
Хочется добавить, что давление на франк, спрос на него нарастал по мере ослабления евро к доллару. Объемы эмиссии франка в декабре и первой половине января были рекордными. Так как евро в последнее время просаживался сильнее. Франк резко дешевел к доллару! ЦБ Швейцарии понял что накопленное давление будет только нарастать. А в условиях запуска КУЕ от ЕЦБ спрос на франк будет ошеломительным. Думаю даже, что эмиссия евро от ппрограммы в этих условиях ушла бы на покупку франка. И недели две позже отвязка франка и евро наделала бы больше шуму. По резкости движения - думаю у спекулей компьютерные программы порвало просто. Роботы начали гнать франк вверх. В 2009 году насколько помню роботы так американский рынок поставили в хаос. А статья очень понравилась. По золоту согласен.
Аватар пользователя cethtot
cethtot(4 года 1 неделя)(09:11:12 / 19-01-2015)

А золото бумажное?

Аватар пользователя Triada
Triada(4 года 4 месяца)(15:22:01 / 19-01-2015)

 Если суммировать всю денежную массу (доллар+евро+франк), то уверен (физически не считал), что эта совокупная масса с момента привязки франка к евро только росла.


Программа QE и ее срочное принятие вызвано тем, что эмиссия франка уже превысила допустимые для экономической безопасности страны пределы.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...