Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Долгожданная сланцевая ясность

Аватар пользователя blues

Чужие мысли следуют далее.


Отличная новость! Я нашел заслуживающий доверия источник данных по профилю скважин. bulkine1 в комментах скинул ссылку на сайт shalebubble.org. Там есть вот этот отчет. Где есть картинка с профилем средней скважины Баккена. Я наложил профиль собственных расчетов (о том, как получил данные писал тут и тут) на их график и вот что получилось:

Практически идеальное совпадение. Если маленькие отклонения, однако учитывая, что набор данных несколько отличается по времени, можно считать, что товарищи оперируют реальными данными. Кроме того, эти данные совпадают с моей моделью Баккена (которая хорошо себя зарекомендовала), т.к. совокупный дебит по ней за 5 лет равен 209 тыс. баррелей, а модель показала 218 тыс. Соответственно, мы можем воспользоваться их расчетами для оценки других месторождений (Eagle Ford и Permian).


Однако прежде чем продолжим с Eagle Ford, закончим с Баккеном. Их оценка EUR30 (полностью извлекаемых ресурсов за 30 лет) равна 387 тыс. барр. Чтобы получить такие параметры нужно предположить, что после 5-го года ежегодное падение дебита составляет 10%. Поэтому далее все расчеты будут исходить из такого же предположения (для сопоставимости).

Итак, динамика добычи у нас есть, теперь что касается стоимости скважины. Большинство оценок в диапазоне $8-9 млн (EOGCLR). Дополнительные расходы связанные с обустройством (подведение труб и т.д.) я посчитал её небольшой, около $0,5 млн., т.к. дороже всего это стоило в начале, когда отсутствовала инфраструктура.Например у компании Samson доля таких затрат упала с 34% от CapEx в 2012 году, в 2013 только 12%, а за 9 мес. 2014 только 5%. Эти расходы я заложил сразу в цену скважины, округлив с $8.5 млн до $9.Соответственно:

Стоимость скважины: 9 000 000 $Wellhead price: 55 ($/барр)Транспортные расходы: 10 ($/барр)OpEx: 27 ($/барр)
Цена газа: 4 ($/MCF)Ставка дисконтирования: 5.00% Итоговая цена (WTI): 65 ($/барр)

Скачать файл с расчетами можно тут.

OpEx считал по данным EOG (включает все налоги и отчисления, кроме налога на прибыль). Есть следующие нюансы:

1. EOG добывает в основном на Eagle Ford (Техас), а Баккен находится в Северной Дакоте. А там могут отличаться налоги и отчисления (royalties).
2. Транспортные расходы для Eagle Ford около $2 и изначально были включены в OpEx (который составлял $29/барр). Для Баккена транспортные расходы сейчас около $16, хотя бывает падает до $1-2. Историческое среднее около $10, поэтому я вычел из OpEx $2 (и стало $27).
3. Кол-во газа посчитал исходя из того, что объем в MCF примерно равен объему нефти в баррелях (см. тут).  Однако продается не весь газ, а примерно 80% (долю посчитал на данных отсюда, см. столбец "sold").


В пользу корректности расчета говорит вот эта презентация. Тут указано, что для скважины которая в первый месяц выдает 800 баррелей в день, себестоимость обеспечивающая IRR 20% равна $53-54 (для скважины с себестоимостью 9 млн.):


Реальная средняя скважина дает 530 барр., поэтому я умножил дебит каждого месяца на коэффициент 1.5, чтобы получить профиль скважины на которой они построили модель. Моя модель показывает на таких параметрахwellhead price $56, т.е. расхождение совсем небольшое и данные расчеты более-менее корректны.

Обращает на себя внимание, что товарищи сделали расчет себестоимости не на средней скважине (530 барр./д), а на достаточно жирной в 800 барр./д., характерной для самых богатых регионов, таких как Mountrail и McKenzie. Более того, заложен весьма хороший IRR - 20%. Это уже не себестоимость получается, а весьма хорошая отдача. Складывается ощущение, что они постарались тем самым показать ситуацию лучше чем она есть.

Теперь переходим к Eagle Ford. Начнем с данных которые удалось найти на сайте EIA:


И вот тут начинаются нестыковки. Вот как выглядит средний профиль по версии shalebubble.org:

То что отличается первый месяц это нормально, в одном случае очевидно взять календарный, в другом полный. А вот падение дебита например к 36-му месяцу становится весьма большим. В одном случае это 25 баррелей (в день), в другом около 90. На мой взгляд, данные EIA не могут объяснить сланцевого бума на Eagle Ford (самый большой прирост дебита из всех сланцевых месторождений) и поэтому стоит опираться на данные shalebubble (тем более они себя уже показали с хорошей стороны).

Используя данные о падением дебита в первые годы я построил модель, которая дает такую же динамику (с учетом того, что после 36-го месяца дебит резко упал, после 5-го года заложил падение не 10%, а 15%). В результате EUR получился 277 тыс. баррелей. Что весьма близко к данным shalebubble (296 тыс.). Также нужно учесть газ, которого средняя скважина на Eeagle Ford дает гораздо больше чем на Bakken, примерно в 5 раз. Причем большие объемы позволяют предположить, что тут продается больший процент газа (на него сразу рассчитывают), поэтому в модель заложил все 100%. Также нужно учесть NGL, которого судя по презентации EOG на Eagle Ford больше, чем на Bakken примерно в 2 раза (соответственно для Bakken не учитывал NGL, т.к. там это крохи). Цена NGL около 50% от нефти, соответственно:

Стоимость скважины: 8 500 000 $Wellhead price: 47.50  ($/барр)Транспортные расходы: 2  ($/барр)OpEx: 27.00  ($/барр)Цена газа: 4.00 ($/MCF)Цена NGL 23.75  ($/барр)Ставка дисконтирования: 5.00% Итоговая цена (WTI): 49.50  ($/барр)Стоимость скважины по всей видимости ближе к $8 млн, т.к. хотя в презентациях EOG пишет около 6 млн (но почти наверняка это не в среднем а лучшие места, так же как все оценки EUR в презентациях всегда изумительны), но есть и другие оценки, например компания Matador пишет от 6 до 10 млн.

Таким образом, мы рассмотрели два из трех месторождений и оценки себестоимости получились весьма разные (хотя в целом ожидаемые):

Bakken: $65
Eagle Ford: $50

Судя по визуальным оценкам Пермиан сильно отличается по характеристикам от первых двух и переходить к оценке ситуации в целом можно будет только после разбора параметров этого месторождения...http://pustota-2009.livejournal.com/135115.html
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(23:01:28 / 13-01-2015)

Где стоимость земли (права на бурение)?

Покажите ему расчеты отсюда - http://aftershock.news/?q=node/277414

пусть, либо их берет за основу, либо свои цифры ставит, но структуру пусть берет такую же, как в табличках. 

Аватар пользователя АнТюр
АнТюр(5 лет 2 месяца)(07:27:40 / 14-01-2015)

Вы правы. Когда я делаю геолого-экономическую оценку нефтегазоперспективного участка то должен включать статью расходов "затраты на лицензирование". Для США это не только стоимость земли, но куча обязательных мелких расходов.

По Вашей ссылке моя оценка:

/////Итого, грубо и примерно природная рента составляет 20-25% себестоимости нефти./////

Автор головного текста фактически подсчитал себестоимость добычи нефти без природной ренты. С ее учетом имеем:

Bakken: $80
Eagle Ford: $60

Комментарий администрации:  
*** Угроза фашизма преувеличена нерусью... Перегибы не страшны. Русский фашизм должен быть в России в разумных пределах" (с) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 2 месяца)(08:20:42 / 14-01-2015)

Это пример вопроса.  Очень уж у него неструктурированный текст.  Может, еще что-то есть.

...Куда процентные ставки заложены (стоимость капитала)?

Аватар пользователя СекретнаяСволочь

Логически верный бред, основанный на изначально неверных данных.

Аватар пользователя ЮГ
ЮГ(3 года 11 месяцев)(23:41:06 / 13-01-2015)

Таки, да. Нифига не понятно.

Аватар пользователя 666
666(3 года 10 месяцев)(00:05:22 / 14-01-2015)

Отлично. Конечные цифры стоимости стыкуются с заявленными в прессе. Следующий вопрос - как долго все это будет работать на отрицательной рентабельности.

Аватар пользователя kamrad3871
kamrad3871(3 года 3 месяца)(00:22:36 / 14-01-2015)

Покуда станок печатный работает и будут трудиться

Аватар пользователя valeryma
valeryma(3 года 1 месяц)(02:59:57 / 14-01-2015)

Можно ведь и так считать: Пробурили скважину за 9 млн. За 5 лет она дала 200 тыс. барр. Продали продукцию скважины по цене ...э... 60 долларов за 1 баррель. 200 тыс. х 60 = 12 млн. зелени. Скважину ликвидировали. Или продали кому-нибудь, пусть досасывает. Проект закрыт. Едем на Багамы и загораем под пальмой.

 ОФФ № 1. Мелкая занудная придирка.

>>совокупный дебит по ней за 5 лет равен 209 тыс. баррелей, а модель показала 218 тыс.

Дебит не может быть совокупным. Дебит скважины — объём продукции, добываемой из скважины за единицу времени (секунду, сутки, час и др.).  Баррелей в сутки или кубометров в сутки (ну, или тонн в сутки, смотря для каких целей считаем). То, что в статье названо словами "совокупный дебит за 5 лет" называется накопленной добычей aka cumulative production. Day - в контексте дОбычи или бурения = 24 часа. Лучше писать не "в день", а "в сутки".

 ОФФ № 2. Как считают у нас.

Все мы знаем, что одна тонна нефти марки Brent занимает объем примерно 7,5 баррелей. А теперь берем куркулятор и делим 300 тыс. баррелей на 7,5. Получаем 40 тысяч тонн. Это за пять лет. За один год, соответственно, если в среднем - 8 тысяч тонн. ОК, поделим 8000 на 365. И получаем среднесуточный дебит такой скважины = 21,92 тонны в сутки. Могу сказать, что это просто позорный дебит, если сравнивать с нормальными коллекторами. Взял для примера выборку по Пензенской (!) области. Двадцать вертикальных(!) скважин глубиной 1100-1200 м, с мизерными против "сланцевых шедевров скважиностроения" затратами на строительство. У самой плохой дебит - 9 тонн нефти в сутки, у самой продуктивной - 45 тонн в сутки. Да, обводненность высокая, примерно 60% в среднем. Но так и скважины эти чуть ли не буроямом (трактор такой со шнеком сзади, дырки под столбы и сваи делает) пробурены. Какие там, в баню, фраки... Там и слова-то такого не слышали.

Скважина в Пензенской области. Перевели с ШГН на ШВН (синенький моторчик под красненькой крышечкой), остатки качалки ждут вывоза на металлолом.

 

Я не знаю, какие там в Штатах OpEx'ы на скважину. Особенно после того, как она пробьет вниз среднесуточный дебит 100 барр./сут. на 21-м месяце. Видимо, совсем никакие, раз уж ее с мизерными дебитами потом еще столько лет эксплуатируют и досуха выжимают. Отбиваются, наверное. Если так, то можно позавидовать, чё. Хотя, говорят, водичка там у них тоже есть. А если так, то опексы-то поболе будут. Посмотреть бы расшифровочку по статьям, интересно.  

Ну и ОФФ № 3. В том же отчете на стр. 46 есть еще один интересный график. Средняя накопленная добыча на Баккене. Жаль, правда, старенькая. Интересно проапдейтить.

 

 

 Ничего удивительного, что отскока цен ждут все. Даже марсиане

Аватар пользователя Maximus
Maximus(5 лет 1 месяц)(13:46:46 / 18-01-2015)

Что такое ШГН и ШВН?

Аватар пользователя valeryma
valeryma(3 года 1 месяц)(13:53:45 / 18-01-2015)

Типы насосов, которыми выкачивают нефть из скважины. ШГН - штанговый глубинный насос, та самая качалка, которую вы наверняка видели на сотнях картинок и остатки от которой там на фотке. ШВН - штанговый винтовой насос, представляет собой нечто типа шнека как у мясорубки (очень примерно), который вращается электродвигателем в эдакой втулке или чулке из особой резины. Винтовые насосы лучше работают с тяжелыми, плотными, вязкими нефтями.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...