Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Фаза неуправляемого расширения

Аватар пользователя Люст

SPYDELL о завуалированном банкротстве США и Японии:

Когда ФРС и Казначейство США планируют объем монетизации гос.долга, то они смотрят на два ключевых источника – это темпы и объем мировых золотовалютных резервов и активов глобальной финансовой системы. Именно из этих источников происходит финансирование гос.долга США.

Мировые ЗВР прекратили свой рост еще два года назад, а активы фин.системы (развитых стран) находятся ниже пиковых уровней 2007 года. В текущих обстоятельствах это значит, что для финансирования гос.долга США с чистым ежегодным приращением на 1.2 трлн долл, глобальные инвесторы должны продавать другие активы. На такие издержки ФРС и минфин пойти не могли, кроме того, далеко не каждый будет готов идти в трежерис под реальные отрицательные ставки, если только это не аффилированное лицо.

Поэтому они решили монетизировать гос.долг в размере около 100% (85 * 12 = 1020 млрд в год выкупа через MBS и трежерис). Разумеется, общественности сказали, что это для понижения уровня безработицы и стимулирования экономической активности. Однако, реальная картина скрыта от посторонних глаз. В действительности на данный момент основной задачей QE3 является монетизация гос.долга в отсутствии широкого круга мировых инвесторов, готовых идти под отрицательные реальные ставки в объеме выше 1 трлн в год. Раньше могли, а теперь нет. В основном из-за того, что на эти цели просто нет денег при условии стагнации активов фин.системы и ЗВР правительств. Это банкротство? Да. Но все почему то решили, что QE спасительная мера, хотя не более, чем инструмент ретуширования дефолта США.

Подробнее: http://spydell.livejournal.com/492304.html

 

 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(12:14:25 / 10-04-2013)

Хорошая статья, читали.

Хорошо и доступно описана "фаза неуправляемого расширения". Часто приходится сталкиваться с мнением, что гигантский госдолг в собственной валюте не представляет угрозы для экономики страны - мол "напечатали деньги и все долги раздали". Но нет, во время безудержной печати ставки по гос.бумагам начинают безудержно расти, все доходы бюджета уходят на выплату процентов, рост долга приобретает еще более экспоненциальный вид. То есть, чем это закончится в реале, даже трудно себе представить. Как правильно написал кто-то в каментах - похоже на большой системный взрыв с последующим схлопыванием и образованием черной дыры. Куда всех и засосет

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(5 лет 2 месяца)(12:21:43 / 10-04-2013)

При росте ставок выше какого-то предела и нентролируемом всплеске инфляции хотя бы до 5% в месяц более 3 мес. вподряд покупки госдолга прекратятся, и 100% продаж новых казначеек будет прямо или опосредованно продажи ФРС. В результате %% расти не будут, начнётся галопирующая инфляция (старый забытый термин), а госдолг будет довольно резво обесцениваться.

Как следствие, 2 взаимоисключающих варианта:

1) РЕЗКО упадут котировки долга (доходность достигнет 10-15 %), размещать выпуски НА РЫНКЕ станет невозможно, и начнётся ПРЯМОЙ выкуп новых траншей ФРС (без посредства рынка). Котировки обвалятся в ноль (доходность будет десятки процентов), но гипера может и не будет (или будет, но не сразу).

2) для поддержания иллюзии рынка начнётся массовый выкуп трежурей с рынка ФРС (в объёме 500-1000 млрд долл в месяц), СРАЗУ начнётся гипер.

Возможно, они как раз добиваются 2-го варианта.

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(13:10:21 / 10-04-2013)
Как пишет spydell, для Японии проблема не в инфляции. Сама по себе инфляция это как бы целевое полагание, способ обесценивания долга. Но неизбежно возникает побочный эффект - во время инфляции номинальные процентные ставки неизбежно пойдут вверх, удержание их на низком уровне будет практически невозможно, и если при нынешних нулевых процентных ставках на обсулуживание госдолга уходит 40% дохода, то что будет, если ставки будут расти? То есть здесь проблема в обслуживании долга
Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(5 лет 2 месяца)(12:14:58 / 10-04-2013)

Всё верно. Монетизация 100% прироста госдолга при ТАКОМ дефиците бюджета - прямой путь к гиперу.

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 10 месяцев)(13:33:15 / 10-04-2013)

С 2007г. дефицит бюджета США составлет 1-1.5 трлн. баксов ежегодно. Куда эти деньги делись? Почему нет всплеска гипера?

Аватар пользователя Люст
Люст(5 лет 9 месяцев)(13:39:09 / 10-04-2013)

Видимо, деньги съедает сжатие кредитного рынка.

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 10 месяцев)(13:44:11 / 10-04-2013)

Прочитал все буквы. Не смог угадать слово.  Что такое "сжатие кредитного рынка" и как он влияет на бабло вливаемое в экономиуку США через бюджетные расходы?

Аватар пользователя Люст
Люст(5 лет 9 месяцев)(15:48:20 / 10-04-2013)

Инфляция не разворачивается в связи с тем, что на потребительский рынок бюджетные деньги не выплёскиваются в достаточном количестве. В своей массе теми или иными путями они попадают в банки (например, процентные выплаты по трежерям из бюджета) . В связи с перекредитованностью населения,  объём выданных кредитов банками уменьшается, что не способствует развитию инфляции.

Аватар пользователя alex_midway
alex_midway(5 лет 9 месяцев)(13:59:57 / 10-04-2013)

Никакого гипера не будет пока есть куча кредитов в баксах, и пока они продолжают выдаваться. Кредиты в баксах рождают спрос на сами баксы. Это коротенько.

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 10 месяцев)(14:07:54 / 10-04-2013)

А подробнее можно? почему бюджетные расходы закрываемые печатанием денег не давят на потребительский рынок?

Аватар пользователя alex_midway
alex_midway(5 лет 9 месяцев)(14:41:12 / 10-04-2013)

Потребительский рынок чей?

На напечатанные баксы США покупает импорт: ширпотреб в Китае и энергю в виде нефти у остального мира. На какой рынок идет давление?

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 10 месяцев)(14:51:52 / 10-04-2013)

произошел рост дефицита бюджета на триллион баксов в год. При этом дефицит торгового баланса практически не изменился. Куда делись баксы прошедшие через бюджет?

Аватар пользователя alex_midway
alex_midway(5 лет 9 месяцев)(16:06:42 / 10-04-2013)

>>При этом дефицит торгового баланса практически не изменился.<<

Я вот не готов так утверждать. Вы бы тиснули статью с цифрами по годам, допустим от начала бушевских лет, тогда посмотрели бы сколько реально денег куда то было утилизировано, или внутри США, или за переделами.

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 10 месяцев)(20:41:55 / 10-04-2013)

http://www.fxteam.ru/forex/fxteam-news/36373.html

Аватар пользователя ata
ata(5 лет 10 месяцев)(14:12:12 / 10-04-2013)

Мои предположения:

Частично эти деньги возмещают падение кредитного мультипликатора.  Часть оседает в ЗВР нетто-экспортеров (Китай, РФ, Бразилия, ранее - Япония). Часть ушла в разгон S&P до рекордных уровней.

Аватар пользователя green
green(4 года 8 месяцев)(15:24:49 / 10-04-2013)

Допустим,США накроются медным тазом.Какое это может оказать вляиние на Россию?Сокрушительное или умерененное?Есть ли исследования на данную тему?

Аватар пользователя AlterDraconis
AlterDraconis(5 лет 10 месяцев)(16:37:01 / 10-04-2013)

Есть такой товарищ, Михаил Муравьёв, известный как Авантюрист. поискать можно здесь, www.avanturist.org

Сам он сейчас в Аргентине, девок лапает, но труды его остались. там всё написано.

Аватар пользователя e.ginseng
e.ginseng(5 лет 10 месяцев)(16:37:48 / 10-04-2013)

Как только управление сверхкрупными активами будет консолидировано - в сообществе этих корпораций-монстров возникнет плановая экономика - свои внутренние деньги, не связанные с рынком вообще. Как только мировой госплан скажет "шеф, усе готово" - начнется гипер, в огне которого погорят мелкие и средние компании - которые "не вписались" в Новый Мировой Порядок, а их директора и главбухи пойдут работать по найму.

Эта схема известна всем ответственным лицам, и смысл президенства Путина - вписать Россию в структуру больших планово-управляемых ТНК - которые действуют вне рынка, и к которым рыночные законы неприменимы.

Основная интрига - какие нации на каких правах войдут в число учредителей глобального госплана. А все рыночные механизмы останутся для лохов - они собственно для них и создавались.

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(16:58:20 / 10-04-2013)
"Основная интрига - какие нации на каких правах войдут в число учредителей глобального госплана. А все рыночные механизмы останутся для лохов - они собственно для них и создавались." Да не будет никаких наций - зачем они нужны? Если говорить о замыслах ТНК, то будет мультикультуралистический сброд, свободно перемещающиеся по всему миру в поисках работы. Границ между странами не будет. Контуры построения этого мультикультуралистического общества будущего уже сейчас видны. Осталось только границы убрать.
Аватар пользователя e.ginseng
e.ginseng(5 лет 10 месяцев)(18:37:49 / 11-04-2013)

Медленновато идет процесс. Русские отказываются учить аглицкий, кавказцы возрождают свою культуру. А часики тикают, надвигается голод. Запасной вариант если переплавить не успевают - договориться с местной элитой (паханатом). И тут мы с чеченцами по одну сторону баррикады...

Аватар пользователя Баска
Баска(5 лет 2 месяца)(22:52:15 / 11-04-2013)

У чеченцев с русскими огромные цивилизационные противоречия. Стереть их может только какое-нибудь событие большой исторической важности - допустим общее участие в какой-нибудь войне, когда б они на деле смогли б нам доказать, что они действительно нам верные союзники.

А пока мы с ними товарищи поневоле - мы вынужденно живем в одном доме, вынужденно терпим друг друга, причем со стороны русских это действительно вынужденное терпение, а что думают о нас они, как они к нам относятся - одному  аллаху известно.

То есть на какой-то короткий промежуток времени наши интересы могут в чем-то пересекаться, но в отдаленной перспективе - нет. Поэтому неизвестно, по чью они сторону баррикад - по крайней мере засилие кавказцев в Москве уж никак не играет в пользу русских, такой дисбаланс если чему-то однажды и приведет, то только к социальному взрыву. А кому это нужно, кому это выгодно, сами знаете

 

Аватар пользователя e.ginseng
e.ginseng(5 лет 10 месяцев)(17:35:43 / 12-04-2013)

Смотря что понимать под термином "русские". Если брать элиту народа (чеченские суфии и русские староверы) - они даже внешне похожи - и те и другие бородатые :). И потом есть историческая версия, что столица великой хазарии была на тереке, а чеченцы - потомки хазар. И тут уже непонятно - кто русский, кто еврей...

Сейчас Кадыров вполне себе держит планку, а лезгинку на площадях больше другие нации танцуют...

Аватар пользователя Kirrr
Kirrr(5 лет 10 месяцев)(16:45:25 / 10-04-2013)

-

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...