Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Новости американского сланца: нефтедобыча держится на инерции, газ ждут проблемы

Аватар пользователя obkos

обзорный материал по новостям прошлой недели, кое-что уже обсуждалось на АШ.

Несмотря на стремительное снижение нефтяных цен, сланцевая добыча нефти не сдаётся. По крайней мере — пока. На динамику добычи смотреть в любом случае рановато, а потому весь интерес прикован к работе буровых установок, которые и определяют объёмы добычи с лагом в пару месяцев. Но по итогам прошедшей недели число буровых установок, проводящих работы на суше снизилось всего на 3 единицы (а за счёт роста шельфового бурения суммарное число даже выросло).

Напомним, что наибольший интерес представляют три месторождения (сланцевых плея), которые в сумме дают 88% всей добычи сланцевой нефти. Это Eagle Ford (–5 буровых), Bakken (–2) и Permian (+1).

Чем интересен Eagle Ford, мы уже недавно рассматривали. Вкратце — это месторождение считается одним из самых дешёвых по себестоимости добычи. В то же время оно в заметной степени разбурено, и именно здесь падение добычи может начаться быстрее всего. И если исход буровых с месторождения состоится, это будет означать, что фактор sweet spots — когда сначала выбираются лучшие места для бурения (и этим обуславливается приемлемая рентабельность сланцевой добычи) — действительно вскоре может создать трудности и для других месторождений.

Permian очень неоднородный, и хотя в целом он достаточно сложный и дорогой в разработке, некоторые участки оказываются выгодными для бурения даже при низких ценах.

Почему на Bakken нефть уже по 50

В данном материале остановимся поподробней на Bakken. У него своя особенность. Дело в том, что Eagle Ford и Permian находятся в Техасе, то есть рядом с крупными НПЗ и в регионе с развитой инфраструктурой. В результате затраты на доставку нефти оказываются невелики.

Напротив, Bakken находится на выселках, в штате Северная Дакота на границе с Канадой. При этом трубопроводами транспортируется менее половины всей добываемой нефти, оставшаяся часть — грузовиками и железнодорожным транспортом. Это определяет значительные транспортные расходы до центров потребления этой нефти (они оцениваются в 10–15 долл. за баррель).

Напомним текущие цены на нефтяном рынке. Если Brent находится на уровне 70 долл. за баррель, то главный американский сорт WTI сейчас на 3 долл. дешевле — то есть 67. Но лёгкие «сланцевые» сорта нефти в США сейчас ещё на 2–3 доллара дешевле, чем WTI (связано с избытком этих сортов на фоне запрета экспорта) — получаем 64–65 долл. за баррель. Доставка с месторождения Bakken до НПЗ на побережье обходится в 15 долл. — в результате стоимость сланцевой нефти Bakken на скважине — это уже 50 долл. за баррель (для сравнения, для Eagle Ford цена на скважине — свыше 60 долл. за баррель).

Таким образом, фактор транспортных расходов оказывает дополнительное давление на сланцевую добычу, а потому некоторые наблюдатели ожидают ухода буровых в регионы с более развитой инфраструктурой.

Но с чего мы начали материал: пока мы не видим серьёзного влияния на объёмы бурения (ни на одном месторождении). Ведь напомним, свыше 1500 установок на нефть работает сейчас суммарно в США. И здесь объяснением может быть определённая инерция процесса, связанная с уже заключёнными контрактами и т.д.

Разрешения на бурение: более оперативный, но не точный индикатор

В связи с этим интересен ещё один показатель, информация о котором недавно появилась в СМИ. Это число разрешений на бурение новых скважин, где снижение составило 40% — 4520 в ноябре против 7227 в октябре.

Согласно комментариям главы Drilling Info, предоставившей информацию, уменьшение числа выданных разрешений будет соответствовать снижению числа работающих буровых через два месяца (то есть добыча отреагирует суммарно месяца через четыре).

В то же время стоит отметить, что приведённые цифры по разрешениям на бурение значительно превышают объёмы бурения. Это означает, что компании в некоторых случаях запасаются разрешениями впрок, не всегда используя их. А значит, именно 40%-ного падения числа работающих буровых через два месяца, к сожалению, мы можем и не увидеть.

Подытоживая: только через пару месяцев мы сможем понять, почему сланцевая добыча так вяло реагирует на снижение нефтяных котировок: в какой степени это инерция, а в какой — действительно неплохая рентабельность на некоторых участках.

Сланцевый газ: критика выходит на новый уровень

Тем временем для добычи сланцевого газа появился новый прогноз, расходящийся со многими официальными оценками. На четырёх крупнейших месторождениях прогнозируется падение добычи после 2020 года. Для сравнения, официальные оценки предполагают рост, который фактически будет ограничиваться только спросом. Аргументация у критиков всё та же — сейчас бурятся лучшие участки, и официальные оценки игнорируют этот факт в своей методологии.

С формальной точки зрения, нового здесь немного. О проблеме sweet spots, то есть бурении лучших участков, с самого начала развития сланцевой добычи говорили все критики этой технологии. И скажем прямо: фактор sweet spots — это единственное, что может остановить «победное шествие» сланцевой добычи газа по североамериканскому континенту.

Чем же примечателен новый прогноз? Дело в том, что ранее многие из критиков сланцевой добычи часто рассматривались как полумаргинальные исследователи.

И совсем другое дело — материал в Nature (а именно в этом журнале опубликованы новые оценки). Это, без преувеличения, самый уважаемый и цитируемый в мире журнал по точным наукам, журнал, дорожащий своей репутацией. (Отметим, точности ради, что в журнале представлена не научная статья, а популярный «новостной» материал, но со ссылками на научные публикации авторов в другом авторитетном издании — PNAS) Таким образом, проблема sweet spots вышла совсем на другой уровень обсуждения.

Со своей стороны отметим, что говорить о качестве участков и прогнозах было бы правильней в связке с себестоимостью добычи. И пока запас прочности по внутриамериканской цене на газ (4 долл. за млн БТЕ против 10–12 на мировых рынках) позволяет продолжать разработку сланцевых месторождений, если средняя производительность скважин упадёт в 2,5 раза. Поэтому даже если умеренно-негативный прогноз реализуется, себя газом США обеспечат. Вот только об экспорте СПГ в таком случае можно будет забыть.

Источник: http://www.odnako.org/blogs/novosti-amerikanskogo-slanca-dobicha-nefti-derzhitsya-na-inercii-gazu-prognoziruyut-problemi-v-budushchem/

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Advocatus Diaboli
Advocatus Diaboli(3 года 3 месяца)(17:46:19 / 09-12-2014)

У меня есть подозрение, что российские аналитики, которые раз за разом прогнозируют падение добычи сланцевой нефти, не понимают что-то существенное: динамика сланцевой добычи почему-то совершенно не следует их хотелкам о сокращении в связи с падением цены нефти.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(17:57:05 / 09-12-2014)

Пришли более полные данные по разрешениям, выданным в США на бурение новых нефтяных скважин в ноябре (в сами скважины эти разрешения превращаются с задержкой в 60-90 дней). Падение гораздо более дикое, чем ожидалось ранее: если в октябре было выдано 7227 разрешений, то в ноябре 4520 - сокращение почти на 40%.

http://aftershock.news/?q=node/272521

Сурковская пропаганда?

П.С гляжу это и в этой заметке есть.  итак, с чем конкретно ты споришь?  Что сокращение бурения приведет к сокращению добычи?

Аватар пользователя Mikhail_T
Mikhail_T(5 лет 3 недели)(18:03:58 / 09-12-2014)

Упало до уровня ноября 2013 года. 

Аватар пользователя serg45
serg45(5 лет 1 неделя)(18:55:07 / 09-12-2014)

Mikhai T недавно у вас с господином Siluetov был спор . Хочу вас обрадовать , несмотря на прекрасные презентации ( судя по которым  у Кадьяка смешная себестоимость барреля и безоблачное финансовое будущее ) вчера сланцевый Кадьяк сдох .

Наверное вам надо перестать судить о сланцевой отрасли по презентациям .

Аватар пользователя Mikhail_T
Mikhail_T(5 лет 3 недели)(18:56:56 / 09-12-2014)

Кадьяк просто был куплен другой компанией

Аватар пользователя SKY
SKY(5 лет 7 месяцев)(19:43:24 / 09-12-2014)

"Изящный" ответ:)

Аватар пользователя Mikhail_T
Mikhail_T(5 лет 3 недели)(19:47:18 / 09-12-2014)

Я в отличие от пейсателей различаю слияние компаний и банкротство. Так TNK-BP был в своё время куплен Роснефтью

Аватар пользователя obkos
obkos(4 года 5 месяцев)(18:07:40 / 09-12-2014)

этот эффект мы видели на сланцевом газе несколько лет назад. Цены валились, а бурение продолжалось активно. И главное - на хейнесвилле, где дорогой в себестоимости газ, оно еще и росло. Тогда это объяснялось обязательствами по бурению перед владельцами земли (которые в любом случае получат природную ренту как % от биржевой цены). И видимо аренда буровых. Через некоторое время все нормализовалось, но прошло несколько месяцев.

Аватар пользователя Advocatus Diaboli
Advocatus Diaboli(3 года 3 месяца)(18:23:42 / 09-12-2014)

Я уже видел эти данные. А в их обсуждении - что при существующих темпах бурения уже выданных разрешений хватит года на два. Так что по одним этим данным никаких выводов сделать нельзя.

PS Да и в заметке написано:

В то же время стоит отметить, что приведённые цифры по разрешениям на бурение значительно превышают объёмы бурения. Это означает, что компании в некоторых случаях запасаются разрешениями впрок, не всегда используя их.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(18:33:07 / 09-12-2014)

Выданные, но не начатые = такой кал, что им проще новую купить, чем эти бурить.  

Оставили про запас - на те времена, когда америкосы начнут работать за еду, что улучшит операционную экономику.

Аватар пользователя Advocatus Diaboli
Advocatus Diaboli(3 года 3 месяца)(19:02:16 / 09-12-2014)

В общем, как я понял, вы согласны, что по сами по себе данным о числе разрешений делать выводы нельзя.

В таком случае, как я понимаю, возражения против моего исходного комментария снимаются?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(20:35:49 / 09-12-2014)

Нет, не снимаются. Если бы "ранее накопленные" заявки компенсировали бы спад, мы бы их использование видели и в нормальной ситуации. 

Аватар пользователя Advocatus Diaboli
Advocatus Diaboli(3 года 3 месяца)(04:26:34 / 10-12-2014)

Как бы мы их видели-то? Мы видим только голые цифры, а истории заявок мы проследить не можем.

Аватар пользователя slonick
slonick(3 года 1 месяц)(17:58:57 / 09-12-2014)

Это психология. Людям кажется что их прогнозы начнут сбываться вот прям сейчас.

В реальности все намного дольше.

Дай срок :)

Аватар пользователя Доберман
Доберман(5 лет 5 месяцев)(18:16:22 / 09-12-2014)

Мне кажется США сейчас даже субсидировать сланцы будет, лишь бы досадить России. СХ они же субсидируют на миллиарды... Мне кажется именно так...И ожидать резкого роста цен в скором времени безполезно...Хорошо если к следующему лету...

Аватар пользователя онега
онега(3 года 2 месяца)(23:14:15 / 09-12-2014)

Зачем же так неуверенно утверждать? Именно что обязательно-всенепременно будут субсидировать, если уже не субсидируют. Кто там их финансы считал. А соорудили пирамидку да и сланцуют потихоньку.

Цены на нефть не из-за сланца снижены, это как бы известно. И значит никакого резкого роста не будет год и больше.  Даже и простой рост маловероятен. Только если чтобы на бирже поиграть.

Аватар пользователя Доберман
Доберман(5 лет 5 месяцев)(18:17:23 / 09-12-2014)

Мне кажется США сейчас даже субсидировать сланцы будет, лишь бы досадить России. СХ они же субсидируют на миллиарды... Мне кажется именно так...И ожидать резкого роста цен в скором времени безполезно...Хорошо если к следующему лету...

Аватар пользователя Доберман
Доберман(5 лет 5 месяцев)(18:17:27 / 09-12-2014)

Мне кажется США сейчас даже субсидировать сланцы будет, лишь бы досадить России. СХ они же субсидируют на миллиарды... Мне кажется именно так...И ожидать резкого роста цен в скором времени безполезно...Хорошо если к следующему лету...

Аватар пользователя MikhailES
MikhailES(5 лет 8 месяцев)(19:11:41 / 09-12-2014)

Мне кажется Вы правы.

Комментарий администрации:  
*** Гнида ***
Аватар пользователя Попугай Флинта

Я бы сказал, трижды правы. ))

Комментарий администрации:  
*** Дерзкий борцун ***
Аватар пользователя rayidaho
rayidaho(4 года 1 месяц)(18:24:26 / 09-12-2014)

падение цен на нефть и не должно приводить к сильному падению добычи нефти, нет роста соответствующему тренду и все

кроме того произойдет слом текущего растущего тренда добычи, на другой - более медленный

Динамика добычи нефти и цены на нефть с учетом инфляции

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(23:48:24 / 09-12-2014)

2) вложения в поиски и добычу традиционной нефти с 2005 по 2013 составили $4 трюлика резаной (примерно ВВП Германии!), но несмотря на это произошло сокращение добычи примерно на миллион баррелей в день;

3) для сравнения - вложения с 1998 по 2005 составили $1.5 трюлика и дали увеличение добычи на 8.6 миллионов баррелей в день;

http://aftershock.news/?q=node/234793

А сланцы - то же самое, только еще дороже.

Даже сохранения инвестиций на прежнес уровне для поддержания добычи - недостаточно (а они сокращаются сейчас).

Аватар пользователя rayidaho
rayidaho(4 года 1 месяц)(09:09:55 / 10-12-2014)

конечно эффективность инвестиций падает, поэтому их доля в общих затратах на добычу в итоге будет падать, снижая рост добычи, вплоть до полной остановки роста - выхода на полку

поэтому после первого энергетического кризиса тренд роста сменился, а добыча нефти на душу падает с 1980 года

Динамика производства энергии на душу

Аватар пользователя FriDom
FriDom(3 года 4 месяца)(15:37:18 / 10-12-2014)

А значит, именно 40%-ного падения числа работающих буровых через два месяца, К СОЖАЛЕНИЮ мы можем и не увидеть.


Почему к сожалению???? К чьему?

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...