Япония дозревает до кондиции - центробанк уже вынужден официально комментировать вопросы гиперинфляции (пока в терминах отрицания). Глава ЦБ Японии: "Не думаю, что Японии грозит гиперинфляция, мы ее можем предотвратить".
В то же время бывший главный экономист ЦБ Японии заявил, что "ЦБ должен поскорее свернуть беспрецендентное смягчение, или рискует нанести людям ущерб".
Комментарии
Сразу вспомнил анекдот про ёжика:
"Я не пёрну!"
"Я не пёрну!"
БАБАХ!
"ОЙ, это не я пёрнул!"
Рекомендую почитать "When Money Dies: The Nightmare of Deficit Spending, Devaluation, and Hyperinflation in Weimar Germany" http://thirdparadigm.org/doc/45060880-When-Money-Dies.pdf
Именно так гипер и начинается:
1. Рассказы, что его не будет
2. Рассказы и уверенность, что если чо, то справимся
3. Рассказы про врагов, что в шаровары насрали
4. Признание гипера
5. А дальше тотальное недоврение к денежной системе и замена ее на гибриды/сурогаты или начало натурального обмена
Рассказы же, что "в этот раз все будет по-другому" никогда не работают.
Если они говорят, что, мол, "Не. Не будет" значит не будет, просто ещё не настало время для неё.
Если считать, что пишут в этихвашых интернетах, хотя бы половина не откровенная деза, то с конца 80-х в финансовой сфере не было ничего неконтролируемого.
Как Вы считаете - Банк Японии может ли и будет ли выкупать какие-то другие активы, кроме госбондов? Долговые корпоративные бумаги или акции? Ипотечных бумаг там весомых вроде нет? Ведь с 1990 года рынок недвижимости Японии сильно сдулся..
Я полагаю, что они не будут выкупать другие классы активов, потому что ситуация будет выглядеть идиотской: выкупили 100% госдолга, и начинают по процентику выкупать акции Сони или там корпоративные облигации банков. Слишком некрасиво этот 100%-ный нерыночный слон госдолга будет рядом смотреться.
Если бы они действительно решили выкупать другие классы активов - то сразу это бы и делали. И выкупали активы в определенной пропорции (как делает ФРС с трежерис и ипотечными бумагами).
Таким образом, сейчас выкуплено 27% госбондов. По идее, когда они выкупят 100% - нечем больше будет финансировать дефицит госбюджета, кроме продажи навеса в 3,1 трлн. зарубежных активов, из которых 1,2 трлн. приходится на американские казначейки. Это и будет причиной обвала рынка американских казначеек, взлета доходностей и всемирной гиперинфляции - япошкам вернутся все их йены, амерам - все их выпущенные доллары...Сроки? Я произвел расчеты (с учетом темпа выпуска новых бондов), получил - конец 2019 года. Но это при нынешнем темпе выкупа активов ФРС и ЕЦБ, а они могут его ускорить при падении фондовых рынков, что вынудит Банк Японии ответно ускорить темп выкупа и приблизит сроки развязки ситуации.
Отстали от жизни - он уже даже акции на бирже скупает.
Один из крупнейших игроков на биржах Японии?У вас там ошибочка - 480 трлн. йен - это 4,5 трлн. долл., а это не 1,5% капитализации японского фондового рынка, а 100%.
В любом случае - 1,5% это смешные цифры. Думаю, серьезные объемы они выкупать не смогут - вряд ли фри-флоат там большой.
И вообще, вот прям сегодня с утра ВПЕРВЫЕ с начала Абеномики у Банка Японии возникли проблемы с выкупом ПЛАНИРУЕМОГО ОБЪЕМА госбондов! Очень странная ситуация - никто не хочет сбрасывать бумаги банкрота
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-17/japanese-stocks-tumble-after-boj-bond-buying-operation-fails-first-time-abenomics
Ссылка не работает. Page could not be found. Через гугл нашёл, что-то судя по графикам рынки не очень хорошо отреагировали на эту новость.
Мне таки кажется, что высок риск того, что донапечатаются до состояния неконтролируемой инфляции и даже гиперка. Как немцы в своё время донапечатались, чтобы сбить дефляцию. Особенно умиляет на фоне этого неосведемлённость самих японцев по поводу состояния своей экономики. Верха что-то там мутят, лишь бы нас не трогали. У нас бы на фоне такого кухонные баталии бы разввергнулись, диванные аналитики бы пересели к компу и начали бы строчить, а у японцев относительно тихо. Некоторые даже уверены, что Китай раньше ёкнется. Китаю разве что грозит лопание ипотечного пузыря и т.п., а Японии-то гиперинфляция.
1.5% - всего рынка акций, это не смешные цифры, это дофига, теперь это второй держатель после Nippon Life.
Что касается цифры 480 трюликов - замечание принято, это общий объем биржевого рынка, и ЦБ Японии принадлежит на нем 6.15 трюликов, т.е. 1.5%