Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Нечто макроэкономическое. Размышления и фантазии.

Аватар пользователя blues

Так или иначе, но в экономической прессе США так или иначе проскальзывают идеи о том, что финасовые рынки США окажутся вскоре на траектории падения.
При этом педалируется идея о том, что доллар США вышел на траекторию устойчивого укрепления.Ужас весь в том, что укрепление доллара  условно "сегодня" возможно только при постоянности роста фрндового рынка США, но если предрекается медвежий рынок для фондового рынка США, то рост доллара возможен исключительно через то, чтобы вся эта махина при падении крылась на что-то такое мягкое.
И таким мягким видится только одно - баланс ФРС.

Иначе говоря, у меня нет сомнений в том, что при падении фонды, ФРС начнёт распродавать трежеря из своего баланса.
И именно это и будет решением парадокса, когда при резком падении фондового рынка США доллар будет укрепляться - в этот раз ФРС будет предоставлять не ликвидность в неограниченном количесте, а трежерис в неограниченном количестве из своего баланса как средство ухода от риска, тем самым поддерживая и даже укрепляя доллар.

С финансовой точки зрения - это чрезвычайно красивая операция - резкое уменьшение баланса центробанка при резком укреплении своей валюты на фоне резкого падения стоимости фонды.

Японцы просто сосут писю от зависти.

При этом, мне видится дикая волатильность, если не крах, на рынке мусорных корпоративных боднов, но этой фигнёй скорее всего пожертвуют, ибо нефиг -  жертвовать мусорными облигациями в США не в новинку, да и поделом на самом деле.

Также интересно и то, кудаевра.

Падение евры возможно по причине того, что держатели бондов европейских стран станут их сбрасывать из-за укрепления доллара.
Вот сейчас долги европейских стран почти на нуле, но это просто японский сценарий, когда  покупка валюты (сиречь трежерис) которая укрепляется, гораздо выгоднее, чем держать свои деньги в низкодоходных облигациях.
В общем, рост доллара неизбежно приведёт к сбросу низкодоходных европейских облигаций, немецких особенно.

Но в целом, евра выдержит удар, ровно как и валюты второстепенных стран.
Драги вам в помощь, как говорится, ибо не зря Супер Марио продекларировал чего-то там много-много покупать, но чего покупать никто не понял, но судя по всему - пацан в курсе.

Но вот самыми пострадавшими я вижу фунт, йену и особенно швейцарский франк (привет Бегларяну).

По одной простой причине - ФРС хочет вернуть рынкам волатильность.
Потому как понимают там правильные пацаны простое - уход ФРС из покупок означает рост волатильности.
А рост волатильности так или иначе связан с уходом от безрисковых стратегий, но имея в виду, что можно уйти в безриск, сиречь в бакс., когда ФРС сможет предоставить нужное количество трежерис в любой момент.

Короче говоря, пока народ тешит себя темами о том, когда и при каких условиях ФРС станет повышать ставку - ФРС занята исключительно тем, чтобы вернуть рынкам их рыночность и волатильность.
Понимаете?
Феду не надо и не хочется регулировать ставки, Фед хочет вернуть рынкам их рыночную самостоятельность.

ФРС на самом деле готова к тому, что фонда США резко упадёт, и готова предоставить своё крепкое плечо.
Но не в виде новых вливаний ликвидности, а в виде предоставления возможности купить у ФРС активы с баланса, если у вас паника.

Вы мне скажте,  что это мой бред и фантазии, но так смотрите на название темы.


Для требовательных к первоисточнику - я это сам сочинил.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя gfksx2
gfksx2(5 лет 10 месяцев)(02:18:02 / 15-09-2014)

Трежеря сам мусором не станут  ?

Аватар пользователя Triada
Triada(4 года 4 месяца)(02:46:04 / 15-09-2014)

Пока я не вижу реальной альтернативы, куда можно закинуть за пару минут пару ярдов... На данный момент одна из самых тихих гаваней.

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(04:21:37 / 15-09-2014)

США платят всегда. Даже своим врагам.

Аватар пользователя Снег башка попаду

Мож я уже засыпаю, что не могу сообразить- как это баланс уменьшится, когда просто трежери в активах поменяются на баксы? Продавать трежери дешевле, чем они в балансе записаны? 

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(03:13:57 / 15-09-2014)

Вы просто не совсем в курсе того, что из себя представляет баланс центробанка.

Не хочу много тут расписывать, но но скажем так - никакой центробанк в мире, включая ФРС, не может просто так себе эмитировать валюту без того, чтобы за эту валюту чего-то не купить.

Иначе говоря - не бывает бесконтрольной эмиссии в развитых странах. Вся эмитированная валюта идёт на покупку неких активов, которые так или иначе чем-то обеспечены - никогда не верьте, что эмиссия доллара ничем не обеспечена. Всякая эмиссия всегда обеспечена некими обязательствами.

В случае США - это обязательства американского правительства, то есть госдолг, который американское правительство обязуется погасить в определённые сроки.

Так вот, когда ФРС эмитирует доллары, и за эти доллары скупает госдолг, то есть обязательства правительства США, то эти обязательства она ставит на свой баланс в качестве активов.

При этом в пассивы ставятся эмитированные доллары на покупку трежерис.

То есть эмиссия.

А вот дальше начинается интересная загогулина.

Когда происходит погашение купленных ранее облигаций, то ФРС списывает со своего баланса, то есть с активов и пассивов, все ранее эмитированные доллары.

Иначе говоря. ФРС как бы "уничтожает" ранее "напечатаные" доллары.

Как бы, Бог дал - Бог взял.

Но вот те доллары, которые возникли в экономике в результате внутреннего так сказать товаро-денежного обращения, пока не произошло погашение, это уже не доллары эмитированные ФРС, а доллары всей экономики.

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(03:34:40 / 15-09-2014)

Поймите простое - центробанки не являются эмиссионными центрами, как это ни странно звучит.

Эмиссия денег - это сама экономика.

Именно экономическая активность порождает эмиссию денег и их обращение.

Центробанк только лишь регулятор денежного обращения.

Эмиссионные фунции центробанка - это всегда "нетрадиционная политика", и никакой центробанк в здравом уме не станет прибегать к эмиссии, а если и станет эмитировать деньги, то только под залог нечто такого, что несёт в себе обеспечение и возврат эмитированных средств обратно в центробанк и их "погашение".

Никогда ни у какого центробанка нет желания и вообще мыслей о том, чтобы "напечатать" побольше денег.

Деньги "печатают" субъекты экономики, то есть мы с вами, через денежные транзакции продаж-покупок.

Я иногда просто шизею от того, что даже вроде как "экономическом" сайте народ не вкуривает самые простые постулаты экономики.

Аватар пользователя Omni
Omni(5 лет 2 месяца)(10:11:59 / 15-09-2014)

Только вот неоплатные долги у обеспечителей растут.

Аватар пользователя Tikovka
Tikovka(5 лет 4 месяца)(03:09:42 / 15-09-2014)

ИМХО - Большая часть играет на кредитные деньги с N-ным плечем. При падении будут лавинообразно срабатвать маржинколы, оставляя заемщиков с долгами. С некоторым лагом начнут срабатывать CDS усиливая лавину. Последние цыфры, что видел , суммарно по миру CDS 1200 (тысяча двести) трюллей долларов. Даже если сработает малая часть CDS у Феда пупок развяжется выкупать.

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(03:18:20 / 15-09-2014)

Вы меня не поняли.

Я написал о том, что Фед ничего выкупать не будет.

Фед будет продавать трежерис со своего баланса.

Аватар пользователя gfksx2
gfksx2(5 лет 10 месяцев)(03:29:37 / 15-09-2014)

Ну и сколько у него трежерис ? Он же неможет набрать столько обязательств сколько хочет? Всё равно же какие-то ограничения есть ?

Аватар пользователя Tikovka
Tikovka(5 лет 4 месяца)(03:39:30 / 15-09-2014)

Хорошо.

Как заемщикам-банкротам с кучей долгов купить у Феда трежерей?

зы Вы наверное смотрели последний мастер класс Демуры про S кривую?

зы без обид

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(03:43:29 / 15-09-2014)

Демура идёт мимо.

Аватар пользователя gfksx2
gfksx2(5 лет 10 месяцев)(03:49:17 / 15-09-2014)

Как бы ваша идея может исполнена(это просто технология) но я думаю что трежеря выдадут только правильным пацанам и только под что-то реальное ,остальных пустят лесом . Тут писали про шотладскую независимость что она задумана только для сохранения денег правильных пацанов .

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(04:12:53 / 15-09-2014)

Я глубоко сомневаюсь в шотландской независимости, поэтому покупаю фунт.

Падать он будем резко ПОТОМ, но уже по другим причинам.

Аватар пользователя gfksx2
gfksx2(5 лет 10 месяцев)(04:25:43 / 15-09-2014)

Суть одна, сохранение денег у того кого надо . Остальных за борт . Тут писали что всего имеется безрисковых трежерей TRIPS (кажеца)  7 % .

  А рост доллара невыгоден , то что продаёт америка и так дорогое, вон на оружие их посмотрите.

Аватар пользователя Рогацци

А я не сомневаюсь.

Ибо вечногадящая бабка туда в "чистую новую контору" перекинет все стоящие активы и ПОТОМ...=)

И странный комент про Григория и швейцарца.

Он ещё пару лет назад сказал ДО привязки к евре ,что из него дёргать надо.В Азию

Аватар пользователя AriesGoth
AriesGoth(3 года 5 месяцев)(09:21:18 / 15-09-2014)

А США смогут эммитировать новые трежерес? Ведь тогда будет "конкуренция" трежерес? На рынке будут "новые" и "старые" трежерис, при этом ставка по "новым" наверняка д.б. выше.

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(04:13:35 / 15-09-2014)

Фед не будет больше спасать идиотов скупивших деривативы.

Это не проблемы ФРС с одной стороны, а с другой стороны, деривативы всегда пролема чудаков купивших деривативы, но никак не ФРС.

Аватар пользователя Tikovka
Tikovka(5 лет 4 месяца)(04:24:35 / 15-09-2014)

Предположим (на пальцах), что среднестатистический игрок держит капитал 50/50 на бирже и в трежерях. Рынок падает. Маржин колл. Что будет делать игрок ? Правильно на вторичном рынке продавать трежери, чтобы покрыть долги. При этом повышая доходность трежерей на вторичке. Фед со стандартной доходностью трежерей стоит в сторонке и курит - смотрит как разваливается экономика. Или начинает выкупать трежеря со вторички и треш, чтобы хоть как-то стабилизировать ситуацию.

Ответе на вопрос: Как заемщикам-банкротам с кучей долгов купить у Феда трежерей?

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(04:39:36 / 15-09-2014)

Вы поймите простое - Фед не занимается проблемами инвесторов и их маржинами.

И вообще, если рынок станет резко падать, то все свободные средства будут переводить в трежерис, и в этом смысле ваш пример глуп - вы станете продавать свою квартиру, если вашу машину, которую вы не застраховали, вдруг кто-то поцарапал?

Аватар пользователя Tikovka
Tikovka(5 лет 4 месяца)(05:20:38 / 15-09-2014)

Хорошо, переиначим пример - Возьмем обычного работягу - квартира в собственности и кредитный авто. Его уволили с работы и не может устроится. А гасить кредит надо. Первым продается авто(если разрешит банк) , но продать авто по размеру кредита не сможет в приципе, а намного меньше. Соответственно остается часть невыплоченного кредита. Продает квартиру и покупает меньше по площади квартиру и гасит долг. При этом повышая предложение по авто и квартирам большой площади снижается их стоимость. И это делает сам или придут кредитные инспектора и сделают это за работягу .

Тоже самое с игроком - либо сам продаст трежеря, либо кредитные инпектора изымут за долги и продадут их.

Я понимаю, что "Фед не занимается проблемами инвесторов и их маржинами". Но так же понимаю, что наводняя вторичный рынок трежерями поднимается их доходность. А Фед не сможет продать на рынке трежери со стандартной доходностью, если есть такие же , но с большей доходностью. И чтобы их продать Феду надо продавать с еще большей доходностью -> вот и стартовала лавина доходностей по трежерям.

Аватар пользователя AriesGoth
AriesGoth(3 года 5 месяцев)(09:17:47 / 15-09-2014)

А разве банк может притендовать на имущество заёмщика, сверх залоговой базы?

Аватар пользователя Tikovka
Tikovka(5 лет 4 месяца)(13:24:08 / 15-09-2014)

Если остался долг после продажи залога - может. Через суд.

Аватар пользователя GreenWood
GreenWood(3 года 11 месяцев)(04:29:33 / 15-09-2014)

прочитал - ничего не понял

Чего делать-то ?!!!

Аватар пользователя blues
blues(3 года 10 месяцев)(04:42:03 / 15-09-2014)

Да ничего не делать - живите себе как живётся.

Аватар пользователя СекретнаяСволочь

Вы не одни. Впрочем в этом нет ничего необычного. Экономика это не наука. А сборище малопонятных терминов для большинства населения. Сделано это чтоб объяснить тупой быдлоте почему оно так плохо живет. А попросту обмануть. ЦБ не печатает деньги? бред это.

Аватар пользователя AriesGoth
AriesGoth(3 года 5 месяцев)(09:16:10 / 15-09-2014)

ЦБ действительно не печатает деньги, он одалживает деньги коммерческим банкам. Это элементарно и вовсе не бред.

Аватар пользователя СекретнаяСволочь
Да безразницы кто там печатает деньги, ЦБ, печатный станок, жидомассонорептилоиды с Марса, дядя Вася на цветном принтере. Факт в том что деньги печатаются, потоки денег регулируются, потоки денег вызывают активность у быдлоты.
Аватар пользователя AriesGoth
AriesGoth(3 года 5 месяцев)(09:36:02 / 15-09-2014)

Деньги - это записи в компьютере. Вася может нарисовать себе в компьютере васькоины и убедить друзей с района в их офигительной полезности.

Аватар пользователя viewer
viewer(5 лет 1 месяц)(09:19:33 / 15-09-2014)

Также интересно и то, кудаевра.

Это родственница глокой куздры? 

Аватар пользователя Satprem
Satprem(3 года 5 месяцев)(11:12:50 / 15-09-2014)

И именно это и будет решением парадокса, когда при резком падении фондового рынка США доллар будет укрепляться - в этот раз ФРС будет предоставлять не ликвидность в неограниченном количесте, а трежерис в неограниченном количестве из своего баланса как средство ухода от риска, тем самым поддерживая и даже укрепляя доллар.

С финансовой точки зрения - это чрезвычайно красивая операция - резкое уменьшение баланса центробанка при резком укреплении своей валюты на фоне резкого падения стоимости фонды.


Ну так все побегут в "тихую гавань" трежерис и бакса  спосая свои "кровно заработанные" от стремительного обесценивания в своих странах ,это усилит отток капитала .

Всё верно ,ФРС будет предоставлять убежище , для ваших средств , в своих трежерях , затягивая дефляционную петлю на "шее мира" .

Короче мир сам будет оплачивать ,долг СЩА своими кровными .

Спс . кмк вы внесли некий момент , ФРС начнёт распродавать трежеря из своего баланса. вот в принцыпе и ответ , что будет поддерживать бакс , затягивать дефляционную петлю .Мир сам залезет в петлю.


Раньше войны начинали что б свои долги , повесить на другие страны , сегодня этого даже не надо , достаточно обвалить ФР.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...