Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Госдолг Японии достиг квадриллиона йен

Аватар пользователя Антон
От spydell

Гос.долг Японии достиг квадриллиона иен! С чем могу всех поздравить ) По структуре долга более 768 триллионов – это долгосрочные гос.облигации, в том числе JGB (от 2 лет), 175.5 трлн – это векселя и краткосрочные бумаги, а 53.7 трлн – банковские кредиты. В данном случае речь идет о долге центрального правительства, префектур и государственных соц.фондов. Совокупные обязательства государства 1.13 квадриллиона иен… ))

А ниже гос.долг к доходам правительства.

Если брать долгосрочный долг, эмитированным центральным правительством к доходам центр.правительства, то совершенно дикое соотношение выходит – 1550% (!!). 712 трлн долга к 46 трлн годовых доходов правительства. Такого нет нигде.

Ситуация настолько сильно запустилась, что ежегодный дефицит составляет примерно 100% от доходов правительства. Например, недостаток в финансировании гос.расходов в 2012 году составил 44.3 трлн иен при доходах 46 трлн.

Далее я посчитал финансовые активы всех гос.структур Японии (гос.фондов, гос.предприятий, центрального правительства и префектур).
На 3 квартал 2012 года получается 480 трлн. Активы за последние 10 лет не особо изменились, при том, что долг растет.

Обязательства Японии к активам достигают 240%.

Так что же в активах у японцев? Там много различных категорий, но я свел в три основные. Денежный рынок (в основном депозиты в банках), ценные бумаги (в основном гос.бумаги и акции), и иностранные активы (те самые вложения в трежерис). Сейчас иностранных гос.активов у японцев 127 трлн, где в трежерис сидит около 85 трлн.

Т.е. понятно на графике, что в период с 2000 по 2007 год они изымали деньги с депозитов и размещали в облигации США и собственного правительства. Например, японский гос.фонд скупает японские гос.облигации. В кризис деньги закончились, активы расти перестали.

Хорошо, а кто скупает долг Японии? На примере долгосрочных бумаг (JGB)

Это японские банки, далее следом идут страховые и пенсионные фонды (директивные структуры, регламент которых обязывает инвестировать в гос.облигации Японии).

Но японские банки с конца 2010 года прекратили скупку не из-за того, что обиделись на правительство, а просто потому, что ресурса под покупки нет. Иными словами нет свободных денег. Кто за эти пару лет подключился? Ясно кто. ЦБ Японии начал скупать (+25.7 трлн), следом пенсионные фонды (+23 трлн) и … внезапно – иностранцы (+20.3 трлн), а остальные – население, корпорации, банки и фин.компании, гос.фонды в совокупности сократили вложения на 17.9 трлн.

Здесь данные только по 3 квартал, а QE активизировалось как раз под конец 2012 и в этом году. Например, за 2013 год ЦБ Японии скупит минимум 15 трлн JGB и 15 трлн векселей. Это происходит из-за исчерпания ресурсов частного сектора.

Как понять это самое «исчерпание»? Очень просто. Если взять все активы финансового сектора за исключением ЦБ Японии, то станет понятно, что за последние 15 лет они не то, что выросли, а сократились. Весь фин.сектор Японии удерживает 2.7 квадриллиона иен активов

А долг то растет? Как его финансировать? Правильно, через продажу других активов.

Вложения в JGB увеличивают, сокращая вложения в другие бумаги (облигации и акции).

Кстати, спрашивали, а почему растет фондовый рынок Японии? Отвечаю. Интервенции финансовых компаний Японии, поддержанных правительством на фоне того, что 90% покупок всего нового гос.долга в 2013 году возьмут на себя ЦБ Японии и аффилированные структуры через QE. Если бы не QE, то давление на рынок активов Японии продолжилось. А так можно окончательно добить систему )

Так вот, стагнация в активах и покупки гос.долга привели к тому, что 23% всех активов фин.сектора отныне в гос.облигациях Японии (причем взял только долгосрочные). Такого нет нигде. В США на несколько порядков меньше. Вероятно, этот тот предел, откуда дальнейшая экспансия долга уже невозможна. Японцы настолько патриотичны, что все, что у них было вогнали в гос.долг. Сумасшедшие камикадзе просто ) Если тонуть, то все вместе. Ну что ж, это их дело.

Но к чему пришли?

    • В следующие 5 лет придется занять минимум 200 трлн иен. Но скорее всего 250 или даже больше.
    • Номинальный ВВП преимущественно стагнирует или сокращается.
    • Активы системы за 20 лет не изменились, а соответственно при росте гос.долга придется опять что то продавать.
    • Это значит, что ЦБ Японии взял монетизацию долга на постоянную основу.
    • Это значит, что фактически Япония уже объявила дефолт.
    • Инфляция = росту процентных ставок и коллапсу долга.
    • Дефляция = стагнации активов и коллапсу долга.
    • Так все запустили, что в среднесрочном плане чтобы не произошло, но дефолт неизбежен, даже не из-за того, что банки откажутся покупать или начнут продавать. Они бы рады, но деньги взять откуда, если активы стагнируют? Если кто то рассчитывает на чудо при дефиците бюджета в 9-10% от ВВП и долг/доход в 1600%, то он ошибается.
    • Дефолт по долгу = банкротству всей фин.системы Японии, т.к. 25% всех активов в гос.долге.
    • Банкротство банков Японии = банкротству мировой фин.системы, т.к. мир слишком тесно переплетен и глобализирован.
    • Пока выход в дефляции, что сохраняет ставки на нуле. Считайте сами. Долг 1 квадриллион, доходы правительства 45 трлн + 80 трлн префектур и гос.фондов. Что будет если ставки станут хотя бы 2%? )) Подумали? Хорошо )
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Already Yet
Already Yet(5 лет 7 месяцев)(12:14:32 / 21-02-2013)

Поражает вера японцев в Японию и в выбраную экономическую модель - достаточно посмотреть на покупки облигаций домохозяйствами.

Ведь реальные, физические условия жизни японцев - тотально скотские. И это лишь квартиры, остальное столь же поражает меня.

Аватар пользователя Антон
Антон(5 лет 10 месяцев)(12:46:16 / 21-02-2013)

Как мне рассказывал товарищ, который с ними работал некоторое время, японцы себя сами закрывают от внешнего мира. В качестве аргумента приводил, что японских пользователей мирового интернета очень мало, они только у себя. В качестве туристов они тоже только большими тусами отдыхают и в основном в Азии. То есть для них (для большой части населения) ничего кроме Японии не существует, поэтому верить больше не во что.

Квартирки у них суровые :)

Аватар пользователя Дух Гайдара
Дух Гайдара(4 года 10 месяцев)(12:53:59 / 21-02-2013)

Это все потому, что их слишком много для этих маленьких островов. Им нужно срочно проводить профилактику численности населения.

Аватар пользователя SKY
SKY(5 лет 7 месяцев)(09:31:59 / 22-02-2013)

Нет надобности проводить спесокращение, ибо половина японцев извращенцы, будет самосокращение.

Аватар пользователя chukcha_v_chume
chukcha_v_chume(5 лет 10 месяцев)(15:14:31 / 21-02-2013)

Это квартиры-студии для одиноких/молодых/холостых в большом городе и т п. У нас тоже пытаются сейчас привить сие явление, когда унитаз и ванна прямо рядом с кроватью. Учитывая стоимость ипотеки, думаю такие сараи будут пользоваться небывалым спросом, и туда будет набиваться семейство как минимум из 3-х человек. Правда что японцы что китайцы действительно не требовательны к жилищным условиях. Две маленькие комнаты по 10-12 м на семью из 3-х человек у них считаются верхом удобства. 

Аватар пользователя вилюй
вилюй(5 лет 10 месяцев)(12:32:53 / 21-02-2013)

у японцев все поставлено на кон

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(12:47:08 / 21-02-2013)
Да не страшно. Это только мы думаем что законы экономики существуют на самом деле. Для японцев проблема только энергодефицит.
Аватар пользователя Антон
Антон(5 лет 10 месяцев)(12:49:22 / 21-02-2013)

слово "только" забавно звучит :)

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(5 лет 2 месяца)(14:35:25 / 21-02-2013)
IMHO Япония вполне может реально сохранить своё технологический и инфраструктурный уровень, но только ценой того, что уровень жизни будет ЗАВЕДОМО ниже, чем в странах, обеспеченных своими энергоносителями. Они же и так уже ужимаются до предела. Ну будут ещё более компактно жить, подумаешь. При этом, их приверженности национальной идее, по большому счёту, можно лишь позавидовать. Но госдолг им всё равно придётся обнулять, желательно через гипер (дефолт в последнее время не катит, предъявы начинаются снова и снова - см. Аргентину).
Аватар пользователя gfksx2
gfksx2(5 лет 10 месяцев)(14:31:34 / 21-02-2013)

Лет 7 назад был в японии на аукционе, где машинами торгуют . Идёшь так по улице, ну у кого сад камней, а у кого баклажаны ,так было удивительно надо же богатые люди, а занимаются огородами ! А другие бывали в Отару и рассказывали что местные японцы огороды разводят в многоэтажных теплицах, из-за того, что земли у них мало. Ну а аукцион это несколько больших площадок, где стоят машины на продажу, так вот эти площадки построены на бывших рисовых полях, где  видна капиталистическая сущность :смотришь асфальт, а посередине четкий ровный прямоугольник посеяного риса и так весь аукцион как шахматы, машины и рис .  Интересно, много нужно работы ,что бы снова поля восстановить ?

Аватар пользователя l888l
l888l(5 лет 4 месяца)(15:56:21 / 21-02-2013)

+ дикий дефицит торгового баланса

Аватар пользователя Kirrr
Kirrr(5 лет 10 месяцев)(17:51:51 / 21-02-2013)

Так боян же! Было про квадрик на шоке:

Аватар пользователя Антон
Антон(5 лет 10 месяцев)(17:54:50 / 21-02-2013)

хмм, не видел.

Аватар пользователя RikkiTikkiTavi
RikkiTikkiTavi(5 лет 10 месяцев)(20:34:25 / 21-02-2013)

Осенью 2011 года сами японцы планировали к марту 2012 года добежать до квадриллиона

Госдолг Японии может превысить 1 квадриллион иен

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...