Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Котликофф: "У США дела гораздо хуже, чем в Детройте"

Аватар пользователя alexsword

Котликофф, профессор университета Бостона, известный своей инициативой "The Inform Act", собравшей подписи сотен американских экономистов (сообщающей Конгрессу и Сенату о диких дисбалансах в финансовой системе США) прокомментировал официальное признание банкротства Детройта следующим образом: "Финансовая форма США во много раз хуже, чем в Детройте. Страна - банкрот. Если посчитать все имеющиеся обязательства, они превосходят 200 триллионов, из каждого доллара потраченного правительством, 29 центов напечатано ФРС.  Рано или поздно начнется слив долларов, разгон инфляции, крах".  

Интервью целиком (можно включить титры):

ИСТОЧНИК

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Офисный планктон

"из каждого доллара потраченного правительством, 29 центов напечатано ФРС."

Что за глупость? Все доллары, потраченные правительством, напечатаны ФРС. Гораздо разумнее заявить, что 29 центов на каждый доллар могут быть обеспечены американскими материальными ценностями, а остальные 71 цент - только макулатурой, напечатанной ФРС.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:32:41 / 05-12-2013)

Речь о том, что пирамида ГКО, за счет которой правительство США покрывает расходы, пополняется уже не вкладами лохов, как было раньше, а печатным станком.  

Аватар пользователя maxvlad
maxvlad(5 лет 10 месяцев)(11:42:01 / 05-12-2013)

Алекс, спросить хотел. Возможно, уже было разобрано - но куда деваются деньги, полученные ФРС от покупателей ГКО?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:44:25 / 05-12-2013)

ФРС не продает ГКО, а покупает.

Продает их правительство США - для финансирования госраходов. 

Аватар пользователя maxvlad
maxvlad(5 лет 10 месяцев)(11:47:04 / 05-12-2013)

Но ведь потом - продаётся, разве нет? Тем же китайцам, японцам, нам...

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:49:37 / 05-12-2013)

Так было раньше - лохи (иностранцы, пенсионные фонды и т.д.) скупали большую часть выпускаемых ГКО.   Теперь лохов для поддержания пирамиды ГКО не хватает, и большая часть прироста скупается печатным станком:

ФРС США выкупила уже треть всех существующих ГКО!

http://aftershock.news/?q=node/199473

Аватар пользователя maxvlad
maxvlad(5 лет 10 месяцев)(12:00:20 / 05-12-2013)

Т.е. прежде народ соглашался паковать свои оборотные средства в обязательства США и выкупал их у ФРС. Цепочка - правительство предлагает стопку облигаций - ФРС берёт их на реализацию - лохи их покупают - ФРС полученные деньги передаёт правительству США. А правительство США обязуется в указанный срок купить у предъявителя облигацию обратно по номиналу+процент.

И всё в порядке, когда правительство США за счёт налогов может эти  облигации выкупать обратно. Но если денег нет - то оно клепает новые облигации и передаёт их ФРС - для получения средств на погашение старых. И так далее, и так далее. Но - пока ФРС у себя на балансе эти облиги не держит - то всё в порядке. А вот если она начинает выкупать за счёт печати долларов, то все эти облигации остаются у неё - и это то, что мы видим сейчас.

Интересно - но тогда выходит, что единственный источник долларов - это госрасходы США? Ведь ФРС доллары - полученные от лохов или напечатанные - отправляет только правительству, так?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(12:07:37 / 05-12-2013)

Все еще хуже.  Помимо выкупа правительственных ГКО печатный станок ФРС занимается еще выкупом MBS-макулатуры у частных банков (что необходимо для спасения рынка недвиги от следующего раунда коллапса, подобного тому что было в 2007-2008).  Объемы показаны здесь:

http://aftershock.news/?q=node/39112

Аватар пользователя maxvlad
maxvlad(5 лет 10 месяцев)(12:14:08 / 05-12-2013)

А откель права у них на эдакий финт ушами? Фиолетовое -  это ведь не куеКуе  - оно таки государственные расходы? Бздец, если ГКО хоть каким-то боком можно считать активом - поскольку ради них хоть как-то дёргаются, ноывх долгов набирая. А это чудо - чё за нах?

Аватар пользователя элемент
элемент(4 года 1 месяц)(12:13:44 / 05-12-2013)

Не продает, на баланс загоняет. Павел разбирал

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(12:15:28 / 05-12-2013)

Количественные смягчения", или превращение ФРС в заурядный коммерческий банк

Речь идет о том, что даже в условиях сохранения долларовой системы Федеральный резерв может оказаться банкротом в банальном, буквальном смысле этого слова. И связано это с программами так называемых "количественных смягчений", которые были запущены ФРС в 2010 году и суть которых сводится к интенсивному накачиванию экономики продукцией "печатного станка". Официально заявляемая цель программ - преодоление последствий финансового кризиса. Особенно снижение уровня безработицы, который в отдельные месяцы, даже согласно официальным данным, достигал планки в 10%. С сентября 2012 года действует третья программа количественных смягчений (КС), которая предусматривает выпуск в обращение 85 млрд. долларов в месяц посредством покупки на финансовом рынке ценных бумаг. Речь идет об облигациях казначейства США (сумма покупки определена в 45 млрд. долларов) и ипотечных бумаг (40 млрд. долларов). Бумаги приобретаются на вторичном рынке, т.е. покупаются у американских банков и других финансовых организаций. Если казначейские бумаги до сих пор имеют самые высокие рейтинги, то ипотечные бумаги часто называют "мусорными". Фактически ФРС своей программой "количественных смягчений" помогает отнюдь не реальному сектору экономики и американцам, ищущим работу. Она помогает все тем же банкам, которые получили гигантские "вливания" от правительства и ФРС в период финансового кризиса.

Так вот, спасая тонущие банки Уолл-стрит, Федеральный резерв сам может оказаться в положении утопающего. По той причине, что баланс ФРС оказывается сильно приукрашенным: "мусорные" ипотечные бумаги имеют завышенную оценку, которая сильно отличается от рыночной. При попытке Федерального резерва продать эти активы обман выявится в виде реально ощутимых убытков. Пожалуй, на это обратили внимание лишь информационное агентство "Блумберг" и известный американский общественный деятель Линдон Ларуш. 26 февраля 2013 года агентство "Блумберг" сообщило, что его исследовательская служба заказала у MSCI стресс-тест "Федеральной резервной системы" – у той самой компании, которая по заказам ФРС испытывает на прочность 19 крупнейших американских банков. Применив те же критерии, что и для банков, MSCI установила, что при "неблагоприятном" сценарии выхода из "количественного смягчения" потери активов ФРС (составлявших на начало 2013 года 3 триллиона долларов балансовой стоимости, по сравнению с 869 миллиардами на август 2007 года) при рыночной переоценке активов составят 547 миллиардов. Даже при самом благоприятном развитии событий потери составят, по оценкам компании, 216 миллиардов. "Блумберг" констатировал потенциальные потери, невиданные за столетнюю историю ФРС.

От себя добавлю, что ФРС из некогда солидного "кредитора последней инстанции" сегодня по структуре своих активов уподобляется коммерческому банку, причем, весьма сомнительному. Федеральный резерв ещё до этого просчитывал возможные убытки выхода из программы КС, но его оценки были равны лишь 120 млрд. долларов. Специалисты, которые изучали оценки исследования, подготовленного для агентства "Блумберг", полагают, что в них не учтены все возможные убытки Федерального резерва, которые у него могут возникнуть в результате реализации программ КС. Дело в том, что ещё до начала третьей программы Федеральный резерв проводил такую операцию по "смягчению", которая называлась twist. В рамках этой операции проводился обмен находившихся на балансах банков долгосрочных казначейских бумаг на краткосрочные казначейские бумаги из портфеля ФРС. Это также была помощь со стороны Федерального резерва банкам, которая для "кредитора последней инстанции" может обернуться убытками. Эксперты предсказывают, что прекращение программы КС приведет к падению котировок на долгосрочные бумаги.

Реакция на информацию агентства "Блумберг"

Как бы то ни было, но указанные скрытые убытки ФРС значительно превышают сегодняшние официально заявляемые прибыли Федерального резерва. Отметим, что прибыль ФРС за 2012 года была рекордной за последние годы и составила 91 млрд. долларов (в 2011 году она была равной 79,3 млрд. долларов). Это заметно меньше, чем скрытые убытки, рассчитанные самим Федеральным резервом; в 2,4 раза меньше минимальной оценки компании MSCI; в 6 раз меньше максимальной оценки той же компании. Ну что же, – скажет защитник Федерального резерва, – ничего страшного. Ведь у ФРС такие солидные акционеры, которые сформировали уставной капитал этой организации. За счет акционерного капитала можно и покрыть "выплывшие" на поверхность убытки. Но, увы! Уставной капитал ФРС составляет около 55 млрд. долларов. Это лишь "ведро воды", а для "тушения пожара" (спасения Федерального резерва) может потребоваться "бочка воды". А за счет иных собственных средств акционеры ФРС вряд ли будут спасать свое детище. Акционеры ФРС – хозяева банков Уолл-стрит и Лондонского Сити. А эти банки сами сегодня испытывают не лучшие времена. Так что лишних денег на спасение "кредитора последней инстанции" у них не будет.

Сообщение агентства "Блумберг" достаточно сильно взволновало некоторых "народных избранников" на Капитолийском холме. Ведь оказывается, что в обозримом будущем федеральный бюджет США может лишиться ежегодных, уже ставших привычными, "вливаний" прибыли Федерального резерва. В среднем за последние годы это около 70-75 млрд. долларов. Напомним, что в бюджет перечисляется вся прибыль ФРС за исключением тех сумм, которые идут на выплату премий сотрудникам этой организации, и дивидендов банкам-акционерам по фиксированной ставке 6%. Некоторые из сенаторов и конгрессменов даже обратились за комментариями по поводу информации агентства "Блумберг" к председателю ФРС Бену Бернанке. Но, как и следовало ожидать, вразумительного ответа они не получили.

На информацию "Блумберг" быстро прореагировал постоянный оппонент Федерального резерва Линдон Ларуш. Учрежденный и руководимый им "Комитет политических действий" (КПД) в марте 2013 года в своём пресс-релизе заявил: "...до ФРС, уолл-стритовской тусовки и их лондонских старших партнёров, наконец, дошло, что ФРС "поплыла"". Учитывая сложившуюся ситуацию и полагая, что Федеральный резерв входит в фазу агонии, КПД Ларуша выдвинул лозунг создания национального банка Соединенных штатов Америки, который бы был подчинен государству и действовал строго в соответствии с конституцией. Она, как известно, предусматривает, что полномочия по выпуску денег принадлежат конгрессу США.

"Юбиляр" долго не проживет

Я бы не стал возвращаться к событиям февраля-марта 2013 года, если бы не те цифры, которые я увидел на сайте Федерального резерва на днях. За 8 месяцев валюта баланса ФРС выросла ещё на 800 млрд. долларов, достигнув на начало ноября 2013 года величины 3,8 трлн. долларов. Из цифр видно, что покупки ипотечных бумаг Федеральным резервом росли даже быстрее, чем это запланировано программой КС. В расчёте на месяц прирост этих "мусорных" бумаг составил в среднем 45 млрд. долларов, а прирост казначейских бумаг – немного менее 40 млрд. долларов. Таким образом, Федеральный резерв "тихой сапой" внёс коррективы в программу КС в пользу "мусорных бумаг". В результате их доля в активах ФРС за год выросла с 30,6% до 36,6%. Что это означает? Дальнейшее ухудшение баланса Федерального резерва, наращивание скрытых убытков. Впору "Блумбергу" заказывать новый стресс-тест Федерального резерва. Есть предчувствие, что ФРС ненамного переживёт свой 100-летний юбилей. Кстати, не исключено, что именно из-за опасений банкротства ФРС совет управляющих этой организации передумал сворачивать программу КС. Федеральный резерв напоминает самолет, который уже долгое время парит в воздухе, но не находит аэродрома и не знает, как приземлиться.

Аватар пользователя drNeubauer
drNeubauer(5 лет 3 месяца)(12:49:05 / 05-12-2013)

Уж коль скоро все так разжевано и ясно, почему никто не может назвать дату кончины всего этого безобразия? Всегда находится какая-то "загогулина", ломающая прогнозы.

Аватар пользователя Knight
Knight(5 лет 1 неделя)(13:35:48 / 05-12-2013)

Если Вы видите дом у которого прогнил весь фундамент, Вы ведь можете прогнозировать, что он в ближайшее время рухнет и жить в нем не безопасно? Но попробуйте спрогнозировать точный срок...

Аватар пользователя perlin
perlin(5 лет 2 месяца)(14:06:37 / 05-12-2013)

треба помощь в обрушении.

Аватар пользователя maxvlad
maxvlad(5 лет 10 месяцев)(13:36:29 / 05-12-2013)

Авантюрист ориентировался на край, который наступит, когда уже нельзя будет занять-чтобы-перезанять-чтобы-переотдать. А вот когда так, как сейчас -  может е.....ть в любой момент откуда угодно и по любому поводу.

Блин, значит куе - это выкуп ФРС ценных бумаг у финансовых контор? За свеженапечатанные баксы? Ой блин.....

Аватар пользователя Провоторoв

почему никто не может назвать дату кончины всего этого безобразия?

Не интересно и не выгодно. Должна быть интрига. Ну и к тому же сорван гешефт.

По дате, думаю что скоро...

 

 

Аватар пользователя mashenka
mashenka(5 лет 10 месяцев)(01:53:27 / 06-12-2013)

А можно посмотреть на ФРС и так - это биотуалет для МBS  Когда пополниться - выбросят и заменят другим.
ФРС вполне может обанкротиться. Но это к гиперку не приведёт.
Гипер сейчас невозможен, как как у людей нет денег. У них долги. Деньги лежат на банковских бумагах, но их нет в кармане потребителя. Разбрасывать с вертолётов никто и не пытается. Технически невозможно.
Правительство мощно субсидирует фермеров и поэтому сельхоз продукция не дорожает.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(6 лет 1 месяц)(11:02:38 / 06-12-2013)

> Гипер сейчас невозможен, как как у людей нет денег. 

Расскажите эти сказки амерским риэлторам, которые отмечают резкий рост доли недвиги, купленной  за кеш - то есть без ипотеки, а сразу всю сумму и полностью. 

Аватар пользователя mashenka
mashenka(5 лет 10 месяцев)(18:35:45 / 06-12-2013)

Это спекулянты. В Детройте домик стоит $5000, часто покупают и сносят. У молодых денег нет. Бензин в 2012 был около $4 галлона, сейчас $3.25. 

Аватар пользователя Ecelop111
Ecelop111(4 года 8 месяцев)(12:07:56 / 05-12-2013)

из каждого доллара потраченного правительством, 29 центов напечатано ФРС."

======================

на зерохедже вчера видел цифру 37 центов.

Аватар пользователя элемент
элемент(4 года 1 месяц)(12:19:02 / 05-12-2013)

значит дела стали еще хуже. Что впрочем не удивляет.

Аватар пользователя Аббе
Аббе(4 года 4 месяца)(15:27:51 / 05-12-2013)

США? Да пусть провалятся в тартарары. Вопрос в другом. Как ЭТО скажется на  РОССИИ? На каждом из нас? На экономике, которая здесь как то существует. Вот ЭТО - важно. Остальное? Да сфероконически.

Аватар пользователя iR
iR(4 года 1 месяц)(12:10:04 / 06-12-2013)

Как не прискорбно, пока что мы наблюдаем "нарушение законов физики и здравого смысла": резаная бумага дорожает, газонефтяной рубль - дешевеет.
Подвох в механизме.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...