Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Зарядка для ума: денежная база/масса, золото

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

Откуда на наших финансовых графиках появляется экспонента? Денежная база США (синим) и золото в натуральном логарифме:


- Никаких страшенных гипербол нет. И хорошо видно, что процесс вполне себе управляем. А вот то, чем детей пугают - в абсолютных величинах:


Надо понимать, что денежная база (ДБ), в отличие от денежной массы (ДМ), величина всецело управляемая и неспособная на провалы и взрывы сама по себе, как то способна денежная масса, являющаяся суррогатной смесью денег и огромного количества разнообразнейших долгов. В середине нулевых ФРС намеренно прервала стабильный 40-летний тренд по наращиванию денежной базы. Или кто-то сомневается и думает, что оно само так вышло? См. значение термина Денежная База - суть чистый денежный капитал [1], полностью подвластный эмитенту. За два года до кризиса 2008 прирост ДБ вообще уложили на пол. Но ДМ росла и осталась без денежной подпитки - без роста ДБ.

40 лет вели денежную базу и американский народ по прямому пути... И свернули, сломали. Зачем? Если бы надо было сократить рост долгов, то можно было использовать чуть более тонкие инструменты (норма резервирования, требования к залогу), а не прекращать стабильную доп.эмиссию. Вместо этого, как раз ко второй половине нулевых, практически по всему миру, за исключением Китая, нормы резервирования были кардинально снижены, как и требования к залогу. Разумеется, не без участия Базельского комитета и центробанка центробанков BIS (Банк международных расчётов) [2]. Можно убедиться в этом на домашнем примере: см. историю снижения норм резервирования незалежного ЦБ РФ [3] - снижение во многие разы с середины 90-х.

Поэтому сложно избавиться от подозрений, что кризис 2008 был явно и намеренно приближен, если вообще не специально спровоцирован... Вот те же данные в процентном изменении год к году:


- Как видите, трём рецессиям за истёкшие 20 лет предшествовало снижение доп.эмиссии практически до полного нуля.

Теперь посмотрим на ДБ США в млрд золотых унций:


- Разумеется, в золоте аналогичные выводы нельзя делать. Ведь его не так просто напечатать, как нули на сервере. Тут интересно иное: за весь период данных, любезно предоставленных нам ФРС, денежная база колебалась в пределах 0,25-2,35 млрд унций, а средняя около - 1,25-1,3 млрд. Хей, пипл! что ты произвёл за сорок с лишком лет? Много чего? Так вот, это много чего оценивается в среднем в 1,25 млрд золотых унций за все сорок лет. Всё прочее - прирост долгов. Прирост суррогатного показателя ДМ. Почему абсурд оказался реальностью? Смотрите исправленное уравнение обмена Фишера, обособляющее долги [4].

С середины нулевых денежная база в золотом эквиваленте рвалась резко вниз. Доп.эмиссия QE1 в 2009-м дала пинка увядающей системе, затем QE2... В итоге наблюдаем затухающие колебания от низов 2008-го с выходом, как понимаю, планируемым выходом, на 1,5 млрд унций - средняя за период с 2008-го.

Исходя из этого выдвигаю на суд предположение-уравнение сроком действия до начала 2015 года (срок нерушимости учётно-половой ставки = 0,25% годовых, объявленный Бернанке):

MB/G = 1,500,000,000...1,750,000,000

где:
MB - денежная база США (monetary base), долл
G - цена тройской унции золота, долл.
_____________
1.75 млрд - если нижняя не 0.8, а 1.45 млрд.

Тогда, зная план ФРС по доп.эмиссии, можно с учётом периодичности колебаний попытаться спрогнозировать цену золота. Если волновиков заинтересует: чистый график ДБ в золоте без разметок и дополнительно период с 2008 г.

Кстати, обратите внимание, ФРС уже давно платит банкам за депозит вдвое больше, чем берёт за кредит...
_________________
*КЗ - кинг-золото или "Золото - деньги королей"; или, если кому больше нравится... короткое замыкание.

http://kubkaramazoff.livejournal.com/138467.html

кому интересно, могут для понимания прочитать ещё вот это:

http://kubkaramazoff.livejournal.com/134385.html

"зарядка для ума" на тему ур-я фишера будет продолжена в следующих постах.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 4 месяца)(18:36:59 / 10-11-2012)

Хмм. Стоко висит статья и не одного коментария! Первые статьи из серии "Зарядка для ума" окончательно порвали мозг камрадам, что они теперь избегают данную серию))).

 А по теме... США, да и во всем мире, УМЫШЛЕННО снижают уровень жизни дабы сократить потребление практически исчерпанных ресурсов. В первую очередь нефти. И все эти кризисы, и разговоры о них в СМИ, направлены на скрытие снижения потребления.  Дабы не допустить времени "бамбуковой крысы". Правительства стран понимают что после прохождения "пика нефти" и интенсификации добычи нефти путем горизонтального бурения и ГРП последуюет катастрофический обвал добычи нефти. 

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

Хмм. Стоко висит статья и не одного коментария!

1. больинству посетителей подобное реально неинтересно и я постю это для подавляющего меньшинства, которое не комментит и для неопускания среднего интеллектуального уровня статей на ресурсе. за год афтершок сильно изменил свою аудиторию с МЭК в пользу политики и бытовых достижений/проигрышей разных стран.

2. "зарядку для ума" комментить вообще непросто. для этого нужно иметь подходящее поднимание фундаментальных истин, а оно тут у 10% юзеров, мне кажется. чтобы въехать в эти материалы, лично мне, неразбирающемся в этом, приходится 5 раз перечитывать и я получаю примерно 15-50% понимания сути, в зависимости от статьи. мне даже сложно отвечать на вопросы/комменты. человек не заинтересованный не будет тратить кучу времени и сил на въезжание и просвещение, а просто закроет статью.

3. мне лично кажется первый график вообще бомбой. обнаружение роооовного тренда денежной базы в логарифмической шкале даёт очень веские данные для выводов - я согласен с кубиком тут насчёт того, что такая линия может получиться лишь вручную + падение печатания перед кризисом наводит на мысли

4. сегодня суббота, в выхи народу раза в 2 меньше на АШ.

Аватар пользователя v.p.
v.p.(5 лет 3 месяца)(01:47:12 / 11-11-2012)

Я, к примеру, мало что понимаю в экономике, финансах, деньгах и т.д., но с удовольствием читаю обсуждения, расширяю кругозор. Ну вроде как сказки; все так интересно, загадочно и непонятно. ;-)

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

аналогично) там по ссылкам в оригиналах много интересных обсуждений. в т.ч. в тех статьях кубика, которые сюда не идут.

Аватар пользователя Dark Side
Dark Side(5 лет 3 месяца)(21:37:49 / 10-11-2012)

Смешно ))) А можно добавить график оношения всего золота  физического  к денежной массе? 

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

честно говоря лень, потому что не думаю, что там что-то революционное будет... сжимается денежная масса/растёт/коррелирует - мне кажется несущественно. да и цена на золото спекулятивна, поэтому всё отмеренное в золоте - непонятный агрегат... в целом они будут совпадать (думаю), что-то подобное уже видел где-то, да и закономерно.

можете попробовать сами вот здесь: https://research.stlouisfed.org//fred2/graph/?action=login&remember=save_settings&mode=fred&&chart_type=line&graph_id=&category_id=&recession_bars=On&width=630&height=378&bgcolor=%23b3cde7&graph_bgcolor=%23ffffff&txtcolor=%23000000&ts=8&preserve_ratio=true&fo=ve&id=BOPXGS&transformation=lin&scale=Left&range=Max&cosd=1960-01-01&coed=2012-04-01&line_color=%230000ff&link_values=&mark_type=NONE&mw=4&line_style=Solid&lw=1&vintage_date=2012-10-17&revision_date=2012-10-17&mma=0&nd=&ost=&oet=&fml=a&fq=Quarterly&fam=avg&fgst=lin#

Аватар пользователя Dark Side
Dark Side(5 лет 3 месяца)(14:04:14 / 12-11-2012)

))) Банковский мултипликатор падает к нулю, ФРС в три смены фигачит резанную бумагу. График как раз самый интересный.

Аватар пользователя plaksivaya_tryapka

вроде он давно упал к 5-и и там стагнирует... ссылок не приведу, чисто по памяти...

Аватар пользователя MikeCurious

А что такого "бомбового" в ровной логарифмической линии? Да это вручную выдержанная стабильная инфляция. Для чего и делается. А вот насчет ручного кризиса я лично сильно сомневаюсь. Скорее "случайно" началась дефляция. И чтоб ее предотвратить сделали большой QE. Причем как видно на графике - с явным запасом. Причем, как видно дальше - причину кризиса не убрали... сделали второй QE. Все равно не помогло :) ждем дальше.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...