От инфляции к гиперинфляции - надвигающийся валютный ураган

Автор: Джефф Томас

Инфляция - неуловимое понятие. В 1983 году Новый универсальный словарь Вебстера без сокращений определил инфляцию как:

«Увеличение количества валюты в обращении, приводящее к относительно резкому и внезапному падению её стоимости и росту цен: может быть вызвано увеличением объёма выпущенных бумажных денег или добытого золота, а также относительным увеличением расходов, когда предложение товаров не соответствует спросу».

Однако Investopedia утверждает:

«Инфляция - это рост средней цены товаров и услуг с течением времени».

Быстрая проверка покажет, что Investopedia не одинока в своём нынешнем определении. Это определение в значительной степени отошло от прежнего определения первопричины и теперь описывает симптом.

Но не слишком ли мы придираемся ? Действительно ли важно, понимают ли люди первопричину ? Да, важно, если мы хотим понять, что инфляция иногда служит политическим целям. Как писал Джон Мейнард Кейнс в «Экономических последствиях мира»,

«Благодаря непрерывному процессу инфляции правительство может тайно и незаметно конфисковать значительную часть имущества своих граждан».

Если мы обратимся к определению инфляции, данному Уэбстером в 1983 году, то станет ясно, что Кейнс не просто подразумевает, что правительство может извлечь выгоду из инфляционной ситуации, если она возникнет. На самом деле правительство может создать такую ситуацию путём выпуска валюты.

Кейнс написал свою книгу в 1919 году, и сказать, что она стала хитом среди законодателей - значит не сказать ничего. На протяжении почти ста лет его концепции были в центре экономической политики правительств по всему миру. (Президент США Ричард Никсон, когда в 1971 году отменил золотой стандарт доллара США, публично заявил: «Теперь мы все кейнсианцы».)

Определенная Гиперинфляция

Итак, читатель может сам выбрать, какое определение инфляции ему больше по душе, но, к счастью, с определением гиперинфляции всё гораздо проще. Гиперинфляция обычно определяется как:

Гиперинфляция - катастрофически высокий рост цен (на 50% и более в месяц) из-за почти полного краха денежной системы страны, в результате чего её валюта становится практически бесполезной в качестве средства обмена.

Здесь не так много поводов для путаницы. Вооружившись определением этого явления, мы можем оценить вероятность того, что в ближайшем или не столь отдалённом будущем мы столкнёмся с гиперинфляцией. Разумеется, читатели этой публикации знают о чрезвычайной финансовой ситуации, в которой сейчас находится большинство стран первого мира из-за чрезмерной задолженности, приводящей к значительной инфляции (согласно определению 1983 года).

Когда правительства спрашивают о возможности гиперинфляции, они склонны отмахиваться от этой мысли, говоря, по сути: «Мы этого не допустим». Однако история гиперинфляции говорит об обратном. Хотя правительства часто сознательно провоцируют инфляцию (даже резкую), можно с уверенностью сказать, что они вряд ли будут сознательно создавать условия для гиперинфляции. На самом деле всё наоборот. Как правило, они продолжают повышать ставки до тех пор, пока плотину не прорвёт. Гиперинфляция, как правило, подобна урагану - это неудержимая и разрушительная сила, которая, однажды начавшись, начинает жить собственной жизнью.

История гиперинфляции

Вот несколько интересных фактов о гиперинфляции, которые мало кому известны:

• Исторически гиперинфляция возникает только в связи с фиатными валютами.
• Первый случай гиперинфляции, последовавший за введением бумажных денежных единиц, произошёл в период с 1789 по 1796 год, во время Французской революции.
• Все остальные случаи гиперинфляции (на сегодняшний день их более 27) произошли после публикации книги Кейнса и принятия его экономических принципов.
• Пять случаев произошли в 1920-х годах.
• Четыре случая произошли в 1940-х годах.
• Восемнадцать случаев произошли в 1980–1990-х годах.

Эти события происходили в капиталистических, социалистических и коммунистических странах. В Азии, Южной Америке, Центральной Америке, Европе и Африке. Таким образом, они не зависят от конкретной формы правления или социальной структуры. Они происходят именно в результате масштабного создания фиатных денежных единиц за короткий промежуток времени.

А что насчёт Европы и Америки ?

Итак, грозит ли Европе и Америке гиперинфляция ? Это не точно, но вполне возможно и может быть названо «вероятным».

В настоящее время США находятся недалеко от уровня инфляции, который исторически приводил к гиперинфляции. Учитывая это, мы можем принять решение следить за ситуацией, чтобы не оказаться застигнутыми врасплох. В конце концов, гиперинфляция - это экономический эквивалент урагана, и последствия могут быть такими же разрушительными.

Вопрос, однако, в том, поможет ли «наблюдение за ситуацией». Проблема в том, что гиперинфляция возникает внезапно. Например, в 1920-х годах в Веймарской республике инфляция некоторое время росла, а затем резко ускорилась, достигнув 16 579 999%. Всего за несколько месяцев банкноты стали буквально стоить меньше бумаги, на которой были напечатаны, и немцы использовали их в качестве растопки и обоев.

Тем читателям, которые сомневаются, нужно ли им принимать меры предосторожности для защиты своего капитала, стоит задуматься над вышесказанным, особенно в свете того, что, если разразится ураган гиперинфляции, предупреждений, скорее всего, будет мало, если они вообще будут. Какая бы часть вашего капитала ни была вложена в фиатную валюту, она вполне может обесцениться.

Следует отметить, что многие люди, которые в настоящее время могут столкнуться с грядущей гиперинфляцией, скажут: «Но у меня нет никаких сбережений. Того, что у меня есть на счету, недостаточно, чтобы купить новую машину».

Если вы оказались в такой ситуации, знайте, что вы не одиноки. В странах первого мира буквально десятки (а возможно, и сотни) миллионов людей находятся в похожей ситуации. Для таких людей хорошим практическим советом может быть хранение, скажем, трёхмесячного запаса наличных, а также перевод любой суммы, превышающей этот запас, в активы, которые не теряют своей стоимости (например, в драгоценные металлы) в период гиперинфляции.