Сальдо внешнеэкономической деятельности РФ за 2024 год. Дополнение

  1 • По сравнению с аналогичным периодом 2023 г. положительное сальдо счета текущих операций (СТО) в IV квартале 2024 г. уменьшилось за счет снижения экспорта при росте импорта. • Стоимостный объем экспорта сократился в IV квартале в условиях снижения мировых цен на нефть. Увеличение логистических издержек и уменьшение добычи нефти Россией в связи с договоренностями ОПЕК+ ограничивали физический объем экспорта. • Стоимостный объем импорта вырос в IV квартале к аналогичному периоду 2023 г., отражая увеличение внутреннего спроса. Вместе с тем в декабре 2024 г. импорт был ниже уровня соответствующего периода предыдущего года. • В целом в 2024 г. стоимостные объемы экспорта и импорта товаров и услуг сложились вблизи уровней 2023 года. При этом профицит баланса товаров и услуг немного сократился. Вместе с тем его уменьшение было менее значительным, чем сокращение дефицита баланса первичных и вторичных доходов. В результате профицит СТО несколько возрос в 2024 г. по сравнению с 2023 годом. • Сальдо финансового счета в IV квартале и 2024 г. сформировалось при одновременном росте иностранных активов и обязательств в основном за счет прочих инвестиций. Это было связано в том числе с увеличением лагов в расчетах во внешнеэкономической деятельности.

Счет текущих операций

В IV квартале 2024 г. профицит СТО сократился до 5 млрд долл. США (IV квартал 2023 г.: 11 млрд долл. США; III квартал 2024 г.: 8 млрд долл. США). Это произошло за счет уменьшения экспорта в условиях снижения цен на нефть. При этом стоимостный объем импорта товаров и услуг сложился вблизи уровня предыдущего квартала и выше, чем в соответствующий период 2023 г., в условиях продолжающегося роста внутреннего спроса. В целом в 2024 г. профицит СТО, по оценке, увеличился до 54 млрд долл. США (2023 г.: 50 млрд долл. США). Сокращение положительного сальдо баланса товаров и услуг было менее значительным, чем сужение дефицита баланса первичных и вторичных доходов. Его дефицит снизился за счет уменьшения сумм исходящих трансфертов в условиях ослабления рубля, тогда как дефицит баланса инвестиционных доходов был устойчивым. Стоимостный объем экспорта товаров и услуг в 2024 г. сократился на 1%, при этом экспорт товаров был выше среднего в 2017– 2021 гг. и вблизи уровня 2019 года. Стоимостный объем импорта товаров и услуг в 2024 г. оказался ниже на 1%, чем в 2023 году.

Экспорт товаров и услуг

Экспорт товаров. Стоимостный объем экспорта товаров в IV квартале 2024 г. уменьшился на 7% г/г (III квартал 2024 г.: 0% г/г) из‑за снижения мировых цен на нефть и ряд других сырьевых товаров и ухудшения логистических условий. Понижательное давление на экспорт оказывало и ограничение добычи нефти Россией в связи с договоренностями ОПЕК+.

(1 В комментарии о платежном балансе указана предварительная оценка его показателей в IV квартале 2024 года.) 

Вместе с тем в целом за 2024 г. стоимостный объем экспорта товаров сократился менее значительно, чем в IV квартале: на 2%. Поддерживала экспорт переориентация российских экспортных поставок. Сокращение экспорта в Европу нивелировалось за счет расширения поставок в Азию и Африку. В результате, по данным ФТС России, доля Европы в российском экспорте уменьшилась до 16% в январе – октябре 2024 г. с 21% в январе – октябре 2023 г., доля Азии выросла до 76 с 71%, Африки – до 6 с 5%2.

Нефть и нефтепродукты.

Сокращение стоимостного объема нефтяного экспорта в IV квартале 2024 г. было связано со снижением мировых цен на нефть из‑за опасений относительно спроса на энергоноситель. По данным Всемирного банка, цена нефти марки Brent понизилась на 11% г/г и 7% кв/кв, до 75 долл. США / барр. в среднем в IV квартале. В то же время цену нефти поддержало решение ОПЕК+ продлить дополнительные добровольные ограничения добычи на 2,2 млн барр. в день до конца марта 2025 года. В среднем в 2024 г. цена нефти марки Brent составила 81 долл. США / барр., снизившись лишь на 2% г/г3. При этом среднегодовая цена российской нефти марки Urals в 2024 г. выросла до 68 долл. США / барр., а ее дисконт к цене нефти марки Brent сузился по сравнению с 2023 годом4. Вместе с тем договоренности ОПЕК+ сдерживали объем добычи нефти в России. Это, в свою очередь, ограничивало физический объем нефтяного экспорта России. Понижательное давление на морские поставки нефти из России также оказывали неблагоприятные погодные условия и рост внутреннего спроса со стороны НПЗ. В то же время восстановлению физического объема экспорта нефтепродуктов в течение IV квартала способствовали завершение ремонта на ряде НПЗ и снятие запрета на экспорт бензина для непосредственных производителей с 1 декабря 2024 года. Для остальных экспортеров его продлили до 31 января 2025 года.

Природный газ и СПГ.

Рост мировых цен на газ по сравнению с предыдущим кварталом продолжился в IV квартале 2024 г. в связи с опасениями из‑за нарушений поставок. Увеличению цен на газ способствовало и более быстрое, чем в IV квартале 2023 г., сокращение запасов в ЕС. По данным Всемирного банка, индекс мировых цен на газ поднялся на 16% кв/кв. Он оставался выше, чем в среднем в 2017–2021 гг., хотя и снизился по сравнению с повышенным уровнем в аналогичный период 2023 г. (IV квартал 2024 г.: -4% г/г; 2024 г.: -15%). Физический объем поставок трубопроводного газа из России в ЕС, по данным Bruegel, увеличился в IV квартале 2024 г. на 2% кв/кв и 5% г/г за счет расширения экспорта по газопроводу «Турецкий поток». Кроме того, ЕС нарастил закупки СПГ у России на 11% кв/кв и 25% г/г в ожидании истечения срока договора о транзите российского газа через территорию Украины в конце 2024 года. В целом за 2024 г. объем поставок газа и СПГ из России в ЕС увеличился более чем на 20%: трубопроводного газа – на 6 млрд куб. м, до 33 млрд куб. м, а СПГ – на 4 млрд куб. м, до 21 млрд куб. м.

(2 Расчет по данным ФТС России, размещенным на официальном сайте ФТС России в публикации «Итоги внешней торговли со всеми странами (январь – октябрь 2024 г.)».

3 По данным Всемирного банка.

4 Расчет по данным Всемирного банка и Минэкономразвития России. )

 Объем экспорта трубопроводного газа в Китай в 2024 г. расширился и превысил план ПАО «Газпром» в 30 млрд куб. м5 (2023 г.: 23 млрд куб. м6). Рост обеспечивался за счет досрочного вывода газопровода «Сила Сибири» на максимальную мощность 38 млрд куб. м в год с 1 декабря 2024 года. Физический объем поставок СПГ из России в Китай, по данным Главного таможенного управления Китая, вырос в 2024 г. на 3%, до 8 млн тонн. Увеличению экспорта газа и СПГ в Китай способствовал рост потребления газа в Китае.

Ненефтегазовый экспорт товаров⁷.

Мировые цены на многие товары российского ненефтегазового экспорта в IV квартале сложились ниже уровня соответствующего периода 2023 г. в условиях замедления роста мировой экономики в 2024 году. Индексы Всемирного банка по ценам на зерновые и удобрения снизились на 11% г/г и 17% г/г соответственно, цены на железную руду и никель – на 21% г/г и 7% г/г. Вместе с тем по сравнению с предыдущим кварталом они существенно не изменились. Цена на австралийский уголь, по данным Всемирного банка, сформировалась вблизи уровня предшествующего квартала и аналогичного периода 2023 года. Понижательное давление на физический объем экспорта России из‑за ограничений со стороны зарубежных стран усилилось в IV квартале 2024 года. В ноябре 2024 г. США ввели санкции против ряда российских финансовых организаций, участвующих во внешнеторговых расчетах. В середине декабря 2024 г. ЕС принял 15‑й пакет санкций против России. В санкционный список судов, для которых предусмотрен запрет на заход в порты и предоставление услуг, ЕС добавил более 50 судов, в том числе перевозящих зерно. Продолжали сдерживать российский экспорт цветных металлов санкции США и Великобритании, а зерновых – мораторий Турции на ввоз пшеницы и высокие импортные пошлины ЕС. Сказалось также снижение урожая зерновых из‑за неблагоприятных погодных условий.

Экспорт услуг.

Стоимостный объем экспорта услуг вырос на 1% г/г в IV квартале и 3% г/г в 2024 г. в целом. При этом динамика по видам услуг была смешанной. Экспорт услуг по статье «Поездки» в 2024 г. по сравнению с 2023 г. вырос, в том числе в связи с увеличением числа приехавших в Россию иностранных граждан8. В то же время экспорт транспортных, телекоммуникационных, компьютерных и информационных услуг сократился к аналогичному периоду 2023 года. Ниже уровня предшествующего года сложился и экспорт услуг в сфере строительства.

Импорт товаров и услуг

Импорт товаров.

Стоимостный объем импорта товаров в IV квартале 2024 г. увеличился на 5% г/г (III квартал 2024 г.: +3% г/г). Росту импорта способствовало расширение внутреннего спроса. Вместе с тем импорт перешел от увеличения на 18% г/г в октябре к сокращению на 7% г/г в декабре 2024 года. Неравномерность импорта по месяцам наблюдалась в том числе из‑за влияния санкций на движение товарных потоков.

(5 По предварительной оценке ПАО «Газпром», объем поставок в 2024 г. составил около 31 млрд куб. м.

6 Годовой отчет ПАО «Газпром».

7 Экспорт товаров, за исключением экспорта нефти, нефтепродуктов, природного газа и СПГ.

8 По данным Пограничной службы ФСБ России, в январе – сентябре 2024 г. число въехавших в Россию иностранцев выросло на 11% г/г.)

  В целом за 2024 г. стоимостный объем импорта товаров сократился на 3%. Поддержку со стороны роста внутреннего спроса нивелировали сложности с логистикой и ослабление рубля по сравнению со средним курсом за 2023 год. Ввоз товаров из‑за рубежа отчасти сдерживало увеличение внутреннего производства. По данным Росстата, в январе – ноябре 2024 г. в России вырос объем производства многих видов импортозамещающих пищевых продуктов: свинины, овощей и фруктов, а также ряда молочных продуктов. Процессам импортозамещения в 2024 г. способствовали меры внешнеторговой политики Правительства Российской Федерации в части ввозных пошлин9. Наибольший вклад в сокращение импорта в январе – октябре 2024 г., по данным ФТС России, внесли поставки из Европы. Импорт из Америки также снизился. В то же время ввоз товаров из Азии сложился вблизи уровня аналогичного периода 2023 года. В результате доля Европы в совокупном импорте товаров снизилась до 26% в январе – октябре 2024 г. с 28% в январе – октябре 2023 г., доля Азии выросла до 67 с 65%, Америки – осталась около 5%10. Товарная структура импорта существенно не изменилась, так как снижение импорта наблюдалось по большинству товарных групп. По данным ФТС России, в январе – октябре 2024 г. около половины импорта товаров пришлось на машины, оборудование и транспортные средства. На внутригодовую динамику их импорта в 2024 г. повлияло повышение утилизационного сбора на автомобили в октябре 2024 г. и с 1 января 2025 года11. Оно привело к скачку импорта в преддверии данных мер с последующим снижением объемов поставок. Другими крупными товарными группами импорта оставались продукция химической промышленности (19%), продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (13%), текстиль, текстильные изделия и обувь (7%), металлы и изделия из них (6%) ¹².

Импорт услуг.

Стоимостный объем импорта услуг расширился на 4% г/г в IV квартале и на 5% г/г в 2024 году. Его прирост в основном обеспечивался за счет увеличения стоимостного объема импорта услуг по статье «Поездки». Оно было связано с ростом расходов россиян на зарубежные поездки в связи с расширением туристического потока за границу в 2024 году. В январе – сентябре 2024 г. число россиян, выехавших за рубеж с целью туризма, увеличилось на 23% г/г. Первое место среди туристических направлений россиян заняла Турция с долей более 40%. Другими популярными направлениями в январе – сентябре 2024 г. были ОАЭ, Египет, Китай и Таиланд13. В IV квартале 2024 г. туристический поток продолжил расти. Число россиян, посетивших Турцию, возросло в октябре – ноябре 2024 г. на 12% г/г, по данным Министерства культуры и туризма Турции.

(9 Постановления Правительства Российской Федерации от 17.04.2024 № 500; от 19.07.2024 № 984.

10 Расчет по данным ФТС России, размещенным на официальном сайте ФТС России в публикации «Итоги внешней торговли со всеми странами (январь – октябрь 2024 г.)».

11 Постановление Правительства Российской Федерации от 13.09.2024 № 1255.

12 Расчет по данным ФТС России, размещенным на официальном сайте ФТС России в публикации «Итоги внешней торговли со всеми странами (январь – октябрь 2024 г.)».

13 Данные Пограничной службы ФСБ России на сайте Единой межведомственной информационно-статистической системы.

ФИНАНСОВЫЙ СЧЕТ

В IV квартале 2024 г. отрицательное сальдо финансового счета (исключая резервные активы) сложилось на уровне 3 млрд долл. США (III квартал 2024 г.: +10 млрд долл. США, IV квартал 2023 г.: +13 млрд долл. США). Оно обеспечивалось за счет опережающего роста обязательств по сравнению с активами. В целом же за 2024 г. финансовый счет (исключая резервные активы) был сведен с положительным сальдо в размере 48 млрд долл. США (2023 г.: +52 млрд долл. США). Показатель сформирован более существенным увеличением иностранных активов по сравнению с внешними обязательствами.

Иностранные обязательства

в IV квартале стали больше на 8 млрд долл. США (III квартал 2024 г.: +2 млрд долл. США, IV квартал 2023 г.: -9 млрд долл. США). В целом в 2024 г. они увеличились на 9 млрд долл. США (2023 г.: -8 млрд долл. США). Наибольший вклад внес прирост обязательств по прочим инвестициям. Он был сопряжен в том числе с возвратами средств на счета в российских банках при внешнеторговых расчетах в условиях усиления санкционного давления на инфраструктуру международных платежей.

Иностранные активы

(исключая резервные активы) увеличились на 6 млрд долл. США в IV квартале (III квартал 2024 г.: +12 млрд долл. США, IV квартал 2023 г.: +4 млрд долл. США). В 2024 г. в целом активы возросли на 56 млрд долл. США (2023 г.: +44 млрд долл. США). Рост активов обеспечивался в основном за счет требований по прочим инвестициям, в том числе в связи с увеличением лагов в расчетах по внешнеторговой деятельности.

Резервные активы

в IV квартале 2024 г. в результате операций, отраженных в платежном балансе, стали больше на 8 млрд долл. США (III квартал 2024 г.: -3 млрд долл. США, IV квартал 2023 г.: -1 млрд долл. США). За 2024 г. они снизились на 4 млрд долл. США (2023 г.: -10 млрд долл. США) преимущественно за счет операций со средствами Фонда национального благосостояния