Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

Монетизация экономики

Аватар пользователя Антон

Стандартные монетаристские теории, которые существовали столетиями не могут и никогда не смогут объяснить причины, по которым:
1. Не смотря на крупномасштабную эмиссию центробанка, сейчас нет инфляционного давления в той мере, в какой ранее инфляционное давление могла предсказать традиционная экономическая школа.
2. Почему нет оживления кредитования, не смотря на низкие процентные ставки и относительно либеральные условия.
3. Почему центробанк никак не может повлиять на экономический рост, хотя ранее считалось обратное.

Когда современная экономика не была разрушена актом вандализма бангстеров, то баланс ФРС коррелировал с темпом экономического роста, отсюда в течение многих лет было стандартное соотношение, что баланс ФРС равен 6.7% (+-0.3%) к номинальному ВВП. Теперь 18.6% - это в 2.8 раза выше нормы. Аналогично в Англии и Еврозоне.

Причиной этому является то, что стандартные механизмы трансляции эмиссии ФРС в экономику нарушены из-за повреждения кредитной структуры. Правильнее здесь отметить, что в конечном итоге деньги создает НЕ ФРС, а финансовая система. ФРС в первую очередь создает резервные деньги, которые распределяются между банками и уже потом идут в экономику. Это значит, что проблемы во втором звене, т.е. в ретрансляции резервных денег через банки в экономику по средствам кредитного мультипликатора.

Поэтому вывод из графика в том, что банковская система монетизирована, но деньги не идут в экономику. В действительности, сейчас деньги распределяются не через банки, а через казначейство по каналам бюджетной субсидии, замещая выпадающий частный спрос. Т.е. конечно, они все равно распределяются через банки (иначе быть не может), но разница в том, что раньше в виде кредитов через банки, а сейчас в виде бюджетной субсидии через казначейство.

Вот, как было, когда экономика функционировала нормально.

А вот, как стало теперь.

Я отмечу, что когда мы говорим о балансе ФРС, то мы подразумеваем денежную базу. За коррекцией на своп линий и еще некоторых пунктов, баланс ФРС = денежной базе. Во время кризиса случилось, что баланс ФРС и соответственно денежная база резко выросли. ФРС может прямо контролировать денежную базу, но ФРС не может контролировать денежную массу. Следовательно упал кредитный, денежный мультипликатор.

Сейчас огромная масса ликвидности заблокирована в пределах финансовой системы и пока никуда не двигается. Ну а это значит, что никакие QE в принципе не могут оживить экономику. Никак, даже в теории никак. Это бред собачий про благоприятный эффект от QE для экономики. QE может взбодрить финансовый рынок, приподнять восприятие реальности у особо шальных и в меру неадекватных спекулянтов и особо восприимчивых к новостям деятелей бизнеса, но QE никак благоприятно не воздействует на экономику. Единственный косвенный признак воздействия на экономику, это когда ФРС замещает спрос на трежерис, тем самым свободных частных денег в системе становится как бы больше, но нет прямой связи с ростом потребительского спроса. Есть связь с инвестиционным спросом. Что касается потребительского спроса, то есть прямая связь от дефицита бюджета, но не от QE.

Spydell

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(17:25:48 / 16-08-2012)

Они просто переливают из пустого в порожнее! А кризис не финансовый, а энергетический! Добыча нефти падает с 2005 года! И поэтому роста нет и не предвидится похоже никогда! А все эти манипуляции делаются чтобы скрыть правду! И пока никто не рыпнулся,  с помощью военных операций захватить контроль над оставшимся нефтяными месторождениями! Ирак, Ливия, Сирия? Иран?  И мультипликатор не нужен сейчас ни СШа, ни ЕС. Снижают потребление нефти снижая уровень жизни своего населения! Сытая жизнь кончилась!

Аватар пользователя krigo
krigo(5 лет 7 месяцев)(19:59:19 / 16-08-2012)
Не согласет с утверждением, что кризис энергетческий. Допустим есть неисчепаемый источник энергии - куда вкладывать эту энергию? Современный кризис - это кризис идей. Я бы даже сказал это некий конфликт между сложность. конечного продукта и ограниченностью потребителя.
Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(20:03:17 / 16-08-2012)

А кого волнует что ты не согласен? Кризис энергетический идет с 2005 года. И никогда он не кончится! Миллиарды людей погибнут от голода и войн за ресурсы в близжайщее время! Нету неисчерпаемого источника энергии у человечества! Вот и вся проблема! Все эти упоры на финансы лишь отвлекают внимание! 

Аватар пользователя krigo
krigo(5 лет 7 месяцев)(20:25:16 / 16-08-2012)

Разберись с собой. Тебе хочется погибнуть от голода? От куда взялось знание о неизбежности гибели от войн???

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(20:49:37 / 16-08-2012)

Не хочется! Но вероятность есть хоть и малая! Я живу в ресурсообеспеченной стране! В 3 мировую войну погибнет много людей. Потому что ядерное оружие есть. Но надеюсь до этого не дойдет!

Аватар пользователя nord_1
nord_1(5 лет 4 месяца)(20:37:42 / 16-08-2012)

Кризис энергетический идет с 2005 года."

А заводы в Испании закрылись от того что им электричество отключили или от того, что их продукцию не покупают? И вы 2005 год с каким сравниваете.? А то можно попросить скинуть данные по добыче углеводородов Already Yet.


Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(20:56:52 / 16-08-2012)

Испанию умышленно топят в долгах. Как Грецию, Италию. Это делается для того чтобы сделать население бедным и сократить потребление нефти! Годами это делали! И сейчас вгоняют в долги! И требуют сокращения расходов бюджета! Выкидывают людей на улицу без зарплат. А отговорка-кризис! Страны ПИГС убрали от уменьшившего нефтянного пирога! 

 Да и прочитай Алреди. Особенно про Саудовскую Аравию. И ее внезапно увеличившиеся запасы! Сейчас лгут про реальный уровень добычи в мире! Только закрытие нефтеперабатывающих заводов выдает правду!

Аватар пользователя nord_1
nord_1(5 лет 4 месяца)(21:10:18 / 16-08-2012)

Вы соберитесь как то. Сами же говорите - кризис энергетический и тут же про долги, то есть - финансы. Так чего не хватает - денег или энергорессурсов?

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(21:20:32 / 16-08-2012)

Тебе не понятно? Страны PIIGS умышленно загнали в долги, лишили части суверенитета загнав в ЕС, лишили промышленности. Чтобы убрать конкурентов за нефть! Финансы лишь прикрытие масштабной операции по закрытию доступа к нефти! Раньше была концепция "золотой миллиард". Но этот миллиард пожирает слишком много ресурсов! Поэтому США, часть ЕС деиндустриализовали! И сейчас там число бедных растет неимоверными темпами! Ради снижения потребления нефти! Раньше политики, бизнес, население не пошли на экономию нефти путем снижения потребления! Сейчас их вгоняют в бедность ускоренными темпами!

Аватар пользователя nord_1
nord_1(5 лет 4 месяца)(21:48:41 / 16-08-2012)

Ты до этой херни сам додумался или учителя были? Что это за деиндустриализация, если до прошлого года производство, строительство, товарооборот (тот же Гамбург) -ВСЁ РОСЛО и это как ты говоришь,  в начале энергокризиса. А сейчас всё сокращается, значит нефти навалом и будет ещё меньший спрос на неё, ну раз заводы закрывают.

И кто кого вгоняет в бедность ускоренными темпами? Триллион напечатали на фига, для бедности что ли.?

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(21:57:26 / 16-08-2012)

Гамбург это Германия. А страны PIIGS  это Испания, Италия, Греция. Да сокращается потребление. Но падение добычи тоже идет стремительными темпами! Попытки интесифицировать добычу с помощью ГРП и горизонтального бурения на месторождениях сделали так что добыча начала просто обваливаться! 

 Если нефти нету, то напечатай ты хоть квинтилион долларов тебе это нечего не даст! А вот деньги дали банкам. Не населению. Этим сокращают все и вся. Чтобы не тратили топливо! Ты думаешь чо они там разбастовались?

Аватар пользователя nord_1
nord_1(5 лет 4 месяца)(22:51:36 / 16-08-2012)

Начните учиться хотя бы с этого  http://bulochnikov.livejournal.com/13590.html  Посмотрите у булочникова экономику, там свои мысли практика, года за два.

Затем года за два здесь http://worldcrisis.ru/

Здесь Авантюрист возражает Хазину http://www.imperiya.by/economics2-3833.html

Есть Стариков, Кагарлицкий, Глазьев, Делягин, Фурсов и прочие, читайте. Но начните с Адама Смита.

Желаю успеха.

Аватар пользователя Ермек
Ермек(5 лет 3 месяца)(07:50:23 / 17-08-2012)

Эти люди выдвигают свою точку зрения! Я свою! Они делают свои выводы исходя не из информации по запасам нефти. А на основании имперских амбиций США, аналитики рынков и еще всякой фигни которую выпускают чтобы замылить глаза!

Аватар пользователя rst0
rst0(5 лет 10 месяцев)(14:19:20 / 18-08-2012)

в фейсбук же!)

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 9 месяцев)(18:13:44 / 16-08-2012)

Почему не сказать проще - долги нужно отдавать. Экономика западных стран перекредитована и платежи по кредитам съедают всю прибыль от их использования. Вот и не берут деньги в долг.

Аватар пользователя krigo
krigo(5 лет 7 месяцев)(20:07:22 / 16-08-2012)

Не берут деньги в долг ровно потому, что не дают в долг или дают под невыгодный процент. Протсто деньги перестали быть деньгами и превратильсь с баблос. Некоторые думали, что бабло пбедит зло, но на практике оказалось иначе... Поясню на простом примере. Вот к примеру дерево, скажем яблоня, должно расти 10 лет. Но ждать некогда, нужно фиксировать прибыль через 6 месяцев. Начинаются всякие ухищрения - типа страхования, генной модификация, переноса в более подходящие условия и т.п. Хочется получить прибыль быстрее, а потом еще быстрее. Но вращаться быстрее Землю вокруг Солнца заставить не получается, а вот напечатать больше бабла можно... В этом вся проблема.

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 9 месяцев)(20:14:09 / 16-08-2012)

Невыгодный процесс это как? Сейчас ставка рефинансирования ФРС около 0%. В 1990г. она была 8%. Значит тогда было выгодный процент, а сейчас нет? Самому-то не смешно?

Аватар пользователя krigo
krigo(5 лет 7 месяцев)(20:19:32 / 16-08-2012)

Нет не смешно. ФРС выдает деньги банкам под минимальный процент. Но етсь еще операционные расходы и желание заработать. Поэтому банк выдате клинету под, скажем 4%, а это кажется клиенту банка много, потому, что он, клиент, может отбить только 3% в год. Ну нет в современной экономике места, где можно извлекать гартированную прибыль. Да вообще проблема получить прибыль, даже 1% в год.

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 9 месяцев)(20:30:41 / 16-08-2012)

Спасибо. Долго так не смеялся. Значит в 90-е эти операционные расходы были на настолько ниже что сейчас бесплатные кредиты не выгодны?

Аватар пользователя krigo
krigo(5 лет 7 месяцев)(13:12:43 / 17-08-2012)

Операционные расходы есть всегда. Сейчас операционные расходы банков больше чем в 90-х (персонала, набранного для выдачи кредитов, стало больше).

В 90-х недвижимость росла в цене, а сейчас падает в цене. Ну зачем мне брать кредить на недвижимость сейчас если завтра будет дешевле. Дефляционная спираль нависла домокловым мечом над мировой экономикой. Призрак великой депресси бродит по миру. О каких кредитах может идти речь в этих условиях ?

Аватар пользователя slw068
slw068(5 лет 9 месяцев)(22:19:50 / 17-08-2012)

Хватит бредить. Объем выданных кредитов на одного работника вырос т.е. операционные расходы банков в этом направлении сократились.

Недвижимость это залог по кредиту. Кредиты не берут промышленные предприятия.

Т.е. промпредприятия закредитованы так, что не в состоянии рассчитываться по текущим кредитам не говоря уж о новых.

Всё. Будущее проедено.

Аватар пользователя Oslick
Oslick(5 лет 9 месяцев)(21:55:14 / 16-08-2012)

Ну надо понимать, что доллар обслуживает всю мировую экономику, которая таки растёт... Аккуратная подпечатка - пока проходит. Боюсь, что этот фокус уже не пройдёт, если мировая экономика перестанет расти, или часть экономики выйдет из-под долларого "патронажа". Да и цены растут...

Аватар пользователя Forosenko
Forosenko(5 лет 9 месяцев)(00:04:14 / 17-08-2012)

на аккуратную это уже давно не похоже. :-)  Замкнутый круг МММ. Вечный двигатель. ФРС печатает деньги, на них покупают неликвидные бумаги, котрые растут из-за спроса. На само деле это инфляция, а все думают что инвестиции :-) А если они и не растут, их всё рано покупают ибо "у упавших бумаг - высокий потенциал" :-)))) А деньги всё равно девать некуда в таких количествах. Разве что только у инопланетян скупать недвижимость....

Комментарий администрации:  
*** Кризис создан Путиным! ***
Аватар пользователя kpeo
kpeo(5 лет 8 месяцев)(22:22:56 / 16-08-2012)

есть много причин наступающей рецессии - и не все они в монетарной сфере, перекредитовании и т.п. немаловажен социальный фактор и общая история выхода системы из под контроля. геноцид США 30х годов с раскулачиванием за долги собственных граждан и огромной безработицей кроме прочего привел к системе запланированного устаревания и стимуляции потребления, переведя капитализм производителя в кейнсианский капитализм потребителя. последний стал одной из причин текущего кризиса, который было бы неплохо привести к балансу потребления/производства, если бы к нему не добавился еще и энергетический кризис, о котором, к слову, подозревают далеко не большинство, беззаботно сжигая нефть и энергию - даже не задумываясь об экономии.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...